【正文】 財(cái)務(wù)安全得到保障的同時(shí)，整體資產(chǎn)的收益率在客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)也比較理想。作為一項(xiàng)對投資技能、經(jīng)驗(yàn)要求很高的投資工具，如果趙先生投資經(jīng)驗(yàn)有限的話，建議最好采取長期投資，選擇較好的時(shí)機(jī)介入，然后長期持有，也會有一個(gè)比較好的收益。趙先生家庭目前每月的生活費(fèi)大約為27136元左右，活期存款額度偏高，對于趙先生夫婦這樣收入比較穩(wěn)定的家庭來說，保持三個(gè)月的消費(fèi)支出額度即可，建議保留85000元的家庭備用金，以保障家庭資產(chǎn)適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性。趙先生希望以定期定額投資的方式準(zhǔn)備退休金。但是有一點(diǎn)您必須注意，任何家財(cái)險(xiǎn)對于現(xiàn)金、首飾和有價(jià)證券的保額都很低，您應(yīng)該采用您認(rèn)為合適的方式保管它們（比如您可以考慮銀行提供的保管箱服務(wù)），而不應(yīng)該把它們的安全寄予保險(xiǎn)之上！趙先生您全家三名家庭成員的人身保險(xiǎn)和房產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)以及汽車的責(zé)任險(xiǎn)（由于此種保險(xiǎn)為強(qiáng)制保險(xiǎn)，形式簡單，故沒有專門分析）加總的保費(fèi)不宜超過RMB45000元。意外傷害保險(xiǎn)建議我們建議趙先生購買人身意外傷害綜合保險(xiǎn)兩份，除40萬保額外，每年還有1萬元的意外醫(yī)療保險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)建議——針對趙先生的生命風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的規(guī)劃考慮到您的經(jīng)濟(jì)狀況，我們覺得首先應(yīng)該為趙先生投保一份生存死亡兩全保險(xiǎn)，它可以使趙先生無論是生存到一定年齡還是萬一不幸發(fā)生意外或疾病去世均可獲得保險(xiǎn)金的給付。㈡保險(xiǎn)規(guī)劃根據(jù)理財(cái)規(guī)劃行業(yè)的“雙十原則”，保險(xiǎn)規(guī)劃中保額的設(shè)計(jì)為10倍的家庭年度結(jié)余，保費(fèi)則不宜超過家庭年度結(jié)余的10%，這樣保險(xiǎn)的保障程度比較完備，保費(fèi)的支出也不會構(gòu)成家庭過度的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。另外客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理意識有待提高，防止意外風(fēng)險(xiǎn)影響家庭正常的生活?？傮w分析客戶的各項(xiàng)指標(biāo)，說明客戶的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。=流動(dòng)資產(chǎn)/負(fù)債總額=450000 / 545761=%。=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)=950000 / 2264239= %。%。擁有市值21萬元的小轎車一輛，現(xiàn)有三年定期存款30萬元人民幣，2006年9月到期。財(cái)務(wù)安全得到保障的同時(shí)，整體資產(chǎn)的收益率在客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)也比較理想。每年的結(jié)余和待原有配置金融資產(chǎn)到期后，建議何先生資產(chǎn)配置首先應(yīng)選擇基金產(chǎn)品。按后付年金模式計(jì)算，期數(shù)N=6540=25年；收益率I/Y=5%；現(xiàn)值PV=0；終值FV=；計(jì)算得到：PMT=；根據(jù)投資組合理論，我們認(rèn)為，結(jié)合何先生家庭的基本情況，應(yīng)采取組合產(chǎn)品方案實(shí)現(xiàn)其退休金儲備計(jì)劃，這個(gè)組合方案：建議選用偏保守型金融產(chǎn)品構(gòu)建投資組合，如債券型開放式基金。我們認(rèn)為，結(jié)合何先生家庭的基本情況，應(yīng)采取收益較穩(wěn)健產(chǎn)品方案實(shí)現(xiàn)其子女的教育基金儲備計(jì)劃，這個(gè)方案：每年定期定額的購買一個(gè)投資組合，建議這個(gè)投資組合中2/3是債券型開放式基金，1/3是貨幣市場基金，這樣一個(gè)穩(wěn)健型的組合投資方案既可有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又可以獲得相對較高的收益。何先生同樣希望能以定期定額的投資方式準(zhǔn)備退休金。③客戶財(cái)務(wù)狀況預(yù)測此家庭夫妻二人均為四十歲，正值事業(yè)發(fā)展期，且工作較不穩(wěn)定，若加強(qiáng)專業(yè)能力的提升，收入有望進(jìn)一步穩(wěn)定。由于客戶無負(fù)債，其隨時(shí)變現(xiàn)資產(chǎn)資產(chǎn)償還債務(wù)的能力很強(qiáng)。=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)=1651000/ 1651000 =100%。 客戶財(cái)務(wù)狀況分析：（1）編制客戶資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表客戶：何先生家庭 日期：2005年12月31日資產(chǎn)金額負(fù)債與凈資產(chǎn)金額現(xiàn)金1000住房貸款（未還貸款本金）銀行存款500000其他負(fù)債現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物小計(jì)501000負(fù)債總計(jì)其他金融資產(chǎn)500000實(shí)物資產(chǎn)650000凈資產(chǎn)1651000資產(chǎn)總計(jì)1651000負(fù)債與凈資產(chǎn)總計(jì)1651000（2）編制現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表客戶：何先生家庭 日期：2005年1月1日—2005年12月31日年收入金額年支出金額工資和薪金216000房屋按揭還貸存款利息8000日常生活支出42000投資收入17500其他支出30000其他收入收入總計(jì)241500支出總計(jì)72000年結(jié)余169500（3）客戶財(cái)務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個(gè)比率）①客戶財(cái)務(wù)狀況比率表項(xiàng)目參考值實(shí)際數(shù)值結(jié)余比率10%70%投資與凈資產(chǎn)比率50%30%清償比率50%100%負(fù)債比率50%0即付比率70%無窮大負(fù)債收入比率40%0流動(dòng)性比率3②客戶財(cái)務(wù)比率分析通過對客戶財(cái)務(wù)資料的分析，我們得出了表3的財(cái)務(wù)指標(biāo)。目前，何先生覺得應(yīng)聘請理財(cái)規(guī)劃師解決以下問題：現(xiàn)金管理應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)；果果3年后將升入大學(xué)，何先生希望果果去英國讀大學(xué)，目前四年的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)需要60萬元，并且每年增長3%。其妻王女士與何先生同齡，是一名美發(fā)師，每月稅后收入在6500元左右。由于每年結(jié)余數(shù)額較大，趙先生夫婦仍可從每年結(jié)余中取出部分資金用于退休規(guī)劃。制定方案：客戶結(jié)余較高，完全可以用每年結(jié)余的部分資金進(jìn)行投資。風(fēng)險(xiǎn)管理支出不足，應(yīng)加強(qiáng)保險(xiǎn)規(guī)劃。分別列明保險(xiǎn)種類、必要額度和保費(fèi)支出，無需標(biāo)明具體險(xiǎn)種。趙先生夫婦每月除1,800元左右的基本生活開銷外，額外的購物和娛樂費(fèi)用不過1,000元。表2 現(xiàn)金流量表 單位：元 客戶： amp。劉先生中年喪偶，其后也未再婚，多年來一直與年邁的老母親生活在一起，劉先生自育有二子一女，如今均已成家立業(yè)，且在各自事業(yè)上小有成就，劉先生的子女又分別育有一個(gè)孩子，全家聚會時(shí)四世同堂，十一口人其樂融融，劉先生還有一個(gè)弟弟生活在老區(qū)農(nóng)村，由于長期患病導(dǎo)致家庭經(jīng)濟(jì)情況很差，多年以來都靠劉先生接濟(jì)生活。經(jīng)過計(jì)算，陳旺的家庭財(cái)產(chǎn)總價(jià)值共有200萬元。0P12n1. 現(xiàn)金流量按等比遞增的公式有限年的公式當(dāng)時(shí)， A1=A0(1+i) 則如果64歲末即65歲初125000元的額度，按上述情況增長并折現(xiàn)，遞增年金的折現(xiàn)值為： ＝1099613元在1%的增長率下，按照4%的投資收益率，65歲初要準(zhǔn)備的退休金為1099613元計(jì)算張先生35歲到65歲之間每年定期定額投資規(guī)模：N=30，I/Y=8，F(xiàn)V=1099613，計(jì)算得出PMT= 9707元人民幣四、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃案例案例一：陳旺（男）和梁娥（女）夫妻倆生育有三個(gè)兒子，陳強(qiáng)、陳達(dá)、陳勝。65歲時(shí)退休基金必需達(dá)到規(guī)模的估算按照預(yù)期壽命數(shù)據(jù)，張先生可以活到75歲，綜合考慮各種因素后，夫婦倆每年的生活費(fèi)用估計(jì)會以每年4％的速度增長，退休后采取較為保守的投資策略，假定退休后投資的期望收益率4%。目前股票基金的長期平均收益率約為8%12%，長期債券的平均收益率約為4%6%。也就是說張先生要想65歲順利退休必須要有1054416元人民幣的資金作為養(yǎng)老的保障。目前股票基金的長期平均收益率約為8%12%，長期債券的平均收益率約為4%6%。為預(yù)防張先生夫婦身故或殘疾引起的突然支出，子女教育費(fèi)用可能無從著落，建議張先生夫婦應(yīng)購買一份每年6000元左右，保障30年，賠償金額在30萬元左右的人壽或健康保險(xiǎn)。按后付年金模式計(jì)算，11年后留學(xué)費(fèi)用總額為：N=11，I/Y=5，PV= 60000計(jì)算得出FV==631115元人民幣。=27%（第一月）按揭還款總額240=40+=償還利息總額=240241247。等額本息、等額本金兩種還款方式的比較還款方式等額本息等額本金還款方法每期償還固定的金額，含本金與利息每期償還金額不固定，含本金與利息。個(gè)人理財(cái)案例及解答一、消費(fèi)支出規(guī)劃案例謝先生今年27歲，在一家汽車銷售公司工作，每月稅后收入為9500元。初期利息所占比率較高，然后逐期遞減 還款負(fù)擔(dān)每期相同 初期較重，逐期遞減全期償還利息總額較多較少其他優(yōu)缺點(diǎn)每期付款金額相同，容易做資金規(guī)劃，但全期支付利息較多。26%247。計(jì)算每年應(yīng)準(zhǔn)備金額。再購買一份每年1000左右，保額在50萬元左右的意外傷害保險(xiǎn)。建議這個(gè)投資組合中2/3是債券型開放式基金，1/3是股票型基金，這樣一個(gè)穩(wěn)健型的組合投資方案既可有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又可以獲得相對較高的收益。15萬元作為退休儲備金的啟動(dòng)資金到65歲時(shí)退休時(shí)達(dá)到規(guī)模：按后付年金模式計(jì)算，期數(shù)N=6535=30年；收益率I/Y=8%；現(xiàn)值PV=15萬；計(jì)算得到：終值FV=。建議這個(gè)投資組合中1/3是債券型開放式基金，1/3是指數(shù)型基金，1/3是股票型基金，這樣一個(gè)穩(wěn)健型的組合投資方案既可有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又可以獲得相對較高的收益。張先生65歲時(shí)退休基金必需達(dá)到規(guī)模：折算到65歲初的時(shí)候，退休資金共需10年＝125萬元人民幣，也就是說張先生要想65歲順利退休必須要有1250000元人民幣的資金作為養(yǎng)老的保障。老大陳強(qiáng)早已成家，和妻子趙丹生育一個(gè)女兒陳楠。問題：陳旺的遺產(chǎn)總值？陳旺的遺產(chǎn)總值100萬元。不幸的是，今年劉先生在一次交通意外中不幸罹難，沒有來得及留下任何吩咐，勤勞儉樸一生的劉先生身后留下了不少財(cái)產(chǎn)，總值約為160萬元。nb, sp。除了日常保留的零用現(xiàn)金1,000元外，目前他們的家庭資產(chǎn)主要包括9萬元的銀行存款（其中包括去年全年收到的稅后利息1,600元），3萬元的債券基金（其中包括去年收到的稅后收益1,000元）和一套房子。教育：投資收益率設(shè)為6%。確定客戶理財(cái)目標(biāo)按時(shí)間排序：A、保險(xiǎn)規(guī)劃 短期B、子女教育規(guī)劃 中期C、退休規(guī)劃 長期D、適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金安排制訂理財(cái)方案A、保險(xiǎn)規(guī)劃總保費(fèi)