財(cái)務(wù)管理案例ppt課件(存儲版)
【正文】 ? 公司最大股東是原長沙五一文化用品商場集體資產(chǎn)管理協(xié)會 （ 簡稱 “ 資產(chǎn)管理協(xié)會 ” ） ， 持有股份 %。 錦天化的生產(chǎn)經(jīng)營狀況也有了明顯改變 ，1997年可實(shí)現(xiàn)稅后利潤 9880萬元 ， 從虧損大戶一躍而成利稅大戶 。 案例 15 北京昌盛房地產(chǎn)公司重組 北京萬森產(chǎn)權(quán)融通服務(wù)股份有限公司是一家以產(chǎn)權(quán)融通 、 企業(yè)購并為主要業(yè)務(wù)的新型股份制企業(yè) 。 成功經(jīng)驗(yàn)： 1）“靚女先嫁”，有選擇的轉(zhuǎn)讓某些參股有優(yōu)勢企業(yè)股權(quán)。 經(jīng)過上述配股集資后 ， 中泰市值膨脹至1992年初的 87億港元 。 這一年 ， 中信泰富盈利 ， 比上年再增加120％ 。 由于泰富的財(cái)政及業(yè)績狀況良好 ， 因而被中信選定為 “ 借殼 ” 上市的目標(biāo) 。 1991年又以承擔(dān)債務(wù)、經(jīng)營補(bǔ)償?shù)姆绞綄ι鲜?4廠正式兼并。 5） 混合重組：一家上市公司在 1998年發(fā)生了上述兩類 、 三類或四類的組合資產(chǎn)重組行為 。 4） 資產(chǎn)置換：指上市公司將不符合公司發(fā)展的資產(chǎn)剝離出去 ，同時(shí)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) ， 從而達(dá)到提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量的目的 。 案例 8 一汽集團(tuán)的資本經(jīng)營 1986年，一汽創(chuàng)造投資分利的方式同吉林輕型車廠、長春輕型車廠、長春齒輪廠、長春輕型發(fā)動機(jī)廠實(shí)行緊密聯(lián)營，形成了兼并雛形。 收購泰富 泰富是由一香港家族控制了 51％ 股權(quán)的一家小型上市公司 ， 收購時(shí)市值為 。這次收購之后 ， 泰富改名為中信泰富 ，成為一家跨地產(chǎn) 、 貿(mào)易 、 航空 、 通訊 、工業(yè)等領(lǐng)域的上市公司 。 這次收購期于 9月22日截止 ， 中泰購得恒昌 34％ 股權(quán) 。 案例 12 萊因達(dá)集團(tuán)資本運(yùn)營和資產(chǎn)重組 深圳萊因達(dá)集團(tuán)股份有限公司成立于 1984年，是一家以輕工業(yè)為主體，工技貿(mào)相結(jié)合的大型企業(yè)集團(tuán)，現(xiàn)有全資和參股企業(yè) 130余家，總資產(chǎn)，凈資產(chǎn) 31億元。 最重要的是亞商公司作為財(cái)務(wù)顧問參與了選擇對象 、 設(shè)計(jì)方案 、談判和協(xié)調(diào)關(guān)系的全過程 ， 提供優(yōu)質(zhì)的專業(yè)服務(wù) 。 遼化經(jīng)營規(guī)模迅速擴(kuò)大 ， 總資產(chǎn)由改制前的 20億元增加到 42億元 ， 成為全省銷售收入和利稅排名第一的大型化工企業(yè) 。 這樣既達(dá)到了擴(kuò)張的目的 ， 又降低了風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 3． 1999年 ， 五一文申請配股 ， 募集資金主要用于投資創(chuàng)智開發(fā) ， 進(jìn)行創(chuàng)智軟件園二期工程建設(shè) ， 以及用于購買創(chuàng)智科技所投入的一部分無形資產(chǎn) 。 ? 大港油田通過其擁有控制權(quán)的三家企業(yè)直接從二級市場大量購股而成功入主愛使股份 。 這樣 ， 中貿(mào)網(wǎng)便通過美國的這家“ 殼 ” 公司 ， 實(shí)現(xiàn)了其在美國資本市場上的目標(biāo) 。 這正是未來的上市公司 。 1993年 ， 康佳與虧損 5000萬元的牡丹江電視機(jī)廠組建牡丹江康佳公司 ， 成為康佳彩電占領(lǐng)東北 、 華北及內(nèi)蒙古市場的生產(chǎn)基地 ， 并積極進(jìn)入俄羅斯與東歐市場； 1995年 ， 康佳同陜西如意電器公司組建陜西康佳 ， 當(dāng)年即創(chuàng)產(chǎn)值 ； 1997年 ， 康佳與滁州電視機(jī)廠組建安康公司 ， 提高在華東市場的占有率 。 其母公司 CIC將旗下 The Web Connection公司的股權(quán) 、 專營網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)的公司等資產(chǎn)注入中華網(wǎng)公司 ，總資產(chǎn)折合 1270萬美元 。 這家公司 1994年 9月在香港注冊 ， 大股東是國內(nèi)新華通訊社在香港的企業(yè)金鼎集團(tuán) 。 案例 21 ：中貿(mào)網(wǎng)在美國 NASDAQ的小資本市場上市 ? 中貿(mào)網(wǎng) 1999年 10月申請獲得在美國 NASDAQ的小資本市場 （ 二板市場 ） 上市資格 ， 股票以在美國注冊的公司 “ 因特模式股份有限公司 ” 上市 。 ? 借殼上市：指國資部門將一家上市公司的國有股權(quán)通過授權(quán)的方式交給國有集團(tuán)公司經(jīng)營管理，使該集團(tuán)公司在擁有上市公司的控股權(quán)基礎(chǔ)上，通過反向收購方式注入自己的有關(guān)業(yè)務(wù)和資產(chǎn) ? 企業(yè)分拆上市：即包裝上市，指集團(tuán)公司將其內(nèi)部多個(gè)未上市企業(yè)部分或全部效益好，具有市場發(fā)展?jié)摿?，但暫時(shí)未達(dá)收成期或?qū)⑦_(dá)收成期卻仍需繼續(xù)投資，而回報(bào)期較長的項(xiàng)目予以重新組合，形成具有一定規(guī)模的經(jīng)濟(jì)實(shí)體后在資本市場上市。 資本運(yùn)作： 公司第一大股東資產(chǎn)管理協(xié)會以其全部持有的五一文法人股股權(quán)作為出資 ， 與創(chuàng)智公司共同投資設(shè)立湖南創(chuàng)智科技有限公司 （ 簡稱“ 創(chuàng)智科技 ” ） ， 資產(chǎn)管理協(xié)會和創(chuàng)智公司各占股份的 49%和 51%。 短短 5年 ， 集團(tuán)公司總資產(chǎn)增長了 4倍多 ， 利稅也增加了 6倍多 ，闖出了一條高效率的資本經(jīng)營之路 。 通過兼并 ， 昌盛公司具有 4000萬以上自有資金 ， 萬森公司同時(shí)完成一個(gè)從收購到清理整頓包裝 ， 獲得豐厚利潤的全過程 ， 是一個(gè)成功的企業(yè)兼并案例 。 后經(jīng)數(shù)次并購 ， 現(xiàn)堅(jiān)實(shí)公司共擁有華遠(yuǎn)總股份的 %。 江西無線電廠是一家以生產(chǎn)軍用電子產(chǎn)品為主的軍工企業(yè) ， 由于經(jīng)營不善 、 產(chǎn)品老化 、企業(yè)虧損嚴(yán)重 ， 急需注入資金并改造其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及管理機(jī)制 。 由于耗資巨大 ， 這次收購被稱為香港有史以來金融界最大的收購行動 。 另外 ， 中信將一些優(yōu)質(zhì)的工業(yè) 、 倉儲 、 物業(yè)以 5億余港元出售給泰富 。 通過兼并重組，一汽已建成了吉、遼、黑三省統(tǒng)一的國內(nèi)最大輕型車基地，形成了寬系列、多品種的產(chǎn)品格局和 40萬輛汽車的生產(chǎn)能力。 經(jīng)驗(yàn)： 1） 采取 “ 經(jīng)營聯(lián)合 — 生產(chǎn)聯(lián)合 — 資產(chǎn)聯(lián)合 ” 的分段重組模式 。案例篇 證券代碼 公司名稱 發(fā)生時(shí)間 基 本 內(nèi) 容00230503051805582512600618600637600642600661600664600674深天地海虹控股蘇三山粵金曼閩燦坤氯堿化工廣電股份申能股份南洋實(shí)業(yè)哈醫(yī)藥四川峨鐵
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