【正文】 方面沒有更多的作為的一種表現(xiàn) 。因此 ,企業(yè)的理財活動越大 ,財務(wù)風(fēng)險也可能較大。下面 ,我們介紹與現(xiàn)金流量表有關(guān)的財務(wù)比率。但是 ,企業(yè)的投資收益中 ,只有成本法確認(rèn)的投資收益和投資出售價格與購入價格之間的差額形成的投資收益才能基本上形成等額的現(xiàn)金流入 ,而權(quán)益法確認(rèn)的投資收益則往往與其所對應(yīng)的現(xiàn)金流入量相差甚遠(yuǎn)?？偼顿Y是指固定資產(chǎn)總額、對外投資、其他長期資產(chǎn)和營運資金之和。營運指數(shù)等于 1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金全部實現(xiàn)；營運指數(shù)小于 1，說明經(jīng)營所得現(xiàn)金被營運資金占用；營運指數(shù)大于 1，說明一部分營運資金被收回，返回現(xiàn)金狀態(tài)。 ? 營運指數(shù) ＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入 /經(jīng)營所得現(xiàn)金 ? 經(jīng)營所得現(xiàn)金是指經(jīng)營活動凈收益與付現(xiàn)費用之和。 ? (一 )現(xiàn)金流量適合比率 ? 現(xiàn)金流量適合比率，是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入與同期資本支出、存貨購置及發(fā)放現(xiàn)金股利的比值，它反映經(jīng)營活動現(xiàn)金滿足主要現(xiàn)金需求的程度。 ? 二、獲取現(xiàn)金能力分析 ? (一 )每元銷售現(xiàn)金凈流入 ? 每元銷售現(xiàn)金凈流入，是指經(jīng)營凈現(xiàn)金流入與主營業(yè)務(wù)銷售流入的比值，它反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。 第 三 節(jié) 與現(xiàn)金流量表有關(guān)的比率 ? 在現(xiàn)金流量表產(chǎn)生以后 ,陸續(xù)出現(xiàn)了一些用于評價企業(yè)現(xiàn)金流量的財務(wù)比率。如果企業(yè)不能履行償債責(zé)任 ,有關(guān)方面就會對企業(yè)采取法律措施。 ? （ 2）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 ? 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 ,意味著企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券以及借款等方面所收到的現(xiàn)金之和小于企業(yè)在償還債務(wù)、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃所支付的現(xiàn)金以及減少注冊資本等方面所支付的現(xiàn)金之和。這種情況的發(fā)生 ,或者是由于企業(yè)在本會計期間的投資回收活動的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模、或者是由于企業(yè)在經(jīng)營活動與籌資活動方面急需資金而不得不處理手中的長期資產(chǎn)以求變現(xiàn)等原因所引起 。 ? (5)在沒有貸款融資渠道的條件下 ,只能采用拖延債務(wù)支付或加大投資活動引起的負(fù)債規(guī)模來解決。從上面的分析可以看出 ,企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ,僅僅大于零是不夠的。 ? （ 4）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性 ? 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本 ,意味著企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量 ,不但能夠支付因經(jīng)營活動而引起的貨幣流出 ,而且還有余力補償全部當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本。 企業(yè)正常經(jīng)營活動不需要額外補充流動資金 ,企業(yè)的經(jīng)營活動也不能為企業(yè)的投資活動以及融資活動貢獻(xiàn)現(xiàn)金。 ? (3)在不能擠占本來可以用于投資活動的現(xiàn)金的條件下 ,進(jìn)行額外貸款融資 ,以支持經(jīng)營活動的現(xiàn)金需要 。 ? 因此，企業(yè)籌資活動的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動、投資活動的適應(yīng)狀況，或者反映了企業(yè)在一定融資環(huán)境條件下的融資狀況，或者反映了企業(yè)的融資能力。我國現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)的對外投資或長期持有、或跨年度變現(xiàn)，因而采用此種現(xiàn)金流模式的企業(yè)較多。補償?shù)乃俣热Q于折舊速度和攤銷速度。要獲得未來的現(xiàn)金流量信息，仍須以本期現(xiàn)金流量與存量為基礎(chǔ)，利用資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收、應(yīng)付項目和資產(chǎn)的流動性與負(fù)債的償還期進(jìn)行評價 。現(xiàn)金流量表的指標(biāo)分析應(yīng)與其他報表分析指標(biāo)適當(dāng)結(jié)合，充分考慮其他報表的影響，充分利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表之間的內(nèi)在聯(lián)系，相互兼顧，以做出全面衡量。趨勢分析的常用方法一般有多期比較分析、結(jié)構(gòu)百分比分析和定基百分比趨勢分析，在此我們介紹多期比較分析。 ? 。 ? 一、現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念的含義 ? 現(xiàn)金流量表 ,是反映企業(yè)會計期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表。 ? 一般而言，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量是企業(yè)最重要的現(xiàn)金來源，如果經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量長期處于緊張狀態(tài)，往往說明企業(yè)經(jīng)營中存在著很大的隱患 ,尤其是要注意那種賬面有盈余但經(jīng)營活動現(xiàn)金流量長期緊張的公司，往往是虛假繁榮或者有很大的經(jīng)營風(fēng)險。 ? (四 )現(xiàn)金流量表分析方法可交叉使用 ? 對現(xiàn)金流量表的分析可以采取多種方法，進(jìn)行橫向和縱向分析。如，某些上市公司的現(xiàn)金流量表只以間接法編制，間接法編制現(xiàn)金流量表以利潤表上的凈利潤為起點，通過調(diào)整某些有關(guān)項目后得出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 支付現(xiàn)金股利 ? 在以經(jīng)營活動為主體的企業(yè)，其當(dāng)年的營業(yè)利潤應(yīng)該對當(dāng)年的凈利潤從而對當(dāng)年的現(xiàn)金股利分配有重要貢獻(xiàn)。反之，如果上述對外投資所引起的現(xiàn)金流出量小于對外投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量，則說明當(dāng)期企業(yè)的對外投資呈現(xiàn)出回收的主流。 ? 第二 ,在穩(wěn)定發(fā)展階段 ,企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤有一定的對應(yīng)關(guān)系 ,并能為企業(yè)的擴(kuò)張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持。同時 ,為了開拓市場 ,企業(yè)有可能投入較大資金 ,采用各種手段將自己的產(chǎn)品推向市場 (包括采用滲透法定價、加大廣告支出、放寬收賬期等 ),從而有可能使企業(yè)在這一時期的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表現(xiàn)為“入不敷出”的狀態(tài) 。 ? 因此 ,從長期來看 ,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零的狀態(tài) ,根本不可能維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。 ? 但是 ,從總體上看 ,這種維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”的狀態(tài) ,仍然不能為企業(yè)擴(kuò)大投資等發(fā)展提供貨幣支持。企業(yè)上述投資活動的現(xiàn)金流量 ,處于“入不敷出”的狀態(tài)。(3)利用企業(yè)暫時不用的閑置貨幣資金進(jìn)行短期投資 ,以求獲得較高的投資收益。例如 ,企業(yè)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購建支出 ,將由未來使用有關(guān)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)會計期間的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量來補償。 ? ? 投資活動與籌資活動屬于企業(yè)的理財活動。 ? （ 三） 不涉及現(xiàn)金收支的理財活動與企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況 ? 不涉及現(xiàn)金收支的理財活動 (即投資和籌資活動 ),雖不引起現(xiàn)金流量的變化 ,但可能在一定程度上反映企業(yè)所面臨的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難。 ? 一、流動性分析 ? 現(xiàn)金流動性分析主要是考察企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與債務(wù)之間的關(guān)系，主要招標(biāo)包括： ? (一 )現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)之比 ? 現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比是指年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與當(dāng)期流動負(fù)債相比值，表明現(xiàn)金流量對當(dāng)期債務(wù)償還滿足程度的指標(biāo)。因此