【正文】 代碼： 601166），注冊資本 50億元。 興業(yè)證券股份有限公司固定收益部 地址：上海浦東民生路 1199弄證大五道口廣場 1號樓 20樓 郵編： 202235 。公司因旗下基金業(yè)績突出， 20222022連續(xù)五年榮膺 《 中國證券報(bào) 》 評選的“年度十大金?；鸸尽狈Q號。 貼近市場的方案設(shè)計(jì)能力及定價(jià)能力 39 撮合交易 債券承銷 資金敞口規(guī)模：約 60億 近三 年 累計(jì) 融資額： 近 400億 自營投資 2022年交易量： 1712億 興業(yè)證券固定收益業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展為債券承銷業(yè)務(wù)奠定了良好的基礎(chǔ)，也打造了難以復(fù)制的競爭優(yōu)勢。 30 相關(guān)中介機(jī)構(gòu)職責(zé) 主承銷商 負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)發(fā)行申報(bào)工作、牽頭準(zhǔn)備備案申請文件 安排協(xié)調(diào)審計(jì)師、律師、評級公司（如有）工作 組織盡職調(diào)查工作，設(shè)計(jì)發(fā)行方案 債券備案工作 債券推介、銷售、募集款項(xiàng)劃付 協(xié)助發(fā)行人安排債券在交易所轉(zhuǎn)讓和信息披露工作 審計(jì)師 出具發(fā)行人最近兩個(gè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)報(bào)告 驗(yàn)資 律師 律師盡職調(diào)查 出具法律意見書 協(xié)助完成備案申請材料準(zhǔn)備工作 評級機(jī)構(gòu)（如有） 評級訪談 出具評級報(bào)告 發(fā)行結(jié)束后的跟蹤評級 31 興業(yè)證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢 第四章 興業(yè)證券公司概況 32 注冊地址 福建省福州市湖東路 268號 注冊資本 22億元 法定代表人 蘭榮 ? 興業(yè)證券成立于 1991年，是福建省財(cái)政廳直接控股、海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)模最大和最有影響力的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。 5月 22日，中小企業(yè)私募債相關(guān)規(guī)則正式出臺，標(biāo)志著中小企業(yè)私募開始啟航。 16 信息披露的相關(guān)規(guī)定（二） ? 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露其在私募債券存續(xù)期內(nèi)可能發(fā)生的影響其償債能力的重大事項(xiàng)。 14 聘請債券受托管理人的相關(guān)規(guī)定 ? 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人聘請私募債券受托管理人。 ? 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定采取限制股息分配措施，以保障私募債券本息按時(shí)兌付，并承諾若未能足額提取償債保障金，不以現(xiàn)金方式進(jìn)行利潤分配。 ? 在上海證券交易所備案的私募債，以下個(gè)人投資者可以購買（深交所不允許）： （一）個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣 500萬元； （二）具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)； （三）理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)。 ? 目前，已備案的私募債基本都采用了第三方擔(dān)保的增信方式。中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)介紹 固定收益部 2022年 12月 第一章 中小企業(yè)私募債發(fā)行政策和發(fā)行條件 第二章 中小企業(yè)私募債融資優(yōu)勢與市場現(xiàn)狀 第三章 中小企業(yè)私募債發(fā)行流程 第四章 興業(yè)證券業(yè)務(wù)優(yōu)勢 2 目 錄 中小企業(yè)私募債發(fā)行政策和發(fā)行條件 第一章 3 4 中小企業(yè)私募債相關(guān)法律法規(guī) 關(guān)于發(fā)布實(shí)施 《 上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)指引（試行） 》 有關(guān)事項(xiàng)的通知 （ 2022年 5月 23日 上證債字 [2022]177號） 《 深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 （ 2022年 5月 22日 深證上 [2022]130 號） 關(guān)于發(fā)布 《 中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則 》 的通知 （ 2022年 5月 22日 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司） 關(guān)于印發(fā) 《 中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定 》 的通知 （ 2022年 6月 18日 工信部聯(lián)企業(yè) [2022]300號） 關(guān)于發(fā)布 《 證券公司開展中小企業(yè)私募債券承銷業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 的通知（ 2022年 5月 23日 中證協(xié)發(fā) [2022]120號） 關(guān)于發(fā)布實(shí)施 《 上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法 》 有關(guān)事項(xiàng)的通知 （ 2022年 5月 22日 上證債字 [2022]176號） 《 深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南 》 （ 2022年 5月 22日 深圳證券交易所） 5 監(jiān)管機(jī)關(guān)對發(fā)債主體的要求 發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊的有限責(zé)任公司或者股份有限公司； 1 所在地省級人民政府或省級政府有關(guān)部門已與滬深交易所簽訂合作備忘錄，目前試點(diǎn)區(qū)域 僅限北京、上海、深圳、天津、浙江、江蘇、重慶、湖北、山東、安徽、內(nèi)蒙古、福建、貴州、新疆 十省四市。 8 增信措施的相關(guān)規(guī)定 ? 增信措施包括但不限于下列方式： （一）限制發(fā)行人將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人； （二）第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押； （三）商業(yè)保險(xiǎn)（當(dāng)前市場條件尚不具備）。 ? 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過 5%的股東，可認(rèn)購本公司發(fā)行私募債券。 ? 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中承諾，在私募債券付息日的 10個(gè)工作日前，將應(yīng)付利息全額存入償債保障金專戶；在本金到期日的 30日前累計(jì)提取的償債保障金余額不低于私募債券余額的 20%。 轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請 發(fā)行人申請私募債券在交易所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓前提交相關(guān)申請材料，并與交易所簽訂 《 私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議 》 。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓達(dá)成后三個(gè)工作日內(nèi)，披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過 5%的股東轉(zhuǎn)讓私募債券相關(guān)情況。發(fā)行人取得 《 接受備案通知書 》 后，可在 6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。 26 與傳統(tǒng)債權(quán)融資方式比較 中小企業(yè)私募債 公司債券 企業(yè)債券 中期票據(jù)、短期融資券 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 滬深證券交易所 （中國證監(jiān)會） 中國證監(jiān)會 國家發(fā)改委 中國銀行間市場交易商協(xié)會（中國人民銀行） 審核方式 備案制 核準(zhǔn)制 核準(zhǔn)制 注冊制 發(fā)行人類型 非上市中小微企業(yè) 可單獨(dú)也可集合 上市公司 非上市公司、企業(yè) 具有法人資格的非金融企業(yè)（包括上市公司） 分期發(fā)行 可分期發(fā)行，應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行 可在 2年內(nèi)分多次發(fā)行； 應(yīng)在注冊后 6個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行 不可分期發(fā)行，在國家發(fā)改委核準(zhǔn)后 6個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行 可在 2年內(nèi)分多次發(fā)行，應(yīng)在注冊后 2個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行 審核時(shí)間 10個(gè)工作日內(nèi) 1個(gè)月左右 理論上審核時(shí)間為 6個(gè)月，實(shí)際有可能超過 6個(gè)月 理論上審核時(shí)間為 3個(gè)月，實(shí)際上會受央行貨幣政策影響 盈利能力要求 無 最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤足以支付債券一年的利息 最近三年持續(xù)盈利，三年平均可分配利潤足以支付債券一年的利息 未作具體要求 發(fā)行規(guī)模 無限制 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）的 40% 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不含少數(shù)股東權(quán)益）的 40% 不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（含少數(shù)股東權(quán)益）的 40% 發(fā)行期限 一年（含）以上 中期， 35年 中長期， 5年以上 中期票據(jù)為中短期， 35年； 短期融資券為 1年以內(nèi) 募集資金用途 無限制性規(guī)定 無限制性規(guī)定 需用于經(jīng)發(fā)改委審批通過的項(xiàng)目 無限制性規(guī)定 發(fā)行交易場所 上證所固定收益平臺、深交所綜合協(xié)議平臺 交易所競價(jià)系統(tǒng)、上證所固定收益平臺、深交所綜合協(xié)議平臺 銀行間市場和交易所競價(jià)系統(tǒng) 銀行間市場 27 中小企業(yè)私募債發(fā)行流程 第三章 28 發(fā)行流程 材料制作 備案 正式發(fā)行 債券轉(zhuǎn)讓 存續(xù)期間 前期準(zhǔn)備 ? 討論確定發(fā)行方案 ? 承銷商 、律師開展 盡職調(diào)查 、會計(jì)師開展審計(jì)工作 ? 發(fā)行人召開董事會（或其他內(nèi)設(shè)的有權(quán)機(jī)構(gòu)會議），形成發(fā)行私募債券決議 ? 聯(lián)系擔(dān)保事宜 ? 承銷商制作募集說明書、盡職調(diào)查報(bào)告等備案材