金融資產(chǎn)投資決策ppt課件(存儲(chǔ)版)
【正文】 和相互關(guān)系直接反映了股市所處的狀態(tài)，為具體操作提供方向性指導(dǎo)。股票的價(jià)格也遵循波浪起伏的規(guī)律。在我國，基金托管人必須由合格的商業(yè)銀行擔(dān)任，基金管理人與基金托管人通過托管協(xié)議確立雙方的責(zé)權(quán)。 （ 2）基金單位的發(fā)行規(guī)模要求不同。 （ 5）投資策略不同。這類基金的投資風(fēng)險(xiǎn)小，投資成本低，安全性和流動(dòng)性較高，在整個(gè)基金市場(chǎng)上屬于低風(fēng)險(xiǎn)的安全基金。因此，認(rèn)股權(quán)證基金也屬于高風(fēng)險(xiǎn)基金。 基金單位累計(jì)凈值 =基金單位凈值 +每份基金單位累計(jì)分紅。（ 2）根據(jù)資料二計(jì)算 2022年 12月 31日的 ABC公司基金單位凈值。投資商品期貨只需要交納 5%～ 20%的履約保證金，就可控制 100%的虛擬資金。 （ 5）合約的履約有保證?；蛘呃猛鈪R期貨交易避免將來外匯價(jià)值下跌引起持有外幣資產(chǎn)的價(jià)值下跌，以及將來外匯收入的價(jià)值減少的風(fēng)險(xiǎn)。 。 ? 期權(quán)投資可考慮的投資策略主要有：（ 1）買進(jìn)看漲期權(quán)；（ 2）買進(jìn)看跌期權(quán)；（ 3）買進(jìn)看跌期權(quán)同時(shí)買入期權(quán)標(biāo)的物；（ 4）買進(jìn)看漲期權(quán)同時(shí)賣出期權(quán)標(biāo)的物；（ 5）綜合多頭。 三、期權(quán)投資 ? 期權(quán)，也稱選擇權(quán)，是期貨合約買賣選擇權(quán)的簡(jiǎn)稱，是一種能在未來某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。 ? 金融期貨的投資策略有： 金融期貨的規(guī)避、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能主要通過套期保值實(shí)現(xiàn)。 （ 4）期貨交易可以雙向操作，簡(jiǎn)便、靈活。 ? 商品期貨主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、能源期貨和金屬產(chǎn)品期貨等類型。 資料三：假定 2022年 12月 31日，某投資者持有該基金 2萬份，到2022年 12月 31日，該基金投資者持有的份數(shù)不變，預(yù)計(jì)此時(shí)基金單位凈值為 。 ? 基金凈收益 ：是指基金收益減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后的余額。認(rèn)股權(quán)證，是指由股份有限公司發(fā)行的、能夠按照特定的價(jià)格，在特定的時(shí)間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司股票的選擇權(quán)憑證。 ? 貨幣基金，是指由貨幣存款構(gòu)成投資組合，協(xié)助投資者參與外匯市場(chǎng)投資，賺取較高利息的投資基金。封閉式基金的買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，并不必然反映公司的凈資產(chǎn)值。 ? 封閉式基金與開放式基金相比： （ 1）期限不同。 基金相關(guān)當(dāng)事人 :受益人 (投資者 )、管理人、托管人 基金投資 — 運(yùn)作流程 基金投資 — 運(yùn)作流程 ? 第一步：基金公司設(shè)計(jì)產(chǎn)品、然后發(fā)行，通過基金托管人賣給投資者后完成募集，把投資者資金匯集成基金； ? 第二步，把這些資金委托投資專家 —— 基金公司來管理運(yùn)作；其中，投資者、基金管理人 （ 基金公司 ） 、基金托管人（銀行）通過基金合同方式建立信托協(xié)議，確立投資者出資（ 并享有收益、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ） 、基金管理人受托負(fù)責(zé)理財(cái)、基金托管人負(fù)責(zé)保管資金三者之間的信托關(guān)系。 。 。宏觀分析包括政治因素分析和宏觀經(jīng)濟(jì)因素分析。 第 3年末普通股內(nèi)在價(jià)值 =2 (1+20%)3 (1+12%)/(15%12%)=(元 ） 股票價(jià)值 =+ (P/F,15%,3)=(元 ) 未來三年股利總現(xiàn)值 =2 (1+20%) (P/F,15%,1)+ 2 (1+20%)2 (P/F,15%,2)+2 (1+20%)3 (P/F,15%,3) =(元 ) 股票投資 — 股票的收益率 股票預(yù)期收益率 =股利收益率 +股利增長(zhǎng)率 ?收益率由股利收益率和資本利得收益率組成 。 1010=1000 10% (P/A,K,2)+1000 （ P/F， K， 2） K=10% V= K=8% V= 6310 35959996310 3510 108108...%%%?????KK=% 債券投資 — 債券投資決策 債券投資有哪些風(fēng)險(xiǎn) ？ 違約風(fēng)險(xiǎn) 、 利率風(fēng)險(xiǎn) 、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 、 購買力風(fēng)險(xiǎn) 、期限性風(fēng)險(xiǎn) ?債券投資決策 ?基本分析 ?技術(shù)分析 ?債券投資風(fēng)險(xiǎn) 股票投資 — 股票及股票投資特點(diǎn) ?股票含義 股票是股份公司發(fā)給股東的所有權(quán)憑證 ， 是股東據(jù)以取得股利的一種有價(jià)證券 。 債券投資 — 債券的收益率 ?持有期收益率 債券持有期收益率包括利息收益率和資本收益率 ?不考慮資金時(shí)間價(jià)值 %100????債券買入價(jià)債券買入價(jià)債券賣出價(jià)債券持有期利息收入持有期收益率持有年限持有期收益率持有期年均收益率 ?債券投資 — 債券的收益率 某投資者 1月 1日以每張 980元價(jià)格購買上市債券 10張，該債券面值 1000元，票面利率為 8%，半年付息一次，期限 3年，當(dāng)年 7月 1日收到上半年利息， 9月 30日以 995元賣出。 ?金融資產(chǎn)投資的目的 ?充分利用閑置資金 ， 增加企業(yè)收益 ?與籌集長(zhǎng)期資金相配合 ?滿足未來的財(cái)務(wù)需求 ?滿足季節(jié)性經(jīng)營對(duì)現(xiàn)金的需求 ?獲得對(duì)相關(guān)企業(yè)的控制權(quán) ?金融資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益 ?金融資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn) ?系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)： 利率風(fēng)險(xiǎn) 、 購買力風(fēng)險(xiǎn) 、 再投資風(fēng)險(xiǎn) ?非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)： 違約風(fēng)險(xiǎn) 、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 、 破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) ?金融資產(chǎn)投資的收益 投資收益率 資本利得 投資者通過證券的買賣 （ 低買高賣 ） 所獲得的資本價(jià)差收益； 股利或利息收益 投資者按期從證券發(fā)行人處取得的資金使用費(fèi)收入 。 ， 原生證券：原生證券收益的大小主要取決于發(fā)行者的財(cái)務(wù)狀況。第七章 金融資產(chǎn)投資決策 第一節(jié) 金融資產(chǎn)投資的基本概念 第二節(jié) 債券投資 第三節(jié) 股票投資 第四節(jié) 基金投資 第五節(jié) 金融衍生工具投資（自學(xué)） 本章重點(diǎn) ? 1． 掌握金融資產(chǎn)投資的基本概念和種類 ； ? 2．熟悉金融資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)； ? 3． 掌握債券投資的概念及債券的估價(jià)方法 ； ? 4．
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