【正文】 與金融市場機(jī)構(gòu)，由“財政部”及“中央銀行”共同管理，其中金融中介機(jī)構(gòu)又分為存款貨幣機(jī)構(gòu)和非貨幣機(jī)構(gòu)。第 八 章 銀行類金融機(jī)構(gòu)本章基本內(nèi)容框架掌握銀行類金融機(jī)構(gòu)的概況，了解銀行類金融機(jī)構(gòu)的種類；認(rèn)識商業(yè)銀行的主要組織形式和組織結(jié)構(gòu)，掌握商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容，了解商業(yè)銀行的經(jīng)營管理內(nèi)容與方法；認(rèn)識政策性銀行的特征及種類，了解政策性銀行的業(yè)務(wù)運作方式，掌握政策性銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用；了解和掌握信用合作機(jī)構(gòu)的特點、作用及主要業(yè)務(wù)。 、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行、政策性銀行等?？毓晒臼侵赣梢患铱毓晒境钟幸患一蚨嗉毅y行的股份，或者是控股公司下設(shè)多個子公司的組織形式。在全能型即混業(yè)經(jīng)營模式下，商業(yè)銀行可以經(jīng)營一切銀行業(yè)務(wù)，包括各種期限和種類的存款與貸款以及全面的證券業(yè)務(wù)等。流動性是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提取存款等要求的能力。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的基本思想是通過同時調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債，使達(dá)到合理搭配，以實現(xiàn)銀行的經(jīng)營目標(biāo)。 13．網(wǎng)絡(luò)銀行是指通過互聯(lián)網(wǎng)或其他電子傳送渠道，提供各種金融服務(wù)的新型銀行。農(nóng)村信用社由農(nóng)民或農(nóng)村的其他個人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織。 4. 保險公司的主要業(yè)務(wù)有：籌集資本金；出售保單，收取保費；給付賠償款；其資金運作的主要方式有：銀行存款、證券投資、發(fā)放抵押貸款等。信托機(jī)構(gòu)是從事信托業(yè)務(wù)、充當(dāng)受托人的法人機(jī)構(gòu)。目前我國的 財務(wù)公司是 由大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員單位出資組建并為各成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)營目的是支持國家重點集團(tuán)或重點行業(yè)的發(fā)展。 章節(jié)同步習(xí)題：1．我國建立金融資產(chǎn)管理公司的目的何在？ 2．簡述我國證券公司的基本情況。在金融市場上，價格發(fā)揮著核心作用。 5．金融工具的種類有多種：按期限的長短，可分為貨幣市場和資本市場的金融工具；按融資形式，可分為直接和間接融資工具；按當(dāng)事人所享權(quán)利與所承擔(dān)義務(wù)，可分為債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證；按與實際信用活動的相關(guān)性，可分為原生金融工具和衍生金融工具。金融互換最主要的形式是利率互換和貨幣互換。股票價格指數(shù)是反映股票行市變動的價格平均數(shù)，具體編制方法基本上有兩種，即算術(shù)平均法和加權(quán)平均法。投資于基金可以獲得基金每年度分派的收益、基金凈值變動產(chǎn)生的增值以及基金交易獲得的價差收益。第 十一 章 貨幣市場本章基本內(nèi)容框架了解貨幣市場及子市場的含義；掌握票據(jù)市場的特點與運動規(guī)律；重點掌握國庫券市場的功能與作用；重點掌握回購協(xié)議市場的功能與作用以及今后的發(fā)展方向。同業(yè)拆借市場的形成動因是金融機(jī)構(gòu)追求“三性”相統(tǒng)一的經(jīng)營目標(biāo)，形成的基礎(chǔ)與條件則是金融機(jī)構(gòu)的臨時性資金余缺調(diào)劑。 7．票據(jù)市場上有各種投資者，其中商業(yè)銀行是票據(jù)市場上的大買主。我國的票據(jù)市場建立于20世紀(jì)初，發(fā)展歷程較為曲折。因此，在我國目前的貨幣市場體系中，缺少真正的國庫券市場。回購協(xié)議市場的交易仍然存在風(fēng)險，市場參與人一般用設(shè)置保證金和調(diào)整回購協(xié)議的辦法來規(guī)避風(fēng)險。資本市場的參與人主要有五大類：發(fā)行人、投資人、中介機(jī)構(gòu)、自律性組織以及證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。不同的證券發(fā)行方式具有不同特點，證券發(fā)行者可以根據(jù)這些特點以及自身需要選擇不同的發(fā)行方式。證券流通市場上證券交易的組織方式按場所劃分，主要分為場內(nèi)交易和場外交易兩種。 9．資本市場效率理論研究的是資本市場的有效性問題，建立在一系列假設(shè)條件的基礎(chǔ)上。投資風(fēng)險是估計各種未來投資收益率與期望收益率的偏離程度。 章節(jié)同步習(xí)題： 1．資本市場的含義與特點。中國人民銀行作為新中國的中央銀行，是 1948 年 12 月 1 日在合并原華北銀行、北海銀行和西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上組建的。 ，具有三項重要職能，即“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”和“國家的銀行”。 ，即資產(chǎn) = 負(fù)債 + 資本項目。貨幣需求的微觀分析角度，是從社會經(jīng)濟(jì)個體出發(fā)，分析各部門（個人、企業(yè)等）的持幣動機(jī)和持幣行為，研究一個社會經(jīng)濟(jì)單位在既定的收入水平、利率水平和其他經(jīng)濟(jì)條件下，所需要持有的貨幣量。貨幣需求是一個存量的概念，貨幣需求以收入或財富為前提，現(xiàn)實中的貨幣需求包括現(xiàn)金和存款貨幣的需求，人們對貨幣的需求既包括了執(zhí)行流通手段和支付手段職能的貨幣需求，也包括了執(zhí)行價值貯藏手段職能的貨幣需求。 ：資產(chǎn)和負(fù)債。 。 ： 19 世紀(jì) 40 年代到第一次世界大戰(zhàn)前，中央銀行初創(chuàng)階段；第一次世界大戰(zhàn)前到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，中央銀行快速發(fā)展時期；第二次世界大戰(zhàn)以后至今，各國對中央銀行加強(qiáng)控制時期。 12 ．證券投資分析包括基本面分析和技術(shù)分析。衡量風(fēng)險的大小，是投資決策程序中的重要環(huán)節(jié)。交易成本的存在具有兩方面的作用，既會減少收益、影響市場的活躍程度，也可能降低市場的投機(jī)程度。以我國A股買賣交易為例，證券交易程序主要包括四個步驟：開設(shè)股東帳戶及資金帳戶，委托買賣，競價成交，清算、交割與過戶。證券發(fā)行人和證券投資者的目的迥異，因此二者的證券選擇所考慮的因素截然不同。本書采用狹義資本市場的口徑，專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場。商業(yè)銀行利用回購協(xié)議融入的資金不用交納存款準(zhǔn)備金。 11．我國國庫券從1981年開始發(fā)行。國外從19世紀(jì)初期就已開始建立，最初企業(yè)用以籌集短期資金，后消費信貸公司通過發(fā)行票據(jù)來籌集消費信貸資金。包括兩級網(wǎng)絡(luò)的全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)已開通運行。 3．同業(yè)拆借市場是指各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動所形成的市場。2．原生金融工具與衍生金融工具的區(qū)別。 11．各種金融工具的收益以及影響因素各不相同，投資者需要據(jù)此進(jìn)行選擇。證券行市是指在二級市場上買賣有價證券時的實際交易價格，主要取決于有價證券的收益與當(dāng)時的市場利率兩個因素。金融期貨的標(biāo)的物是外匯、利率、股票價格指數(shù)等金融產(chǎn)品。期限性是指一般具有規(guī)定的償還期限；流動性是指在必要時迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力；風(fēng)險性是指購買的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大??；收益性則是指能夠帶來價值增值的特性。不同的參與者，其參與目的及方式不盡相同。2004年以前，郵政儲蓄機(jī)構(gòu)吸收的存款全部繳存人民銀行統(tǒng)一使用，2004年新增存款由郵政儲蓄機(jī)構(gòu)自主使用。 9. 融資租賃公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類繁多，租賃業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)活動范圍可分為國內(nèi)租賃和國際租賃；按租賃中出資者的出資比例可分為單一投資租賃和杠桿租賃；按具體經(jīng)營方式不同，可分為直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租租賃。其主要作用有：提供高效的投資途徑；能夠更有效地分散投資風(fēng)險；有利于資源的優(yōu)化配置；有利于監(jiān)督上市公司的運作。 3. 依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，保險公司劃分為不同的類型。 ，其經(jīng)營和管理的特點是：由社員指定人員管理，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是社員代表大會，執(zhí)行機(jī)構(gòu)是理事會；主要資金來源是合作社成員交納的股金、公積金和吸收的存款；貸款主要用于解決其成員的資金需要；業(yè)務(wù)手續(xù)簡便靈活、利率較低。 12．引發(fā)金融創(chuàng)新的直接原因主要表現(xiàn)為：避免風(fēng)險創(chuàng)新如創(chuàng)造可變利率的債權(quán)債務(wù)工具、開發(fā)債務(wù)工具的遠(yuǎn)期市場、期權(quán)市場等；技術(shù)進(jìn)步推動；規(guī)避行政管理等。資產(chǎn)管理的重點是流動性管理，主要經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、可轉(zhuǎn)換性理論、預(yù)期收入理論三個發(fā)展階段。 ：盈利性、流動性和安全性。 ?？偡中兄剖倾y行在大城市設(shè)立總行，在本市及國內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。銀行作為信用中介，能夠以其所擁有的巨額信貸資本和專業(yè)管理人才，獲得來自于資本高杠桿率下的豐厚的特殊利益；銀行與客戶之間以借貸為核心的信用關(guān)系同時也面臨著特殊的風(fēng)險，包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、公信力風(fēng)險和競爭風(fēng)險等等。3．為什么說金融中介機(jī)構(gòu)多樣化是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求？4．簡述我國發(fā)展中國家金融中介體系的特點。1995年10月16日起，中國銀行澳門分行加入發(fā)鈔行列，與澳門大西洋銀行各自發(fā)鈔的額度均為50%。 ，負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和實施，并對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。在進(jìn)行了一系列的改革后， 形成了以中國人民銀行為核心，以四大專業(yè)銀行為主體，其它各種金融機(jī)構(gòu)并存的金融機(jī)構(gòu)體系。與之并行，中國共產(chǎn)黨在各個革命根據(jù)地也建立了自己的銀行機(jī)構(gòu)。在國家金融機(jī)構(gòu)體系中，管理性機(jī)構(gòu)是一個國家或地區(qū)具有金融管理和監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)；商業(yè)經(jīng)營性機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營工商業(yè)存放款、證券發(fā)行與交易、資金管理等業(yè)務(wù)，以利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)；政策性金融機(jī)構(gòu)是指專門配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，根據(jù)政策要求從事各種政策性金融活動的金融機(jī)構(gòu)。簡述利率期限結(jié)構(gòu)的期限選擇理論。 11．利率對儲蓄的作用取決于利率對儲蓄替代效應(yīng)與收入效應(yīng)的對比結(jié)果；利率對頭子的作用是通過廠商對資本邊際效益與市場利率的比較而形成的 12．在現(xiàn)實生活中，利率作用的發(fā)揮受到種種限制。 8．相同期限的金融資產(chǎn)因風(fēng)險差異而產(chǎn)生的不同利率，被稱為利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。 5．利率按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以劃分為不同的種類。利息伴隨著信用關(guān)系的發(fā)展而產(chǎn)生，并構(gòu)成信用的基礎(chǔ)。 、借貸活動。在我國，政府信用已成為財政政策的重要工具，對調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu)發(fā)揮了重要作用。銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步得到完善。在我國，隨著市場化程度的提高，商業(yè)信用會有進(jìn)一步的發(fā)展。基本內(nèi)容框架： 第一節(jié) 企業(yè)信用第二節(jié) 銀行信用第三節(jié) 政府信用第四節(jié) 個人信用第五節(jié) 國際信用本章重點與難點，以商品形式提供的信用。 ：優(yōu)化社會資源配置、擴(kuò)大社會投資規(guī)模、增加社會產(chǎn)出；創(chuàng)造和擴(kuò)大消費，通過消費的增長刺激生產(chǎn)擴(kuò)大和產(chǎn)出增加，起到促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的作用。 ,現(xiàn)代信用活動可以劃分為不同的種類：根據(jù)信用活動涉及的地理區(qū)域可以分為國內(nèi)信用和國際信用；根據(jù)融資活動中當(dāng)事人的法律關(guān)系和法律地位可以劃分為債權(quán)信用和債權(quán)信用；按融資活動中參與主體的性質(zhì)可以分為企業(yè)信用、個人信用、銀行信用和政府信用等。它產(chǎn)生于原始社會末期。為什么說人民幣還不是完全可兌換貨幣？3．匯率的波動對一國經(jīng)濟(jì)和金融會產(chǎn)生什么影響？4．浮動匯率和固定匯率的利弊是什么？第 四 章 信用的演進(jìn)本章基本內(nèi)容框架了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，掌握高利貸信用的特點作用；掌握信用與貨幣的關(guān)系；重點掌握現(xiàn)代信用對經(jīng)濟(jì)的推動作用及其可能出現(xiàn)的泡沫經(jīng)濟(jì)問題；掌握現(xiàn)代信用體系的構(gòu)成。不同的國際貨幣制度形成了不同的匯率制度：國際金本位制下的匯率制度是一種較為穩(wěn)定的固定匯率制。彈性價格貨幣分析法認(rèn)為國內(nèi)外貨幣供給的變化、外利率水平的變化和實際國民收入水平的變化最終決定了匯率水平。反之則反是。 15． 1994 年 1 月 1 日以前，人民幣匯率是由國家根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要來制定、調(diào)整和公布。間接標(biāo)價法下，賣出匯率小于買入?yún)R率，買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)為中間匯率。遠(yuǎn)期匯率指買賣雙方事先約定的，據(jù)以在未來一定日期進(jìn)行外匯交割時使用的匯率。 7．電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率是按照匯兌方式劃分的?；鶞?zhǔn)匯率與套算匯率是按照制定匯率的不同方法劃分的。貨幣的對內(nèi)價值是決定貨幣對外價值的基本依據(jù)，但二者之間經(jīng)常發(fā)生較大幅度的偏離，主要因為貨幣的對外價值不僅受對內(nèi)價值影響，還受外匯市場上貨幣供求狀況變化影響?；緝?nèi)容框架：第一節(jié) 外匯與匯率概述第二節(jié) 匯率的決定與影響第三節(jié) 匯率制度的安排與演進(jìn)本章重點與難點1．外匯是以外幣表示的可用于國際間結(jié)算的支付手段。區(qū)域性貨幣制度的建立，以貨幣一體化理論為依據(jù)，其中以西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒙代爾的“最適度貨幣區(qū)”理論為代表。1974年4月1日國際協(xié)定正式排除貨幣與黃金的固定關(guān)系，以美元為中心的布雷頓森林體系徹底瓦解。首先美元作為國際儲備貨幣等同于黃金，彌補(bǔ)了國際清償能力的不足。 21．國際金本位制是指黃金充當(dāng)國際貨幣，各國貨幣之間的匯率由各自的含金量比例決定，黃金可以在各國間自由輸出輸入，在“黃金輸送點”的作用下，匯率相對平穩(wěn)，國際收支具有自動調(diào)節(jié)的機(jī)制。人民幣由國家授權(quán)中國人民銀行統(tǒng)一發(fā)行與管理。金匯兌本位制實際上是一種殖民地性質(zhì)的貨幣制度。 11．金銀復(fù)本位制是由白銀和黃金同時作為貨幣材料，金銀鑄幣都是本位幣，都可以自由鑄造無限法償，自由輸出輸入，金銀鑄幣之間、金銀鑄幣與貨幣符號之間都可以自由兌換。自由鑄造指公民有權(quán)用國家規(guī)定的貨幣材料，按照國家規(guī)定的貨幣單位在國家造幣廠鑄造鑄幣，一般而言主幣可以自由鑄造；限制鑄造指只能由國家鑄造，輔幣為限制鑄造。 4．貨幣單位是貨幣本身的計量單位，規(guī)定貨幣單位包括兩方面：一是規(guī)定貨幣單位的名稱，二是規(guī)定貨幣單位的值。4．信用貨幣是如何構(gòu)成的？可充當(dāng)貨幣的金融資產(chǎn)的流動性強(qiáng)弱的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)是什么？5．闡述貨幣層次的劃分。 ，目前我國貨幣劃分為三個層次，即M0、MM2。從貨幣的功能看，貨幣交易媒介的功能降低了產(chǎn)品的交換成本、價值衡量和比較成本，提高了交換效率；貨幣的價值貯藏功能提供了最具流動性的價值貯藏形式，豐富了貯藏手段。目前各國流通中使用的現(xiàn)鈔絕大部分是國家授權(quán)由中央銀行發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券，又稱法定貨幣或現(xiàn)鈔，它不以金、銀作為發(fā)行保證，是純粹的信用貨幣。貨幣產(chǎn)生以來，許多不同的物品曾先后充當(dāng)過貨幣材料，形成了不同的貨幣形式，大致而論，貨幣形式的演變經(jīng)歷了從實物貨幣——金屬貨幣——紙制貨幣——存款貨幣——電子貨幣的發(fā)展過程，實物貨幣是貨幣產(chǎn)生初期采用的貨幣形式，金屬貨幣曾在許多國家長期流通使用，紙制貨幣、存款貨幣和電子貨幣是現(xiàn)代貨幣形式。并在此基礎(chǔ)上，理解和掌握貨幣是如何加以計量的。但是許多實物貨幣都形體不一，不易分割、保存，不便攜帶，且價值不穩(wěn)定，因此不是理想的交易媒介。電子貨幣可以代替現(xiàn)金和支票進(jìn)行支付，對傳統(tǒng)的貨幣發(fā)行和流通產(chǎn)生了重要影響。，信用貨幣的構(gòu)成十分復(fù)雜，貨幣形式多樣，包括現(xiàn)金和各種存款貨幣，不同形式的信用貨幣對經(jīng)濟(jì)的影響有一定的差異，中央銀行對它們的控制和影響能力也不同，為準(zhǔn)確把握和調(diào)控貨幣運行，需要對信用貨幣劃分層次。狹義貨幣量是指貨幣層次中的現(xiàn)金和銀行活期存款，廣義貨幣量是指狹義貨幣量加準(zhǔn)貨幣，運用這兩個指標(biāo)可以從貨幣結(jié)構(gòu)的角度分析貨幣流通狀況；貨幣流量指一國在某一時期內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體所持有的現(xiàn)金和存款貨幣的總量，貨幣存量指一國在某一時點上各經(jīng)濟(jì)主體所持有的現(xiàn)金和存款貨幣的總量，它們可以反映不同時段的貨幣流通狀況；貨幣總量指貨幣數(shù)量的總額，貨幣增量指不同時點上的貨幣存量的差額，它們可以反映貨幣量的變化幅度