【正文】 EPB裝機率達 60%，則 2023年我國 EPB營收可達 161億元，復合增速 19%。 我國目前還沒有相關(guān)強制性的措施要求汽車配備 EPB，以 SUV上市的車型統(tǒng)計數(shù)據(jù)看（含進口）， EPB的裝機率僅有 20%，遠低于國外平均水平（ 50%）。制動器行業(yè)緊隨下游整車企業(yè)的產(chǎn)量而變，預(yù)計 20232023年整體增速穩(wěn)定，維持 58%左右，市場空間將穩(wěn)步增長，預(yù)計 2023年 OEM市場空間在 300億左右。取消了手駐車制動桿，改由一個電子按鈕代替；為車廂節(jié)省出更多空間；坡上自由起步； 采用 EBP制動的汽車通常需要在四個輪子分別配備制動器，并配備 ECU控制 （ 3）成本合理。它用電子手剎按鈕替代傳統(tǒng)手剎拉桿 。 注：以上數(shù)據(jù)不含進口車型 MPV車型排行 SUV車型排行 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （二）盤式制動介紹 EPB制動和傳統(tǒng)機械制動的區(qū)別 一、行業(yè)概況 公司目前設(shè)計、生產(chǎn)并為各大汽車整車制造商配套的主要產(chǎn)品為汽車液壓盤式制動器。在銷量排名前十位的 MPV品牌中，有 8個為中國大陸本土品牌。 力邦 2023年開始為 E3供應(yīng)傳統(tǒng)制動裝置。近年來，隨著市場需求的日趨多樣化，運動型多用途乘用車 (SUV)和多功能乘用車 (MPV)所占比重不斷提升。商用車市場增長相對緩慢， 2023年后產(chǎn)量略有下降；而在受益于經(jīng)濟發(fā)展和消費水平提高，乘用車 2023年又開始恢復增長。公司是國內(nèi)首家實現(xiàn)電子駐車制動器（ EPB）量產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于奇瑞汽車、昌河鈴木、比亞迪汽車、眾泰汽車等 10多家大陸整車廠。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 浙江力邦合信智能制動系統(tǒng)股份有限公司 投資決策會議匯報 PPT 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 項目簡介 投資方式： 按每股 7元投資，擬投資認購 2023萬元，增資 。 經(jīng)營狀況及預(yù)期： 公司自 2023年底成功開發(fā) EPB電子駐車制動器以來，業(yè)績保持高速增長 。 2023年，汽車產(chǎn)銷在上年雙雙超過 2300萬輛后，產(chǎn)銷分別為 2372萬輛和 2349萬輛。 力邦的業(yè)務(wù)快速發(fā)展，很大程度上也源于 SUV和 MPV市場的快速發(fā)展，公司未來兩年也儲備大量 SUV配套車型開發(fā)。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （一）汽車行業(yè)趨勢 —— SUVMPV市場大陸品牌的高歌猛進 一、行業(yè)概況 2023年，中國大陸本土品牌 SUV市場占有率繼續(xù)保持第一，共銷售，同比增長 %，增幅高于上年同期 ；占SUV銷售總量的 %，占有率較上年提升 個百分點。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 （一）汽車行業(yè)趨勢 —— SUVMPV市場大陸品牌的高歌猛進 一、行業(yè)概況 2023年 SUV和MPV市場，大陸品牌依舊占領(lǐng)絕對主力市場。 盤式制動器按壓力傳輸介質(zhì)可分為液壓盤式制動器和氣壓盤式制動器。 EPB工作原理與機械式手剎相同，也是通過施加在制動鉗上的壓力，使剎車盤與剎車片產(chǎn)生摩擦力達到控制停車制動，但 EPB較機械式手剎有如下優(yōu)勢 ：（ 1）安全性高。設(shè)計簡介，體積小而緊湊；僅采用一個作用器單元，適應(yīng)性更強。 我國盤式制動器總成年產(chǎn)量在 2023年達到峰值，為 2,， 2023年及 2023年略有下降， 2023年末，盤式制動器總成年產(chǎn)量為 2,。總體而言，消費者對 EPB 的認知還不足， EPB普及程度不高，未來提升空間大。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 （一）成立時間與公司歷史沿革 ? 力邦有限前身為平陽合信汽車零部件有限公司（以下簡稱 “ 平陽合信 ” ），成立于 2023年 6月 16日，自成立以來股本變化情況如下： ? 2023年 6月設(shè)立 ? 2023年 6月，溫州力邦企業(yè)有限公司、金曉珍（中國澳門）共同出資設(shè)立平陽合信。 ? 2023年 8月第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ? 2023年 8月 11日，平陽合信董事會通過決議，同意投資者金曉珍將持有的公司 30%的股權(quán)（計 225萬美元，實收 0美元）出讓給法國華僑陳正儒，金曉珍與陳正儒簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 ? 2023年 6月第一次減資及第三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ? 2023年 6月 18日，平陽合信董事會通過決議，同意外方投資者法國華僑陳正儒將其占合資公司 30%的股權(quán)計225萬美元（實繳出資 ）無償轉(zhuǎn)讓給其母親趙小英，公司由中外合資變更為內(nèi)資有限責任公司。同意新增注冊資本 1,900萬元，由趙士華以貨幣增加投資人民幣 285萬元，趙小英以貨幣增加投資人民幣 285萬元，由瑞安市港瑞汽車零部件有限公司以貨幣增加投資人民幣 1,330萬元，注冊資本由 2,000萬元增至 3,900萬元。 ? 2023年 8月第八次股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ? 2023年 8月 9日，力邦有限股東會通過決議，同意股東池三奶將持有的公司 15%股權(quán)，作價人民幣 750萬元轉(zhuǎn)讓給股東趙士華。 ? 2023年 9月股份公司成立 ? 2023年 9月 22日力邦有限股東會決議將公司依法整體變更為股份公司，基準日為 2023年 6月 30日。 EPB項目的研發(fā)成功，使公司成為國內(nèi)首家實現(xiàn) EPB量產(chǎn)并成功為汽車整車制造商實現(xiàn)配套的內(nèi)資企業(yè)，已陸續(xù)為眾泰 T600、Z500、大邁 X5等車型的高配版批量供應(yīng) EPB裝置總成（即帶有 EPB功能的液壓盤式制動器總成）。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 二、公司基本情況 （三）核心經(jīng)營指標 2023年公司主要配套如下車型， 202 2023年部分未生產(chǎn)車型未計入統(tǒng)計。 產(chǎn)量和銷量差異主要由行業(yè)銷售收入確認習慣導致。目前小額貸款公司經(jīng)營政策，每年有少量利潤。力邦集團未經(jīng)營實質(zhì)性業(yè)務(wù)， 13年承接力邦合信銷售業(yè)務(wù)，當前已經(jīng)剝離。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 三、法人治理與管理團隊 （三）管理團隊 韓忠華 ：男， 1973年 1月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，初中學歷。趙士華女士在有限公司階段任執(zhí)行董事， 股份公司階段任董事 。 陳啟生 ：男， 1976年 1月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，本科學歷。 2023年 3月至今就職浙江力邦合信汽車制動系統(tǒng)有限公司，有限公司及股份公司階段均擔任 副總經(jīng)理 。數(shù)據(jù)顯示，鋼材產(chǎn)量在 6年間增長了近 1倍，鋁合金增長了近 2倍。 下游汽車行業(yè)的發(fā)展直接影響對零部件產(chǎn)品的需求。 在傳統(tǒng)盤式制動器市場公司市場地位不突出，擁有較多較強競爭對手，包括內(nèi)資和外資品牌。 公司目前已經(jīng)成熟的擁有國際上先進的 EPB電子駐車制動器，成為國內(nèi)實現(xiàn)大批量生產(chǎn)為數(shù)不多的企業(yè)，未來 EPB產(chǎn)品將會成為駐車制動器的主流產(chǎn)品，隨著時間的推移，公司市場口碑的積累，未來的市場地位將凸顯。 天合汽車集團 (TRW Automotive Holdings Corp.)是全球領(lǐng)先的汽車安全系統(tǒng)供應(yīng)商，汽車安全系統(tǒng)的先驅(qū)和領(lǐng)導者，世界十大汽車零部件供應(yīng)商之一。大陸泰密克設(shè)立于 2023年，主要從事電子制動系統(tǒng)等，主要客戶有：通用、福特、本田、豐田、大眾、日產(chǎn)、鈴木等國際汽車企業(yè)。該公司致力于開發(fā)、生產(chǎn)、銷售整套汽車制動系統(tǒng)，是中國汽車零部件制動器行業(yè)龍頭企業(yè)、國內(nèi)率先自主研發(fā)生產(chǎn)汽車 ABS的大型專業(yè)化一級汽車零部件供應(yīng)商。該公司成立伊始，一直致力于高端電子控制產(chǎn)品自主研發(fā)。 目前 EPB產(chǎn)品處于小規(guī)模試制階段。從成立至今，已獲國家知識產(chǎn)權(quán)局授權(quán)的專利 22 項，其中包括實用新型專利 15 項、外觀設(shè)計專利 7 項。經(jīng)過多年生產(chǎn)布局，公司目前擁有自日本、韓國和臺灣等地引進的各類精密數(shù)控加工設(shè)備 200 余臺，輔以按精益生產(chǎn)模式布局的 U形生產(chǎn)線，在線檢測微電腦全自動自主性能檢測及防錯總裝流水線 8條。 市場資源優(yōu)勢 公司將其主營產(chǎn)品定位于國內(nèi)汽車制動系統(tǒng)市場，基于其研究成果而開發(fā)生產(chǎn)的各類盤式制動器，成功地在全國多家汽車廠得到了應(yīng)用，其研究開發(fā)的鋁合金集成駐車制動器，更是為行業(yè)廣泛認可。公司從研發(fā)到量產(chǎn)的技術(shù)突破打破了原本由外資供貨商壟斷的市場格局，在國內(nèi)大量汽車廠商自主研發(fā)新車的大背景下，公司的市場保有量在逐年上升。公司的主要商業(yè)模式如下： （一）生產(chǎn)模式 公司生產(chǎn)的汽車制動器主要配套供應(yīng)給大型整車和整機生產(chǎn)廠商，與它們具有長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。銷售部在接受客戶訂購意向后，與客戶簽訂確認采購訂單并將訂單信息反饋給制造部。 公司采購分為生產(chǎn)采購和日常采購，均采用集中采購制度。 PMC部下屬的倉儲科負責所需采購產(chǎn)品的歸口管理。公司銷售的各類汽車制動器產(chǎn)品均為整車配套且以國內(nèi)銷售市場為主。貨物發(fā)送至各第三方物流倉庫（一般在各個廠家邊上，公司向其租賃，產(chǎn)品存放至該倉庫，產(chǎn)品所有權(quán)歸公司所有），第三方物流公司根據(jù)主機廠裝配計劃定時定量配送到主機廠生產(chǎn)線。 誠信 團結(jié) 務(wù)實 高效 34 五、公司盈利模式 客戶是否分散？ 不分散，集中度較高、不存在單一客戶依賴 客戶對公司的產(chǎn)品或服務(wù)是否有議價權(quán)？ 具備一定議價權(quán)，但公司產(chǎn)品為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先產(chǎn)品，客戶選擇不多。 是