【正文】 2. 貨幣需求的宏觀分析角度，是指從一個(gè)國(guó)家的社會(huì)總體出發(fā)，強(qiáng)調(diào)貨幣作為交易工具的職能，在分析市場(chǎng)供求、收入及財(cái)富指標(biāo)的變化上，探討一國(guó)需要多少貨幣才能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣的需求。中央銀行的資產(chǎn)主要包括貼現(xiàn)與放款、各種證券、黃金外匯儲(chǔ)備和其他資產(chǎn)；中央銀行的負(fù)債主要包括流通中的貨幣、各項(xiàng)存款和其他負(fù)債。 ，并無(wú)通常意義上的中央銀行，只是由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行，或設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。 世紀(jì)初清政府戶部銀行的建立是中央銀行在中國(guó)的萌芽?；久娣治鍪欠治鼋?jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)生命周期以及上市公司本身的狀況對(duì)證券市場(chǎng)和特定股票行市的影響。用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的語(yǔ)言描述，期望收益率是指估計(jì)未來(lái)收益率的各種可能結(jié)果，然后根據(jù)它們出現(xiàn)的概率對(duì)這些估計(jì)值做加權(quán)平均。理論界對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)交易成本問(wèn)題的討論主要集中在證券交易印花稅的爭(zhēng)論上。 7．證券流通市場(chǎng)上，中介人非?；钴S，主要有證券經(jīng)紀(jì)人、證券商和掮客，他們各有不同使命。 4．證券發(fā)行方式有多種：按發(fā)行對(duì)象不同可分為私募發(fā)行和公募發(fā)行；按發(fā)行過(guò)程不同可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。資本市場(chǎng)的四個(gè)特點(diǎn)是：金融工具期限長(zhǎng)；主要是為解決長(zhǎng)期投資性資金的供求需要；資金借貸量大；市場(chǎng)交易工具特殊。 13．回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)上的利率隨行就市，利率高低受多種因素的影響。但與發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差別，主要是期限太長(zhǎng)，實(shí)際上是中長(zhǎng)期國(guó)債。60年代以來(lái)，國(guó)外的票據(jù)市場(chǎng)迅猛發(fā)展，在規(guī)模、投資者結(jié)構(gòu)、品種、業(yè)務(wù)以及國(guó)際化程度等方面均有長(zhǎng)足的進(jìn)步。 6．票據(jù)市場(chǎng)是指各類票據(jù)發(fā)行、流通及轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所，主要包括商業(yè)票據(jù)的承兌市場(chǎng)和貼現(xiàn)市場(chǎng)，也包括其他融資性票據(jù)市場(chǎng)，主要有融資性票據(jù)市場(chǎng)和中央銀行票據(jù)市場(chǎng)。主要有銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和短期拆借市場(chǎng)兩種類型。3．如何理解金融衍生工具在金融創(chuàng)新中的作用。股票能帶來(lái)分紅收入和買賣價(jià)差收入兩方面收益；債券也有利息收入和買賣價(jià)差收入兩方面收益，但波動(dòng)較小。股票與債券的證券行市確定公式有差別。金融期權(quán)則是對(duì)金融資產(chǎn)“買的權(quán)力”或“賣的權(quán)力”進(jìn)行買賣而簽訂的合約，主要分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。形形色色的金融工具，上述四個(gè)特征的程度并不相同。金融工具則是金融市場(chǎng)上資金交易的載體。 ，主要包括信息咨詢公司、投資咨詢公司、征信公司、信用評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。 10. 國(guó)外財(cái)務(wù)公司主要是經(jīng)營(yíng)消費(fèi)貸款、汽車貸款等消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 7. 信托是一種因信任而托付他人代辦某事的行為。根據(jù)保險(xiǎn)的基本業(yè)務(wù)劃分，有人壽保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司；依據(jù)經(jīng)營(yíng)目的，保險(xiǎn)公司分為商業(yè)性保險(xiǎn)公司和政策性保險(xiǎn)公司；依據(jù)不同保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)方式，可以劃分為互助保險(xiǎn)、行業(yè)自保。 。金融創(chuàng)新反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求但同時(shí)也具有“雙刃劍”的作用。負(fù)債管理的核心思想是主張以借入資金的辦法來(lái)保持銀行的流動(dòng)性。盈利性是指追求盈利最大化，是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目的。在職能分工型即分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，只有商業(yè)銀行能夠吸收使用支票的活期存款，且一般以發(fā)放1年以下的短期工商信貸為其主要業(yè)務(wù)。單一制也叫單元制，是不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)的銀行制度。商業(yè)銀行的作用主要在于：充當(dāng)信用中介；充當(dāng)支付中介；變社會(huì)各階層的收入和積蓄為資本；創(chuàng)造信用流通工具。5．簡(jiǎn)述我國(guó)政策性銀行的特點(diǎn)。 ，包括正式的金融體系與民間借貸兩部分。香港的銀行業(yè)實(shí)行以政府部門監(jiān)管為主、同業(yè)公會(huì)自律為輔的監(jiān)管體制。 （ 5）1994年至今。 ：（1）1948年—1953年：初步形成階段。 5. 國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)是多國(guó)共同建立的金融機(jī)構(gòu)的總稱，可分為全球性金融機(jī)構(gòu)和區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)兩大類。4．怎樣把握利率的種類？ 　　5．如何理解馬克思和西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的利率決定論？ 　　6．如何分析決定與影響我國(guó)利率的主要因素? 　 7．為什么說(shuō)利率在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著“經(jīng)濟(jì)杠桿”的功能? 第 七 章 金融機(jī)構(gòu)概述本章基本內(nèi)容框架了解金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生發(fā)展，掌握金融機(jī)構(gòu)的主要功能，了解金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的特殊性；從整體認(rèn)識(shí)和理解金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用；了解金融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成與發(fā)展趨勢(shì)，掌握目前中國(guó)大陸金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成，認(rèn)識(shí)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的特點(diǎn)；掌握國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成，了解主要國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)的作用。這種限制主要有利率管制、授信限量、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度、利率彈性等。其中的風(fēng)險(xiǎn)是指違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和稅收風(fēng)險(xiǎn)。按利率的表示方法可劃分為：年利率、月利率與日利率；按利率的決定方式可劃分為：官方利率、公定利率與市場(chǎng)利率；按借貸期內(nèi)利率是否浮動(dòng)可劃分為：固定利率與浮動(dòng)利率；按利率的地位可劃分為：基準(zhǔn)利率與一般利率；按信用行為的期限長(zhǎng)短可劃分為：長(zhǎng)期利率和短期利率；按利率的真實(shí)水平可劃分為：名義利率與實(shí)際利率。 2．利息率，通常簡(jiǎn)稱為利率，是指借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額的比率。國(guó)際信用體現(xiàn)的是國(guó)與國(guó)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)資本在國(guó)際間的流動(dòng)。 、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于生活消費(fèi)的信用。當(dāng)商業(yè)票據(jù)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，商業(yè)信用就轉(zhuǎn)化為銀行信用。 。其典型形式是賒銷。但如果對(duì)信用利用不當(dāng)，則會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的積累、爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)泡沫的生成，給經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面影響。 。高利貸在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)中是占主導(dǎo)地位的基本信用形式?；緝?nèi)容框架： 第一節(jié) 信用的含義第二節(jié) 信用的產(chǎn)生與發(fā)展第三節(jié) 現(xiàn)代信用及其作用 第四節(jié) 現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成本章重點(diǎn)與難點(diǎn) ：道德范疇中的信用主要指誠(chéng)信，即通過(guò)履行自己諾言而取得他人的信任。匯率制度以黃金作為物質(zhì)基礎(chǔ)，匯率具有自動(dòng)穩(wěn)定的機(jī)制。粘性價(jià)格貨幣分析法認(rèn)為短期內(nèi)由于商品市場(chǎng)價(jià)格具有粘性，只有通過(guò)利率和匯率的調(diào)整恢復(fù)均衡，導(dǎo)致利率超調(diào)和匯率超調(diào)。 17．購(gòu)買力平價(jià)說(shuō)的基本思想是：人們需要外幣是因?yàn)橥鈳旁谄浒l(fā)行國(guó)國(guó)內(nèi)具有購(gòu)買力，相應(yīng)地人們需要本幣也是因?yàn)楸編旁诒緡?guó)國(guó)內(nèi)具有購(gòu)買力。 1994 年 1 月 1 日之后，我國(guó)實(shí)行新的外匯管理體制，人民幣匯率的基本決定因素是外匯市場(chǎng)的供求狀況，同時(shí)受中央銀行的管理與調(diào)控。 12 ．不同貨幣制度下匯率的決定因素不同。遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之間的價(jià)差，可用絕對(duì)數(shù)或相對(duì)數(shù)表示。電匯匯率 是銀行賣出外匯后，以電傳方式通知其國(guó)外行或代理行付款時(shí)所使用的一種匯率?；鶞?zhǔn)匯率是本幣與對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中最常用的基本外幣之間的匯率，目前，各國(guó)一般都以美元為基本外幣來(lái)確定基準(zhǔn)匯率。 4．匯率有兩種標(biāo)價(jià)方法，直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。有廣義和狹義之分，廣義外匯概念是指一切在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)，狹義外匯專指以外幣表示的國(guó)際支付手段。 27．區(qū)域性貨幣制度一般與區(qū)域性多國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)一致性和貨幣聯(lián)盟體制相對(duì)應(yīng)。 25．牙買加體系是上世紀(jì)70年代中期形成的國(guó)際貨幣制度，主要內(nèi)容：（1）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化；（2）匯率安排多樣化；（3）多種渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支，包括 ①運(yùn)用國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策。其次固定匯率制使匯率保持相對(duì)的穩(wěn)定，為資本主義世界的貿(mào)易、投資和信貸的正常發(fā)展提供了有利條件。國(guó)際金本位制在19291933年經(jīng)濟(jì)大危機(jī)沖擊下瓦解。人民幣是不兌現(xiàn)的信用貨幣，并以現(xiàn)金和存款貨幣兩種形式存在，現(xiàn)金由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行，存款貨幣由銀行體系通過(guò)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)入流通。 14．不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是20世紀(jì)70年代中期以來(lái)各國(guó)實(shí)行的貨幣制度，其特點(diǎn)是：（1）流通中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成，他們都體現(xiàn)某種信用關(guān)系。金銀復(fù)本位制分為“平行本位制”和“雙本位制”，后者條件下出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象，是一種不穩(wěn)定的貨幣制度。信用貨幣分散發(fā)行指各商業(yè)銀行可以自主發(fā)行，早期信用貨幣是分散發(fā)行，目前各國(guó)信用貨幣的發(fā)行權(quán)都集中于中央銀行或指定機(jī)構(gòu)。在金屬貨幣制度條件下，貨幣單位的值是每個(gè)貨幣單位包含的貨幣金屬重量和成色；在信用貨幣尚未脫離金屬貨幣制度條件下，貨幣單位的值是每個(gè)貨幣單位的含金量；在黃金非貨幣化后，確定貨幣單位的值表現(xiàn)為確定或維持本幣的匯率。第二章 貨幣制度本章基本內(nèi)容框架通過(guò)本章學(xué)習(xí)掌握貨幣制度的含義，了解貨幣制度的構(gòu)成；掌握國(guó)家貨幣制度的幾種主要類型，了解國(guó)家貨幣制度的演變過(guò)程；了解我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度，掌握人民幣的發(fā)行程序； 了解國(guó)際貨幣制度的演變歷程，掌握牙買加體系的內(nèi)容構(gòu)成；了解區(qū)域性貨幣制度的形成與發(fā)展過(guò)程，了解歐洲貨幣聯(lián)盟等幾種主要的區(qū)域性貨幣制度。M0是指流通中的現(xiàn)金，M1指M0加上可開(kāi)支票進(jìn)行轉(zhuǎn)帳結(jié)算的活期存款，M2指M1加上準(zhǔn)貨幣。從貨幣對(duì)人類思想意識(shí)、生存方式和生產(chǎn)方式的影響看，貨幣促進(jìn)了商品生產(chǎn)和交換，擴(kuò)大了人們的活動(dòng)領(lǐng)域，激發(fā)了人類的想象力和創(chuàng)造力。 ，主要是指能夠通過(guò)簽發(fā)支票辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算的活期存款，與現(xiàn)鈔相比，存款貨幣支付具有快速、安全、方便的優(yōu)點(diǎn)，現(xiàn)代發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)中，絕大部分交易支付都利用存款貨幣來(lái)完成。 。第一章 貨幣與貨幣流通本章基本內(nèi)容框架在本章學(xué)習(xí)中，要理解貨幣的起源、本質(zhì)、職能及對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響；確切掌握貨幣概念及貨幣制度；考察貨幣的形式如何隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而改變。中外歷史上實(shí)物貨幣種類很多，中國(guó)歷史上影響較大的實(shí)物貨幣有貝幣、布帛等。 。從貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的地位看，各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與貨幣聯(lián)系緊密，貨幣成為影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要因素。 ?；緝?nèi)容框架：第一節(jié) 貨幣制度的內(nèi)容及其構(gòu)成第二節(jié) 國(guó)家貨幣制度的類型及其演變第三節(jié) 國(guó)際貨幣制度及其演變第四節(jié) 區(qū)域性貨幣制度本章重點(diǎn)與難點(diǎn)1．貨幣制度是國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等加以規(guī)定所形成的制度，完善的貨幣制度能夠保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，保障貨幣正常發(fā)揮各項(xiàng)職能。 5．規(guī)定流通中貨幣的種類主要指規(guī)定主幣和輔幣，主幣是一國(guó)的基本通貨和法定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，輔幣是主幣的等分，是小面額貨幣，主要用于小額交易支付。 8．貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模維護(hù)貨幣信用而制定的，要求貨幣發(fā)行者在發(fā)行貨幣時(shí)必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準(zhǔn)備。 12．金本位制主要包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài)。（2）現(xiàn)實(shí)中的貨幣都通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)投入到流通中去。 17．人民幣匯率1994年以前一直由國(guó)家外匯管理局制定并公布，1994年1月1日人民幣匯率并軌以后，實(shí)施以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制，中國(guó)人民銀行根據(jù)前一日銀行間外匯市場(chǎng)形成的價(jià)格，公布人民幣對(duì)美元等主要貨幣的匯率，各銀行以此為依據(jù)，在中國(guó)人民銀行規(guī)定的浮動(dòng)幅度內(nèi)自行掛牌。 22．布雷頓森林體系是以1944年7月在“聯(lián)合國(guó)聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣金融會(huì)議”上通過(guò)的《布雷頓森林協(xié)定》為基礎(chǔ)建立的美元為中心的資本主義貨幣體系。最后國(guó)際貨幣基金組織的活動(dòng)促進(jìn)了國(guó)際貨幣合作和世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。② 匯率政策。目前區(qū)域性貨幣制度有西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比海貨幣制度、歐洲貨幣聯(lián)盟制度等。我國(guó)《外匯管理暫行條例》規(guī)定，外匯由外國(guó)貨幣、外幣有價(jià)證券、外幣支付憑證和其他外匯資金構(gòu)成。直接標(biāo)價(jià)法指以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付多少單位的本國(guó)貨幣。我國(guó)基準(zhǔn)匯率包括四種：人民幣與美元之間的匯率、人民幣與日元之間的匯率、人民幣與歐元之間的匯率以及人民幣與港幣之間的匯率。 信匯匯率 則是以信函解付方式買賣外匯時(shí)所使用的匯率。遠(yuǎn)期匯價(jià)升水表示遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，貼水表示遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，二者相等為平價(jià)。金幣本位制下，兩種金屬鑄幣含金量之比即鑄幣平價(jià)是決定兩種貨幣匯率的基礎(chǔ)。但人民幣匯率的市場(chǎng)化程度還不高。因此兩國(guó)貨幣匯率的決定基礎(chǔ)應(yīng)是兩國(guó)貨幣所代表的購(gòu)買力之比。 20．金融資產(chǎn)說(shuō)認(rèn)為本幣資產(chǎn)與外幣資產(chǎn)不具有完全替代性，當(dāng)各種資產(chǎn)供給量或資產(chǎn)需求量發(fā)生變動(dòng)時(shí)，原有資產(chǎn)組合平衡被打破。 布雷頓森林體系下的匯率制度是以黃金——美元為基礎(chǔ)的、可調(diào)整的固定匯率制，特征是“雙掛鉤”，即美元與黃金掛鉤、各國(guó)貨幣與美元掛鉤。經(jīng)濟(jì)范疇中的信用主要指借貸活動(dòng)，以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得是其特征。 ：一方面，殘酷的高利盤剝使小生產(chǎn)者難以維系簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，導(dǎo)致生產(chǎn)力發(fā)展緩慢；另一方面，高利貸在客觀上促進(jìn)了資本主義前提條件的形成，即實(shí)現(xiàn)了資本的原始積累和大批無(wú)產(chǎn)者的出現(xiàn)。資金供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的為直接融資，資金供求雙方分別與金融機(jī)構(gòu)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的為間接融資。 、信用形式、信用工具以及信用機(jī)構(gòu)等相互聯(lián)系和影響的各方面組成。商業(yè)信用活動(dòng)包含了商品買賣行為和借貸行為，買賣活動(dòng)是基礎(chǔ)。與商業(yè)信用不同，銀行信用屬于間接信用。 、方向、期限上的局限，是重要的融資形式。消費(fèi)信用可以刺激有效需求，但信用規(guī)模過(guò)大也會(huì)造成虛假繁榮。其具體形式包括：出口信貸、國(guó)際商業(yè)銀行貸款、政府貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款、國(guó)際資本市場(chǎng)融資、國(guó)際金融租賃和直接投資等。利率體現(xiàn)著借貸資本或生息資本增殖的程度，是衡量利息數(shù)量的尺度。 6．西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般認(rèn)為利率是由供求均衡點(diǎn)所決定的，如認(rèn)為由資本供求所決定的實(shí)際利率論、由貨幣供求所決定的流動(dòng)偏好論以及由借貸資金的供求關(guān)系決定的可貸資金論等。違約風(fēng)險(xiǎn)是指由于債券發(fā)行者的收入變化給債券本息能否及時(shí)償還帶來(lái)的不確定性；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失；稅收風(fēng)險(xiǎn)是由于不同的稅收待遇導(dǎo)致不同的收入所得而產(chǎn)生的。利率管制有可能因制定的利率水平不恰當(dāng)或調(diào)整不及時(shí)，而限制利率作用的發(fā)揮；授信限量可能導(dǎo)致信貸資金的供求矛盾進(jìn)一步激化，扭曲利率體系的結(jié)構(gòu)和層次；經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度低會(huì)使整個(gè)利率體系失去彈性，作用的發(fā)揮就有很大的局限性?；緝?nèi)容框架：第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與功能第二節(jié) 金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成與發(fā)展第三節(jié) 中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系本章重點(diǎn)與難點(diǎn)，其基本功能是：提供支付結(jié)算服務(wù)；融通資金；降低交易成本并提供金融服務(wù)便利；改善投融資活動(dòng)中的信息不對(duì)稱；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與管理。全球性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)主要有國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際金融公司、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、國(guó)際清算銀行等。1948年12月1日，成立的中國(guó)人民銀行，標(biāo)志著新中國(guó)金融體系的開(kāi)始。 國(guó)務(wù)院進(jìn)一步改革金融體制，建立了在中央銀行宏觀調(diào)控下的政策性金融與商業(yè)性金融分離，以國(guó)有商業(yè)銀行為主體的多種金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。香港的發(fā)鈔銀行包括匯豐銀行、渣打銀行和中國(guó)銀行。正式的金融體系分為金融中介機(jī)構(gòu)