【正文】 構(gòu)，對各類金融機構(gòu)在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的條件下實行分業(yè)監(jiān)管，具體構(gòu)成是：各類商業(yè)銀行；政策性銀行；保險公司；證券公司；信用合作機構(gòu)；信托投資公司；金融租賃公司等。 ，負責(zé)貨幣政策的制定和實施，并對銀行業(yè)進行監(jiān)管。澳門的首家銀行成立于1902年，即葡資的大西洋銀行。1995年10月16日起，中國銀行澳門分行加入發(fā)鈔行列，與澳門大西洋銀行各自發(fā)鈔的額度均為50%。民間借貸包括信用借貸、質(zhì)押借貸、民間互助會、租賃公司、分期付款公司、投資公司等。3．為什么說金融中介機構(gòu)多樣化是市場經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求？4．簡述我國發(fā)展中國家金融中介體系的特點。早期銀行業(yè)經(jīng)營中的最大特點是貸款帶有高利貸性質(zhì)。銀行作為信用中介，能夠以其所擁有的巨額信貸資本和專業(yè)管理人才，獲得來自于資本高杠桿率下的豐厚的特殊利益；銀行與客戶之間以借貸為核心的信用關(guān)系同時也面臨著特殊的風(fēng)險，包括信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、公信力風(fēng)險和競爭風(fēng)險等等。商業(yè)銀行是指從事各種存款、放款和匯兌結(jié)算等業(yè)務(wù)的銀行，其特點是可開支票的活期存款在所吸收的存款中占相當(dāng)高的比重，被稱為“存款貨幣銀行”。總分行制是銀行在大城市設(shè)立總行，在本市及國內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。 。 。 、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。 ：盈利性、流動性和安全性。商業(yè)銀行經(jīng)營的三個原則既相互統(tǒng)一，又有一定的矛盾。資產(chǎn)管理的重點是流動性管理，主要經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論、可轉(zhuǎn)換性理論、預(yù)期收入理論三個發(fā)展階段。 、控制和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心。 12．引發(fā)金融創(chuàng)新的直接原因主要表現(xiàn)為：避免風(fēng)險創(chuàng)新如創(chuàng)造可變利率的債權(quán)債務(wù)工具、開發(fā)債務(wù)工具的遠期市場、期權(quán)市場等；技術(shù)進步推動；規(guī)避行政管理等。網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展存在的障礙主要是安全問題和法律規(guī)范問題。 ，其經(jīng)營和管理的特點是：由社員指定人員管理，最高權(quán)力機構(gòu)是社員代表大會，執(zhí)行機構(gòu)是理事會；主要資金來源是合作社成員交納的股金、公積金和吸收的存款；貸款主要用于解決其成員的資金需要；業(yè)務(wù)手續(xù)簡便靈活、利率較低。基本內(nèi)容框架：第一節(jié) 保險公司第二節(jié) 投資機構(gòu)第三節(jié) 其他金融機構(gòu) 本章重點與難點1. 保險公司是收取保費并承擔(dān)風(fēng)險補償責(zé)任，擁有專業(yè)化風(fēng)險管理技術(shù)的機構(gòu)組織，在經(jīng)濟中具有獨特的社會功能和重要的經(jīng)濟功能。 3. 依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，保險公司劃分為不同的類型。證券公司是為投資者在金融市場上買賣證券提供服務(wù)的投資機構(gòu)。其主要作用有：提供高效的投資途徑；能夠更有效地分散投資風(fēng)險；有利于資源的優(yōu)化配置；有利于監(jiān)督上市公司的運作。我國在1979年開始設(shè)立信托投資公司。 9. 融資租賃公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)種類繁多，租賃業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)活動范圍可分為國內(nèi)租賃和國際租賃；按租賃中出資者的出資比例可分為單一投資租賃和杠桿租賃；按具體經(jīng)營方式不同，可分為直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租租賃。 ，不以盈利為目的。2004年以前，郵政儲蓄機構(gòu)吸收的存款全部繳存人民銀行統(tǒng)一使用，2004年新增存款由郵政儲蓄機構(gòu)自主使用。第 十 章 金融市場與金融工具本章基本內(nèi)容框架熟悉金融市場的劃分方法及構(gòu)成要素；了解金融市場與金融工具的構(gòu)成、種類和特征；掌握金融工具的價格與收益及其影響金融工具收益的因素；掌握原生金融工具和衍生金融工具的種類；重點掌握金融市場的地位與功能；基本內(nèi)容框架： 第一節(jié) 金融市場及其要素第二節(jié) 金融工具的特征與種類第三節(jié) 金融工具的價格第四節(jié) 金融工具的收益 本章重點與難點1．金融市場是資金供求雙方借助金融工具進行各種資金交易活動的場所。不同的參與者，其參與目的及方式不盡相同。 3．金融市場是統(tǒng)一市場體系的一個重要組成部分，屬于要素市場，是聯(lián)系其他市場的紐帶。期限性是指一般具有規(guī)定的償還期限；流動性是指在必要時迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力；風(fēng)險性是指購買的本金和預(yù)定收益遭受損失可能性的大小；收益性則是指能夠帶來價值增值的特性。商業(yè)票據(jù)具有不可爭議性，其中本票和匯票的區(qū)別在于是否“承兌”。金融期貨的標(biāo)的物是外匯、利率、股票價格指數(shù)等金融產(chǎn)品。直接發(fā)行價格是指在發(fā)行人完全由自己辦理發(fā)行業(yè)務(wù)并直接向投資者發(fā)售的發(fā)行方式下確定的價格，有平價、溢價、折價三種形式。證券行市是指在二級市場上買賣有價證券時的實際交易價格，主要取決于有價證券的收益與當(dāng)時的市場利率兩個因素。 10．金融工具的定價模型主要有資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型和期權(quán)定價模型。 11．各種金融工具的收益以及影響因素各不相同，投資者需要據(jù)此進行選擇?？疾旖鹑诠ぞ叩氖找媛手饕强疾旃善笔找媛省找媛屎突鹗找媛?。2．原生金融工具與衍生金融工具的區(qū)別。貨幣市場無論是在市場參與人、市場交易對象方面還是在市場的經(jīng)濟政策意義方面都與資本市場有著明顯的區(qū)別。 3．同業(yè)拆借市場是指各類金融機構(gòu)之間進行短期資金拆借活動所形成的市場。 4．同業(yè)拆借市場的基本構(gòu)成因素有：市場參與者，包括商業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)；市場交易對象，主要有商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、銀行間存款以及其他活期存款；拆借期限與利率，拆借期限以12日最常見。包括兩級網(wǎng)絡(luò)的全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)已開通運行。普通的商業(yè)票據(jù)與融資性票據(jù)的銷售方式不同，后者有直接出售和間接銷售兩種。國外從19世紀初期就已開始建立，最初企業(yè)用以籌集短期資金，后消費信貸公司通過發(fā)行票據(jù)來籌集消費信貸資金。 9．國庫券市場具有以下特征：市場風(fēng)險??；流動性強；稅收優(yōu)惠。 11．我國國庫券從1981年開始發(fā)行。 12．回購協(xié)議市場是指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的場所。商業(yè)銀行利用回購協(xié)議融入的資金不用交納存款準(zhǔn)備金。 章節(jié)同步習(xí)題：1．貨幣市場的含義及特點。本書采用狹義資本市場的口徑，專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場。在資本市場，資產(chǎn)采取有價證券的形式自由買賣，從而具有最大的流動性，發(fā)揮了調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用；企業(yè)可通過股份轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)重組，以調(diào)整經(jīng)營和治理結(jié)構(gòu)，有利于企業(yè)重組；通過資本市場的篩選競爭機制，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，高成長性的企業(yè)還可得到資金支持，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化方向發(fā)展。證券發(fā)行人和證券投資者的目的迥異，因此二者的證券選擇所考慮的因素截然不同。發(fā)行證券的條件包括股票發(fā)行條件的限制和債券發(fā)行條件的限制。以我國A股買賣交易為例，證券交易程序主要包括四個步驟：開設(shè)股東帳戶及資金帳戶，委托買賣，競價成交，清算、交割與過戶。證券交易方式主要有現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易以及信用交易等交易方式。交易成本的存在具有兩方面的作用，既會減少收益、影響市場的活躍程度，也可能降低市場的投機程度。根據(jù)市場有效性程度的不同，該理論將資本市場分為弱、中、強三類。衡量風(fēng)險的大小，是投資決策程序中的重要環(huán)節(jié)。資產(chǎn)組合的期望收益率是組合中各單一資產(chǎn)期望收益率的加權(quán)平均值，組合的風(fēng)險衡量則要考慮到各單一資產(chǎn)間的相關(guān)關(guān)系。 12 ．證券投資分析包括基本面分析和技術(shù)分析。 貨幣市場與資本市場的區(qū)別和聯(lián)系。 ： 19 世紀 40 年代到第一次世界大戰(zhàn)前，中央銀行初創(chuàng)階段；第一次世界大戰(zhàn)前到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束，中央銀行快速發(fā)展時期；第二次世界大戰(zhàn)以后至今，各國對中央銀行加強控制時期。 1983 年 9 月以后，中國人民銀行開始專門行使中央銀行職能，標(biāo)志著我國現(xiàn)代中央銀行制度的確立。 。 “銀行的銀行”，只與商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，充當(dāng)最后貸款者、集中管理商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金、作為全國票據(jù)的清算中心以及監(jiān)督和管理全國的商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。 ：資產(chǎn)和負債。 ，現(xiàn)代中央銀行通過直接經(jīng)營支付清算系統(tǒng)開展清算業(yè)務(wù)，支付清算系統(tǒng)主要包括大額實時全額支付系統(tǒng)和小額定時批量支付系統(tǒng)兩種類型。貨幣需求是一個存量的概念，貨幣需求以收入或財富為前提，現(xiàn)實中的貨幣需求包括現(xiàn)金和存款貨幣的需求，人們對貨幣的需求既包括了執(zhí)行流通手段和支付手段職能的貨幣需求，也包括了執(zhí)行價值貯藏手段職能的貨幣需求。 3．名義貨幣需求，是指社會各經(jīng)濟部門當(dāng)時所實際持有的貨。貨幣需求的微觀分析角度，是從社會經(jīng)濟個體出發(fā)，分析各部門（個人、企業(yè)等）的持幣動機和持幣行為，研究一個社會經(jīng)濟單位在既定的收入水平、利率水平和其他經(jīng)濟條件下，所需要持有的貨幣量。 章節(jié)同步習(xí)題： 1．中央銀行的基本特征是什么？ 2．如何理解中央銀行與政府的關(guān)系？ 3．中央銀行的貨幣發(fā)行必須遵循哪些基本原則？為什么？ 4．中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)有何異同？第 十四章 貨幣需求本章基本內(nèi)容框架了解貨幣需求的含義、分析角度和基本內(nèi)容；認識并理解各種貨幣需求理論的主要內(nèi)容和理論貢獻；掌握貨幣需求理論的發(fā)展脈絡(luò)；認識影響我國貨幣需求的主要因素。 ，即資產(chǎn) = 負債 + 資本項目。 。 ，具有三項重要職能，即“發(fā)行的銀行”、“銀行的銀行”和“國家的銀行”。 ，執(zhí)行中央銀行的職能，又分為一元的、二元的和多元的三種具體形式。中國人民銀行作為新中國的中央銀行，是 1948 年 12 月 1 日在合并原華北銀行、北海銀行和西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上組建的。第 十三 章 中央銀行本章基本內(nèi)容框架認識和理解中央銀行產(chǎn)生、發(fā)展及其在市場經(jīng)濟中的地位與作用；認識中央銀行體制的類型；掌握中央銀行的性質(zhì)與職能；認識中央銀行的資產(chǎn)負債關(guān)系，掌握中央銀行資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)與分析方法；結(jié)合中央銀行基本原理，深刻認識我國中央銀行在經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用；了解中央銀行清算業(yè)務(wù)的形成和發(fā)展，掌握中央銀行清算業(yè)務(wù)的含義、支付清算系統(tǒng)的類型和作用；基本內(nèi)容框架：第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生、發(fā)展與類型第二節(jié) 中央銀行的性質(zhì)與職能第三節(jié) 中央銀行的資產(chǎn)負債第四節(jié) 清算業(yè)務(wù)本章重點與難點。 章節(jié)同步習(xí)題： 1．資本市場的含義與特點。有效資產(chǎn)組合使風(fēng)險相同但預(yù)期收益率最高，它一定在效益邊界上。投資風(fēng)險是估計各種未來投資收益率與期望收益率的偏離程度。 10．風(fēng)險和收益相匹配，這是金融的基本原理之一。 9．資本市場效率理論研究的是資本市場的有效性問題，建立在一系列假設(shè)條件的基礎(chǔ)上。資本市場交易成本是指在資本市場進行金融產(chǎn)品交易時付出的代價，可以分為顯性成本和隱性成本兩種。證券流通市場上證券交易的組織方式按場所劃分，主要分為場內(nèi)交易和場外交易兩種。債券發(fā)行條件主要包括發(fā)行金額、期限、償還方式、票面利率和付息方式等內(nèi)容。不同的證券發(fā)行方式具有不同特點，證券發(fā)行者可以根據(jù)這些特點以及自身需要選擇不同的發(fā)行方式。通常無固定場所，是一個無形的市場。資本市場的參與人主要有五大類：發(fā)行人、投資人、中介機構(gòu)、自律性組織以及證券監(jiān)管機構(gòu)。3．回購協(xié)議市場的特點。回購協(xié)議市場的交易仍然存在風(fēng)險，市場參與人一般用設(shè)置保證金和調(diào)整回購協(xié)議的辦法來規(guī)避風(fēng)險?；刭弲f(xié)議的標(biāo)的物是有價證券。因此，在我國目前的貨幣市場體系中，缺少真正的國庫券市場。需要通過“一級自營商”機構(gòu)來發(fā)行。我國的票據(jù)市場建立于20世紀初，發(fā)展歷程較為曲折。評級機構(gòu)根據(jù)對各種項目的評價把發(fā)行人分成若干等級。 7．票據(jù)市場上有各種投資者，其中商業(yè)銀行是票據(jù)市場上的大買主。經(jīng)過分離國有專業(yè)銀行、建立真正意義上的中央銀行制度、實施存款準(zhǔn)備金制度、實行信貸資金管理新體制等一系列改革，同業(yè)拆借市場逐步興起。同業(yè)拆借市場的形成動因是金融機構(gòu)追求“三性”相統(tǒng)一的經(jīng)營目標(biāo)，形成的基礎(chǔ)與條件則是金融機構(gòu)的臨時性資金余缺調(diào)劑。 2．貨幣市場具有交易期限短、流動性強、風(fēng)險相對較低的特征。第 十一 章 貨幣市場本章基本內(nèi)容框架了解貨幣市場及子市場的含義；掌握票據(jù)市場的特點與運動規(guī)律；重點掌握國庫券市場的功能與作用；重點掌握回購協(xié)議市場的功能與作用以及今后的發(fā)展方向。其中，債券收益率的計算相對復(fù)雜一些，衡量指標(biāo)有名義收益率、實際收益率、持有期收益率和到期收益率。投資于基金可以獲得基金每年度分派的收益、基金凈值變動產(chǎn)生的增值以及基金交易獲得的價差收益。前兩者都是有關(guān)資本資產(chǎn)定價的模型，但二者對影響資本資產(chǎn)收益的各種因素概括不同。股票價格指數(shù)是反映股票行市變動的價格平均數(shù)，具體編制方法基本上有兩種，即算術(shù)平均法和加權(quán)平均法。各種發(fā)行價格的高低受多種因素的影響。金融互換最主要的形式是利率互換和貨幣互換。股票和基金則有多種分類方法。 5．金融工具的種類有多種：按期限的長短，可分為貨幣市場和資本市場的金融工具；按融資形式，可分為直接和間接融資工具；按當(dāng)事人所享權(quán)利與所承擔(dān)義務(wù)，可分為債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證；按與實際信用活動的相關(guān)性，可分為原生金融工具和衍生金融工具。其功能發(fā)揮的程度要取決于市場的建立基礎(chǔ)與發(fā)展方向以及相應(yīng)的條件與環(huán)境是否具備。在金融市場上，價格發(fā)揮著核心作用。 2．金融市場主要由四個基本要素構(gòu)成：市場參與者、金融工具、金融工具的價格與金融交易的組織方式。 章節(jié)同步習(xí)題：1．我國建立金融資產(chǎn)管理公司的目的何在？ 2．簡述我國證券公司的基本情況。 。目前我國的 財務(wù)公司是 由大型企業(yè)集團內(nèi)部成員單位出資組建并為各成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，經(jīng)營目的是支持國家重點集團或重點行業(yè)的發(fā)展。以信托關(guān)系建立的方式劃分，可分為自由信托和法定信托；以信托的責(zé)權(quán)利劃分，可分為管理信托和處分信托；以信托財產(chǎn)的內(nèi)容劃分，可分為金融信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托；以受益人劃分，可分為公益信托和私益信托以及自益信托和他益信托。信托機構(gòu)是從事信托業(yè)務(wù)、充當(dāng)受托人的法人機構(gòu)。 6. 投資基金管理公司是一種專門為投資者服務(wù)的投資機構(gòu)，它通過發(fā)行基金證券匯集眾多分散的個人或企業(yè)的閑置資金，并通過多元化的資產(chǎn)組合進行投資。 4. 保險公司的主要業(yè)務(wù)有：籌集資本金；出售保單，收取保費；給付賠償款；其資金運作的主要方式有：銀行存款、證券投資、發(fā)放抵押貸款等。其經(jīng)濟功能表現(xiàn)在能夠促進儲蓄向生產(chǎn)資金的轉(zhuǎn)化。農(nóng)村信用社由農(nóng)民或農(nóng)村的其他個人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織。 ：按業(yè)務(wù)范圍劃分為全國性和地方性政策性銀行；按機構(gòu)設(shè)置劃分為單一型和塔型分支機構(gòu)型政策性銀行；按業(yè)務(wù)領(lǐng)域可劃分為農(nóng)業(yè)、進出口、住房政策性銀行。 13．網(wǎng)絡(luò)銀行是指通過互聯(lián)網(wǎng)或其他電子傳送渠道，提供各種金融服務(wù)的新型銀行。商業(yè)銀行風(fēng)險的管理主要包括三方面