【正文】 約能力和履約意愿兩個(gè)因素。 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)： 難以預(yù)見的匯率波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)主體計(jì)劃收益的影響。 金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體簽署的交易合同，因不符合法律或金融管理部門的規(guī)定而得不到有效履行，從而給合同當(dāng)事人帶來損失的可能性。 （三）風(fēng)險(xiǎn)度量 均值 方差模型 單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度量 單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)常用單一資產(chǎn)收益率的實(shí)際值與其均值的方差或標(biāo)準(zhǔn)差來表示。 市場(chǎng)組合： 當(dāng)市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)時(shí)，所有投資者資產(chǎn)組合的總和。 （ 2）度量方法 專家評(píng)級(jí)法（ 5C法） 即由銀行信貸部門的借貸專家對(duì)借款人的品格（ Character）、資本（ Capital)、 償付能力（ Capacity)、 抵押品（ Collateral） 和經(jīng)濟(jì)周期的狀態(tài)和形式（ Conditions） 進(jìn)行分析后，作出信貸決策。其要旨在于提供一個(gè)計(jì)算 VAR值的框架，用于貸款、私募債券等非公開交易型資產(chǎn)的估值和風(fēng)險(xiǎn)度量。（ 4）金融體系在國民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，其穩(wěn)定對(duì)貨幣供給的穩(wěn)定和支付結(jié)算的順利進(jìn)行具有重要意義；（ 5）金融體系具有內(nèi)在的脆弱性。首先，監(jiān)管者本身為經(jīng)濟(jì)人，有實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的內(nèi)在需求和動(dòng)力；其次，由于信息不對(duì)稱，容易導(dǎo)致監(jiān)管行為的非理想化；如，管制時(shí)滯等。（ 2）行業(yè)自律組織。能夠有效地解決混業(yè)經(jīng)營中金融創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管的歸屬問題。 （ 1）謹(jǐn)慎監(jiān)管原則 謹(jǐn)慎原則是指在會(huì)計(jì)處理上，采用盡可能不高估資產(chǎn)和所有者權(quán)益的方法，使企業(yè)的會(huì)計(jì)核算建立在穩(wěn)妥可靠的基礎(chǔ)之上。 呆賬準(zhǔn)備金監(jiān)管： 即規(guī)定銀行呆賬準(zhǔn)備金的計(jì)提方法、計(jì)提比率和沖銷方式等。 （ 2）存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的組織形式： 官辦型：由政府出資組建存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)同時(shí)具有監(jiān)管職能。（ 7）存款保險(xiǎn)制度的弊端 誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)：存款人的存款得到保護(hù)的情況下，缺乏審慎選擇和監(jiān)督銀行的動(dòng)力；銀行容易從事高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。 并購： 監(jiān)管當(dāng)局組織健全銀行對(duì)危機(jī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行收購或兼并，由健全銀行承擔(dān)其部分或全部債務(wù)。 措施：巴塞爾協(xié)議的自有資本比率要求。 （ 4）對(duì)跨國銀行業(yè)務(wù)實(shí)施全球統(tǒng)一監(jiān)管。 措施：頒布一系列的法律和規(guī)章，實(shí)行存貸款利率限制，規(guī)定證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)最低傭金率和費(fèi)率，對(duì)違規(guī)經(jīng)營處罰，以及對(duì)國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)置的審批等。由監(jiān)管當(dāng)局或存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或特設(shè)機(jī)構(gòu)成立接管組織，強(qiáng)行介入危機(jī)銀行，行使經(jīng)營管理權(quán)，防止其資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營狀況進(jìn)一步惡化。這種制度稱之為 “支付（ Payoff)”。在非現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局通常要求銀行及時(shí)、準(zhǔn)確地報(bào)送有關(guān)報(bào)表、報(bào)告和其他重要信息。 資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管： 根據(jù)貸款資產(chǎn)的不同風(fēng)險(xiǎn)程度，將貸款劃分為不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以確定銀行資產(chǎn)的質(zhì)量等級(jí)。 （ 2）市場(chǎng)準(zhǔn)入的目的：確保設(shè)立的銀行具有良好的品質(zhì)；確保銀行業(yè)規(guī)模與社會(huì)需要相適應(yīng)。 。由監(jiān)管主體、監(jiān)管客體和監(jiān)管手段三個(gè)要素構(gòu)成。由于生產(chǎn)者集團(tuán)能夠更好地為立法者提供政治支持，而消費(fèi)者為數(shù)眾多且分散，其組織成本較高，對(duì)監(jiān)管的感覺較弱，因而監(jiān)管往往會(huì)有利于被監(jiān)管產(chǎn)業(yè)。 （ 3）金融市場(chǎng)中存在信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)。 EDF就是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)性來衡量企業(yè)目前市場(chǎng)價(jià)值或資產(chǎn)價(jià)值水平降低到違約觸發(fā)點(diǎn)的概率，即違約概率。一般選擇在 95%—99% 之間。 β系數(shù)法 β系數(shù)是某一資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)組合價(jià)格波動(dòng)的相關(guān)系數(shù)，反映了某一資產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)組合價(jià)格離異程度的風(fēng)險(xiǎn)?；颈憩F(xiàn)：政府宣布對(duì)外停止償還債務(wù)（臨時(shí)性拖欠、重新談判、延期償還、拒付）；國有化；外匯管制；不保護(hù)外資所有人的私人產(chǎn)權(quán)；實(shí)行不利于外國投資者的經(jīng)濟(jì)政策。 金融機(jī)構(gòu)由于操作失誤或雇員違規(guī)而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。其特點(diǎn)在于，可能導(dǎo)致某經(jīng)濟(jì)主體的部分財(cái)富因匯率變動(dòng)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體?？赏ㄟ^有效的分散投資降低甚至消除。凈活期存款是銀行活期存款總額減去：托收過程中的現(xiàn)金和存放同業(yè)的活期存款余額。首先，它是金融產(chǎn)品的實(shí)際期限，持續(xù)期越長，金融產(chǎn)品暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)中的平均時(shí)間也越長，風(fēng)險(xiǎn)越大；其次，持續(xù)期是金融產(chǎn)品的價(jià)值也即其市場(chǎng)價(jià)格的利率彈性?！?利率敏感性缺口管理　　　銀行在對(duì)利率進(jìn)行預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，調(diào)整計(jì)劃期利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債的對(duì)比關(guān)系，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)或從利率風(fēng)險(xiǎn)中提高利潤水平的方法。因?yàn)閮衾⒄铑~受銀行資金額、利率和資金組合等多種因素的影響，但其中最主要的因素是利率，只有對(duì)利率變動(dòng)敏感的資金配置進(jìn)行操作，才能控制凈利息差額。即銀行在貨幣市場(chǎng)上積極地通過發(fā)行 CDs、 或利用同業(yè)拆借、證券回購及歐洲貨幣市場(chǎng)借款來調(diào)節(jié)頭寸。 缺點(diǎn)： A. 以周轉(zhuǎn)率作為判斷資金易變性的標(biāo)準(zhǔn)，不可能區(qū)分存款的周轉(zhuǎn)率和最低存款余額之間的關(guān)系。優(yōu)先權(quán)順序?yàn)椋毫鲃?dòng)性資產(chǎn)、貸款、收益性投資。 流動(dòng)性和安全性是與盈利性相沖突的。短期流動(dòng)資金貸款或季節(jié)性貸款以應(yīng)收賬款和存貨單據(jù)為抵押；不動(dòng)產(chǎn)貸款則以房產(chǎn)為主；證券交易貸款以股票和證券為主。（二）商業(yè)銀行資金運(yùn)用業(yè)務(wù)　１ .流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)由現(xiàn)金和一些可以迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的金融資產(chǎn)構(gòu)成。 （ 2）儲(chǔ)蓄存款： 公眾為了將來的消費(fèi)，將當(dāng)期暫時(shí)不用的收入積蓄起來的存款。 第三類資產(chǎn)： 有完全資產(chǎn)抵押擔(dān)保的房地產(chǎn)或個(gè)人零售貸款等。包括物業(yè)重估增資和證券資產(chǎn)重估增值。 （ 1） 1988年的《巴塞爾協(xié)議〉（關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議）要求，到 1992年底，凡經(jīng)營國際業(yè)務(wù)的銀行，其資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率必須達(dá)到 8% ，其中核心資本不得少于 4% 。 （一）商業(yè)銀行的資金來源業(yè)務(wù) ： （ 1）股本 =普通股 +優(yōu)先股 （ 2）資本公積：股票發(fā)行的溢價(jià)收益、銀行資產(chǎn)重估增值、捐贈(zèng)等。如，銀行通過發(fā)行各種存款憑證，集聚小額資金以滿足大額的資金需求者。 如股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、職工持股計(jì)劃、債務(wù)合同等。 （ Screening):不擁有信息的一方向擁有信息的一方提供多種選擇方案，通過觀察擁有信息方選擇的行動(dòng)來判斷其品質(zhì)和類型。逆向選擇的結(jié)果是：優(yōu)質(zhì)的借款人退出金融交易市場(chǎng)，劣質(zhì)的借款者充斥市場(chǎng)，金融交易風(fēng)險(xiǎn)增加，貸款人要么提高交易條件，要么減少資金貸出量，或者進(jìn)行信貸配給（ Credit rationing)。 金融中介在降低交易成本方面具有以下優(yōu)勢(shì)： （ 1）規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)： 規(guī)模經(jīng)濟(jì)是指由于生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大而導(dǎo)致長期平均成本下降的情況 。第五章 金融中介理論一、金融中介的功能及存在的原因分析 （一）金融中介機(jī)構(gòu)的含義 以發(fā)行間接證券（存款）的方式形成資金來源，然后將資金用于貸款或收益證券投資的信用中介。它包括搜尋成本（ Research cost）、 談判成本、簽約成本和合約的執(zhí)行成本等。 （ 2）信息不對(duì)稱下的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn) 金融交易中的逆向選擇（ Adverse Selection):交易事前的信息不對(duì)稱下，最有可能造成不利結(jié)果或信貸風(fēng)險(xiǎn)的借款者往往就是尋找資金最積極，且最能得到貸款的人的一種現(xiàn)象。當(dāng)信號(hào)顯示成本過大時(shí) ，交易的效率仍會(huì)受到影響。 。 （ 1）單位幣值便利功能： 銀行選擇其產(chǎn)品（存款和貸款）的合適單位以便于客戶使用。三、商業(yè)銀行及其管理