【正文】 33 亞商咨詢 南沙資產(chǎn)經(jīng)營公司的階段性戰(zhàn)略目標(biāo) “第三次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)后期 “第二次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)中期 “第一次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)初期 時(shí)間跨度 業(yè)務(wù)發(fā)展 2年 5年 5年 ? 投資開發(fā)初具規(guī)模，項(xiàng)目經(jīng)營初見成效 ? 形成以投資開發(fā)為主相對靈活的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式 ? 開始對未來的資本運(yùn)營做長遠(yuǎn)規(guī)劃，為將來的實(shí)施奠定基礎(chǔ) ? 形成以母公司資本運(yùn)營、二級子公司項(xiàng)目投資、三級子公司項(xiàng)目經(jīng)營分別側(cè)重的一流專業(yè)人才梯隊(duì) ? 公司的核心價(jià)值觀在全體員工的行為中得到自覺體現(xiàn)，事業(yè)和價(jià)值統(tǒng)一的企業(yè)文化塑造起來 組織結(jié)構(gòu) ? 建立起以投資開發(fā)項(xiàng)目為主的業(yè)務(wù)板塊構(gòu)架 ? 搭建起母子公司三級運(yùn)營的組織結(jié)構(gòu)管控模式 內(nèi)部管理 ? 建立起規(guī)范高效的決策機(jī)制和管理流程 ? 完善各項(xiàng)內(nèi)部管理制度 員工狀況 ? 培育一支以項(xiàng)目投資開發(fā)見長的專業(yè)團(tuán)隊(duì) ? 構(gòu)建一個(gè)以事業(yè)發(fā)展為基礎(chǔ)的人力資源平臺，使員工個(gè)人能力得到充分發(fā)揮 ? 建設(shè)以創(chuàng)業(yè)為核心價(jià)值的企業(yè)文化 ? 該階段中期完成南沙開發(fā)的第一期工程， ? 項(xiàng)目經(jīng)營開始走上正軌，重點(diǎn)培育優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并開始逐步進(jìn)入資本運(yùn)營實(shí)施階段 ? 培育一批專業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)營人才，逐漸成為公司專業(yè)團(tuán)隊(duì)中的重要組成部分 ? 構(gòu)建一個(gè)以個(gè)人價(jià)值實(shí)現(xiàn)為基礎(chǔ)的人力資源平臺，物質(zhì)報(bào)酬上升為主要手段 ? 創(chuàng)業(yè)型的企業(yè)文化內(nèi)涵進(jìn)一步擴(kuò)展 ? 建立起以投資開發(fā)項(xiàng)目、培育項(xiàng)目運(yùn)營和資產(chǎn)管理為核心的業(yè)務(wù)板塊構(gòu)架 ? 二級專業(yè)子公司開始承擔(dān)起投資開發(fā)和項(xiàng)目運(yùn)營管理的主要角色 ? 內(nèi)部管理制度和管理流程進(jìn)一步深化，開始形成與業(yè)務(wù)和組織擴(kuò)張相匹配的集團(tuán)化管理模式 ? 項(xiàng)目運(yùn)營和資本運(yùn)營并重，公司注重自身的品牌培養(yǎng)并形成自身的核心產(chǎn)業(yè)群，在社會上享有知名度，通過體制與機(jī)制的不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展 ? 建立起以金融資本運(yùn)作為核心支持核心產(chǎn)業(yè)群發(fā)展的業(yè)務(wù)板塊構(gòu)架 ? 強(qiáng)大的母公司投資管控、二級專業(yè)子公司項(xiàng)目投資和三級項(xiàng)目子公司項(xiàng)目運(yùn)營的三級架構(gòu)模式得到全面發(fā)展 ? 風(fēng)險(xiǎn)管控制度和流程的建立將成為母公司層面的核心能力之一 34 亞商咨詢 角色定位、運(yùn)營模式和業(yè)務(wù)板塊 “第三次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)后期 “第二次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)中期 “第一次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)初期 角色定位 項(xiàng)目一級投資開發(fā)商 項(xiàng)目運(yùn)營商 開發(fā)區(qū)綜合運(yùn)營商 業(yè)務(wù)板塊 基礎(chǔ)設(shè)施 交通物流 工化 置業(yè) 基礎(chǔ)設(shè)施 交通物流 工化 置業(yè) 科技投資 資產(chǎn)管理 基礎(chǔ)設(shè)施 交通物流 工化 置業(yè) 科技投資 金融 總體運(yùn)營模式重點(diǎn) 以項(xiàng)目投資開發(fā)和初步運(yùn)營為主，兼顧資產(chǎn)經(jīng)營 投資開發(fā)、項(xiàng)目運(yùn)營為主，資本運(yùn)營開始發(fā)揮重要作用 項(xiàng)目運(yùn)營和資本運(yùn)營為主 35 亞商咨詢 角色定位的戰(zhàn)略邏輯 “第三次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)后期 “第二次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)中期 “第一次創(chuàng)業(yè)”階段 開發(fā)建設(shè)初期 戰(zhàn)略使命（任務(wù)） ? 肩負(fù)政府開發(fā)南沙戰(zhàn)略的啟動和引爆的戰(zhàn)略使命 ? 培育一支核心的經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)和可持續(xù)發(fā)展的市場化運(yùn)營模式和運(yùn)作流程，逐步成為一個(gè)區(qū)域范圍內(nèi)乃至全國知名的國有控股的城市運(yùn)營商 戰(zhàn)略目標(biāo) 投資開發(fā)初具規(guī)模，項(xiàng)目運(yùn)營初見成效 項(xiàng)目運(yùn)營開始走上正軌，重點(diǎn)培育優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并開始逐步進(jìn)入資本運(yùn)營階段 項(xiàng)目運(yùn)營和資本運(yùn)營并重，形成自身的核心產(chǎn)業(yè)群，實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展 角色定位 項(xiàng)目一級投資開發(fā)商 項(xiàng)目運(yùn)營商 開發(fā)區(qū)綜合運(yùn)營商 總體運(yùn)營模式重點(diǎn) 以項(xiàng)目投資開發(fā)和初步運(yùn)營為主，兼顧資產(chǎn)經(jīng)營 投資開發(fā)、項(xiàng)目運(yùn)營為主，資本運(yùn)營開始發(fā)揮重要作用 項(xiàng)目運(yùn)營和資本運(yùn)營為主 36 亞商咨詢 分階段的總體運(yùn)營模式重點(diǎn) 資源性資產(chǎn) 實(shí)體類資產(chǎn) 轉(zhuǎn)化 通過項(xiàng)目經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營回籠現(xiàn)金流 資源性資產(chǎn) 實(shí)體類資產(chǎn) 通過項(xiàng)目經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營回籠現(xiàn)金流 股權(quán)資產(chǎn) 通過資本運(yùn)營套現(xiàn)或引入戰(zhàn)略合作方資源 轉(zhuǎn)化 轉(zhuǎn)化 貨幣資產(chǎn) 實(shí)體資產(chǎn) 股權(quán)資產(chǎn) 轉(zhuǎn)化 轉(zhuǎn)化 通過項(xiàng)目經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營回籠現(xiàn)金流 通過資本運(yùn)營套現(xiàn)或引入戰(zhàn)略合作方資源 轉(zhuǎn)化 第一階段 第二階段 第三階段 37 亞商咨詢 第一階段的總體運(yùn)營模式重點(diǎn) 資源性資產(chǎn) 實(shí)體類資產(chǎn) 轉(zhuǎn)化 通過項(xiàng)目經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營回籠現(xiàn)金流 ? 資源性資產(chǎn)包括企業(yè)自有資金、銀行授信、項(xiàng)目開發(fā)權(quán)和經(jīng)營權(quán)、土地優(yōu)先使用權(quán)、其它優(yōu)惠政策等 ? 第一階段以投資開發(fā)為主，首先就是要將資源性資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化組合，通過大規(guī)模開發(fā)建設(shè)組建項(xiàng)目公司，形成實(shí)體類資產(chǎn) ? 資源性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)體類資產(chǎn)的過程需要與其它外界資源相配合，比如通過將項(xiàng)目規(guī)劃、設(shè)計(jì)、建設(shè)、監(jiān)理等部分過程以外包形式與外部機(jī)構(gòu)合作，通過與其它投資方合資的方式組建項(xiàng)目公司等等，重點(diǎn)發(fā)揮公司的核心資源優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工，提高項(xiàng)目建設(shè)的質(zhì)量和效率，同時(shí)降低開發(fā)成本 ? 部分優(yōu)質(zhì)核心項(xiàng)目建成后開始經(jīng)營可以獲得穩(wěn)定增長的現(xiàn)金流，而非優(yōu)質(zhì)核心項(xiàng)目則可以在項(xiàng)目建成后或經(jīng)營一個(gè)階段后，通過部分或全部出售的方式獲得現(xiàn)金流 38 亞商咨詢 第二階段的總體運(yùn)營模式重點(diǎn) 資源性資產(chǎn) 實(shí)體類資產(chǎn) 通過項(xiàng)目經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營回籠現(xiàn)金流 股權(quán)資產(chǎn) 通過資本運(yùn)營套現(xiàn)或引入戰(zhàn)略合作方資源 轉(zhuǎn)化 轉(zhuǎn)化 ? 對于已經(jīng)建成的項(xiàng)目公司區(qū)別優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和一般項(xiàng)目（主要參考財(cái)務(wù)指標(biāo)以及壟斷程度，詳見后面的項(xiàng)目分類方法），對于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目爭取在前期采取全資的股權(quán)架構(gòu)，一般項(xiàng)目則采取與外部合資的股權(quán)架構(gòu) ? 優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的股權(quán)在經(jīng)營高峰期可以成為公司上市的資產(chǎn)來源，成為新融資平臺的主要贏利資產(chǎn) ? 一般項(xiàng)目的股權(quán)則可以在項(xiàng)目經(jīng)營的適當(dāng)時(shí)機(jī)，通過資本運(yùn)營一次或分次套現(xiàn) 39 亞商咨詢 第三階段的總體運(yùn)營模式重點(diǎn) 貨幣資產(chǎn) 實(shí)體資產(chǎn) 股權(quán)資產(chǎn) 轉(zhuǎn)化 轉(zhuǎn)化 通過項(xiàng)目經(jīng)營和資產(chǎn)經(jīng)營回籠現(xiàn)金流 通過資本運(yùn)營套現(xiàn)或引入戰(zhàn)略合作方資源 轉(zhuǎn)化 ? 在第三階段，南沙開發(fā)的任務(wù)基本完成，開發(fā)區(qū)新項(xiàng)目和土地的運(yùn)作已基本市場化，公司的資源性資產(chǎn)主要以貨幣資產(chǎn)的形式存在 ? 公司在該階段開始真正形成一個(gè)具有投資控股架構(gòu)的國有控股企業(yè)，通過開發(fā)建設(shè)形成實(shí)體資產(chǎn)而后股權(quán)資產(chǎn)的模式已經(jīng)不再是該階段的主要運(yùn)營模式，更多的是通過以貨幣資產(chǎn)等形式直接收購?fù)獠宽?xiàng)目的股權(quán)或資產(chǎn)，通過資本運(yùn)營獲得增值收益以及資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張 40 亞商咨詢 ? 亞商對南沙資產(chǎn)經(jīng)營公司的診斷 ? 公司戰(zhàn)略規(guī)劃 – 公司戰(zhàn)略定位背景 – 公司總體戰(zhàn)略定位 – 公司業(yè)務(wù)板塊定位 – 公司項(xiàng)目分類管理方法 – 公司戰(zhàn)略的柔性管理 南沙資產(chǎn)經(jīng)營公司戰(zhàn)略規(guī)劃方案內(nèi)容 41 亞商咨詢 業(yè)務(wù)板塊的界定 業(yè)務(wù)板塊 基礎(chǔ)設(shè)施 交通物流 工化 置業(yè) 基礎(chǔ)設(shè)施 交通物流 工化 置業(yè) 科技投資 資產(chǎn)管理 基礎(chǔ)設(shè)施 交通物流 工化 置業(yè) 科技投資 金融 南沙開發(fā)區(qū)的產(chǎn)業(yè)定位 ? 基礎(chǔ)設(shè)施 ? 港口物流 ? 臨港產(chǎn)業(yè) ? 科技資訊 政府提供的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源 ? 城市基礎(chǔ)設(shè)施的投資開發(fā)權(quán)和經(jīng)營權(quán) ? 港口、物流、能源項(xiàng)目的投資開發(fā)權(quán)及部分經(jīng)營權(quán) ? 科技資訊 基礎(chǔ)設(shè)施 交通物流 工化 置業(yè) 科技投資 角色定位 項(xiàng)目一級投資開發(fā)商 項(xiàng)目運(yùn)營商 開發(fā)區(qū)綜合運(yùn)營商 第一階段 第二階段 第三階段 42 亞商咨詢 各業(yè)務(wù)板塊的核心業(yè)務(wù)描述 基礎(chǔ)設(shè)施 交通物流 工化 置業(yè) 科技投資 金融 具有壟斷性質(zhì)的城市基礎(chǔ)設(shè)施投資，如污水處理、垃圾處理、自來水、綜合管線、路網(wǎng)等項(xiàng)目 具有寡頭壟斷性質(zhì)且投資巨大但具有長期直接效益的交通物流項(xiàng)目投資，如港口、大型物流等項(xiàng)目 完全市場化但不完全競爭的工業(yè)和化工項(xiàng)目投資，如政府指令的廣重、國風(fēng)塑業(yè)、標(biāo)準(zhǔn)廠房、石化儲運(yùn)基地等項(xiàng)目 進(jìn)入第二階段項(xiàng)目運(yùn)營成為主要模式，通過設(shè)立科技投資基金等形式培育和發(fā)展科技項(xiàng)目，形成公司資本運(yùn)作的項(xiàng)目資源 具有優(yōu)先開發(fā)權(quán)的房地產(chǎn)項(xiàng)目投資，如房產(chǎn)建設(shè)、地產(chǎn)投資、公園建設(shè)等項(xiàng)目 第一階段的業(yè)務(wù)板塊 第二、三階段的業(yè)務(wù)板塊 在第二階段以資產(chǎn)管理形式存在，主要經(jīng)營公司因項(xiàng)目運(yùn)營帶來的短期現(xiàn)金流的短期投資事務(wù)。這將為本地的城市運(yùn)營商帶來一個(gè)良好的發(fā)展契機(jī)。 城市經(jīng)營與企業(yè)經(jīng)營一樣，也要追求增值，走差異化發(fā)展的道路，要有明確的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營思路、整合平臺和操作手段。廣州南沙資產(chǎn)經(jīng)營有限公司 戰(zhàn)略與組織規(guī)劃報(bào)告 二 00三年八月 亞商企業(yè)咨詢股份有限公司 此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。通過發(fā)展先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、培育產(chǎn)業(yè)鏈以及產(chǎn)業(yè)布局和功能規(guī)劃來進(jìn)行市場化的運(yùn)營。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，如果一年內(nèi)城市化率增加 1個(gè)百分點(diǎn)，就可以把 GDP拉動 1— 2個(gè)百分點(diǎn)。在第三階段金融資本運(yùn)營成為主要模式，多樣化的金融業(yè)務(wù)組合將發(fā)揮核心作用 43 亞商咨詢 ? 亞商對南沙資產(chǎn)經(jīng)營公司的診斷 ? 公司戰(zhàn)略規(guī)劃 – 公司戰(zhàn)略定位背景 – 公司總體戰(zhàn)略定位 – 公司業(yè)務(wù)板塊定位 – 公司項(xiàng)目分類管理方法 – 公司戰(zhàn)略的柔性管理 南沙資產(chǎn)經(jīng)營公司戰(zhàn)略規(guī)劃方案內(nèi)容 44 亞商咨詢 項(xiàng)目分類的層次和目的 項(xiàng)目分類層次 項(xiàng)目分類目的 董事會決策審議的項(xiàng)目分類 項(xiàng)目投資開發(fā)的分類 項(xiàng)目運(yùn)營的分類 通過該層次的項(xiàng)目分類，確定不同類別項(xiàng)目的決策權(quán)限，以及采取的不同備案方式 通過該層次的項(xiàng)目分類，在總公司層面成立相應(yīng)的項(xiàng)目投資管理部門進(jìn)行項(xiàng)目投資開發(fā)管理，達(dá)到優(yōu)化資源配置的效果 通過該層次的項(xiàng)目分類，對不同類別項(xiàng)目采取不同的運(yùn)營模式，以達(dá)到滿意的投資回報(bào) 45 亞商咨詢 董事會決策審議的項(xiàng)目分類指引 標(biāo)準(zhǔn) 項(xiàng)目決策權(quán)限 競爭性項(xiàng)目 公司總投資 ≥ □ 億元 競爭性項(xiàng)目 □ 億元 ≤ 公司總投資 □ 億元 壟斷性項(xiàng)目 公司總投資 ≥ □ 億元 公益性項(xiàng)目 公司總投資 ≥ □ 億元 競爭性項(xiàng)目 公司總投資 □ 億元 壟斷性項(xiàng)目 公司總投資 □ 億元 公益性項(xiàng)目 公司總投資 □ 億元 需提交公司董事會審議決定 公司總裁辦公會具有完全決策權(quán)，但需報(bào)公司董事會備案 公司總裁辦公會具有完全決策權(quán)，無需報(bào)公司董事會備案 注：項(xiàng)目屬性（公益性、競爭性、壟斷性）的定義參照后面的《項(xiàng)目分類方法》和《收益性項(xiàng)目分類的評判因素和標(biāo)準(zhǔn)》 原則：主要按項(xiàng)目的壟斷性 /競爭性和投資規(guī)模進(jìn)行分類 46 亞商咨詢 項(xiàng)目決策審議的分類表 填表人： 部門： 填表日期： 項(xiàng)目名稱 是否公益性項(xiàng)目 公司總投資 項(xiàng)目一 項(xiàng)目二 項(xiàng)目三 …… 壟斷程度得分 壟斷程度評價(jià) 項(xiàng)目決策權(quán)限 47 亞商咨詢 項(xiàng)目投資開發(fā)的分類指引 原則：主要按項(xiàng)目的行業(yè)類別進(jìn)行分類，成立相應(yīng)的項(xiàng)目投資管理部進(jìn)行投資開發(fā)管理，達(dá)到資源配置優(yōu)化的效果 基礎(chǔ)設(shè)施 港口物流 工化 置業(yè) 科技投資 金融 具有壟斷性質(zhì)的城市基礎(chǔ)設(shè)施投資，如污水處理、垃圾處理、自來水、綜合管線、路網(wǎng)等項(xiàng)目 具有寡頭壟斷性質(zhì)且投資巨大但具有長期直接效益的港口物流項(xiàng)目投資，如港口、大型物流等項(xiàng)目 完全市場化但不完全競爭的工業(yè)和化工項(xiàng)目投資，如政府指令的廣重、國風(fēng)塑業(yè)、標(biāo)準(zhǔn)廠房、石化儲運(yùn)基地等項(xiàng)目 具有高科技性質(zhì)的項(xiàng)目，如王碼軟件園、高科技創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目等 具有優(yōu)先開發(fā)權(quán)的房地產(chǎn)項(xiàng)目投資，如房產(chǎn)建設(shè)、地產(chǎn)投資等項(xiàng)目 金融服務(wù)行業(yè)項(xiàng)目，包括財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、信托公司，以及參股銀行、證券、基金、資產(chǎn)管理公司等項(xiàng)目 48 亞商咨詢 項(xiàng)目投資開發(fā)的分類表 填表人： 部門： 填表日期： 項(xiàng)目名稱 基礎(chǔ)設(shè)施類 金融類 項(xiàng)目一 項(xiàng)目二 項(xiàng)目三 …… 工化類 置業(yè)類 港口物流類 科技創(chuàng)業(yè)類 歸屬部門 49 亞商咨詢 項(xiàng)目運(yùn)營的分類指引 項(xiàng)目運(yùn)營的總體思路 優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目 優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目 優(yōu)質(zhì)資源 優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 優(yōu)質(zhì)資本 項(xiàng)目分類運(yùn)營過程 項(xiàng)目分類評價(jià) 項(xiàng)目歸類 項(xiàng)目分類評價(jià)因素 按公益性項(xiàng)目和收益性項(xiàng)目分類評價(jià) 按壟斷性項(xiàng)目和競爭性項(xiàng)目分類評價(jià) 按項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)高低分類評價(jià) 按控股項(xiàng)目和參股項(xiàng)目分類評價(jià) 項(xiàng)目分類運(yùn)營 項(xiàng)目歸類