商業(yè)銀行資本管理與風險定價-免費閱讀
【正文】 ： 頭寸限額、靈敏度限額、 VaR限額：三、 風險資本的分配與調(diào)整： 資本結(jié)構(gòu)管理第一，銀行首先設(shè)定一個總資本比率目標。自從 70年代由信孚銀行引入 RAROC概念后， RAROC很快成為績效評價的新標準，而VaR則是計算 RAROC 的基礎(chǔ)。VaR CaR經(jīng)濟資本RAROC 資本配置的目的在于實現(xiàn)股東價值最大化，資本配置必須體現(xiàn) 股東價值 的增長，因此，資本配置與調(diào)整的依據(jù)是各業(yè)務(wù)部門的績效－－ RAROC。關(guān)鍵：確定容忍水平（置信水平 C），破產(chǎn)概率p收益或損失的分布p波動率乘子（資本實力值 d）： 標準差的倍數(shù)（分位數(shù)）損失概率01CEL市場因子的波動性 資產(chǎn)的波動性X1C市場風險信用風險所需等級 破產(chǎn)概率 正態(tài)分布 T分布Aaa % Aa1 % Aa2 % Aa3 % A1 % A2 % A3 % Baa1 % Baa2 % Baa3 % Ba1 % Ba2 % Ba3 % B1 % p置信水平的選擇216。p銀行內(nèi)部 資本配置 ，指在理論上計算支持一項業(yè)務(wù)所需資本額，并將之分配給各業(yè)務(wù)部門的過程。p銀行 資本結(jié)構(gòu) 的確定，主要是指通過制訂資本計劃，測算資本成本，從而確定銀行債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例，達到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以最低的綜合資本成本實現(xiàn)優(yōu)化價值最大化的目的。管理者的偏好：不易度量216。例：假定某金融機構(gòu)有 A、 B、 C三個業(yè)務(wù)部門，資本配置如下業(yè)務(wù)部門 風險資本 風險資本比例總 和 221 1 A 51 23% B 46 % C 124 %五、風險定價：資本成本稅前
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