金融資產投資決策ppt課件(存儲版)
【正文】 和相互關系直接反映了股市所處的狀態(tài)，為具體操作提供方向性指導。股票的價格也遵循波浪起伏的規(guī)律。在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔任，基金管理人與基金托管人通過托管協(xié)議確立雙方的責權。 （ 2）基金單位的發(fā)行規(guī)模要求不同。 （ 5）投資策略不同。這類基金的投資風險小，投資成本低，安全性和流動性較高，在整個基金市場上屬于低風險的安全基金。因此，認股權證基金也屬于高風險基金。 基金單位累計凈值 =基金單位凈值 +每份基金單位累計分紅。（ 2）根據資料二計算 2022年 12月 31日的 ABC公司基金單位凈值。投資商品期貨只需要交納 5%～ 20%的履約保證金，就可控制 100%的虛擬資金。 （ 5）合約的履約有保證?；蛘呃猛鈪R期貨交易避免將來外匯價值下跌引起持有外幣資產的價值下跌，以及將來外匯收入的價值減少的風險。 。 ? 期權投資可考慮的投資策略主要有：（ 1）買進看漲期權；（ 2）買進看跌期權；（ 3）買進看跌期權同時買入期權標的物；（ 4）買進看漲期權同時賣出期權標的物；（ 5）綜合多頭。 三、期權投資 ? 期權，也稱選擇權，是期貨合約買賣選擇權的簡稱，是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品的權利。 ? 金融期貨的投資策略有： 金融期貨的規(guī)避、轉移風險的功能主要通過套期保值實現(xiàn)。 （ 4）期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活。 ? 商品期貨主要包括農產品期貨、能源期貨和金屬產品期貨等類型。 資料三：假定 2022年 12月 31日，某投資者持有該基金 2萬份，到2022年 12月 31日，該基金投資者持有的份數不變，預計此時基金單位凈值為 。 ? 基金凈收益 ：是指基金收益減去按照國家有關規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用后的余額。認股權證，是指由股份有限公司發(fā)行的、能夠按照特定的價格，在特定的時間內購買一定數量該公司股票的選擇權憑證。 ? 貨幣基金，是指由貨幣存款構成投資組合，協(xié)助投資者參與外匯市場投資，賺取較高利息的投資基金。封閉式基金的買賣價格受市場供求關系的影響，并不必然反映公司的凈資產值。 ? 封閉式基金與開放式基金相比： （ 1）期限不同。 基金相關當事人 :受益人 (投資者 )、管理人、托管人 基金投資 — 運作流程 基金投資 — 運作流程 ? 第一步：基金公司設計產品、然后發(fā)行，通過基金托管人賣給投資者后完成募集，把投資者資金匯集成基金； ? 第二步，把這些資金委托投資專家 —— 基金公司來管理運作；其中，投資者、基金管理人 （ 基金公司 ） 、基金托管人（銀行）通過基金合同方式建立信托協(xié)議，確立投資者出資（ 并享有收益、承擔風險 ） 、基金管理人受托負責理財、基金托管人負責保管資金三者之間的信托關系。 。 。宏觀分析包括政治因素分析和宏觀經濟因素分析。 第 3年末普通股內在價值 =2 (1+20%)3 (1+12%)/(15%12%)=(元 ） 股票價值 =+ (P/F,15%,3)=(元 ) 未來三年股利總現(xiàn)值 =2 (1+20%) (P/F,15%,1)+ 2 (1+20%)2 (P/F,15%,2)+2 (1+20%)3 (P/F,15%,3) =(元 ) 股票投資 — 股票的收益率 股票預期收益率 =股利收益率 +股利增長率 ?收益率由股利收益率和資本利得收益率組成 。 1010=1000 10% (P/A,K,2)+1000 （ P/F， K， 2） K=10% V= K=8% V= 6310 35959996310 3510 108108...%%%?????KK=% 債券投資 — 債券投資決策 債券投資有哪些風險 ？ 違約風險 、 利率風險 、 流動性風險 、 購買力風險 、期限性風險 ?債券投資決策 ?基本分析 ?技術分析 ?債券投資風險 股票投資 — 股票及股票投資特點 ?股票含義 股票是股份公司發(fā)給股東的所有權憑證 ， 是股東據以取得股利的一種有價證券 。 債券投資 — 債券的收益率 ?持有期收益率 債券持有期收益率包括利息收益率和資本收益率 ?不考慮資金時間價值 %100????債券買入價債券買入價債券賣出價債券持有期利息收入持有期收益率持有年限持有期收益率持有期年均收益率 ?債券投資 — 債券的收益率 某投資者 1月 1日以每張 980元價格購買上市債券 10張，該債券面值 1000元，票面利率為 8%，半年付息一次，期限 3年，當年 7月 1日收到上半年利息， 9月 30日以 995元賣出。 ?金融資產投資的目的 ?充分利用閑置資金 ， 增加企業(yè)收益 ?與籌集長期資金相配合 ?滿足未來的財務需求 ?滿足季節(jié)性經營對現(xiàn)金的需求 ?獲得對相關企業(yè)的控制權 ?金融資產投資的風險與收益 ?金融資產投資的風險 ?系統(tǒng)性風險： 利率風險 、 購買力風險 、 再投資風險 ?非系統(tǒng)性風險： 違約風險 、 流動性風險 、 破產風險 ?金融資產投資的收益 投資收益率 資本利得 投資者通過證券的買賣 （ 低買高賣 ） 所獲得的資本價差收益； 股利或利息收益 投資者按期從證券發(fā)行人處取得的資金使用費收入 。 ， 原生證券：原生證券收益的大小主要取決于發(fā)行者的財務狀況。第七章 金融資產投資決策 第一節(jié) 金融資產投資的基本概念 第二節(jié) 債券投資 第三節(jié) 股票投資 第四節(jié) 基金投資 第五節(jié) 金融衍生工具投資（自學） 本章重點 ? 1． 掌握金融資產投資的基本概念和種類 ； ? 2．熟悉金融資產投資的風險； ? 3． 掌握債券投資的概念及債券的估價方法 ； ? 4．
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