【正文】 2023年 3月 12日星期日 上午 8時 34分 46秒 08:34: 1最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。 2023年 3月 12日星期日 8時 34分 46秒 08:34:4612 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 上午 8時 34分 46秒 上午 8時 34分 08:34: 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 , March 12, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。如果公司不能根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和自身財務(wù)狀況，將負債水平保持在合理的范圍內(nèi)，將會導(dǎo)致過多的經(jīng)營活動現(xiàn)金流被用于償還本息，可能對公司的經(jīng)營狀況造成不利影響，使公司面臨一定的財務(wù)風(fēng)險。 公司是國內(nèi)較早規(guī)?；圃斐?EPB的廠家，擁有 2年的先發(fā)優(yōu)勢， EPB市場足夠大，內(nèi)資占比極低，擁有廣闊市場空間。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 九、主要風(fēng)險提示 （一）汽車行業(yè)周期波動的風(fēng)險 公司業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r與汽車產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。 （ 五）回購及退出 回購： 企業(yè)方承諾如果投資方無法在新三板退出，按年化 8%的利息回購。 公司擬注入資產(chǎn)為“溫州力邦企業(yè)有限公司”主要從事兩大業(yè)務(wù)：一是國內(nèi)摩托車上的碟剎制動器，二是承接國外客戶的改裝汽車制動器訂單，其中前者的收入規(guī)模在 ，后者收入規(guī)模在 45千萬元左右。 7億銷售，按照正常規(guī)模化利潤率會提升，未來產(chǎn)品 EPB占比提高也助推利潤率增長，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤 7500萬可期。據(jù)此預(yù)計 2023年實現(xiàn) 5億銷售收入 5500萬利潤較為可期。該部分輔助償還壓力可由股東承諾，因此扣減該部分，公司負債率降低至 67%。公司規(guī)模擴大后議價能力會有所提升。 公司目前的整車配套銷售模式是直接向客戶提供汽車制動器產(chǎn)品。其中，生產(chǎn)采購主要涉及生產(chǎn)所需的原材料，由采購部門負責(zé)；日常采購主要涉及日常用品，由行政部門負責(zé)，金額占比不大。 公司采用訂單生產(chǎn)與自主生產(chǎn)相結(jié)合的生產(chǎn)模式，以訂單生產(chǎn)為主，根據(jù)以往的經(jīng)驗，會進行少量的備貨生產(chǎn)。公司基于客戶的整車基本參數(shù)同步匹配制動器設(shè)計方案，為客戶提供定制化服務(wù)，實現(xiàn)公司主營產(chǎn)品與客戶需求的有效對接，形成了公司與客戶之間的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。 為追求產(chǎn)品生產(chǎn)的環(huán)保性和高效性，公司大力推動輕量化生產(chǎn)，強化鋁合金材料的應(yīng)用技術(shù)掌控和以替代鐵質(zhì)輕量化的研究應(yīng)用。 從公司新聞看 2023年初還在進行 EPB的冬季試驗，應(yīng)該真正的 EPB還沒有量產(chǎn)。 韓國萬都 占據(jù)全球 EPB市場 10%份額。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 四、主要產(chǎn)品、市場地位及核心競爭力 （三）公司 主要競爭對手 上海汽車制動系統(tǒng)有限公司 （ SABS）系上海汽車工業(yè)集團總公司（ SAIC）與德國大陸股份公司（ Continental AG）的合資企業(yè)。在經(jīng)濟快速發(fā)展、國家消費支持的背景下，我國汽車產(chǎn)銷量水平逐年上升， 7年間復(fù)合增長率達 15%。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （一）產(chǎn)業(yè)鏈分析 四、主要產(chǎn)品、市場地位及核心競爭力 汽車制動器的上下游關(guān)聯(lián)行業(yè)與其他汽車零部件行業(yè)一樣，上游行業(yè)主要是鋼鐵、鋁合金，下游行業(yè)則是汽車行業(yè)。 林海 ：男， 1972年 10月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，初中學(xué)歷。 本公司的實際控制人為韓忠華先生。產(chǎn)品生產(chǎn)后運送至整車廠，整車廠只有裝車時才確認收入，不裝車都在整車廠的倉庫中存放。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 （三）核心經(jīng)營指標(biāo) 202 202 2023上半年的營收狀況（單位：元） 公司財務(wù)數(shù)據(jù)由中匯會計師事務(wù)所進行審計。 ? 2023年 1月變更經(jīng)營范圍 ? 2023年 1月 5日，力邦有限股東會做出決議，同意增加公司的經(jīng)營范圍，變更后公司經(jīng)營范圍為汽車底盤系統(tǒng)制造、銷售，汽車配件的研發(fā)。 ? 2023年 12月第四次股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ? 2023年 12月 20日，平陽合信股東會通過決議，同意股東趙小英將持有的公司 15%股權(quán)，計股金人民幣 300萬元，以無償方式贈與其母親池三奶。注冊資本 750萬美元，溫州力邦企業(yè)有限公司以設(shè)備及人民幣出資 525萬美元（以出資日中國人民銀行公布的匯率為準(zhǔn)），其中生產(chǎn)加工機器設(shè)備作價 2,940萬人民幣，其余以人民幣現(xiàn)匯出資，金曉珍以現(xiàn)匯出資 225萬美元。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 一、行業(yè)概況 （四）電子制動（ EPB）行業(yè)現(xiàn)狀 電子駐車制動系統(tǒng)（ EPB）是汽車駐車制動系統(tǒng)的發(fā)展方向。不會溜車，總能施加最大駐車夾緊力；電子模塊具有自我診斷功能；后輪動態(tài)模式時具防抱死制動功能；可以設(shè)計為發(fā)動機熄火后自動施加駐車制動。 19月 SUV市場前 10名暢銷車型 6個為大陸品牌。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （一）汽車行業(yè)趨勢 —— 在轎車市場大陸品牌和國外品牌差距較大 一、行業(yè)概況 2023年中國大陸本土品牌轎車與外國品牌相比，在 260余個品牌中，中國大陸本土品牌約有 130余款，超過一半，但銷量只占轎車總銷量的不足四分之一。 2023年 EPB開始量產(chǎn)， 202 2023年業(yè)績持續(xù)高速增長。 項目名稱：浙江力邦合信智能制動系統(tǒng)股份有限公司 設(shè)立日期： 2023年 6月 16日 注冊資本： 7,000萬元人民幣 主營業(yè)務(wù)： 公司主要從事汽車制動系統(tǒng)的的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括電子駐車制動器（ EPB）、綜合駐車制動器（ IPB）、新能源輕量化鋁合金制動器及普通盤式液壓制動器。其中基本型乘用車 (轎車 )占乘用車比重依然最高。中國大陸本土品牌 MPV共銷售 ，同比增長%；占 MPV銷售總量的 %，占有率較上年同期提升 。 采用傳統(tǒng)盤式制動的汽車通常需要在后輪分別配備兩個盤式制動 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （二）盤式制動介紹 EPB制動和傳統(tǒng)機械制動的區(qū)別 一、行業(yè)概況 電子駐車制動系統(tǒng)（ EPB）是汽車駐車制動系統(tǒng)的發(fā)展方向。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （三）制動領(lǐng)域市場規(guī)模 一、行業(yè)概況 我國汽車產(chǎn)量不斷擴大，從 2023年的 2023年的2,，實現(xiàn)了年均 15%的復(fù)合增長率。自主企業(yè)較少，且剛剛起步，規(guī)模還尚小。同時，董事會同意將合資期限由原來的 10年延長至 50年。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 ? 2023年 4月第六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ? 2023年 4月 19日，決議通過股東趙小英將持有的公司 15%股權(quán)，計人民幣 750萬元，以無償方式贈與其女兒陳懷杭。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 （二）主要產(chǎn)品與服務(wù) 公司目前研究、開發(fā)并為各大汽車廠配套的主要產(chǎn)品為各類盤式制動器，包括電子駐車制動器（ EPB）、綜合駐車制動器（ IPB）、新能源輕量化鋁合金制動器以及普通盤式液壓制動器。按照數(shù)量計算，EPB占其業(yè)務(wù)數(shù)量比重 %（按金額占比更高），其公司利潤貢獻超過 60%。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 （五）關(guān)聯(lián)公司情況 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （五）公司主要客戶 二、公司基本情況 公司當(dāng)前前五大客戶占比較高主要因為公司配套車型較少， EPB剛完成產(chǎn)業(yè)化，只對眾泰供應(yīng)，且單價比傳統(tǒng)產(chǎn)品高，隨著市場擴展將逐步緩解 2023年度 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 三、法人治理與管理團隊 （一）股權(quán)結(jié)構(gòu) 韓 忠 華力 邦 集 團 韓 忠 華 趙 士 華浙 江 力 邦 合 信 智 能 制 動 系 統(tǒng) 股 份 有 限 公 司重 慶 力 邦 合 信 汽 車 制 動 系 統(tǒng) 有 限 公 司林 海4 9 . 5 % 5 0 . 5 %5 0 . 0 % 2 0 . 0 % 3 0 . 0 %7 0 . 0 % 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 三、法人治理與管理團隊 （二）公司控股股東、實際控制人 公司控股股東為力邦集團有限公司，持有公司 3,500萬股 ,占發(fā)行前公司總股本 50%。 趙士華 ：女， 1972年 4月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，職高學(xué)歷。 石立華 先生： 1974年 10出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，?？茖W(xué)歷。鋼材綜合價格指數(shù)下降了 33%僅為 65點，創(chuàng)7年來新低，鋁合金價格為 12550元 /噸，下降 15%。像浙江亞太、萬向錢潮、萬安科技等公司均在行業(yè)內(nèi)有較高口碑和市場影響力。公司最早將 EPB進行市場化大批量生產(chǎn)的零部件供應(yīng)商。 浙江萬安科技股份有限公司 一直致力于汽車制動系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要為一汽集團、北汽福田、江淮等國內(nèi)主要商用車廠商以及比亞迪、奇瑞、吉利等國內(nèi)主要乘用車廠商提供配套。公司領(lǐng)先的市場地位源于公司全面的研發(fā)基礎(chǔ)和完備的產(chǎn)品開發(fā)流程。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 四、主要產(chǎn)品、市場地位及核心競爭力 （四）公司主要優(yōu)勢 公司以 ISO/TS16949： 2023版國際標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量保證體系為管理基礎(chǔ)，強化實驗檢測、質(zhì)量監(jiān)督，深化流程管控、