【正文】 （9）如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價(jià)值的，資產(chǎn)管理人可根據(jù)具體情況與資產(chǎn)托管人商定后，按最能反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。（3）因持有股票而享有的配股權(quán)，采用估值技術(shù)確認(rèn)公允價(jià)值。如最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)格。（七）產(chǎn)品管理人管理的投資產(chǎn)品的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。盡管產(chǎn)品的管理人聘請投資顧問管理和運(yùn)用計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，但仍有出現(xiàn)高于過往最高損失的可能性。(7)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)由于產(chǎn)品終止，管理人須變現(xiàn)產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)并以變現(xiàn)所得向投資人分配產(chǎn)品利益，產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)收入可能低于其購入成本，從而導(dǎo)致計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。(5)投資顧問操作風(fēng)險(xiǎn)①按照我國相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，投資顧問須具備法律法規(guī)規(guī)定的必備條件方可從事證券投資投資顧問業(yè)務(wù)。如在產(chǎn)品存續(xù)期間證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商無法繼續(xù)從事證券業(yè)務(wù)，則可能會對產(chǎn)品產(chǎn)生不利影響。產(chǎn)品投資于創(chuàng)業(yè)板股票和可轉(zhuǎn)換債券，可以分享創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)展而帶來的收益，也可能因創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)造成相應(yīng)計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的損失。產(chǎn)品收益水平可能會受到利率變化和貨幣市場供求狀況的影響。附件二：風(fēng)險(xiǎn)揭示書產(chǎn)品在管理過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，投資者在決定認(rèn)購前，應(yīng)謹(jǐn)慎衡量下文所述之風(fēng)險(xiǎn)因素及承擔(dān)方式，以及產(chǎn)品相關(guān)文件的所有其他資料。產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)清算完畢后，托管人應(yīng)按照規(guī)定注銷產(chǎn)品的托管賬戶、證券賬戶以及其他相關(guān)賬戶，管理人應(yīng)予以必要的配合。（2）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的債務(wù)主要包括計(jì)劃財(cái)產(chǎn)應(yīng)付管理費(fèi)、托管費(fèi)、投資顧問費(fèi)、銀行間賬戶維護(hù)費(fèi)、經(jīng)紀(jì)商傭金、證券變現(xiàn)交易費(fèi)用、銀行匯劃費(fèi)用、銷戶費(fèi)用等。、托管人存在如下情形的，包括但不限于：被依法取消相關(guān)業(yè)務(wù)資格；依法解散；被依法撤銷；被依法宣告破產(chǎn)的。）相關(guān)當(dāng)事人可以在產(chǎn)品合同書等相關(guān)協(xié)議中約定，若發(fā)生如下情形可能影響客戶利益的重大事項(xiàng)時(shí)，管理人必須按照相關(guān)法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，及時(shí)向投資者披露，并向監(jiān)管機(jī)關(guān)報(bào)告：（1）更換投資顧問、保管人、證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)商、期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商；（2）提前終止產(chǎn)品；（3）涉及管理人、產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)、托管業(yè)務(wù)的訴訟；（4）管理人、托管人托管業(yè)務(wù)部門與本產(chǎn)品合同項(xiàng)下產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)相關(guān)的行為受到監(jiān)管部門的調(diào)查；（5）管理人及其董事、總經(jīng)理及其他高級管理人員、投資經(jīng)理受到嚴(yán)重行政處罰，托管人的托管業(yè)務(wù)或托管業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人受到嚴(yán)重行政處罰；（6）關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)；（7）法律法規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)定的其他事項(xiàng)。產(chǎn)品中涉及的各納稅主體，應(yīng)根據(jù)取得的收益按照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，自行納稅，除非法律法規(guī)另有規(guī)定，管理人不承擔(dān)代扣代繳義務(wù)。當(dāng)年天數(shù)（H為每日應(yīng)計(jì)提的產(chǎn)品的托管費(fèi)，E為產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)凈值，R1為托管費(fèi)年費(fèi)率）。、憑證并進(jìn)行日常的會計(jì)核算，按照產(chǎn)品合同的約定編制會計(jì)報(bào)表。但管理人和托管人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。其具體估值方法可參見本合同附件3。若因其他不可抗力造成的產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)損失，由產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。在具體的操作中，風(fēng)險(xiǎn)評估的原理與止損制度基本相同，即根據(jù)價(jià)格的實(shí)時(shí)變化來隨時(shí)調(diào)整策略，而不是在剛開始買入時(shí)就試圖計(jì)算出其價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這是指由于產(chǎn)品投資策略的特殊性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如未設(shè)置止損線/平倉線，投資期貨等高杠桿產(chǎn)品等。是指證券市場價(jià)格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致委托財(cái)產(chǎn)收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)托管人發(fā)現(xiàn)管理人發(fā)送的指令存在違法違規(guī)行為時(shí)，可不予執(zhí)行，并及時(shí)書面通知管理人糾正，管理人在收到通知后應(yīng)及時(shí)核對，并以書面形式對托管人發(fā)出回函確認(rèn)；管理人由于存在違法違規(guī)行為造成的損失由自身承擔(dān)。管理人撤換被授權(quán)人員或改變授權(quán)人員權(quán)限時(shí)，必須至少提前一定期限，使用管理人與托管人雙方認(rèn)可的方式向托管人發(fā)出由授權(quán)人簽章的被授權(quán)人變更通知，并提供新的簽字樣本，電話通知托管人，托管人在收到變更通知當(dāng)日通過電話向管理人確認(rèn)。三、產(chǎn)品的運(yùn)營與管理在投資者、管理人提供相關(guān)資料，配合托管人開立產(chǎn)品的資金賬戶、證券賬戶和期貨賬戶等投資所需的賬戶，實(shí)現(xiàn)印證轉(zhuǎn)賬功能開通，產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)入證券賬戶后，產(chǎn)品即可進(jìn)行相應(yīng)的投資運(yùn)作。該賬戶通過“第三方存管”平臺與“證券資金賬戶”同步，并與“托管賬戶”建立唯一對應(yīng)關(guān)系。具體而言，相關(guān)賬戶的開立一般遵循如下程序：（1）管理人應(yīng)在產(chǎn)品成立當(dāng)日將產(chǎn)品資金交付托管行保管，并將托管賬戶的開戶資料、產(chǎn)品說明書、產(chǎn)品合同樣本等相關(guān)協(xié)議合同交由托管行保管。（二）產(chǎn)品成立生效與賬戶開立產(chǎn)品推介期屆滿或推介期內(nèi)，認(rèn)購產(chǎn)品的合格投資者達(dá)到規(guī)定人數(shù)，且產(chǎn)品募集規(guī)模達(dá)到產(chǎn)品合同規(guī)定的最低額度，可以認(rèn)為該產(chǎn)品符合成立備案條件。在進(jìn)行推介與募集的過程中，應(yīng)遵循如下程序：（1）產(chǎn)品面向的投資對象應(yīng)為符合相關(guān)法律法規(guī)以及產(chǎn)品合同書規(guī)定的“合格投資者”，產(chǎn)品管理人在與投資者簽約之前，應(yīng)完成對投資者的盡職調(diào)查工作，確保認(rèn)購者符合“合格投資者”之定義；由代銷機(jī)構(gòu)代銷的，代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)代為完成該項(xiàng)工作，并將相關(guān)資料提供給管理人。：指符合相關(guān)監(jiān)管部門規(guī)定的條件，取得產(chǎn)品銷售資格并接受管理人委托，代為辦理本產(chǎn)品認(rèn)購等業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。：指管理人以自身名義在保管行開立的產(chǎn)品資金專用賬戶，產(chǎn)品成立，產(chǎn)品資金交付完成之日起視為保管賬戶。 4. 投資者/客戶：滿足產(chǎn)品規(guī)定的資格要求，簽署產(chǎn)品合同書且合同書正式生效的認(rèn)購者。投資者繳納相關(guān)認(rèn)購款項(xiàng)、承擔(dān)合同書規(guī)定的相應(yīng)義務(wù)后，可以享受按合同規(guī)定分享產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)收益、分配計(jì)劃清算后的財(cái)產(chǎn)等權(quán)利。：指管理人按照產(chǎn)品合同相關(guān)協(xié)議約定開立的賬戶，該賬戶僅限于滿足開展和記錄產(chǎn)品的資金往來，辦理與產(chǎn)品運(yùn)作相關(guān)賬戶之間的轉(zhuǎn)賬結(jié)算，不得提取現(xiàn)金。：指本產(chǎn)品合同當(dāng)事人不能預(yù)見、不能避免、不能克服的客觀情況。（【注】：此處盡職調(diào)查工作主要從投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)識別能力、資金來源、資金權(quán)屬合法性等方面綜合判斷，具體標(biāo)準(zhǔn)在相關(guān)法規(guī)或管理辦法的基礎(chǔ)上由產(chǎn)品管理人進(jìn)行適度調(diào)整。達(dá)到備案條件后，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定辦理驗(yàn)資和備案手續(xù)：應(yīng)自初始銷售期屆滿之日起一定期限內(nèi)聘請法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起一定期限內(nèi)，向相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交驗(yàn)資報(bào)告與客戶資料表，辦理相關(guān)備案手續(xù)。管理人向托管人發(fā)出《產(chǎn)品資金及文件移交清單》，列明交付托管行保管的產(chǎn)品資金金額和相關(guān)文件資料，托管行確認(rèn)保管賬戶余額與通知所載余額無誤后在管理人書面通知上蓋章確認(rèn)并傳真至管理人，視為保管的產(chǎn)品資金交付完成。（6）產(chǎn)品托管人根據(jù)管理人提交的《證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議》、《期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議》等產(chǎn)品資料進(jìn)行產(chǎn)品托管賬戶與證券/期貨資金賬戶的關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的順利開通。（一）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的管理產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)在運(yùn)作處分中時(shí)應(yīng)遵照如下規(guī)則：(1)管理人、托管人等應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，不得將產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)或使產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)成為其固有財(cái)產(chǎn)的一部分；（2）在有利于產(chǎn)品運(yùn)營目的實(shí)現(xiàn)的前提下，管理人可依法將產(chǎn)品相關(guān)的部分事務(wù)委托他人處理；（3）管理人應(yīng)指派專門的產(chǎn)品負(fù)責(zé)人處理本產(chǎn)品項(xiàng)下的相關(guān)事務(wù)；（4）必須為本產(chǎn)品開設(shè)產(chǎn)品專用銀行賬戶，并對產(chǎn)品的資金進(jìn)行單獨(dú)管理，本產(chǎn)品的一切資金往來均需通過產(chǎn)品專用銀行賬戶進(jìn)行；（5）應(yīng)完整記錄并保留產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)及其使用情況的報(bào)表和文件，接受客戶對產(chǎn)品運(yùn)營相關(guān)事務(wù)的查詢；（6）不得假借本產(chǎn)品的名義開立其他賬戶，亦不得使用本產(chǎn)品項(xiàng)下的產(chǎn)品專戶進(jìn)行本產(chǎn)品以外的任何活動；（7）管理人、托管人等有權(quán)按照產(chǎn)品的合同約定收取管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用。變更通知應(yīng)載明新授權(quán)生效日期。管理人的指令發(fā)發(fā)送人員無權(quán)或越權(quán)發(fā)送指令及交割信息錯(cuò)誤，指令中重要信息模糊不清或不全等均可被認(rèn)為是發(fā)送錯(cuò)誤指令。（2）管理風(fēng)險(xiǎn)。（5）其他風(fēng)險(xiǎn)。（1）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的目的是防止投資損失超過產(chǎn)品所能承受的程度，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的對象包括單一的投資品種盈虧和產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)整體的盈虧情況，對盈虧的監(jiān)控主要依靠止損制度來實(shí)現(xiàn)。四、產(chǎn)品的估值、核算與報(bào)告（一）產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的估值產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確的反映產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，為產(chǎn)品費(fèi)用扣除、收益分配以及參與和退出提供計(jì)價(jià)依據(jù)。產(chǎn)品應(yīng)承擔(dān)的各項(xiàng)費(fèi)用和稅費(fèi)見本說明書第四條、第（三）款。資產(chǎn)管理人按本合同約定的按公允價(jià)值進(jìn)行估值時(shí)，所造成的誤差不作為計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤處理。、報(bào)表編制等進(jìn)行核對并以書面方式確認(rèn)。產(chǎn)品的托管費(fèi)自產(chǎn)品合同生效日起，每日計(jì)提，按支付周期支付。（1）產(chǎn)品管理人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)或者處理與運(yùn)作計(jì)劃無關(guān)的事項(xiàng)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的損失；