信貸管理學(xué)ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 247。 經(jīng)營所得現(xiàn)金 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 06 財(cái)務(wù)彈性分析 79 現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量 適合比率 一定時(shí)期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 247。 負(fù)債總額 82 財(cái)務(wù)綜合分析 ? 03 短期償債能力分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 04 營運(yùn)能力分析 83 財(cái)務(wù)綜合分析 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入凈額／資產(chǎn)平均總額 100% 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)收入凈額 247。 銷售收入凈額 100% 成本費(fèi)用比率 利潤總額 247。 凈利潤 主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率 銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金 247。 負(fù)債總額 到期債務(wù)本息償還比率 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 247。 47 借款需求與負(fù)債結(jié)構(gòu) 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 48 客戶品質(zhì)分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 01 歷史背景 ?信貸經(jīng)理有必要了解客戶名稱、歷史進(jìn)程、未來發(fā)展方向，以及融資動(dòng)機(jī) ?客戶創(chuàng)建一般基于六方面動(dòng)機(jī)： ?人力資源、技術(shù)資源、客戶資源、行業(yè)利潤、產(chǎn)品分工、產(chǎn)銷分工 49 客戶基本品質(zhì)分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?信貸經(jīng)理需要關(guān)注客戶經(jīng)營范圍變動(dòng)，重點(diǎn)注意： ?A目前所經(jīng)營業(yè)務(wù)是否超出了注冊(cè)登記的范圍； ?B主營業(yè)務(wù)演變，尤其是頻繁改變經(jīng)營業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)警覺 50 客戶基本品質(zhì)分析 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?C業(yè)務(wù)之間是否存在關(guān)聯(lián)性，主營業(yè)務(wù)是否突出 ?信貸經(jīng)理對(duì)客戶重組行為也要關(guān)注，客戶重組包括重整、改組和合并三種基本方式。 ②若第二年經(jīng)營成本比率與第一年相同，則經(jīng)營成本 =150 %=50萬元，而第二年實(shí)際經(jīng)營成本 60萬元，多消耗現(xiàn)金 10萬元。 26 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?固定資產(chǎn)使用率 = ?固定資產(chǎn)使用率大于 60%或 70%，意味著投資和借款需求將會(huì)上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。 （ 1ROE RR） = 邊際凈利潤 = 786247。 ?公司長期銷售收入增長是否產(chǎn)生借款需求，如何判斷： 13 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?A 銷售收入保持穩(wěn)定、快速的增長； ?B 經(jīng)營現(xiàn)金流不足以滿足營運(yùn)資本投資和資本支出的增長； ?C 資產(chǎn)效率相對(duì)穩(wěn)定； ?D 可持續(xù)增長率與實(shí)際銷售增長率相比較，后者高將產(chǎn)生借款需求。 6 影響借款需求的因素 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?04 影響借款需求的因素： ?季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產(chǎn)效率下降、固定資產(chǎn)重臵及擴(kuò)張、長期投資、商業(yè)信用的減少及改變、債務(wù)重構(gòu)、利潤率下降、紅利支付、一次性或非預(yù)期的支出。 ?當(dāng)季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負(fù)債時(shí)，超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補(bǔ)充，這部分融資稱作營運(yùn)資本投資 。 15 銷售變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?可持續(xù)增長率取決于四個(gè)變量： ?利潤率，利潤率越高，銷售增長越快； ?留存利潤，用于分紅的利潤越少，銷售增長越快； ?資產(chǎn)效率，效率越高，銷售增長越快； ?杠桿，杠桿越高，銷售增長越快。 4866 = 留存比率 = 482247。 ? 可用三個(gè)指標(biāo)判斷： 29 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 可持續(xù)增長率、資產(chǎn)使用效率、銷售收入與凈固定資產(chǎn)比率 ? 可了解公司的固定資產(chǎn)擴(kuò)張需求和對(duì)外融資需求 ? 04 股權(quán)投資 ?長期投資是戰(zhàn)略投資，風(fēng)險(xiǎn)很大 30 資產(chǎn)變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 01 商業(yè)信用的減少和改變 31 負(fù)債等變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 02 債務(wù)重構(gòu) 32 負(fù)債等變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?某些情況下，公司想用一個(gè)債權(quán)人取代另一個(gè)債權(quán)人，原因可能是： ?A對(duì)現(xiàn)在的銀行不滿意； ?B想要降低目前的融資利率； ?C想與更多的銀行建立合作關(guān)系，增加公司的融資渠道； 33 負(fù)債等變化引起的需求 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?D為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要?dú)w還現(xiàn)有的借款。 ? 02 銷售增長旺盛時(shí)期 41 借款需求與負(fù)債結(jié)構(gòu) 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ?核心流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的大量投資，表面上是一種短期融資需求，實(shí)際上是一種長期融資。 63 財(cái)務(wù)分析方法 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 02 財(cái)務(wù)分析的資料 ?會(huì)計(jì)報(bào)表 ?會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)狀況說明書 ?注冊(cè)會(huì)計(jì)師查賬驗(yàn)證報(bào)告 ?其他資料 64 財(cái)務(wù)分析方法 2022/11/11 金融學(xué)院 雷生茂 ? 03 財(cái)務(wù)分析的方法 ?趨勢(shì)分析法 ?結(jié)構(gòu)分析法 ?比
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