籌資財務(wù)-企業(yè)資金的籌集(3)(存儲版)
【正文】 LIBOR:倫敦同業(yè)拆放利率 (London Interbank Offered Rate) 每個工作日 ,上午 11時 .隔夜 ,7天 ,1月 ,3月 ,7月 CIRR: 商業(yè)利息參考利率 (Commercial Interest Reference Rates),是 OECD為約定成員國的官方支持的出口信 貸采用利率 ,每月變動一次 ,至多 120天必須變動 . 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 9 類型 境外融資機(jī)構(gòu) 貸款用途 期限 利率費(fèi)用 資金 出口信貸 國外出口信貸 購買提供出口 515 CIRR+承諾費(fèi) 直接貸記 機(jī)構(gòu)或商業(yè)銀行 信貸國的設(shè)備 管理費(fèi) 出口商賬戶 商業(yè)貸款 國外商業(yè)銀行 出口信貸配套 57 LIBOR+利差 資金進(jìn)入 或不指定用途 承諾費(fèi) ,管理費(fèi) 借款人賬戶 發(fā)債 境外機(jī)構(gòu)投資 不限定 不一 LIBOR+利差 資金進(jìn)入 者 發(fā)行費(fèi) 借款人賬戶 政府貸款 國外政府貸款 指定用于購買 1030 無息 ,低息 ,一 直接貸記 機(jī)構(gòu) 設(shè)備 般無費(fèi)用 出口人賬戶 貼息貸款 國外商業(yè)銀行 指定用于購買 515 低利率 ,承諾費(fèi) 直接貸記 設(shè)備 管理費(fèi) 出口人賬戶 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 10 十 .對外出口信貸 對外出口信貸是指國家為支持我國產(chǎn)品出口，采取提供保險，補(bǔ)貼利息等方式，鼓勵我國金融機(jī)構(gòu)對我國出口商，外國進(jìn)口商或進(jìn)口國銀行提供的優(yōu)惠貸款。出口方銀行與進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行簽定貸款協(xié)議； 3。 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 18 案例 :擔(dān)保圈 新形態(tài)斂財模式 : 福建圈的相互擔(dān)保 “新財富” 2022年 12月號 : “擔(dān)保圈中的上市公司互相擔(dān)保 , 或為大股東及關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保獲得大筆貸款 , 而獲得的貸款則大部分流向大股東 , 或通過投資流出 . 隨著擔(dān)保圈及周邊公司業(yè)績下降 , 形成上市公司的大量壞帳 , 并最終導(dǎo)致銀行形成巨額壞帳 .” “2022年以來 ,共有 130多家上市公司發(fā)布過擔(dān)保事項公告 ,總金額高達(dá)230億元 .其中由一半公司的擔(dān)保金額超過其凈資產(chǎn)的 20%,擔(dān)保期限也趨長 ,從幾個月到三五年 ,最長達(dá)十四年 .” 福建擔(dān)保圈包括 16家上市公司及 100多家相關(guān)公司 ,上市公司總資產(chǎn)200多億元 (2022年中期 ). 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 19 按 16家上市公司平均數(shù) 單位 :千萬元 經(jīng)營活動 產(chǎn)生現(xiàn)金流量不足以償還債務(wù) 1998 1999 2022 1998 1999 2022 1998 1999 2022 投資活動 凈流出 籌資活動 大部分現(xiàn)金流量來自與籌資活動 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 20 籌資財務(wù) 企業(yè)資金的籌集 十四：租賃 售后回租 經(jīng)營性租賃 融資租賃 租賃的長處 十五 .BOT building, operation ,transfer 建設(shè) 經(jīng)營 轉(zhuǎn)交 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 21 案例研究 : 可轉(zhuǎn)換債券 ( Convertible Bond, 簡稱 :CB) ? 可轉(zhuǎn)換債券的概念 : 是一種無擔(dān)保、無追索權(quán)、低信用級別、兼有債券性和股權(quán)性的中長期混合型融資工具。發(fā)行規(guī)模： 5億元人民幣 2。贖回條例：公式有權(quán)在發(fā)行后兩年半至到期日前按 5150元的價 格贖回 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 24 ? 結(jié)果 上市交易情況： 轉(zhuǎn)券于 1993年 2月 10日在深圳交易所正式掛牌交易，交易面值 1元。轉(zhuǎn)股時間： 1993年 6月 1日至 1995年 12月 31日（發(fā)行半年后至期 末） 6。為解決資金需求， 1992年 10月，經(jīng)股東大會討論，審議通過，并經(jīng)有關(guān)部門同意，公司向社會公眾發(fā)布公告將發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是貼現(xiàn)商業(yè)匯票的銀行將貼現(xiàn)的票據(jù)，再向其他商業(yè)銀行進(jìn)行貼現(xiàn)的行為，它是商業(yè)銀行之間的票據(jù)轉(zhuǎn)讓與買賣，也是商業(yè)銀行之間調(diào)劑頭寸的手段之一。 ，將出口信貸保險費(fèi)納入合同價； OECD規(guī)定； ； 合同。 ? 出口買方信貸：借款人是進(jìn)口方的銀行或有較強(qiáng)實力的機(jī)構(gòu)如財政部， ? 出口賣方信貸：借款人是出口方的生產(chǎn)企業(yè)或外貿(mào)公司 ? A3駕駛證能開什么車 駕駛員之家 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 11 ，融資方式比較簡單，但不能了解其真實的商品價格； ，有助于推銷其產(chǎn)品，但存在延期付款的危險； ，存在進(jìn)口方違約同時出口方無法還款的風(fēng)險。進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行分期還款 ； 程 序 出口賣方信貸 出口買方信貸 出口買方信貸與出口賣方信貸的比較 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 12 十一 . 銀團(tuán)貸款 ? 銀團(tuán)貸款是由獲準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的一家或數(shù)家銀行牽頭 ,多家銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)參加而組成一個結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)你y行集團(tuán) ,采取統(tǒng)一貸款
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