財(cái)務(wù)分析與償債能力分析目的-免費(fèi)閱讀
【正文】 下午7時(shí)11分50秒下午7時(shí)11分19:11:5024.11.17 每天都是美好的一天，新的一天開啟。19:11:5019:11:5019:1111/17/2024 7:11:50 PM 做一枚螺絲釘，那里需要那里上。2024年11月17日星期日下午7時(shí)11分50秒19:11:5024.11.17 按章操作莫亂改，合理建議提出來。 流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的結(jié)構(gòu)：流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期負(fù)債=3：1 七、債務(wù)保障比率分析 認(rèn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)長(zhǎng)期現(xiàn)金的主要來源， 一般來說，這一比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)。 比率越低，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度度越 高，風(fēng)險(xiǎn)越小。 （3）不同的利益主體對(duì)負(fù)債比率的要求不同。 長(zhǎng)期償債能力的衡量指標(biāo)主要有： 資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益總資產(chǎn)率、已獲利息倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率等。 （4）超速動(dòng)比率 = （現(xiàn)金 + 有價(jià)證券 + 應(yīng)收帳款凈額）/流動(dòng)負(fù)債,四、現(xiàn)金比率分析 現(xiàn)金比率 指標(biāo)計(jì)算數(shù)據(jù) 現(xiàn)金類資產(chǎn) = 貨幣資金 + 企業(yè)持有的易于變現(xiàn)的有價(jià)證券 = 速動(dòng)資產(chǎn)— 應(yīng)收賬款(票據(jù))— 預(yù)付款項(xiàng) — 應(yīng)收利息 — 應(yīng)收股利 — 其他應(yīng)收款 例子：見課本；蘇寧電器為例,現(xiàn)金比率分析 （1）現(xiàn)金比率越高，反映企業(yè)償債壓力越小。 流動(dòng)比率 = 3,019,626.4247。流動(dòng)負(fù)債是企業(yè)最重要的短期資金來源，用于流動(dòng)資產(chǎn)最合適。,指標(biāo)分析 舉例：教材P15頁，甲上市公司2004年12月31日的流動(dòng)比率=190517/15531 = 12.27 表明甲上市公司2004年12月31日每1元的流動(dòng)負(fù)債，擁有流動(dòng)資產(chǎn)12.27元償付。 經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)企業(yè)：購(gòu)貨方；供貨方。有人看數(shù)字很呆板 有人看數(shù)字很精彩 猶如人生,第三章 償債能力分析 第一節(jié)：償債能力分析目的 第二節(jié)：短期償債能力分析 第三節(jié)：長(zhǎng)期償債能力分析,第一節(jié) 償債能力分析,一、償債能力及償債能力分析 相關(guān)概念： 償債能力：企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。,第二節(jié) 短期償債能力分析,一、短期償債能力分析含義理解 概念： 短期償債能力是企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，表明企業(yè)償付到期債務(wù)的實(shí)力。 （1）一般情況下，流動(dòng)指標(biāo)越高越好，反映企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益越有保障。 （3）流動(dòng)比率相同的企業(yè)或企業(yè)不同時(shí)期流動(dòng)比率不變，其短期償債能力未必相同。 2,071,883.9 =1.457 速動(dòng)比率 =（3,019,626.4—632,699.5—45,574）/ 2,071,883.9 =1.152 現(xiàn)金比率 =（2,196,097.8+ 737.8）/ 2,071,883.9 =1.06 表明蘇寧電器2009年12月31日，每1元的流動(dòng)負(fù)債，擁有流動(dòng)資產(chǎn)1.457元償付；每1元的流動(dòng)負(fù)債，擁有易于變現(xiàn)的資產(chǎn)1.152元即刻償付；每1元流動(dòng)負(fù)債，有1.06元現(xiàn)金類資產(chǎn)可以保障償還。 在美國(guó)，一般現(xiàn)金比率不低于20%，就認(rèn)為這個(gè)直接償債能 力沒問題。,二、資產(chǎn)負(fù)債率分析 含義：負(fù)債比率，又稱資產(chǎn)負(fù)債率或舉債經(jīng)營(yíng)比。 債權(quán)人、所有者、經(jīng)營(yíng)管理者 （4）有形資產(chǎn)債務(wù)率是評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力更加謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的財(cái)務(wù)比率。 權(quán)益乘數(shù)：權(quán)益總資產(chǎn)率 權(quán)益乘數(shù)說明企業(yè)資產(chǎn)總額是所有者權(quán)益的多少倍。,長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資本比率 =,長(zhǎng)期負(fù)債 營(yíng)運(yùn)資本,八、影
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