企業(yè)償債能力分析(3)-免費閱讀
【正文】 息 稅 前 利 潤債 務 本 息 保 障 倍 數(shù) ＝年 度 還 本 額利 息 費 用 ＋1 － 所 得 稅 率? ? 企業(yè)的日常經(jīng)營活動，除了按期還本付息之外，有些固定費用必須定期兌現(xiàn)，否則將會發(fā)生財務困難。其計算公式為： 1 0 0 %??負債總額長期負債長期負債比率? ? 債務保障比率是年度經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務總額的比率，表明企業(yè)現(xiàn)金凈流量對其全部債務償還的滿足程度，其計算公式為： 1 0 0 %?? 負債總額經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量債務保障比率 （二）根據(jù)盈利能力分析企業(yè)長期償債能力 ? ? （ 1）利息保障倍數(shù)的含義 ? 利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，可以衡量企業(yè)償付借款利息的能力；也可測試債權人投入資本的風險。其計算公式是： 1 0 0 %??全部資產(chǎn)總額所有者權益總額所有者權益比率? ? （ 1）產(chǎn)權比率的含義 ? 產(chǎn)權比率是負債總額與股東權益總額的比率。它反映在總資產(chǎn)中債務資金所占的比重，是反映企業(yè)償債能力特別是長期償債能力的重要指標。其計算公式為： 經(jīng) 營 活 動 現(xiàn) 金 凈 流 量現(xiàn) 金 償 付 比 率 ＝利 息 費 用? ? 現(xiàn)金流量比率（也稱經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率）是指經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額與流動負債的比率。其計算公式為： 營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債 ? （二）流動比率 ? 1．流動比率的含義 ? 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債之間的比率。 二、企業(yè)償債能力分析的內(nèi)容 ? （一）短期償債能力分析 ? 通過考察企業(yè)流動資產(chǎn)與短期債務的比率關系來分析企業(yè)的短期償債能力。 流動負債 ? 2．速動比率分析 ? 通常認為正常的速動比率為 1，低于 1的速動比率被認為是短期償債能力偏低 貨 幣 資 金 ＋ 交 易 性 金 融 資 產(chǎn) ＋ 應 收 票 據(jù) ＋ 應 收 賬 款保 守 速 動 比 率 ＝流 動 負 債? （四）現(xiàn)金流動負債比率 ? 1．現(xiàn)金比率 ? 現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債之間的比率，反映了企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)的直接支付能力，是從最保守的角度對企業(yè)短期償債能力進行的分析 貨 幣 資 金 ＋ 交 易 性 金 融 資 產(chǎn)現(xiàn) 金 比 率
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