【正文】 ├────────┼────────────────┤ │ │ │借款金額（大寫） │ │ │ │ ├────┬───┴────────────────┴────┴──┤ │借款 │ │ │用途 │ │ ├────┴───────────┬────────────────┤ │ 分期借款計劃 │ 分期還款計劃 │ ├─┬─┬─┬──────────┼─┬─┬─┬──────────┤ │年 │月 │日 │ 金額（大寫） │年 │月 │日 │ 金額（大寫） │ ├─┼─┼─┼──────────┼─┼─┼─┼──────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├─┼─┼─┼──────────┼─┼─┼─┼──────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├─┼─┼─┼──────────┼─┼─┼─┼──────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├─┼─┼─┼──────────┼─┼─┼─┼──────────┤ │ │ │ │ │ │ │ │ │ ├─┴─┴─┴┬─────────┴─┼─┴─┴──┬───────┤ │ 抵押貸款 │ 名稱 │ 數(shù)量 │ 金額（大寫） │ │ 抵押品 ├───────────┼──────┼───────┤ │ │ │ │ │ │ ├───────────┼──────┴───────┤ │ │ 抵押品保管地點或保管 │ │ │ │方式 │ │ ├──────┼───────────┼───┬──────────┤ │ 擔保貸款 │ │ │ │ │ 擔保單位 │ │擔保 │ │ │ 或擔保人 │ │資產(chǎn)值 │ │ └──────┴───────────┴───┴──────────┘ 年 月 日 39 銀行貸款利率 年利率 % 一、短期貸款 六個月（含） 六個月至一年（含） 二、中長期貸款 一至三年（含） 三至五年（含） 五年以上 三、貼 現(xiàn) 以再貼現(xiàn)利率為下限加點確定 40 ?優(yōu)缺點 籌資速度快，籌資成本低，借款靈活。 股東（出資者）權利： a、分配股利和剩余財產(chǎn)要求權：類似普通股股東權利 ，但分配權和要求權都在普通股股東之前 。2022年至今，共有7家企業(yè)實現(xiàn) IPO，而自 6月 9日淘米上市后，至今 3個月時間僅有土豆網(wǎng)于8月 17日在美國上市。市場價值（價格）總是圍繞其波動的。 14 第二節(jié) 權益資金的籌集 權益資金的籌集 吸收直接投資 發(fā)行普通股 留存收益籌資 發(fā)行優(yōu)先股 15 一、吸收直接投資 ? 實質(zhì)： 出資者都是企業(yè)所有者，對企業(yè)具有經(jīng)營管 理權，有利共享，有虧共擔。 今年二季度，選擇“民間借貸”的儲戶占 %，首次超越“房地產(chǎn)投資”躍居首位。 5 海外債 ? 2022年以來，碧桂園、世茂房地產(chǎn)、寶龍地產(chǎn)、龍湖地產(chǎn)、方興地產(chǎn)、華潤置地、 SOHO中國等房企在海外密集發(fā)債 ，融資額超過了 1000億元 ，幾乎所有在港上市內(nèi)地大型房企都完成了一輪融資。房地產(chǎn)信托資金已經(jīng)超過整個房地產(chǎn)開發(fā)投資額的 5%。 1 500 1 500 3 500 2 000 6 000 14 500 1 500 1 500 1 000 2 000 4 000 10 000 應付帳款 短期借款 長期借款 應付債券 股東權益 資本總額 500 2 500 3 500 2 500 5 500 14 500 500 2 500 2 000 1 000 4 000 10 000 現(xiàn)金 應收賬款 存貨 長期投資 固定資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 籌資后 籌資前 籌資后 籌資前 B A 資本 B A 資產(chǎn) 9 一、企業(yè)為什么要籌資？ 時間的及不及時 （資金時間價值） 籌資規(guī)模適不適當 籌資成本（資本成本） 第一節(jié) 企業(yè)籌資概述 二、企業(yè)籌資時要考慮什么 ? 籌資動機 設立性 擴張性 償債性 混合性 10 三、籌資渠道有哪些？ 資金來源 國家財政 資金 銀行信貸 資金 其他金融機構 其他企業(yè)資金 居民個人資金 企業(yè)自留資金 11 民間借貸壞賬總額或達 1500億 央行溫州支行今年 7月公布的 《 溫州民間借貸市場報告 》 顯示，溫州民間借貸極其活躍， 89%的家庭、個人和 %的企業(yè)參與其中，規(guī)模高達 1100億元。按 資金取得方式 可分為內(nèi)源籌資（企業(yè)自身儲蓄，包括折舊和留存收益，轉化為投資）和外源籌資（吸收其他經(jīng)濟主體的資金）。 內(nèi)在價值 理論價值，股票未來收益的現(xiàn)值，取決于股息收入和市場收益率。 股票上市 ?便于籌集新資金 ?提高股票的變現(xiàn)力 ?提高公司知名度 ?便于確定公司價值 ?上市的目的 ?資本大眾化，分散風險 22 上市 條件 ?股票經(jīng)國務院證券管理部門批準已經(jīng)向社會公開發(fā)行 ?公司股本總額不少于人民幣 3000萬元 ?公開發(fā)行的股份占公司股份總數(shù)的 25%以上；股本總額超過 4億元的，向社會公開發(fā)行的比例 10%以上 ?公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載 （ 2）上市條件 23 案 例 ? 2022年至今，共有17家中國互聯(lián)網(wǎng)在全球資本市場實現(xiàn)IPO，其中， 6家為境內(nèi)上市，其余 11家均為美國上市。 31 實質(zhì)： 混合了 普通股和債券 的特點，屬于企業(yè)自有資金，股利固定（類似債券利息）。 缺點：可籌資金有限，資金使用受限制。 ? 意大利是歐元區(qū)內(nèi)債務負擔僅次于希臘的國家，當前債務余額與GDP之比已經(jīng)高達 120%。 ? 從中央國債登記結算有限責任公司獲悉， 中國進出口銀行 將于 10月 20日上午 10:00至 11:00招標發(fā)行 2022年第十七期金融債券，發(fā)行總額不超過 150億元人民幣，期限 3年。 50 習題 ? 甲公司發(fā)行面值為 5000元，票面年利率為 8%，期限為 10年，每年年末付息的債券。 轉換價格 =債券面值 /轉換比率， 轉換比率 =轉換普通股股數(shù) /可轉換債券數(shù) 三、可轉換債券 57 例 題 ? 某上市公司擬發(fā)行可轉換債券，發(fā)行前一個月該公司股票的平均價格經(jīng)測算為每股 20元。 C、租期為租賃資產(chǎn)壽命的一半以上。 65 ? A=300 000/（ P