3規(guī)范發(fā)展我國信用評級行業(yè)的政策建議-個(gè)人信用評級-免費(fèi)閱讀
【正文】 ，加強(qiáng)行業(yè)自律。同時(shí)，對全國幾十家評級機(jī)構(gòu)，可以通過合作或建立分支機(jī)構(gòu)等形式，不斷進(jìn)行整合，提高評級機(jī)構(gòu)素質(zhì)和評級質(zhì)量，引導(dǎo)、培育和完善信用評級市場。該管理辦法的盡快出臺(tái)將為證券評級業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展奠定基礎(chǔ)。建議參考下列方式建立我國資信評估業(yè)務(wù)許可制度。 五、促進(jìn)我國資信評級行業(yè)健康發(fā)展的政策建議 （一）對資信評級行業(yè)的發(fā)展給予足夠重視 當(dāng)前我國市場經(jīng)濟(jì)秩序紊亂，社會(huì)信用缺失的嚴(yán)峻形勢已成為制約我國經(jīng)濟(jì)增長、影響資源配置效率的重要因素之一。而且由于發(fā)行利率沒有與債券的信用級別掛鉤，仍然采取行政性管理，規(guī)定不能超過同期銀行定期存款利率的40％。比如，企業(yè)債券評級是資信評級業(yè)的核心業(yè)務(wù)，但目前我國的企業(yè)債券市場規(guī)模太小，從 1987 年到 2024 年 4 月，我國累計(jì)發(fā)行的企業(yè)債券才 2024多億元人民幣，平均每年的發(fā)債額僅為 300多億元。 四、我國資信評級行業(yè)存在的主要問題與制約因素 （一）對資信評級行業(yè)的認(rèn)識(shí)有待深入 我國的資信評級行業(yè)經(jīng)過 10 多年的發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)生活中的影響力逐漸增大，但從整體上看，全社會(huì)對資信評級業(yè)務(wù)的重要性認(rèn)識(shí)還不夠，沒有將其視為提供有關(guān)投資信息的一種必要手段。巴塞爾委員會(huì)于 1999 年 6 月發(fā)布了《新資本充足框架（征求意見稿）》，其中最引人關(guān)注的內(nèi)容是通過外部信用評級與其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)劃相結(jié)合，以便將外部評級引入風(fēng)險(xiǎn)管理的框架。滬深兩地股市交易中的股票已過 1000 只，而交易中的企業(yè)債券只有 10幾只。 1999 年 7 月 30 日，大公國際資信評估有限公司與穆迪投資者服務(wù)公司簽署合作協(xié)議，宣告雙方正式建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。 基礎(chǔ)。 1986 年地方企業(yè)開始發(fā)行債券， 1987 年 3月，國務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，開始對債券進(jìn)行 第 8 頁 共 19 頁 統(tǒng)一管理，并要求發(fā)債企業(yè)公布債券還本付息方式及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。 （一）我國資信評級行業(yè)的基本狀況 。發(fā)債人評級是對受評對象自身償付能力的評價(jià)；各種債務(wù)工具的評級則是在發(fā)行人信用等級的基礎(chǔ)上，考慮每一種債務(wù)工具的特點(diǎn)和受保障的程度，來確定其最終信用等級。一種是主觀評級方法，另一種是客觀評級方法。監(jiān)管部門作為資信評級結(jié)果的使用者之一，一般都根據(jù)資信評級機(jī)構(gòu)在市場中的表現(xiàn)，作出認(rèn)可某些資信評級機(jī)構(gòu)的評級結(jié)果的規(guī)定。各國的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)表明，政府監(jiān)管部門采用評級結(jié)果的做法，有助于提高信息透明度，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。為此，在借鑒國際經(jīng)驗(yàn) 基礎(chǔ)上，分析總結(jié)我國資信評級行業(yè) 10 余年來發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，發(fā)現(xiàn)問題，提出對策，對于促進(jìn)資信評級行業(yè)的規(guī)范發(fā)展、完善社會(huì)信用體系和推進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)都具有重要意義。 第 1 頁 共 19 頁 規(guī)范發(fā)展我國信用評級行業(yè)的政策建議 :個(gè)人信用評級 【摘要】 ：到本世紀(jì)初，隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的初步建立，市場機(jī)制的作用進(jìn)一步得到發(fā)揮，開始在資源配置中起基礎(chǔ)性作用。 一、資信評級的功能和作用 資信評級（ creditrating，也稱為信用評級、信用評估、資信評估）是在信用關(guān)系復(fù)雜的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，對企業(yè)、債券發(fā)行者、金融機(jī)構(gòu)等市場參與主體，就其將來完全、按期償還債務(wù)的能力及其可償債程度進(jìn)行綜合評價(jià)的業(yè)務(wù)。 （三）適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的需要 隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，國際貿(mào)易和國際金融急劇擴(kuò)張，資本市場的全球化日益受到重視，跨國公司、各國金融機(jī)構(gòu)等對國際性資信評級公司的業(yè)務(wù)需求日益增加，以防范跨國交易（投融資）所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。如美國資信評級業(yè)在 70 年代加快發(fā)展的一個(gè)主要原因，就是監(jiān)管部門在有關(guān)規(guī)定中廣泛使用資信評級結(jié)果，特別是美國證券交易委員會(huì) 1975 年對標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪、惠譽(yù)三家資信評級機(jī)構(gòu)評級結(jié)果的認(rèn)可，使這些公司的業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，并迅速成為在國際上產(chǎn)生重要影響的跨國機(jī)構(gòu)。主觀評級更多地依賴于評級人員對受評機(jī)構(gòu)的定性分析和綜合判斷，客觀評級則更多地以客觀因素為依據(jù)。從評級機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)來源看，主要包括兩類：一是委托評級，即資信評級公司接受評級對象的委托對受評對象進(jìn)行資信評級并收取評級 費(fèi)用；二是評級公司對某些機(jī)構(gòu)進(jìn)行的自主評級。我國的資信評級業(yè)務(wù)最初始于債券評級，目前債券評級也是資信評級公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中唯一受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)指定的業(yè)務(wù)， 1997年中國人民銀行發(fā)布的 547號(hào)文件，確定中國誠信證券評估有限公司等 9 家機(jī)構(gòu)具備企業(yè)債券 資信評級資格，并明確規(guī)定企業(yè)債券發(fā)行主體在發(fā)債前，必須經(jīng)人民銀行總行認(rèn)可的企業(yè)債券信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評級。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行系統(tǒng)的一些機(jī)構(gòu)組建了信用評級機(jī)構(gòu)。 1993 年國務(wù)院發(fā)文提出，企業(yè)債券必須進(jìn)行信用評級，并要求 1 億元以上的企業(yè)債券要經(jīng)過全國性的評級機(jī)構(gòu)評估。合作將分兩個(gè)階段進(jìn)行 ：第一階段由穆迪向大公提供信用評級與管理技術(shù)，為大公培養(yǎng)評級分析人員，聯(lián)合開發(fā)適合我國資本市場的信用風(fēng)險(xiǎn)分析評價(jià)體系；第二階段由大公穆迪共同出資組建合資公司，在我國和國際資本市場獨(dú)立開展資信評估業(yè)務(wù)。這表明我國的債券市場 還有很大的發(fā)展空間，對資信評級的市場需求也將很大?！缎沦Y本充足框架（征求意見稿）》對我國的金融監(jiān)管提供了有益啟
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