【正文】 但當(dāng)日該股雖然以跌停板價(jià)格收盤，可全天并沒有跌停。由于購買小盤績差類個(gè)股的散戶投資者和小資金持有者，絕大多數(shù)是抱著投機(jī)的心理入市，所以這類個(gè)股的安定性就要差一些。 控盤主力就是在這種潛移默化的過程中，漸漸瓦解了小資金持有者和散戶投資者船小好掉調(diào)頭的優(yōu)勢。而這一定意義上的流通股份的持有者，隨著股價(jià)的逐步上漲，已經(jīng)漸次獲利。自己又通過不斷的對(duì)敲買進(jìn)上檔之賣單的方法，促進(jìn)股價(jià)上漲，引誘多頭買進(jìn)，由于下檔買單極小，所以想賣出的空頭又無從下手。 四、哄鴨子過河： 這種拉升，不包含任何對(duì)敲成分，只是采用掛單上的微妙關(guān)系，給關(guān)注該股的投資者施加思想上的壓力，改變或進(jìn)一步刺激其固有的思維定勢，從而贏得主動(dòng)，起到不戰(zhàn)而屈的良好效果。如此反復(fù)，股價(jià)迅速推高。當(dāng)日股價(jià)完成操作計(jì)劃之時(shí)，主力可適時(shí)拋出一批籌碼，打壓住升勢。 比如0008億安科技、0047中科創(chuàng)業(yè)，0503海虹控股，包括最近的0557銀廣廈，600756齊魯軟件（原名泰山旅游）等。行情一旦啟動(dòng)，往往升勢如虹，氣沖霄漢。該上市公司中期推出10送10的高比例送配方案，對(duì)于利好公布的時(shí)機(jī)來說，時(shí)間較為緊迫，大勢已岌岌可危。可謂四兩撥千斤！ 第三，單邊上揚(yáng)式拉升，后期往往以快速拉升、瘋狂刺激多頭買盤人氣而達(dá)到高潮，一般會(huì)采用各種轉(zhuǎn)換角色的“示形”方式，誘導(dǎo)、促使場外的小散戶投資者失去正常的投資心理、控制能力，產(chǎn)生一種過量、過度的放大和虛化的投資激情，這也是行情見頂?shù)男盘?hào)。比如大行情進(jìn)入中后期，或離運(yùn)做項(xiàng)目利好公布時(shí)間比較近，等等。 比如，0429粵高速。 由于運(yùn)做項(xiàng)目基本面比較優(yōu)秀，后市存在重大題材，而且主力實(shí)力也非同一般，所以主力運(yùn)做起來得心應(yīng)手，信心十足。 比如近期的0811煙臺(tái)冰輪：該股從2000年1月14日的低點(diǎn)10元附近，歷時(shí)1年零5個(gè)月，共經(jīng)歷了三波拉升，最高于2001年6月中旬震蕩拉抬至18元左右，總漲幅高達(dá)80% 。在市場上經(jīng)常表現(xiàn)為低點(diǎn)和高點(diǎn)逐步上移，走出比較規(guī)律的寬幅上升通道。根據(jù)測試的不同結(jié)果采取相應(yīng)的策略，清理絆腳石，為日后拉升股價(jià)做出準(zhǔn)備。大凡經(jīng)歷過這種試盤方法測試過關(guān)的投資者，絕大多數(shù)成為主力的鐵桿追隨者。后經(jīng)歷一周的小幅調(diào)整、清洗浮籌，主力開始發(fā)動(dòng)拉升行情，一個(gè)半月時(shí)間，漲幅高達(dá)100%。形成探底低開陽線，與2001年2月21日的金針探底形成呼應(yīng)，2001年6月22日，與昨日陽線形成低位并列雙陽，和2001年2月21日金針探底；2001年4月25日的探底陽線；形成首尾呼應(yīng)。然后開始收集浮動(dòng)籌碼。因此新的試盤方法就應(yīng)運(yùn)而生——探底陽線。 ：主力吸足籌碼后，在股價(jià)歷史低位或相對(duì)低位，為了測試籌碼的穩(wěn)定性和下檔的承接力而采取多次控盤打壓，在階段時(shí)間內(nèi)的日K線上形成了N次金針探底的形態(tài)。雙針探底比起金針探底給人的感覺更為牢固、穩(wěn)健和踏實(shí)...... 比如近期的600186蓮花味精：主力在完成最后的吸籌后從2001年4月16日開始回調(diào)。稚鶯初啼是向上拉升，測試上檔壓力和拋盤，而金針探底則恰恰相反，是利用手中的籌碼向下打壓股價(jià)，測試下檔的承接力和原投資者持有籌碼的穩(wěn)定性。2月14日該股主力高開后，發(fā)動(dòng)攻勢，空頭大軍全線崩潰......該股僅以2%的換手率直封漲停......短短的12個(gè)交易日，該股從20元起步最高上沖到44元，股價(jià)上漲100%多......從1月21日到1月28日，短短的6個(gè)交易日內(nèi)留下了5個(gè)長上影線。股價(jià)稍一上漲，浮碼立即涌動(dòng)。根據(jù)市場和其他投資者不同的表現(xiàn)，再采取相對(duì)應(yīng)的策略，進(jìn)一步運(yùn)做股價(jià)。 不必東奔西走，這里應(yīng)有盡有！ 拉升前的準(zhǔn)備工作 一般說來，標(biāo)準(zhǔn)主力一般將資金劃分為兩大用途。市場人士往往把主力推高建倉誤解為主力拔高，推高后的建倉行為理解為主力派發(fā)，這樣主力就很容易買進(jìn)大量籌碼。 ： 總的來說，在主力吸籌期間，主力無論是從技術(shù)指標(biāo)或技術(shù)形態(tài)、K線組合或股價(jià)走勢，一般多采用反向操作，堅(jiān)決拒絕與投資者和技術(shù)人士對(duì)話，促使他們進(jìn)也錯(cuò)，出也錯(cuò)，不斷追高踏低，左一耳光，右一巴掌，打擊其跟進(jìn)的信心。當(dāng)天上午10點(diǎn)左右，該主力在突破前期3次都沒有沖過的高點(diǎn)5。這種散戶比較普遍?！焙髞?，一個(gè)月后，令當(dāng)時(shí)不少的投資者咋舌......再舉一例說明，2000年度56月份的時(shí)候，0653ST九州，接著趁大勢低迷，又走出下降通道吸籌。后來的日子里，很難做出一個(gè)象樣的差價(jià)。主力倉位較重的也應(yīng)回避此方法，否則會(huì)造成一些跟風(fēng)或者炒底盤介入者成本比自己還低，對(duì)自己以后的拉抬和出貨形成不利局面。我們先談一下下降通道的運(yùn)作方法和吸籌機(jī)理吧！ 、悲觀的日子開始建倉。可以小幅度地以實(shí)質(zhì)性的小買單稍稍推升股價(jià)，然后進(jìn)行新一輪的吸籌。那么我們完全可以以實(shí)質(zhì)性買單買進(jìn)上方大單籌碼的同時(shí)，稍晚幾秒用另一臺(tái)電腦確認(rèn)向下以實(shí)質(zhì)性賣單賣出極小部分的股票，這樣利用人氣不旺或市場人士都不注意時(shí)，既不引起價(jià)格上漲，又能吸到廉價(jià)籌碼。 但是道高一尺，魔高一丈。 除此之外，還要研究國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策。所以一有風(fēng)吹草動(dòng)，各個(gè)猶如驚弓之鳥。 震蕩有三個(gè)最主要的目的： ，產(chǎn)生震蕩，可以誘騙散戶的廉價(jià)籌碼，加快主力籌碼的收集步伐，使籌碼早日處于集中，震蕩發(fā)生在中位時(shí)也有兩個(gè)好處，讓流通籌碼在某個(gè)區(qū)域充分換手，以不斷提高市場持有者的總體成本。 二 、二級(jí)市場調(diào)研 ： 觀察選定項(xiàng)目的歷史走勢中的高點(diǎn)和歷史低點(diǎn)，以及股價(jià)目前運(yùn)行在歷史走勢中所處的區(qū)域，選擇處于歷史低部的區(qū)域個(gè)股。 據(jù)我們最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，中國股市國家股和法人股目前的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格通常只占到二級(jí)市場流通個(gè)股價(jià)格的10%左右。再通過對(duì)新項(xiàng)目的進(jìn)度和利益產(chǎn)生時(shí)間段的準(zhǔn)確把握，可以使戰(zhàn)略投資者先人一步，提前以較低的價(jià)格收集二級(jí)市場上的廉價(jià)籌碼。 公司所出的行業(yè)，及主導(dǎo)產(chǎn)品在行業(yè)中的地位；市場占有的份額及分布區(qū)域。到2000年8月份之后，再利用從前期網(wǎng)絡(luò)股上撤倉的資金，回頭拉抬資產(chǎn)重組類個(gè)股。根據(jù)其股本結(jié)構(gòu)的特殊性又可劃分為權(quán)重股（比如0618吉林化工、600019寶鋼股份、0001深發(fā)展、600839四川長虹），三無概念股（600654飛樂股份、600651飛樂音響、600601方正科技等）。 比如1991年的時(shí)候，黨中央提出的浦東大開發(fā)以及制定浦東大開發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，中國股市上精明的戰(zhàn)略投資者們適時(shí)地拋出了浦東概念這一時(shí)髦的新名詞，從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋，陸家嘴）青云直上。這些上市企業(yè)由于基本面較差，在二級(jí)市場上成為人人惟恐避之不及的垃圾。 第二種情況，根據(jù)業(yè)績進(jìn)行排序，此種情況大致可分為以下三類： 績優(yōu)上市類企業(yè)：此類上市企業(yè)，要么行業(yè)獨(dú)特，要么在行業(yè)內(nèi)占有大規(guī)模市場份額或處于壟斷地位，但由于市場上追逐熱點(diǎn)的羊群效應(yīng)的出現(xiàn)，這些白馬股在大勢低迷或者不符合市場上所謂的高科技概念、資產(chǎn)重組概念等亮點(diǎn)，往往會(huì)被投資大眾所忽略和遺棄，造成股價(jià)嚴(yán)重低估，長期在低位徘徊。 比如自1998年以來，我國推出的科技興國戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施，從而引起我國股市二級(jí)市場上高科技概念的誕生，使得高科技板塊類個(gè)股演繹了轟轟烈烈的兩年大牛市行情。倉位分布的多寡與流通盤的大小和個(gè)股市值的比例大小成正比，比如通常較小的流通盤和中價(jià)位市值的個(gè)股只需要一百多個(gè)帳戶就可以搞定。他們往往采用多樣的形式，收集不同地域、不同姓氏的身份證，在資金所有權(quán)不變的情況下，采取多個(gè)帳戶分倉操作，使用來制約和打擊操縱股價(jià)行為的法律法規(guī)淪為一紙空文。這種方法雖然事半功倍，但只適合于坐莊過程中的獨(dú)莊行為，如果是多莊行為，一旦協(xié)議的約束力不強(qiáng)，其中一方單方面毀約，會(huì)造成整個(gè)計(jì)劃的失敗。） 尤其值得注意的是，現(xiàn)金或者資產(chǎn)托管的數(shù)量不宜過大，主力操盤手應(yīng)力爭在項(xiàng)目策劃中就將大部分資金合理分配，僅余一小部分進(jìn)行現(xiàn)金托管。 比如：在1997年的大牛市行情中，某上市公司違規(guī)大量挪用募集資金，炒做自己公司的股票，在股價(jià)被炒至顛峰時(shí)推出高比例送配（10送10）的方案，除權(quán)后在該公司自導(dǎo)自演之下，利好不斷，股價(jià)也節(jié)節(jié)攀升，主力順利獲厚利出局，莊家開始反手做空，為了促使股價(jià)下跌（為下一波行情做準(zhǔn)備），主力用剩余不多的籌碼在向下打壓股價(jià)時(shí)，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)一把逮個(gè)正著，這種自導(dǎo)自演，由董事長親自抓，“兩手都很硬”的弱智行為最終成為導(dǎo)致該董事長鋃鐺入獄的直接導(dǎo)火索。 比如在股價(jià)處于高位時(shí)，應(yīng)充分調(diào)動(dòng)市場人士的貪婪心理，打開他們的想象空間；在股價(jià)處于低位時(shí)，應(yīng)該充分利用市場人士的恐懼心理，讓他們感覺到股價(jià)還有充分的下跌空間，迫使他們交出廉價(jià)的籌碼。項(xiàng)目成敗與否，與主力操盤手的策劃和決策的正確性密切相關(guān)。 這好比一座大廈的建設(shè)，先要作出詳細(xì)的施工圖紙，安排大廈的高度、結(jié)構(gòu)及施工進(jìn)度。這種資金流出采取的形式往往是大比例進(jìn)行參股控股投資公司或券商，進(jìn)行資產(chǎn)、現(xiàn)金托管等手段，努力使資金的流出合理、合法化。這樣無論反映在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表上流出的資金或者是上市公司的利潤來源，都有一個(gè)至少表面上能夠合理合法化的進(jìn)出渠道。 來源于銀行的資金。所以，在操盤過程中，一定要注意資金的來源及其合理、科學(xué)的分配。 （比如，魯能泰山0720的十大股東中，就有王道連、王道柯、王道銀這些名字相象的股東，并且持股量驚人地相似，都是117萬股，這很容易讓投資者聯(lián)想到是兄妹三人，給投資者的感覺就是該主力是一個(gè)家庭作坊式的、類似與手工作坊的資金分布布局，無論是虛假或真實(shí)的主力，都容易暴露目標(biāo)）。由于有國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有力支持，這些行業(yè)往往享受多種經(jīng)濟(jì)政策上的優(yōu)惠措施。此類個(gè)股如0554泰山石油、0956中原油氣、0406石油大明，以及石油開采設(shè)施生產(chǎn)類企業(yè)0852江鉆股份等。 成長類上市企業(yè)：這類公司，單從表面上看業(yè)績平平，貌不驚人，但是隨著募集資金逐步到位和漸漸投放市場，產(chǎn)生效益，公司未來的贏利能力將產(chǎn)生很大的改觀，尤其值得重視的是，對(duì)于這些具有新的利潤增長點(diǎn)類的上市公司，必須研判其所募資金投向的行業(yè)及發(fā)展前景，寫出細(xì)致入微的調(diào)研報(bào)告，并對(duì)資金投入的大小及產(chǎn)生贏利的大小有一個(gè)較為客觀的預(yù)期，以便對(duì)這類企業(yè)在二級(jí)市場上有一個(gè)合理的定位。 第三種情況：通過對(duì)上市企業(yè)地域進(jìn)行劃分。 如：600737新疆屯河、600645望春花、600165寧夏恒力、0552甘長風(fēng)、0557銀廣廈等個(gè)股都走上了漫漫牛途。 假若是資金量非常龐大的機(jī)構(gòu)，可以選擇兩個(gè)差距較大的板塊進(jìn)行吸籌。需要說明的是，被選擇的目標(biāo)其炒作的概念越豐富、題材越新穎越好，散戶的認(rèn)同程度越高，未來的炒作越容易成功！股市是沒有硝煙的戰(zhàn)場，雙方交戰(zhàn)的勝敗與否，除了客觀的力量和條件的懸殊外，最主要的還是民心向背。 募集資金的投向、分配及應(yīng)用：報(bào)告期內(nèi)，公司募集資金是否按照招股說明書（或配股說明書）所承諾的項(xiàng)目實(shí)施，募集資金投入項(xiàng)目的建設(shè)情況及進(jìn)度；預(yù)期產(chǎn)生利益的大小及時(shí)間段；募集資金投入項(xiàng)目的市場狀況。 中國股市重組類個(gè)股緣何成為香餑餑？主要原因還是由于中國股市結(jié)構(gòu)的不合理性。但也不乏一些高明的戰(zhàn)略投資者，事實(shí)資產(chǎn)重組后，真正深入到企業(yè)中去，成為企業(yè)的主人，親自參與和管理企業(yè)，不斷的把一些好的項(xiàng)目投入和引進(jìn)到企業(yè)中，促使企業(yè)真正發(fā)生質(zhì)的變化。我們不妨給他們提供一些出逃的機(jī)會(huì)，與己與彼都有利。我們將在以后的章節(jié)里詳細(xì)探討如何在不同的市場環(huán)境下，根據(jù)不同的股票，選擇相應(yīng)的策略..... 再如橫盤，這種形式，大多適合一些價(jià)值嚴(yán)重低估或業(yè)績優(yōu)良的個(gè)股，因?yàn)檫@些個(gè)股是市場人士人人皆知的白馬股，無論是吸籌還是洗盤階段，或者出活階段，由于投資人抱以投資的心態(tài)介入，如果采用向下打壓的方法，那麼主力反而還會(huì)喪失原來手中的籌碼！這些打壓的籌碼會(huì)被其他機(jī)構(gòu)或大戶接走，起到得不償失的作用。選擇那些股性活躍的個(gè)股，由于這些個(gè)股走勢活躍，容易吸引跟風(fēng)炒作，再加上前期活躍的行情形成了K線上簡單明了的走勢結(jié)構(gòu)，上方套牢籌碼較為松散，為以后拉升股價(jià)時(shí)走出輕快上揚(yáng)的行情埋下伏筆。但現(xiàn)在大部分涉足股市的大中小散戶，都有一套自以為是的理論——或自己發(fā)明創(chuàng)造，或者沿用抄襲，但都無外乎兩種：基本分析和技術(shù)分析。那么我們有沒有辦法在偷吃魚的同時(shí)卻不粘上腥味呢？下面我們就大資金進(jìn)入股市的辦法做一點(diǎn)探討： ： 選擇在黎明前黑暗或者大盤人氣悲觀的時(shí)候，借著夜幕做掩護(hù)，悄悄地走出不為投資者所注意的緩慢上升通道。這時(shí)可以趁收盤時(shí)，非職業(yè)投資者注意力比較渙散，下檔承接盤稀薄時(shí)，再次用少量籌碼將股價(jià)打下。那么沒關(guān)系，下面我們將采用下跌趨勢或者打壓的方法建倉。 此種方法通常適用于大盤或板塊人氣極度悲觀或者個(gè)股有利空襲來的時(shí)候。在跌到關(guān)鍵位置時(shí)，在支撐位上放上大買單，嚇跑空頭。在股價(jià)的歷史底部區(qū)域，做出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的頭肩頂形態(tài)。我們?cè)谘芯考夹g(shù)指標(biāo)的同時(shí)，更注重研究技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算方法和原理，找出其內(nèi)在的真實(shí)機(jī)理，加以控制和運(yùn)用...... 比如市場上最常用的KDJ指標(biāo)： 其計(jì)算公式和理論上的依據(jù)： ctln n日RSV=————X100 hnln 其中ct（代表當(dāng)日收盤價(jià)），ln代表n日內(nèi)的最低價(jià)，hn代表n日內(nèi)的最高價(jià)。如果有一天股價(jià)稍微上漲或保本，或稍有贏利，他們也會(huì)束手無策，生怕股價(jià)再次下跌，失去逃跑機(jī)會(huì)，再次挨套的恐懼心理會(huì)促使他們不問青紅皂白，奪路出局，往往股價(jià)在他們出局后會(huì)一路高歌，青云直上...... 第三類散戶喜歡靜態(tài)地看待事物。 關(guān)于吸籌期間媒體輿論的應(yīng)用： 主力在吸籌期間，總會(huì)有意無意地留下痕跡來，引起一些輿論媒體的關(guān)注。以上條件缺一不可。后來該股經(jīng)過一年時(shí)間運(yùn)作，股價(jià)從主力建倉成本的12元附近一直上漲到最高49元（復(fù)權(quán)后），漲幅達(dá)到300%！ 這種方法采用逆向思維，但必須遵照一定的先決條件。 在股市上也一樣。試盤的主要目的也就是為了更好地掌握主動(dòng)，利用技巧造市，盡可能有效地降低主力運(yùn)作成本，從而起到火借風(fēng)威的良好效果。無奈主力只好在1月24日進(jìn)行洗盤，1月