【正文】 出租人承擔(dān)一般風(fēng)險并擁有出租資產(chǎn)的所有權(quán)。無論是經(jīng)濟(jì)繁榮時期還 是經(jīng)濟(jì)蕭條期，借債自然會導(dǎo)致負(fù)債增長。 b， 債務(wù)與股權(quán)籌資 c， 公司。為了籌建這個分銷倉庫，管理者必須做出決策 ，是借入建設(shè)基金還是發(fā)行股票籌資。 如果只能承擔(dān)較小的風(fēng)險，則極小量舉債。公司廣泛的應(yīng)用這種方法來增加普通股的每股盈余。 假定一個公司需要 $500000 擴(kuò)大規(guī)模。應(yīng)付票據(jù)帳戶及相關(guān)的應(yīng)付票據(jù)折價（或溢價）帳戶余額全部轉(zhuǎn)出。一半的應(yīng)付債券被提前贖回，贖回價為面值的 101％，應(yīng)如何做分錄？ 答案： 借：應(yīng)付債券 150000 轉(zhuǎn)讓債券權(quán)益 20xx 貸：應(yīng)付債券折價 500 現(xiàn)金 151500 注：面值 $300000＊ 1／ 2＝ $150000 未攤銷折價額 $1000＊ 1／ 2＝ $500 $150000＊ ＝ $151500 額外損失＝ $151500－（ $150000－ $500）＝ $20xx 7. 可轉(zhuǎn)換債券和票據(jù) 許多公司發(fā)行的債券和應(yīng)付票據(jù)是可轉(zhuǎn)換的，可隨投資者的意愿轉(zhuǎn)換成該公司的普通股票等其他證券，這些債券和應(yīng)付票據(jù)稱為可轉(zhuǎn)換債券（或票據(jù)）。由于市場利率較低，管理層決定現(xiàn)在就清償這些債券。 我們用直線攤銷法對 Chrysler 公司折價發(fā)行股票 （表 8－ 5）的折價額進(jìn)行攤銷，假定Chrysler 公司的財務(wù)副總裁考慮以 $96149的價格發(fā)行票面利率為 9％的債券，為了估算每半年債券的利息費(fèi)用，總經(jīng)理可以用直線攤銷法計算債券的折價。 溢價發(fā)行債券的利息費(fèi)用，在表 8－ 8中， Chrysler 公司共籌得資金 $104100，而在債券到期日只需支付 $100000 清償債務(wù)，這 $4100 的債券溢價減少了整個發(fā)行期債券的利息費(fèi)用。在實際中，債券很少溢價發(fā)行，因為極少公司會以高于市場利率的利息 率發(fā)行債券。 說明： A欄 半年付息一次是債券上注明的 B 欄 每期利息費(fèi)用＝前一期的期末債券凈值＊市場利率。注意該表格，我們隨后將直接從表中 引用攤銷額。因此， Chrysler 公司的負(fù)債為 $96149，這是公司通過發(fā)行債券籌集到的資金。 仍沿用上例，假定 Chrysler 公司于 20xx 年 2 月 28日發(fā)行票面利率為 9％的債券，此債券發(fā)行日比利息 起算日晚兩個月（ 20xx 年 1 月 1 日為計息日），在這種情況下，債券還包含了兩個月的利息（ 1 月和 2 月）。市場利率有時每天都變動，公司可以以一個不同于市場利率的票面利率發(fā)行債券。在下面的債券價格的討論中，我們必須弄清楚現(xiàn)值的定義。下面讓我們研究一下貨幣的時間價值是如何影響債券的價格的。例如：一張 $1000 債券報價 100，即以 $1000的價格買賣，也就是以 100％的面值交易。 1， 債券的類型 所有按一定量發(fā)行的債券都有到期日，有的到期一次償付，有的則分期償還（稱為分期償還債券）。債券就是需要付息的長期應(yīng)付票據(jù)。到 20xx 年 6 月 30 日止支付的擔(dān)保費(fèi)用額是$9000000。另一些公司披露或有事項僅是一個通告，就象前面附注 9 一樣。如果對方公司沒有將貨物裝船發(fā)運(yùn)，那么 The Home Depot 公司不存在負(fù)債，也不需要支付任何費(fèi)用。 2， 如果某項損失 (或費(fèi)用 )的發(fā)生是合理可能的，應(yīng)將這項或有事項在財務(wù)報表中披露，未決訴訟案件就是很好的例子。Decker 公司作如下調(diào)整分錄： 借：估計應(yīng)付擔(dān)保費(fèi)用 5800000 貸：存貨 5800000 在擔(dān)保期內(nèi)更換有缺陷的商品。畢竟提供擔(dān)保使銷售收入增加，所以公司必須記錄擔(dān)保費(fèi)用。 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 150 ＝ 150 ＋ 0 20＊ 1， 20＊ 2， 20＊ 3 12 月 31 日 借：預(yù)收賬款 50 貸：服務(wù)收益（ $150／ 3） 50 記錄每年實現(xiàn)的收入 Damp。B）公司向其它公司提供公司的信用評估服務(wù)。 ＊ 雇員應(yīng)付所得稅已經(jīng)隱含在雇員的工資支票中。與此相比，應(yīng)付項目通常是由發(fā)生某項交易，公司購入了商品或服務(wù)而產(chǎn)生的。 2 總公司希望本年度歸還 $14000000 的到期的分期付款，并將在下一年度歸還余下的$1566000000。 假定某周六該公司的銷售總額為 $20xx00 企業(yè)應(yīng)收 5％的銷售稅金即 $10000 ($20xx00*)該企業(yè)將當(dāng)天的銷售稅金記錄如下： 借：現(xiàn)金 （ $20xx00*） 210000 貸：產(chǎn)品銷售收入 20xx00 應(yīng)付銷售稅金（ $20xx00*） 10000 記錄現(xiàn)金銷售和相關(guān)的銷售稅金。這一程序使財務(wù)報表的賬項平衡更現(xiàn)代化。我們首先看一下第一類。 其他資產(chǎn) 63 78 資產(chǎn)總額 $13465 $11229 1 負(fù)債和股東權(quán)益 2 流動負(fù)債 3 應(yīng)付帳款 1586 1358 4 應(yīng)付工資和費(fèi)用 395 312 5 應(yīng)付銷售稅金 176 143 6 其他應(yīng)計負(fù)債（或應(yīng)計的費(fèi)用） 586 530 7 應(yīng)交所得稅 100 105 大量管理資料下載 大量管理資料下載 8 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 14 8 9 流動負(fù)債總額 2857 2456 10 長期負(fù)債，（不包括一年內(nèi)到期的） 1566 1303 11 其他長期負(fù)債 208 178 12 遞延稅款 85 78 13 少數(shù)股東權(quán)益 9 116 14 股東權(quán)益 普通股，每股面值 美元，授權(quán)發(fā)行 2500000000 股， 1999 年 1 月 31日流通在外股票為 14754520xx 股， 1998年 2 月 1 日 流 通在 外的 股票 為1464216000 股 74 73 實收資本 2854 2626 留存收益 5876 4430 累計其它綜合收益 （ 61） 8743 （ 28） 7098 減：為補(bǔ)償計劃購入股票 3 3 股東權(quán)益總額 8740 3098 15 擔(dān)保和或有事項 16 負(fù)債和股東權(quán)益總額 13465 11229 1999 年 1 月 31 日 The Home Depot的負(fù)債為 4716000000美元，公司如何償還如此巨額的債務(wù)呢？一是經(jīng)營收益率高的項目獲取大量現(xiàn)金，二是將負(fù)債控制在可接受的水平。 這一章我們將討論 The Home Depot 及其他公司的各種類型的流動負(fù)債和長期負(fù)債，還包括或有事項和或有負(fù)債（資產(chǎn)負(fù)債表上第 15行）。 在購買存貨的交易中通常存在信用購買方式 。 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 － 費(fèi)用 － 8800 = － 8000 － 600 － 200 支付票據(jù)利息的現(xiàn)金必須將兩部分： （ 1） 上年 期末（ 12月 31日）計提的利息費(fèi)用。報表中在流動負(fù)債表總額（第 19 行）后披露了長期負(fù)債，它不包括一年內(nèi)到期的部分。 五 . 預(yù)提費(fèi)用（預(yù)提負(fù)債） 預(yù)提費(fèi)用是企業(yè)已經(jīng)發(fā)生但還沒有支付 的費(fèi)用。 雇員的報酬有幾種不同的形式，一些雇員是每年或每月得到工資，一些雇員是按小時來計算工資，受雇銷售人員經(jīng)常按其銷售百分比獲得報酬，一些企業(yè)定期在工資之外發(fā)放獎金獎賞工作出色人員。下面讓我們看一個例子。B 公司收取委托人 $150 作為三年的預(yù)定費(fèi)用， Damp。 一 . 估計的應(yīng)付擔(dān)保費(fèi) 許多零售公司為他們的產(chǎn)品擔(dān)保并簽署擔(dān)保協(xié)議，擔(dān)保期可以確定為任意長的一段時間，對于一般消費(fèi)品來說通常 90 天或一年。 Decker 公司證是有 2%到4%的產(chǎn)品有缺陷，則公司今年可估計將會有 3％的產(chǎn)品需要返修或更換。 請思考以下問題： Black amp。 2， 公司在正常經(jīng)營過程中發(fā)生訴訟案件，管理者認(rèn)為，這一訴訟案件對公司運(yùn)營結(jié)果或財務(wù)狀況不會造成實質(zhì)性的影響。投資者需要這些資料正確地估價總公司的股票價值，債權(quán)人會因為 The Home Depot公司一項巨額或有負(fù)債而提高貸款利率。 c， 去年一年的工資費(fèi) 用是 $900000，公司從這一金額應(yīng)扣除雇員所得稅 $88000 和聯(lián)邦安全稅 $61000，這筆工資費(fèi)用將在 7 月初支付 .。 Chrysler公司得到了自己需要的資金，同時每個投資人通過分散投資降低了投資風(fēng)險，即投資者不是“把所有的雞蛋放在一個籃子里”。債券上注明了發(fā)行公司支付利息的利息率以及支付時間（通常是每年兩次），一些債券上還有持有人（或投資者）的姓名，當(dāng)公司償付本金后，持有人將債券憑證還給發(fā)行公司，此債券即告終止。 無擔(dān)保債券，因只能在公司經(jīng)營成功時才能收回本金，故其風(fēng)險要高于擔(dān)保債券，其利率也高于擔(dān)保債券的利率。當(dāng)債券快要到期時，其市場價趨近于面值?，F(xiàn)在你投入 $750 買債券，三年之后，你獲得 $1000，那么你投入的這 $750 三年的利息收入就是 $因此 Chrysler 公司的 $100000債券每年要支付 $9000 的利息，每年付息兩次，每次支付 $4500。假定該公司于 20xx 年 1 月 1 日發(fā)行該債券，做會計分錄為： 20xx 年 1 月 1 日 借：現(xiàn)金 50000000 貸：應(yīng)付債券 50000000 （以面值發(fā)行 5 年期，票面利率為 9％的債券） 總資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 50000000 ＝ 50000000 ＋ 0 Chrysler 公司作為籌資者只做一筆發(fā)行債券取得資金的分錄。 $3851 的折扣可視為額外的利息支出，并且在債券的流通期間內(nèi)攤銷。 在表 8－ 5 中 A組部分列出了有關(guān) Chrysler 公司債券的數(shù)據(jù)信息。 每年兩次的利息支付額是固定的，為 $4500（ A欄），但是由于債券折價的按期攤銷，公司的利息費(fèi)用（ B 欄）不斷 地增長。（數(shù)據(jù)取自表 8－ 5） 20xx 年 1 月 1 日 借：利息費(fèi)用 4807 貸：應(yīng)付債券折價 307 現(xiàn)金 4500 （支付利息，攤銷應(yīng)付債券折價） 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股 東權(quán)益 － 費(fèi)用 － 4500＝ 307 ＋ 0 － 4807 20xx 年 12 月 31 日， Chrysler 公司預(yù)提 7 月至 12 月的利息和債券折價攤銷，作如下分錄（數(shù)據(jù)取自表 8－ 5） 20xx 年 12 月 31 日 借：利息費(fèi)用 4823 貸：應(yīng)付債券折價 323 應(yīng)付利息 4500 （預(yù)提應(yīng)付債券利息和應(yīng)付債券折價攤銷） 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 － 費(fèi)用 0 ＝ 323 － 4823 4500 20xx 年 12 月 31 日， Chrysler 公司的債券帳戶的余額如下： 應(yīng)付債券 應(yīng)付債券折價 100000 3581 307 323 余額： 3221 債券期末凈額 $96779＝（ $100000－ $3221） （取自表 8－ 5 中數(shù)據(jù)） 停下來思考： Chrysler 公司 20xx 年的損益表和資產(chǎn)負(fù)債表將如何反映這些有關(guān)債券的科目呢？ 答案如下： 損益表 利息費(fèi)用 9630 大量管理資料下載 大量管理資料下載 資產(chǎn)負(fù)債表 流動負(fù)債： 應(yīng)付利息 4500 長期負(fù)債： 應(yīng)付債務(wù)減應(yīng)付債券折價 100000－ 3221＝ 96779 到 20xx 年 1 月 1 日債券到期日，債券折價全部攤銷完，債券的期末凈額為 $100000，Chrysler 公司將支付給債券持有人 $100000 來清