【正文】 是在市場(chǎng)上直接取得，大部分資產(chǎn)都不存在一個(gè)公開活躍的市場(chǎng)，往往都要利用現(xiàn)值技術(shù)去計(jì)量公允價(jià)值，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，這種現(xiàn)值往往表現(xiàn)為一種使用價(jià)值，還不是公允價(jià)值。筆者非常贊同這個(gè)觀點(diǎn)，當(dāng)前國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則因?yàn)榘踩皇录忌巷L(fēng)，此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 但筆者懷疑這只是暫時(shí)的，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則最終還是回向規(guī)則導(dǎo)向上來(lái)，只是此時(shí)規(guī)則導(dǎo)向更考慮原則的精神，以規(guī)則體現(xiàn)原則，這可能才是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展趨勢(shì)，也就是美國(guó)當(dāng)前提前的目標(biāo)導(dǎo)向會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不能再為這些制度“撲火”了。前者涉案金額 ,后者 360 萬(wàn)美元，兩案一審在湖北高院都獲得勝訴，但原告不服告之最高法院， ST幸福在 2020 年報(bào)及 2020年半年報(bào)中都對(duì)這兩起未決訴訟按訴訟標(biāo)的額 3040%計(jì)提了預(yù)計(jì)負(fù)債，但 2020 年底，這兩起案件終審判決都宣告 ST 幸福敗訴，要承擔(dān)連帶的擔(dān)保責(zé)任，對(duì)此引起的會(huì)計(jì)處理 相關(guān)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)政部先后有兩個(gè)自相矛盾解釋， ST 幸福 2020 年盈虧決定于擔(dān)保敗訴導(dǎo)致的補(bǔ)提負(fù)債是進(jìn)入當(dāng)期的 營(yíng)業(yè)外支出 還是追溯調(diào)整，如果是進(jìn)入當(dāng)期損益，則退市成定局；如果是追溯調(diào)整，則盈利有可能。 留給 ST幸福只有一條生路，承認(rèn)自己在 2020年末計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債時(shí) 未合理預(yù)計(jì)損失 ，當(dāng)然光承認(rèn)沒(méi)用，要有證據(jù)證明 我當(dāng)初真得是撒慌了 ，果不出料，為了保證 2020 年報(bào)盈利， ST 幸福使出 重大會(huì)計(jì)差錯(cuò) 絕招，理由：其一，擔(dān)保事項(xiàng)是一個(gè)以前年度的歷史舊帳，可以作為以前年度損益調(diào)整；其二，兩級(jí)法院的不同結(jié)論是造成重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)的前 提；其三，從事實(shí)結(jié)論看，原會(huì)計(jì)處理已屬于重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)；其四，重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，首先必須是金額十分巨大， 1． 7 億元所謂 擔(dān)保貸款 ，本身就很 重大 。 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 八、會(huì)計(jì)估計(jì) 最近兩則上市公司的公告與濫有會(huì)計(jì)估計(jì)有關(guān)，先是美爾雅 (600107)在 11 月 14 日公告稱，由于要重新對(duì)四項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提壞帳 (減值、跌價(jià) )準(zhǔn)備進(jìn)行審計(jì) ,可能會(huì)導(dǎo)致本公司2020 年度虧損 ,可能會(huì)導(dǎo)致公司“ *ST”；緊接著，哈高科 (600095)也于 11 月 21 日發(fā)布公告稱，公司 2020 年對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)帳齡進(jìn)行了調(diào)整 ,并作為會(huì)計(jì)估計(jì)變更記入 2020 年損益 ,未作為重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告 ,違反了相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)責(zé)令公司對(duì)上述問(wèn)題涉及的 2020 年及以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告予以更正和審計(jì) ,并將結(jié)果予以披露。 （ 2）企業(yè)在前期資產(chǎn)負(fù)債表日，依據(jù)當(dāng)時(shí)實(shí)際情況和所掌握的證據(jù)，本應(yīng)當(dāng)能夠合理估計(jì)并確認(rèn)和計(jì)量因擔(dān)保訴訟所產(chǎn)生的損失，但企業(yè)所作的估計(jì)卻與當(dāng)時(shí)的事實(shí)嚴(yán)重不符（如未合理預(yù)計(jì)損失或不恰當(dāng)?shù)囟嘤?jì)或少計(jì)損失），應(yīng)當(dāng)視為濫用會(huì)計(jì)估計(jì)，按照重大會(huì)計(jì)此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 差錯(cuò)更正的方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。此事在證券界、注冊(cè)會(huì)計(jì)師界引發(fā)強(qiáng)烈反響，并成為業(yè)內(nèi)正確 處理上市公司 重大會(huì)計(jì)差錯(cuò) 事宜的一個(gè)典型案例。當(dāng)然如何判斷是“利潤(rùn)操縱”，是一個(gè)很難的問(wèn)題，但是準(zhǔn)則制訂者不能以“實(shí)質(zhì)重于形式”原則將所有的債務(wù)重組行為都認(rèn)定為一種贈(zèng)與式行為。這就是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者的兩難境地，為了防范行為性失真，必須以規(guī)則性失真為代價(jià)；為了防范規(guī)則性失真，又得以行為性失真為代價(jià)。尤其是上市公司會(huì)利用此項(xiàng)，在關(guān)聯(lián)交易和資產(chǎn)重組中，操縱利潤(rùn)，欺騙投資者。很顯然，“企業(yè)為首次發(fā)行股票而接受投資者投入 的無(wú)形資產(chǎn)，應(yīng)以該無(wú)形資產(chǎn)在投資方的賬面價(jià)值作為入賬價(jià)值”是帶有中國(guó)特色的規(guī)定，與《債務(wù)重組》、《非貨幣性交易》修訂時(shí)回避“公允價(jià)值”出發(fā)點(diǎn)一樣，也是為了防范企業(yè)虛增資產(chǎn)和虛增利潤(rùn)。這種會(huì)計(jì)游戲由于有組織、交易的安排，一般很難從公開信息直接發(fā)現(xiàn)游戲痕跡，但可能也會(huì)帶來(lái)一些財(cái)務(wù)的導(dǎo)常，發(fā)現(xiàn)這種游戲只有從戰(zhàn)略分析、價(jià)值鏈分析著手，從非財(cái)務(wù)信息中發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的異常，要求發(fā)現(xiàn)者要有豐富的閱歷及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)?；凇澳繕?biāo)導(dǎo)向”的基本特征，其賦 予信息提供者應(yīng)用職業(yè)判斷的框架相對(duì)狹小。 “規(guī)則導(dǎo)向”試圖預(yù)見各種可能的情況，并加以規(guī)則約束，以盡量減少會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的判斷成分。 安然在 SPE 合并問(wèn)題上違反了“實(shí)質(zhì)重于形式”原則， IASB 的《編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》在“財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量特征”強(qiáng)調(diào)了“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，信息如果要想如實(shí)反映擬反映的交易或其它事項(xiàng)，那就必須根據(jù)它們的實(shí)質(zhì)或經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，而不是僅僅根據(jù)它們的法律形式進(jìn)行核算和反映。 SPE 為安然提供了一條 合法 的財(cái)務(wù)美化工具，安然通過(guò)不合并的 SPE創(chuàng)造收入和利潤(rùn)（表現(xiàn)為安然向 SPE 銷售資產(chǎn)），同時(shí)利用 SPE 為其提供表外融資，更為可怕的是，安然通過(guò)與 SPE互換等金融衍生工具的按排，在安然為 SPE資產(chǎn)保值的同時(shí)， SPE也為安然的資產(chǎn)保值，通過(guò) SPE對(duì)安然的資產(chǎn)保值轉(zhuǎn)移安然資產(chǎn)減值造成的虧損，又由于 SPE成為安然輸送資金和利潤(rùn)的工具， SPE被安然抱空后安然要對(duì) SPE資產(chǎn)保值，因?yàn)榘踩慌c SPE實(shí)際 是一家的，所有的交易安排及利潤(rùn)轉(zhuǎn)移只是上口袋轉(zhuǎn)到下口袋，最后由于重大關(guān)聯(lián)交易披露不清楚（實(shí)際上可能故意這樣的）遭到分析師及媒體的強(qiáng)烈質(zhì)疑引發(fā)了其經(jīng)營(yíng)失敗的暴露，表現(xiàn)為現(xiàn)金流的斷裂，最后不得不宣布破產(chǎn)?；撅L(fēng)險(xiǎn)／報(bào)酬觀而建立的會(huì)計(jì)規(guī)則，透過(guò)在資產(chǎn)負(fù)債表上揭示更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債的方式，給投資者提供更多有關(guān)合并主體財(cái)務(wù)狀況的信息，肯定是要比單純披露所提供的信息多得多。 安然不合并 Raptor 理由主要是第三方投資已達(dá)到 3%，所以這個(gè) 3%成為安然會(huì)計(jì)丑聞的罪魁禍?zhǔn)?，也家喻戶曉，安達(dá)信前 CEO Berardino 指出 ：“就像稅法一樣，為了把一門藝術(shù)變成科學(xué)，我們的會(huì)計(jì)規(guī)則和文化不僅在數(shù)量上與日俱增，而且也變得越來(lái)越復(fù)雜。 Raptor 投資者的利益并不隨科技股股價(jià)的下跌而受影響，所以并不承擔(dān) Raptor 的風(fēng)險(xiǎn)、 Raptor 投資者購(gòu)買的并不是 Raptor 的股票而是對(duì)安然公司的債權(quán)。 (4)Raptor從投資者處得到資金。例如，不良放款帳面馀額為 1 億元，出售給 SPE的公平價(jià)值為 1億 2千萬(wàn)元，溢價(jià)收入 2千萬(wàn)即可認(rèn)列。為了使 SPE成為獨(dú)立的個(gè)體 (Armslength entity)，而免除將其資產(chǎn)及負(fù)債并入發(fā)起公司，獨(dú)立的投資者必須對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)自行負(fù)責(zé)。 (海歸論壇 ) SPE是什幺東西？中文含義是特殊目的主體（ Special Purpose Entity），這個(gè)主體既可以是公司、合伙或信托組織形式，我們先介紹一下安然的一個(gè) SPE 運(yùn)作流程，然后再談安然如何利用了 SPE及 SPE在實(shí)務(wù)中的作用。這些濫用并購(gòu)會(huì)計(jì)手法都應(yīng)引起我們的重視，當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)首要目標(biāo)還是遏制擬上市公司或上市公司虛增資產(chǎn)、虛增利潤(rùn)，而美 國(guó)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的并購(gòu)會(huì)計(jì)恰是最容易產(chǎn)生會(huì)計(jì)數(shù)字游戲的地方，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化與我國(guó)國(guó)情如何有機(jī)結(jié)合，這是對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 企業(yè)合并》制訂者一個(gè)極大的挑戰(zhàn)。 《企業(yè)合并》如果允許兩種并購(gòu)會(huì)計(jì)方 法并存，一是不符合國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，二則本身就為企業(yè)提供了會(huì)計(jì)選擇空間，從而導(dǎo)致企業(yè)間的信息不可比，如本案并購(gòu)會(huì)計(jì)方法選擇對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果影響重大；如果只允許一種并購(gòu)方法，則無(wú)疑會(huì)采用 購(gòu)買法 ，但我國(guó)實(shí)務(wù)界換購(gòu)合并基本采用 權(quán)益結(jié)合法 ，存在就是合理的，購(gòu)買法在我國(guó)運(yùn)用還存在一些問(wèn)題，在股權(quán)分裂的中國(guó)資本市場(chǎng)，換股合并中被并公司的公允價(jià)值難以獲得 ,因而我國(guó)上市公司換股合并尚難以采用購(gòu)買法 ,這也是證券管理當(dāng)局默許權(quán)益結(jié)合法的另一個(gè)重要原因 。截止并購(gòu)基準(zhǔn)日 (2020 年 6月 30 日 )， TCL 通訊每股凈資產(chǎn) ，TCL集團(tuán) IPO模擬價(jià)格分別為 元 (市盈率 10 倍 )、 (市盈率 15 倍 )、 (市盈率 20 倍 )時(shí)，折股比率分別為 、 、 ， TCL通迅流通股股東取得 TCL 集團(tuán)每股股份投入的凈資產(chǎn)為 、 、 元，本次主承銷商及財(cái)務(wù)顧問(wèn)中金公司在《財(cái)務(wù)顧問(wèn)》稱， TCL 集團(tuán)在本次吸收合并中的會(huì)計(jì)處理上采用權(quán)益結(jié)合法，這樣導(dǎo)致 TCL 集團(tuán)換股合并的流通股入賬價(jià)值低于面值，據(jù)東方高圣模擬測(cè)算 ，差額部分沖減 TCL 集團(tuán)合并后的資本公積，三種情況下分別減少資本公積 436， 454， 644 元、221， 920， 324 元和 114， 451， 912 元。但與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同的是，中國(guó)規(guī)定長(zhǎng)期資產(chǎn)應(yīng)按單項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行減 值測(cè)試，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則根據(jù)是否能獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流分為單項(xiàng)資產(chǎn)和組合資產(chǎn) (現(xiàn)金產(chǎn)生單元 )進(jìn)行減值測(cè)試。 這是國(guó)內(nèi)權(quán)威媒體對(duì)會(huì)計(jì)妖魔化現(xiàn)象第一次提出比較系統(tǒng)的指控，指控的核心是濫用會(huì)計(jì)估計(jì)，主要內(nèi)容是八項(xiàng)減值準(zhǔn)備，當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)在實(shí)施資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)時(shí)，主要問(wèn)題是減值計(jì)提過(guò)度及不足現(xiàn)象，減值計(jì)提過(guò)度導(dǎo)致來(lái)年的回沖以及減值計(jì)提不足導(dǎo)致來(lái)年補(bǔ)提，這四種情況導(dǎo)致會(huì)計(jì)利潤(rùn)無(wú)法真實(shí)公允反映企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果，該文記者歸納了四種濫用會(huì)計(jì)估計(jì)的主要手法 (實(shí)際上濫用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)手法 )：一是巨額計(jì)提、休克療法；二是該提未提，埋下隱患；三是大額 沖回、超速成長(zhǎng)；四是秘密準(zhǔn)備、秘密武器，第一種手法及第四此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 種手法都是過(guò)度計(jì)提，只是兩種適用情形不一樣，第一種手法俗稱“大洗澡”，第四種手法俗稱“甜餅罐”，第一種手法針對(duì)虧損公司，第四種手法針對(duì)盈余公司，兩種手法共同特點(diǎn)是過(guò)度計(jì)提留下秘密準(zhǔn)備，只是前者通過(guò)過(guò)度虧損達(dá)到目標(biāo)，后者是通過(guò)隱瞞利潤(rùn)達(dá)到目標(biāo)。而《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 38 號(hào)－－無(wú)形資產(chǎn)》不是這樣規(guī)定的，它在原則上規(guī)定無(wú)形資產(chǎn)后續(xù)支出要費(fèi)用化，但又規(guī)定了同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件則屬例外，后續(xù)支出應(yīng)計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)的成本：（ 1）該支出很可能使資產(chǎn)產(chǎn)生超過(guò)其原來(lái)預(yù)定的績(jī)效水平的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益； （ 2）該支出可以可靠地計(jì)量和分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)。 美國(guó)上市公司除了在研發(fā)支出及廣告支出作文章外，還在其它一些支出上作文章，如世通就是把線路成本資本化，世通的高管人員以“預(yù)付容量 ”為借口，要求分支機(jī)構(gòu)將原已確認(rèn)為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的線路成本沖回，轉(zhuǎn)至固定資產(chǎn)等資本支出賬戶，以此降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，調(diào)高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)， SEC和司法部已查實(shí)的這類造假金額高達(dá) ；而美國(guó)廢物管理公司則把諸如維護(hù)、整修以及利息這些成本作為廠房設(shè)備轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)負(fù)債表中，然后把這些成本在長(zhǎng)達(dá) 40 年的時(shí)期內(nèi)折舊，拒絕沖銷已經(jīng)放棄了的或已經(jīng)減值了的廢物填埋地的開發(fā)成本，等等。有人說(shuō)，會(huì)計(jì)核算就象一個(gè)小孩的氣球，一個(gè)公司可以隨意使自己使盈余或資產(chǎn)變大或變小。如果會(huì)計(jì) 利潤(rùn)是如此容易操縱，國(guó)資委對(duì)大企業(yè)基于業(yè)績(jī)的考核目標(biāo)豈不落空，上市公司業(yè)績(jī)報(bào)告還有多少含金量可言？估計(jì)與判斷是會(huì)計(jì)所固有的，會(huì)計(jì)曾因此而被稱為藝術(shù) ,但這種藝術(shù)極易蛻化成魔術(shù)，筆者認(rèn)為當(dāng)前會(huì)計(jì)存在十大魔法，導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算變得彈性十足。但世通就沒(méi)有那么幸運(yùn)了， 20 億美元的線路租賃費(fèi)用資本化，盡管財(cái)務(wù)總監(jiān) 力勸審計(jì)委員會(huì)以計(jì)提巨額固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的方式將這 20億泡沫固定資產(chǎn)沖掉，但審計(jì)委員會(huì)仍然向 SEC 報(bào)告了這一情況，最終導(dǎo)致繼安然之后美國(guó)證券市場(chǎng)又一驚天丑聞，當(dāng)然筆者在此要特別指出的是，安然與世通的崩塌表面上是由會(huì)計(jì)丑聞直接導(dǎo)致，實(shí)際上崩塌根本原因是經(jīng)營(yíng)失敗，如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)很好至少資金流不斷裂，會(huì)計(jì)丑聞是很難擊倒他的，如施樂(lè)、百時(shí)美施貴寶等，迄今仍然是美國(guó)最好的公司的代表。比如，最近《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)專家技術(shù)援助小組信息公告第 7 號(hào)》對(duì)路橋進(jìn) 行巨額改造作出費(fèi)用化的解釋，其根據(jù)就是我國(guó)《無(wú)形資產(chǎn)》準(zhǔn)則規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)在確認(rèn)后發(fā)生的支出，應(yīng)在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。是政策出了問(wèn)題？是監(jiān)管不到位 ?是上市公司誠(chéng)信岌岌可危？還是投資者沒(méi)有辨別能力？由藝術(shù)到魔術(shù) 僅一步之遙，當(dāng)上市公司運(yùn)用會(huì)計(jì)估計(jì)越來(lái)越爐火純青的時(shí)候，是非判斷已經(jīng)不那么簡(jiǎn)單了?？墒栈亟痤~以資產(chǎn)使用價(jià)值與銷售凈價(jià)孰高為基礎(chǔ)，這與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是相一致的。折股比例將按 TCL通訊折股價(jià)格除以 TCL集團(tuán) IPO價(jià)格計(jì)算，而 TCL通訊折股價(jià)格以 2020 年 1月 1日到 2020 年 9月 26 日間的最高股價(jià) 元計(jì)算。問(wèn)題的關(guān)健還在于由于 TCL采用“權(quán)益結(jié)合法”導(dǎo)致流通股股東以低于面值的凈資產(chǎn)折股的“折價(jià)發(fā)行”現(xiàn)象，對(duì)此，應(yīng)此起監(jiān)管層及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制訂部門的重視。美國(guó)上市公司并購(gòu)會(huì)計(jì)有很多教訓(xùn)，如利用并購(gòu)會(huì)計(jì)陰謀，創(chuàng)造性運(yùn)用并購(gòu)會(huì)計(jì)，提取巨額 未完工 研究與開發(fā)支出并注銷，運(yùn)用 大洗澡 或 甜餅盒 準(zhǔn)備操縱利潤(rùn)，如計(jì)提秘密準(zhǔn)備包括低估資產(chǎn)、高估負(fù)債、不反映某些特定 資產(chǎn)價(jià)值等，從世通、施樂(lè)、陽(yáng)此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 光、廢物處理、山登、美國(guó)在線時(shí)代華納財(cái)務(wù)舞弊手法來(lái)看，大多與濫用并購(gòu)會(huì)計(jì)有關(guān)，美國(guó)財(cái)務(wù)舞弊偵查專家施利物博士指出了美國(guó)上市公司八大并購(gòu)會(huì)計(jì)陰謀：不斷收購(gòu)盈利不佳的公司、把虧損轉(zhuǎn)移到殘余時(shí)期、兼并前后大筆注銷資產(chǎn)、通過(guò)大筆注銷釋放準(zhǔn)備金、兼并后變更收購(gòu)價(jià)格的分配、記錄與收購(gòu)公司有關(guān)的銷售收入、把權(quán)益人入股看作無(wú)關(guān)緊要、付給股票或股票權(quán)證作為未來(lái)購(gòu)買承諾的誘因。 本文只介紹安然的 SPE 問(wèn)題。 此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 獨(dú)立的第三者投入權(quán)益資金之后，由它控制 SPE的營(yíng)運(yùn)活動(dòng)，而且 SPE資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)與酬勞，主要由它負(fù)責(zé)。此外，發(fā)起公司也可以將金融資產(chǎn)的移轉(zhuǎn)交易，在其財(cái)務(wù)報(bào)表上認(rèn)列收入。 (3)Raptor發(fā)行證券給投資者。 Raptor 以 Rhythms Net Connections 股票作為抵押，將投資者發(fā)行證券，將籌集到的資金支付安然轉(zhuǎn)讓此資料來(lái)