【正文】 更可怕的是，整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)并沒有從國際和國內(nèi)資本市場走勢(shì)的分析中因勢(shì)利導(dǎo)，靈活調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，相反卻一意孤行，為了所謂的保險(xiǎn)費(fèi)規(guī)模，繼續(xù)深度開發(fā)理財(cái)型產(chǎn)品。我們盲目追求與西方發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)產(chǎn)品的同步，培育和引導(dǎo)了國民不正常的保險(xiǎn)文化，片面地將貨幣增值和高回報(bào)作為選擇保險(xiǎn)的首要?jiǎng)訖C(jī)和目的。當(dāng)一次性保險(xiǎn)產(chǎn)品充斥市場的時(shí)候，一定是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)的政策導(dǎo)向和保險(xiǎn)商的職業(yè)道德發(fā)生問題，投保人錯(cuò)誤的保險(xiǎn)文化成為保險(xiǎn)商不道德利益的來源。這為保險(xiǎn)資金直接投資股票市場創(chuàng)造了條件。 該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào) ,股票市場投資風(fēng)險(xiǎn)較高 ,有效控制好投資風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)資金順利入市和確保資金安全的關(guān)鍵。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資市場行為 ,要建立完善的內(nèi)控制度 ,規(guī)定禁止行為；要建立股票投資托管制度 ,實(shí)施第三方獨(dú)立監(jiān)控 ,防止管理人侵害投資者權(quán)益現(xiàn)象的發(fā)生 ,防范內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)；要設(shè)定投資基準(zhǔn) ,選擇以績優(yōu)、藍(lán)籌、流動(dòng)性強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健的上市公司為樣本的指數(shù)作為股票投資基準(zhǔn)。中國證監(jiān)會(huì)將和有關(guān)方面一起進(jìn)一步做好貫徹落實(shí)《若干意見》的有關(guān)工作 ,使《若干意見》提出的發(fā)展我國資本市場的各項(xiàng)政策措施切實(shí)落到實(shí)處。 新版車損險(xiǎn)不再“一視同仁”，不同車型將會(huì)另眼相待。經(jīng)常發(fā)生事故的，費(fèi)率上調(diào)最高為 200%。而在年齡段兩頭的風(fēng)險(xiǎn)高，新手第一年的風(fēng)險(xiǎn)水平高，他們的費(fèi)率將會(huì)有所提升。 在今年 9月底召開的“第五屆中國精算年會(huì)”上，保監(jiān)會(huì)首次發(fā)出“放松費(fèi)率管制”的明確信號(hào)。 車險(xiǎn)專家全面解析人保車險(xiǎn)新條款 20201104 11 月 1 日，占有車險(xiǎn)市場最大份額的中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司在車險(xiǎn)上再次有大動(dòng)作，新條款引來各方關(guān)注，其中 500元絕對(duì)免賠額的概念又引發(fā)了“霸王條款”之爭。常見的車身劃痕、車燈破碎、玻璃破碎、剮蹭四種情形，修理費(fèi)在 500元以下的，不會(huì)得到理賠 。此前的玻璃險(xiǎn)都是涵蓋在車損險(xiǎn)中贈(zèng)送的，玻璃險(xiǎn)條款中規(guī)定：在保險(xiǎn)責(zé)任上，保險(xiǎn)車輛擋風(fēng)玻璃或車窗玻璃的單獨(dú)破碎，保險(xiǎn)人員負(fù)責(zé)賠償。 保險(xiǎn)費(fèi)引入“上年出險(xiǎn)記錄”“違章因素” 人保財(cái)險(xiǎn)在新車險(xiǎn)體系中引入出險(xiǎn)和違章對(duì)保費(fèi)的影響因素。監(jiān)管的“風(fēng)暴眼”就是保險(xiǎn)商的“命門” —— 償付能力。 在中國，償付能力的監(jiān)管風(fēng)暴亦是愈刮愈猛烈。 加息影響三類保險(xiǎn)產(chǎn)品 20201112 保險(xiǎn)在利率變化過程中很容易陷入被動(dòng)，集中表現(xiàn)在回報(bào)率沒有 與利率掛鉤經(jīng)歷過利率變化的保險(xiǎn)公司也應(yīng)該學(xué)會(huì)避免利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，回報(bào)率隨利息變化而調(diào)整，這樣雖然會(huì)增加產(chǎn)品開發(fā)以及向客戶解釋的難度，但對(duì)于防范風(fēng)險(xiǎn)保證公司的正常運(yùn)營是必要的，否則保險(xiǎn)公司在降息時(shí)要承擔(dān)利差損，升息時(shí)就要承擔(dān)退保風(fēng)險(xiǎn)，很容易陷入被動(dòng)，影響保險(xiǎn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展 10月 29日，央行上調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率，來得有些突然的加息意義超越了利 第九期 Insurance Observer 13 – 內(nèi)部學(xué)習(xí)材料，嚴(yán)禁商業(yè)使用 率上調(diào)本身。而且，加息剛開始，現(xiàn)在已有人提出了美國 7％－ 8％的房貸利率作為參照，如果利息真的上升 2— 3個(gè)百分點(diǎn)，說不定就會(huì)成為“最后的稻草”，壓彎貸款人的腰，發(fā)生還款危機(jī)。今年分紅險(xiǎn)吸引了足夠的眼球，上半年分紅險(xiǎn)收益率普遍在 1％左右，低于銷售時(shí)宣稱的高利率，給消費(fèi)者退保留下了充足的理由。到那時(shí)，保險(xiǎn)公司不僅現(xiàn)金流受到影響，誠信形象也會(huì)受損。為避免陷入被動(dòng)，保險(xiǎn)公司需要調(diào)高預(yù)定利率或者增加服務(wù)項(xiàng)目。 按照常理，銀行儲(chǔ)蓄存款利息的提高，將給股市、國債、保險(xiǎn)等市場帶來巨大的打擊，日前記者從太平洋壽險(xiǎn)北京分公司了解到，該公司銀行保險(xiǎn)“紅利來”兩全保險(xiǎn)（分紅型）銷售額與上月同期相比，增幅超過６０％。而太平洋壽險(xiǎn)的“紅利來”是銷售額最大、增長速度最快的產(chǎn)品之一。另外，國務(wù)院“國 九條”的頒布和保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)一系列政策的出臺(tái)，為保險(xiǎn)資金的運(yùn)作提供了良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，保險(xiǎn)資金投資渠道不斷拓寬。 從國外成功經(jīng)驗(yàn)來看，完善的市場退出機(jī)制是保險(xiǎn)市場的必備條件，更是反映保險(xiǎn)市場成熟程度的重要標(biāo)志之一。 一、中國保險(xiǎn)業(yè)建立市場退出機(jī)制的必要性 (一 )符合我國保險(xiǎn)市場自身發(fā)展的基本要求 第九期 Insurance Observer 20 – 內(nèi)部學(xué)習(xí)材料，嚴(yán)禁商業(yè)使用 保險(xiǎn)市場是市場經(jīng)濟(jì)體系中的重要組成部分，大力發(fā)展保險(xiǎn)事業(yè)，盡快建立一個(gè)成熟而健康的保險(xiǎn)市場體系，對(duì)于完善我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制具有極其重要的意義。只要符合市場退出標(biāo)準(zhǔn)，滿足市場退出的有關(guān)要件，就應(yīng)立即進(jìn)入市場退出機(jī)制的運(yùn)行程序，甚至退出保險(xiǎn)市場。 通過建立保險(xiǎn)市場退出機(jī)制，可以防范和化解保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范保險(xiǎn)市場秩序，維護(hù)保險(xiǎn)市場的穩(wěn)定，從而確保我國保險(xiǎn)業(yè)的快速可持續(xù)發(fā)展。 完善的市場退出機(jī)制，對(duì)于做大做強(qiáng)中國保險(xiǎn)業(yè)將起到積極的推動(dòng)作用。 (四 )符合我國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管創(chuàng)新的迫切要求 中國保監(jiān)會(huì)主席吳定富近期明確指出，要積極推進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新。 二、建立我國保險(xiǎn)市場退出機(jī)制的對(duì)策 (一 )制定科學(xué)系統(tǒng)的保險(xiǎn)市場退出標(biāo)準(zhǔn) 要在《公司法》、《保險(xiǎn)法》、《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》、《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》等相關(guān)法律法規(guī)具體要求的基礎(chǔ)上，進(jìn)行細(xì)化和補(bǔ)充，制定科學(xué)系統(tǒng)的保險(xiǎn)市場退出標(biāo)準(zhǔn)，這是建立保險(xiǎn)市場退出機(jī)制的必要前提。因此，建議重點(diǎn)考慮保險(xiǎn)市場稀缺資源的回收 及合理利用問題，應(yīng)將收購、兼并和重組等市場退出方式作為當(dāng)前的優(yōu)先選擇。對(duì)于已經(jīng)有 26家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司和 30家人身險(xiǎn)保險(xiǎn)公司的市場來說，可謂是錦上添花，使得市場主體進(jìn)一步增加，然而，與之前申請(qǐng)成立再保險(xiǎn)公司的較高呼聲相比，對(duì)于市場主體相對(duì)較少的再保險(xiǎn)市場來說，它對(duì)投資者的吸引力就沒有像財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司那樣強(qiáng)，在 18家保險(xiǎn)公司中沒有一家再保險(xiǎn)公司。 在面對(duì)發(fā)展前景看好、產(chǎn) 業(yè)政策利好即將來臨的中國再保險(xiǎn)市場，大量的資本卻沒有介入，仍然都投入到原本競爭已經(jīng)很激烈的財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)市場上，原因耐人尋味。人才、資本等各種生產(chǎn)要素和社會(huì)資源都在向保險(xiǎn)業(yè)靠攏，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出了朝氣勃勃、迅猛擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。這主要是因?yàn)椋? 一、金融行業(yè)的共性決定了保險(xiǎn)業(yè)有學(xué)習(xí)借鑒相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)。筆者認(rèn)為，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)新成立保險(xiǎn)公司監(jiān)管力度，建立對(duì)保險(xiǎn)公司發(fā)起人或股東的審查機(jī)制，防止大股東侵占保險(xiǎn)公司資金，切實(shí)保護(hù)好廣大投保人的利益，使保險(xiǎn)業(yè)得以健康發(fā)展下去。目前中國的再保險(xiǎn)市場上，除了德國慕尼黑再保險(xiǎn)公司的分公司、瑞士再保險(xiǎn)公司的分公司和德國科隆再保險(xiǎn)公司的分公司外，只有中國再保險(xiǎn)集團(tuán)公司的兩個(gè)子公司 —— 中國財(cái)產(chǎn)再保險(xiǎn)股份有限公司和中國人壽再保險(xiǎn)股份有限公司，市場主體較少，為了更好地調(diào)整市場主體結(jié)構(gòu)，形成競爭較充分的格局，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)將鼓勵(lì)再保險(xiǎn)公司發(fā)展作為 下一階段的重點(diǎn)工作。 綜上所述，我國應(yīng)按照市場經(jīng)濟(jì)的基本要求，順應(yīng)中國保險(xiǎn)市場發(fā)展的客觀規(guī)律，根據(jù)審慎、疏導(dǎo)和效益的原則，及早建立符合中國國情的保險(xiǎn)市場退出機(jī)制。 第九期 Insurance Observer 23 – 內(nèi)部學(xué)習(xí)材料，嚴(yán)禁商業(yè)使用 (三 )制定積極穩(wěn)妥的保險(xiǎn)市場退出方式 由于造成劣勢(shì)保險(xiǎn)公司退出市場的原因不盡相同，所以要按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，制定多層次的市場退出方式。實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)監(jiān)管的 “ 兩個(gè)轉(zhuǎn)變 ” ，即監(jiān)管重心由市場行為轉(zhuǎn)變到償付能力，監(jiān)管方式由事前監(jiān)管向事后監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，是新修訂的《保險(xiǎn)法》的具體要求，也是今后我國保險(xiǎn)監(jiān)管創(chuàng)新的重要舉措。此外，通過股權(quán)的有序流動(dòng)，還可以在我國保險(xiǎn)市場上培育和發(fā)展一批具有國際競爭力的大型保險(xiǎn)集團(tuán)公司，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)等競爭優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提高中國保險(xiǎn)業(yè)的核心競爭能力。保險(xiǎn)業(yè)做大，是要在盡快提高現(xiàn)有保險(xiǎn)公司整體實(shí)力的同時(shí)，通過不斷吸收新的社會(huì)資本，迅速擴(kuò)大保險(xiǎn)業(yè)的總體規(guī)模，進(jìn)而全面提升中國保險(xiǎn)業(yè)的綜合競爭實(shí)力和服務(wù)保障水平。保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的損失，不但會(huì)干擾保險(xiǎn)公司經(jīng)營活動(dòng)的正常運(yùn)行，而且還可能會(huì)嚴(yán)重影響保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)經(jīng)營的穩(wěn)定性，甚至可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)。雖然目前我國保險(xiǎn)市場主體總量與潛在需求相比還是供不應(yīng)求，但也不能產(chǎn)生只要進(jìn)入保險(xiǎn)市場就可以高枕無憂的錯(cuò)覺。中國保監(jiān)會(huì)主席吳定富也在 2020年全國保險(xiǎn)工作會(huì)議上明確指出，要在完善保險(xiǎn)市場準(zhǔn)人機(jī)制的同時(shí)，逐步建 立和完善保險(xiǎn)市場退出機(jī)制。 保險(xiǎn)市場退出機(jī)制，主要是指運(yùn)用保險(xiǎn)市場系統(tǒng)組成要素之間的相互作用，推動(dòng)無法繼續(xù)存在下去的保險(xiǎn)市場主體，以適當(dāng)?shù)姆绞酵顺霰ｋU(xiǎn)市場系統(tǒng)的過程及規(guī)則。按照保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，分紅險(xiǎn)設(shè)立獨(dú)立賬戶單獨(dú)運(yùn)作，每年將７０％以上的可分配盈余分給保戶。2020年，中國人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為３０１０．８億元，其中以銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主體的分紅產(chǎn)品保費(fèi)收入為１６７０．０１億元，占人身保險(xiǎn)費(fèi)收入的５５．４８％。在這２０天來，有關(guān)升息引發(fā)的各種 討論與預(yù)測已經(jīng)鬧得滿城風(fēng)雨。人們對(duì)于利益的追逐有著天生的趨利避害性，市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)特點(diǎn)就是可以自由選擇 ，不難想象，客戶的忠誠度隨之發(fā)生動(dòng)搖。為使產(chǎn)品更有吸引力，保險(xiǎn)公司需要調(diào)整收益回報(bào)率：調(diào)高固定收益率型產(chǎn)品收益率；提高分紅利率，再造消費(fèi)者的投資信心。這樣，保險(xiǎn)公司對(duì)貸款額度、貸款者的收入水平的審核更加嚴(yán)格， 而且因?yàn)閷?duì)未來風(fēng)險(xiǎn)的高企，以風(fēng)險(xiǎn)防范見長的保險(xiǎn)公司會(huì)將未來的升息考慮到產(chǎn)品開發(fā)中去，房貸險(xiǎn)的費(fèi)率也會(huì)提高。 5 年以上期房貸上調(diào)％，雖然上調(diào)幅度不很大，但卻出現(xiàn)在房價(jià)大幅上漲后。據(jù)稱，“保監(jiān)會(huì)對(duì)償付能力不足的三家壽險(xiǎn)公司下發(fā)了監(jiān)管意見書，提出了明確的監(jiān)管措施。而 第 4 號(hào)的“委托投資資產(chǎn)”從 2020年第二季度償付能力報(bào)告編報(bào)起施行，同時(shí)鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司提前執(zhí)行。除將原有的安全駕駛優(yōu)惠幅度提高到 50%之外，新車險(xiǎn)中新加入了車型（最高 10%）、無違章（最高 5%）、行駛區(qū)域（最高 5%）和行駛里程（最高 5%）等優(yōu)惠項(xiàng)目，此外還將上門投保優(yōu)惠幅度提高到 6%，汽車安全性能優(yōu)惠增大到 10%。 據(jù)了解，此前的車損險(xiǎn)費(fèi)率是依據(jù)新車購置價(jià)制定。 玻璃險(xiǎn)取消贈(zèng)送 人保的業(yè)務(wù)員告訴記者，在家庭自用汽車損失保險(xiǎn)條款中，主要增加了兩項(xiàng)：一項(xiàng)即不計(jì)免賠特約條款，另一條便是玻璃單獨(dú)破碎險(xiǎn)條款。也就是說，今后人保財(cái)險(xiǎn)不再對(duì) 500元以下的車險(xiǎn)賠案進(jìn)行理賠，超過 500元的賠案只賠 500元以上的部分。一家保險(xiǎn)公司高管表示，利率升高直接誘發(fā)投保人退保，變現(xiàn)資金以購買其他收益更高的險(xiǎn)種。查閱最全面的金融信息和最有價(jià)值的金融資源請(qǐng)登陸中國金融資源總庫。駕駛員的年齡、駕齡、性別將成為制定費(fèi)率的參考。無違章記錄的車輛，將給予費(fèi)率上的優(yōu)惠，主要根據(jù)上一年度車輛的違章記錄來調(diào)整費(fèi)率水平。 最該 引起注意的是，今后小剮蹭保險(xiǎn)公司將不再買單。 中國證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出 ,允許保險(xiǎn)資金直接投資股票市場 ,是貫徹落實(shí)《若干意見》有關(guān)鼓勵(lì)合規(guī)資金入市政策的重要組成部分。中國保監(jiān)會(huì)將根據(jù)股票市場容量、風(fēng)險(xiǎn)程度及保險(xiǎn)公司投資狀況等因素 ,調(diào)整投資比例。 該負(fù)責(zé)人特別指出 ,保險(xiǎn)資金以機(jī)構(gòu)投資者身份入 市 ,這是保險(xiǎn)資金入市角色的重要定位 ,有利于保險(xiǎn)公司建立長期投資、價(jià)值投資理念 ,有利于保險(xiǎn)公司向?qū)I(yè)化方向發(fā)展?！掇k法》自公布之日起執(zhí)行。 但是，中國保險(xiǎn)業(yè)在市場拓 展過程中的短期逐利行為導(dǎo)致短期和極短期的保障型產(chǎn)品成為僅次于理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，從中國各主要城市國際機(jī)場隨處可見的航意險(xiǎn)柜臺(tái)和在國外機(jī)場幾乎看不到保險(xiǎn)柜臺(tái)所形成的鮮明對(duì)比，我們會(huì)作何感想？從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，任何一次性用品除非必需，否則將造成巨大浪費(fèi)。事實(shí)上，剛剛走出貧困的中國百姓的第一張保險(xiǎn)單應(yīng)當(dāng)是保障型，而絕非理財(cái)型。理財(cái)型業(yè)務(wù)占全部人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的 66%，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員的業(yè)務(wù)推廣和銷售宣傳也都以這種產(chǎn)品可能帶來的資金增值和可能的分紅為招攬業(yè)務(wù)的賣點(diǎn)，忽略了在保險(xiǎn)營銷培訓(xùn)中灌輸?shù)臑槊癖娞峁┍Ｕ系母呱新?責(zé)。 保險(xiǎn)公司不計(jì)承保成本、不考慮產(chǎn)品定位、不分析是否偏離保險(xiǎn)公司的主營業(yè)務(wù)方向，盲目地以增加現(xiàn)金流為目標(biāo) 保險(xiǎn)公司的經(jīng)營利潤應(yīng)來源于承保利潤還是投資利潤，一直是國際保險(xiǎn)業(yè)界爭議的話題。如果我們?cè)倏鄢?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)收入因素，只按照官方公布的人身保險(xiǎn)費(fèi)收入數(shù)字統(tǒng)計(jì)，人身保險(xiǎn)費(fèi)收入對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)密度約為 224 元，剔出 40%左右的泡沫因素后，人身保險(xiǎn)的真實(shí)保險(xiǎn)密度數(shù)值實(shí)際上僅約為 134 元。實(shí)際上，它就是理財(cái)業(yè)務(wù)的一種特殊形式，根本不是真正意義上的保險(xiǎn) ——按照國際保險(xiǎn)業(yè)通常 的統(tǒng)計(jì)慣例，這部分業(yè)務(wù)收入并不能按照保險(xiǎn)費(fèi)記賬，而是作為托管資金進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。 Email: 通信地址：北京海 淀區(qū)學(xué)院南路 39 號(hào)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》編輯部（ 100081） 希望大家對(duì)刊物的辦刊方針及方式提出寶貴意見，同時(shí)能夠提供新聞線索及動(dòng)態(tài)，共同辦好我們的雜志。 專題探討。 該刊的服務(wù)對(duì)象主要是保險(xiǎn)系在校師生、廣大校友以及各保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略分析部門、學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)和兄弟院系師生。感謝系第一屆研究生會(huì)的辛勤工作！ 預(yù)祝第二屆系研究生會(huì)取得更大的成績！ 編者按 光陰荏苒，轉(zhuǎn)眼間我們的《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》即將走完第一個(gè)年頭，在這一年里，我們編輯部得到了來自系里老師、同學(xué)、業(yè)界校友甚至海外校友的極大關(guān)注與支持，在此，我代表《中財(cái)保險(xiǎn)觀察》編輯部的編輯人員向大家表示感