【正文】 誠信 團結 務實 高效 浙江力邦合信智能制動系統(tǒng)股份有限公司 投資決策會議匯報 PPT 誠信 團結 務實 高效 項目簡介 投資方式： 按每股 7元投資，擬投資認購 2023萬元，增資 。當前企業(yè)報價 ，預計價格空間在（ ）， 具體價格跟進談判后確定。 項目名稱：浙江力邦合信智能制動系統(tǒng)股份有限公司 設立日期： 2023年 6月 16日 注冊資本： 7,000萬元人民幣 主營業(yè)務： 公司主要從事汽車制動系統(tǒng)的的研發(fā)、生產和銷售，主要產品包括電子駐車制動器（ EPB）、綜合駐車制動器（ IPB）、新能源輕量化鋁合金制動器及普通盤式液壓制動器。公司是國內首家實現電子駐車制動器（ EPB）量產企業(yè)，產品廣泛應用于奇瑞汽車、昌河鈴木、比亞迪汽車、眾泰汽車等 10多家大陸整車廠。 經營狀況及預期： 公司自 2023年底成功開發(fā) EPB電子駐車制動器以來，業(yè)績保持高速增長 。 2023年 EPB開始量產， 202 2023年業(yè)績持續(xù)高速增長。 誠信 團結 務實 高效 目錄 一、行業(yè)概況 二、公司基本情況 三、公司法人治理與管理團隊 四、公司主要產品及核心競爭力 五、公司盈利模式 六、財務與盈利預測 七、募集資金使用計劃及資本運作 八、投資入股的方式和條件、投資金額及退出 九、主要風險提示 誠信 團結 務實 高效 （一）汽車行業(yè)趨勢 —— 前期高速增長，總量趨于穩(wěn)定 一、行業(yè)概況 在經濟快速發(fā)展、國家消費支持的背景下，我國汽車產銷量水平逐年上升，7年間復合增長率達 15%。商用車市場增長相對緩慢， 2023年后產量略有下降；而在受益于經濟發(fā)展和消費水平提高，乘用車 2023年又開始恢復增長。 2023年，汽車產銷在上年雙雙超過 2300萬輛后，產銷分別為 2372萬輛和 2349萬輛。 20232023年我國汽車產銷量情況 20232023年我國商、乘用車產量及其變動 誠信 團結 務實 高效 （一）汽車行業(yè)趨勢 —— SUV和 MPV市場的高速增長 一、行業(yè)概況 2023年，乘用車銷量占汽車總量比重達到 %，連續(xù) 3年超過 80%。其中基本型乘用車 (轎車 )占乘用車比重依然最高。近年來，隨著市場需求的日趨多樣化，運動型多用途乘用車 (SUV)和多功能乘用車 (MPV)所占比重不斷提升。 力邦的業(yè)務快速發(fā)展，很大程度上也源于 SUV和 MPV市場的快速發(fā)展，公司未來兩年也儲備大量 SUV配套車型開發(fā)。 誠信 團結 務實 高效 （一）汽車行業(yè)趨勢 —— 在轎車市場大陸品牌和國外品牌差距較大 一、行業(yè)概況 2023年中國大陸本土品牌轎車與外國品牌相比，在 260余個品牌中，中國大陸本土品牌約有 130余款，超過一半，但銷量只占轎車總銷量的不足四分之一。2023年，銷量前十位品牌均為外國品牌，累計銷量達到 ；前十名中國大陸本土品牌累計銷售 ，與前十位外國品牌之差為 。 力邦 2023年開始為 E3供應傳統(tǒng)制動裝置。 誠信 團結 務實 高效 （一）汽車行業(yè)趨勢 —— SUVMPV市場大陸品牌的高歌猛進 一、行業(yè)概況 2023年，中國大陸本土品牌 SUV市場占有率繼續(xù)保持第一，共銷售，同比增長 %，增幅高于上年同期 ；占SUV銷售總量的 %，占有率較上年提升 個百分點。 2023，多功能乘用車 (MPV)共銷售 ，同比增長 %，增速較上年有所減緩。中國大陸本土品牌 MPV共銷售 ，同比增長%；占 MPV銷售總量的 %，占有率較上年同期提升 。在銷量排名前十位的 MPV品牌中，有 8個為中國大陸本土品牌。 誠信 團結 務實 高效 （一）汽車行業(yè)趨勢 —— SUVMPV市場大陸品牌的高歌猛進 一、行業(yè)概況 2023年 SUV和MPV市場，大陸品牌依舊占領絕對主力市場。 19月 SUV市場前 10名暢銷車型 6個為大陸品牌。 其中幻速 S3（傳統(tǒng)制動器）和眾泰 T600（ EPB）為力邦供應制動裝置。 注：以上數據不含進口車型 MPV車型排行 SUV車型排行 誠信 團結 務實 高效 （二）盤式制動介紹 EPB制動和傳統(tǒng)機械制動的區(qū)別 一、行業(yè)概況 公司目前設計、生產并為各大汽車整車制造商配套的主要產品為汽車液壓盤式制動器。 盤式制動器按壓力傳輸介質可分為液壓盤式制動器和氣壓盤式制動器。公司生產的產品為液壓盤式制動器，其主要零部件有制動盤、制動鉗、分泵、油管等。 采用傳統(tǒng)盤式制動的汽車通常需要在后輪分別配備兩個盤式制動 誠信 團結 務實 高效 （二）盤式制動介紹 EPB制動和傳統(tǒng)機械制動的區(qū)別 一、行業(yè)概況 電子駐車制動系統(tǒng)（ EPB）是汽車駐車制動系統(tǒng)的發(fā)展方向。它用電子手剎按鈕替代傳統(tǒng)手剎拉桿 。 EPB工作原理與機械式手剎相同，也是通過施加在制動鉗上的壓力，使剎車盤與剎車片產生摩擦力達到控制停車制動，但 EPB較機械式手剎有如下優(yōu)勢 ：（ 1）安全性高。不會溜車，總能施加最大駐車夾緊力；電子模塊具有自我診斷功能；后輪動態(tài)模式時具防抱死制動功能；可以設計為發(fā)動機熄火后自動施加駐車制動。 （ 2）舒適與方便。取消了手駐車制動桿，改由一個電子按鈕代替；為車廂節(jié)省出更多空間；坡上自由起步； 采用 EBP制動的汽車通常需要在四個輪子分別配備制動器，并配備 ECU控制 （ 3）成本合理。設計簡介，體積小而緊湊；僅采用一個作用器單元，適應性更強。（ 4）提高汽車電控性，為未來汽車發(fā)展的基礎準備。 誠信 團結 務實 高效 （三）制動領域市場規(guī)模 一、行業(yè)概況 我國汽車產量不斷擴大，從 2023年的 2023年的2,，實現了年均 15%的復合增長率。制動器行業(yè)緊隨下游整車企業(yè)的產量而變，預計 20232023年整體增速穩(wěn)定，維持 58%左右，市場空間將穩(wěn)步增長，預計 2023年 OEM市場空間在 300億左右。 我國盤式制動器總成年產量在 2023年達到峰值，為 2,， 2023年及 2023年略有下降， 2023年末，盤式制動器總成年產量為 2,。 誠信 團結 務實 高效 一、行業(yè)概況 （四）電子制動（ EPB）行業(yè)現狀 電子駐車制動系統(tǒng)（ EPB）是汽車駐車制動系統(tǒng)的發(fā)展方向。它用電線取代傳統(tǒng)手制動系統(tǒng)裝置的拉索和傳動機構，用電制動器代替?zhèn)鹘y(tǒng)制動器，用電子控制單元結合車輛駐車環(huán)境狀況控制駐車制動力的大小和各輪駐車制動力的分配，并具有輔助駕駛員坡道起步和智能駐車 /解除的功能。 我國目前還沒有相關強制性的措施要求汽車配備 EPB，以 SUV上市的車型統(tǒng)計數據看（含進口）， EPB的裝機率僅有 20%，遠低于國外平均水平（ 50%）?？傮w而言，消費者對 EPB 的認知還不足， EPB普及程度不高，未來提升空間大。 EPB市場目前主要為外資零部件企業(yè)巨頭所主導。自主企業(yè)較少，且剛剛起步，規(guī)模還尚小。根據長江證券研究部推測，若 2023年我國新車的 EPB裝機率達 60%，則 2023年我國 EPB營收可達 161億元，復合增速 19%。 誠信 團結 務實 高效 二、公司基本情況 （一）成立時間與公司歷史沿革 ? 力邦有限前身為平陽合信汽車零部件有限公司（以下簡稱 “ 平陽合信 ” ），成立于 2023年 6月 16日，自成立以來股本變化情況如下： ? 2023年 6月設立 ? 2023年 6月，溫州力邦企業(yè)有限公司、金曉珍（中國澳門）共同出資設立平陽合信。注冊資本 750萬美元，溫州力邦企業(yè)有限公司以設備及人民幣出資 525萬美元（以出資日中國人民銀行公布的匯率為準），其中生產加工機器設備作價 2,940萬人民幣，其余以人民幣現匯出資，金曉珍以現匯出資 225萬美元。出資期限為自領到工商營業(yè)執(zhí)照之日起 2年內分 4期出資。 2023年 6月 16日，平陽合信完成了工商設立登記并取得了注冊號為“企合浙溫總字第 001591號”的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。 ? 2023年 8月第一次股權轉讓 ? 2023年 8月 11日，平陽合信董事會通過決議，同意投資者金曉珍將持有的公司 30%的股權（計 225萬美元，實收 0美元）出讓給法國華僑陳正儒，金曉珍與陳正儒簽訂了《股權轉讓協議》。轉讓后出資期限變更為在工商登記注冊之日起 2年內分 3期出資，第一期在工商登記注冊之日起三個月內各方出資各自認繳注冊資本的20%；第二期在工商登記注冊之日起十八個月內各方出資各自認繳注冊資本的 20%；第三期在工商登記注冊之日起兩年內出齊各自認繳的全部注冊資本。同時，董事會同意將合資期限由原來的 10年延長至 50年。 ? 2023年 12月第二次股權轉讓 ? 2023年 12月 20日，平陽合信董事會通過決議，同意中方投資者溫州力邦企業(yè)有限公司將持有的合營公司 70%的股權計 525萬美元（實繳出資額 ）出讓給瑞安市港瑞汽車零部件有限公司，溫州力邦企業(yè)有限公司與瑞安市港瑞汽車零部件有限公司簽訂了《股權轉讓協