【正文】 股，其中向魯穎電子國有股股東定向發(fā)行 5,604,444 股，向魯穎 電子社會個人股股東定向發(fā)行 9,567,884 股。轉(zhuǎn)增后總股本為 363,074,634 股。 總則 內(nèi)容包括上市公司實施股票期權(quán)計劃的目的和基本原則，該計劃所指股票期權(quán)的特定含義等。股票期權(quán)計劃的具體方案，均需在股票期權(quán)契約中明確約定。 公司應(yīng)規(guī)定股票期權(quán)計劃終止的具體條件。 其中，第 17 章的主要條件包括： a、所涉及的證券數(shù)額不能超過當(dāng)時已發(fā)行的有關(guān)類別證券的 10%。 附錄 8：清華同方股價走勢圖 A81 清華同方最近 3 個月股價走勢 A82 清華同方上市后走勢圖 附錄 9：清華同方復(fù)權(quán)股價圖 附錄 10：《上市公司向社會公開募集股份暫行辦法》（節(jié)選） 第三條 申請公募增發(fā)的上市公司原則上限于以下范圍： (一 )符合上市公司重大資產(chǎn)重組有關(guān)規(guī)定的公司； (二 )具有自主開發(fā)核心技術(shù)能力、在行業(yè)中具有競爭優(yōu) 勢、未來發(fā)展有潛力的公司； (三 )向社會公開發(fā)行股份的比例小于總股本 25%或 15%(總股本為 4億股以上時 )的公司； (四 )既發(fā)行境內(nèi)上市內(nèi)資股，又發(fā)行境內(nèi)或境外上市外資股的公司。 (七 )公司申報材料無虛假陳述，在最近三年內(nèi)財務(wù)會計資料無虛假記載，屬于本辦法第三條第一項的公司應(yīng)保證重組后的財務(wù)會計資料無虛假記載。 (五 )股東大會的通知、召開方式、表決方式和決議內(nèi)容符合《公司法》及有關(guān) 規(guī)定。 在期權(quán)授予時機上，創(chuàng)業(yè)板明確要求上市發(fā)行人在可能影響證券價 格的情況發(fā)生后，或已就可能影響證券價格的事項做出決定時，不得授予任何期權(quán)。 3）該類計劃必須獲得股東大會的批準，而參與該計劃的人不能在股東大會上投票。 行權(quán)后的轉(zhuǎn)讓 內(nèi)容包括轉(zhuǎn)讓方法、轉(zhuǎn)讓的數(shù)量限制、時間限制等。股票期權(quán)被授予人有以下情形之一的，經(jīng)薪酬委員會決議，取消其授予資 格： ① 違犯國家法律、法規(guī)，情節(jié)嚴重而被判定任何刑事責(zé)任的； ② 公司有足夠證據(jù)證明股票期權(quán)被授予人在任職期間，存在泄露公司秘密、損害公司聲譽等行為，給公司造成損失的； ③ 嚴重失職、瀆職給公司造成損失的； ④ 持股數(shù)量超過總股本一定比例(如 5%以上 )的個人； ⑤ 薪酬委員會認定的其他問題。其中年收益率數(shù)據(jù)用每日收盤價除以該天前第 240 個交易日（約一年）的收盤價得到。 2020年 5月 12 日召開的 1999年年度股東大會審議通過了資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案。該方案以總股本 16605 萬股為基數(shù)，按每 10股配 3 股的比例，配股價每股 20 元，向全體股東配售股份，共計 2375 萬股，其中發(fā)起人股東北京 清華大學(xué)企業(yè)集團認購 485 萬股，社會公眾認購 1890 萬股，所配股份上市交易日為 1999 年 8 月 10 日。 其它條款 作為一個可行的計劃，還要考慮員工的行權(quán)方式，目前有兩種方式可以選擇：現(xiàn)金行權(quán)，這牽扯到員工是否有足夠的行權(quán)資金；無現(xiàn)金行權(quán)并出售，這與現(xiàn)行證券法 公司董事、監(jiān)事和經(jīng)理在任職期間內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份 相矛盾。當(dāng)然，以上的政策不是不可以突破的，只需要監(jiān)管機構(gòu)做相應(yīng)的調(diào)整即可。 為了避免經(jīng)理層以及技術(shù)人員的短期行為，在第一次獲得分配 的股票期權(quán)后，還必須有個股票期權(quán)的行權(quán) 鎖定期 （這個規(guī)定具有中國特色），規(guī)定為半年。我國的監(jiān)管當(dāng)局對此沒有明確規(guī)定，在內(nèi)部討論中對如何確定行權(quán)價格，意見不太統(tǒng)一，確定行權(quán)價格可以有各種參考辦法：可以考慮國外或香港地區(qū)相關(guān)法規(guī)的限制，例如香港聯(lián)合交易所對此進行了規(guī)定（具體見附錄 7），因此 有人主張參照香港聯(lián)交所的規(guī)定，采用市場價格法，即在上級批準股票期權(quán)計劃時刻，用該時刻前 30 個交易日的該股票收盤價的平均值作為未來的行權(quán)價格。 授予對象 理論上講，股票期權(quán)的授予對象是能對增加股東價值發(fā)揮重要作用的員工，但從發(fā)展趨勢來看，股票期權(quán)計劃的受益面不斷擴大，特別是在一些高科技企業(yè)里開始由經(jīng)理層面向一般的公司高級技術(shù)人員擴散。清華同方希望能通過實施股票期權(quán)計劃建立一套新型的高科技人才管理制度、分配制度和約束機制，允許并鼓勵資本、知識、技術(shù)等生產(chǎn)要素參與分配，建立起 利益趨同、風(fēng)險共擔(dān)、長期激勵、持續(xù)創(chuàng)新 的經(jīng)營機制，以實現(xiàn)人力資本與物質(zhì)資本的利益均衡，從而更好地凝聚人才，實現(xiàn)公司的長遠發(fā)展。 1999 年 8 月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加強技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展高科技實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》。 從國家目前的政策趨勢來看，分配制度改革，尤其是對科技、管理和創(chuàng)業(yè)等類型人才的激勵機制改革將邁開更大的步伐。由于股票期權(quán)通常是授予給公司的經(jīng)理層，因此經(jīng)濟學(xué)界也將其通稱為經(jīng)理股票期權(quán) (Executive Stock Option)。清華同方股價信息見附錄 3。清華同方以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，以科技成果產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化為經(jīng)營宗旨，緊密依托清華大學(xué)的人才、科技優(yōu)勢，通過 清華同方研究發(fā)展中心 的孵化和二次開發(fā)，把大批科研成果推向產(chǎn)業(yè)化。本案例結(jié)合清華同方的實際，探討了在中國實施股票期權(quán)計劃的內(nèi)外環(huán)境，對管理機構(gòu)、參與范圍、執(zhí)行價格、期權(quán)股票來源、數(shù) 量和分配方式等關(guān)鍵條款的設(shè)計進行了研究，總結(jié)了一般性的規(guī)律與方法。在 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、軟件與系統(tǒng)集成，電子通訊、微機光盤、信息加工與服務(wù)等方面以一流的科研成果與雄厚的科研基礎(chǔ)為依托，形成了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)產(chǎn)品系列。截止 2020 年 6 月 31 日，公司總資產(chǎn)已達 363,955 萬元，凈資產(chǎn)達 148,204萬元，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別比 96 年增長 倍和 倍。根據(jù)布萊克與斯科爾斯的選擇權(quán)定價理論 來估算， 1998 年全美 100 家大企業(yè)的薪酬中，有 %來自員工股票期權(quán)， 1994 年才 26%， 80 年