【正文】 中國(guó)可以借鑒去年推出鋼材期貨的經(jīng)驗(yàn)，推出礦石期貨。國(guó)家扶持基金可以通過(guò)中央財(cái)政預(yù)算投入， 或通過(guò)整合外貿(mào) 33 韓哲：成思危稱中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能投資浪費(fèi)上萬(wàn)億 [N]，北京商報(bào) 2021 年 12 月 28 日 34 黃湘源 ： 奪回鐵礦石談判從哪里突破 [N]， 上海證券報(bào) 2021 年 01 月 20 日 刊 發(fā)展基金及援外合資合作基金作為境外資源勘探開(kāi)發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)基金。中國(guó)很多企業(yè)的對(duì)外投資都由于國(guó)內(nèi)審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，標(biāo)準(zhǔn)不透明，導(dǎo)致最后錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)，當(dāng)然也有一些避免了錯(cuò)誤投資，特別是在美國(guó)金融危機(jī)惡化之前的一些金融投資。 34 尤其對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，假如早日 落到實(shí)處，真正形成有利于節(jié)約資源的生產(chǎn)模式和消費(fèi)方式，也就不難找到奪回鐵礦石談判主動(dòng)權(quán)的突破口。 鐵礦采選業(yè)是對(duì)環(huán)境有嚴(yán)重影響的行業(yè)，礦區(qū)地表塌陷、邊坡失穩(wěn)、山體滑坡、泥石流等地質(zhì)災(zāi)害，水污染、空氣粉塵污染，尾礦庫(kù)占用土地，生態(tài)破壞等一系列問(wèn)題日益嚴(yán)重。通過(guò)縮短運(yùn)輸距離和減少運(yùn)費(fèi)可以大大降低鐵礦石到廠價(jià)。為配合海外戰(zhàn)略，在國(guó)內(nèi)可以鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)重點(diǎn)鋼鐵巨頭在沿海地區(qū)興建生產(chǎn)基地。 中國(guó)具有進(jìn)口鐵礦 石資格的鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易商從 500 多家逐年削減到 91 家，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)哄抬價(jià)格的混亂現(xiàn)象進(jìn)行了有效的整頓，但尚未達(dá)到規(guī)范的市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)家應(yīng)從宏觀上規(guī)范市場(chǎng)秩序，如鐵礦石進(jìn)口中應(yīng)減少多頭進(jìn)口、高價(jià)搶購(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)作用 行業(yè)協(xié)會(huì)的作用主要是服務(wù)于行業(yè)的發(fā)展，應(yīng)代表市場(chǎng)行為，具有更大的靈活性和延展性。良好的市場(chǎng)秩序有助于穩(wěn)定鐵礦石和鋼材的價(jià)格，完善價(jià)格機(jī)制，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的作用。1 +（ 1γ） 可以進(jìn)一步用混合策略來(lái)分析該博弈，即博弈方必須選擇每種策略的概率一定要使對(duì)方無(wú)機(jī)可乘，即讓對(duì)方無(wú)法通過(guò)針對(duì)性地傾向某一策略而在博弈中占便宜。通過(guò)定價(jià)首發(fā)權(quán) ， 中國(guó)可以制定適合本國(guó)鋼鐵業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的價(jià)格 ， 不會(huì)受制于人 ， 這樣也有利于世界鋼鐵行業(yè)的良性發(fā)展與有序競(jìng)爭(zhēng)。 這樣，在鐵礦石的需求市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)很難合謀；而在國(guó)際鐵礦石供給市場(chǎng)，國(guó)外企業(yè)非常容易合謀。因此，這是典型的寡頭市場(chǎng)。這一部分就是鐵礦石供給曲線中存在彎折之上的部分。這些運(yùn)輸費(fèi)用包括國(guó)際航運(yùn)費(fèi)用、相關(guān)手續(xù)費(fèi)用、超過(guò)國(guó)內(nèi)討價(jià)還價(jià)的法律、翻譯等交易成本。所以，中國(guó)一定要有有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，以便能夠制衡三大礦山，中國(guó)的主動(dòng)才真正表現(xiàn)出來(lái)。 2021 年 5 月 5 日世界礦業(yè)巨頭巴西 淡水河谷 公司在發(fā)布的季度財(cái)務(wù)報(bào)告中說(shuō) 30，已同全球所有客戶達(dá)成了長(zhǎng)期或臨時(shí)的季度定價(jià)協(xié)議，今后合約產(chǎn)品的 100%都將按季度定價(jià)銷(xiāo)售。這是來(lái)自龍頭鋼企對(duì)長(zhǎng)協(xié)制崩潰的進(jìn)一步確認(rèn)。 2021 年 2 月 18 日，新日鐵率先與淡水河谷公司就 2021 財(cái)年兩種鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格達(dá)成協(xié)議，其中南部鐵精粉漲65%，卡拉加斯粉漲 71%。作為全球最大的買(mǎi)主卻對(duì)價(jià)格決定沒(méi)有影響力，始終只能充當(dāng)被動(dòng)的價(jià)格接受者，這本身是不正常的。 另一方面，中國(guó)的相關(guān)主管部門(mén)對(duì)現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)的規(guī)則還很陌生，還存在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思維，從而導(dǎo)致中國(guó)大型跨國(guó)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制不適應(yīng)國(guó)際化趨勢(shì)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中徒有實(shí)力，沒(méi)有權(quán)力。此次成功交割，武鋼可利用巴西東南部稀缺的港口資源輸送更多的礦石，同時(shí)為進(jìn)一步與 EBX 集團(tuán)展開(kāi)多方面合作打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。并且，一旦必和必拓被迫提高收購(gòu)價(jià)格，力拓股價(jià)飆升，中鋁也存在獲利套現(xiàn)的機(jī)會(huì)。此外 PwC 在其年度并購(gòu)調(diào)查報(bào)告中稱， 2021 年全球礦業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的總價(jià)值為 1534 億美元， 2021 年跌至 771 億美元 ，該年 全球礦業(yè)并購(gòu)交易總價(jià)值降低的主要原因是礦業(yè)界巨頭們?cè)诓①?gòu)這一領(lǐng)域的少作為 以及 包括地理位置、國(guó)家利益以及多樣化的股東基數(shù)等在內(nèi)的各種各樣的相關(guān)因素加大了礦業(yè)并購(gòu)交易執(zhí)行的難度。 華菱、馬鋼、太鋼作為中部鋼鐵業(yè)的 “三小龍 ”20，擔(dān)任了各自省內(nèi)重組的 “排頭兵 ”角色，2021 年 12 月 華菱將湖南第二大鋼鐵企業(yè)冷水江鋼鐵收入囊中 。 社科院經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家徐奉賢 2021 年 1 月 在接受記者采訪時(shí)表示，外資之所以在談判中屢屢得手，都是以中國(guó)的鐵礦石缺口為要挾，而 11 億噸的鐵礦如能在近期投產(chǎn)，將增加中國(guó)在鐵礦石價(jià)格談判中的籌碼，遏制巨頭們的氣勢(shì)。這應(yīng)該是多年來(lái)，武鋼打破三大礦山壟斷地位走出的一條新道路 。 2021 年度，寶鋼代表中國(guó)鋼鐵企業(yè)第一次與世界上最大的鐵礦石生產(chǎn)商 CVRD 達(dá)成鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格。此外 中國(guó)五家主要冶金企業(yè)與必和必拓、 力拓 集團(tuán)和巴西 淡水河谷 公司就提升鐵礦售價(jià)達(dá)成協(xié)議 16： 抵達(dá)中國(guó)港口的鐵礦售價(jià)，將從 2021 年的每噸 62 美元提升至 84 美元，升幅為 40%。 2021 年 12 月 1 日 澳大利亞第三大鐵礦石公司 FMG 執(zhí)行董事兼 CEO 弗里斯特表示，因?yàn)榕c中方在 9月底前未達(dá)成相關(guān)融資協(xié)議，所以 FMG 與中方達(dá)成的鐵礦石長(zhǎng)協(xié)價(jià)格已經(jīng)失效 。 22 日寶鋼集團(tuán)又先后與澳大利亞力拓集團(tuán)所屬哈默斯利公司及必和必拓公司達(dá)成了新一年度的首發(fā)價(jià)格，價(jià)格漲幅都是 %。 三、中國(guó)鐵礦石進(jìn)口中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)分析 （一）中國(guó)參與全球鐵礦石貿(mào)易定價(jià)談判的歷史回顧 1. 2021 年～ 2021 年 中國(guó)首次加入國(guó)際鐵礦石年度價(jià)格談判于 2021 年 12 月 15 日。在印度主要運(yùn)作鐵礦石和鉆石礦，并在南非建有合資公司經(jīng)營(yíng)金礦、鉆石和其它金屬礦的開(kāi)采。 2021 年 8 月 26 日，該公司宣布其市值達(dá) 583 億美元。 （二）鐵礦石市場(chǎng)狀況 1. 主要供給商 15 （ 1）巴西淡水河谷公司（ CVRD） 世界第一大鐵礦石生產(chǎn)商和出口商，也是美洲大陸最大的采礦業(yè)公司。 除上述各地區(qū)鐵礦外，中國(guó)西南地區(qū)、西北地區(qū)各省，如四川、云南、貴州、甘肅、新疆、寧夏等地都有豐富的不同類(lèi)型的鐵礦資源，分別為攀鋼、重鋼和昆鋼等大中型鋼鐵廠高爐生產(chǎn)的原料基地。從礦石 質(zhì)量上看，南半球富鐵礦多，北半球富鐵礦少。 其次，通過(guò)回顧自 2021 年至今七年來(lái)的鐵礦石談判歷程，在此基礎(chǔ)上總結(jié)中國(guó)鐵礦石進(jìn)口中取得的成功經(jīng)驗(yàn)以及歷年來(lái)痛失定價(jià)話語(yǔ)權(quán)等沉痛教訓(xùn)。印度政府已開(kāi)始限制高品位鐵礦石出口以爭(zhēng)奪市場(chǎng)，資源節(jié)約戰(zhàn)略為未來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng)做好了鋪墊。然而， 6 陳先文：中國(guó)進(jìn)口鐵礦石資源戰(zhàn)略謀劃、合理布局的思考 [J]，冶金管理 2021 年第 1 期 7 胡仁霞，李峰：爭(zhēng)取國(guó)際鐵礦石定價(jià)權(quán)策略分析 [J]，國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作 2021 年第 2 期 8 錢(qián)成，周菁： 2021 年 —— 鐵礦石市場(chǎng)的大年 [J/OL]，現(xiàn)代礦業(yè) 2021 年 3 月第三期 9 錢(qián)學(xué)凱：鐵礦石談判應(yīng)求助于國(guó)際化法律規(guī)則 [N]，中國(guó)國(guó)土資源報(bào) 2021 年 5 月 5 日 10 翁鳴曉：鐵礦石定價(jià)模式轉(zhuǎn)變撼動(dòng)中國(guó)鋼鐵企業(yè) [N]，期貨日?qǐng)?bào) 2021 年 4 月 30 日 11 劉寶亮：鐵礦石談判：政府協(xié)會(huì)鋼企均需自 省 [N],中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào) 2021年 5月 11日 12 William S Kirk: China39。 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)（ 2021）認(rèn)為持續(xù) 28 年的鐵礦石談判機(jī)制受到?jīng)_擊后，長(zhǎng)短難調(diào)的機(jī)制促使了新的談判機(jī)制 —— 季度定價(jià)的誕生。 錢(qián)成，周菁（ 2021） 8針對(duì) 2021 年與 2021 年兩年的生鐵跟粗鋼的產(chǎn)量，預(yù)測(cè) 2021 年中國(guó)的鋼鐵消費(fèi)仍將保持較快增長(zhǎng)，并且分析到對(duì)于鐵礦石資源的投資者，最好的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)過(guò)去，雖然 2021 年和 2021 年世界鐵礦石市場(chǎng)依然高漲，但現(xiàn)在投資將面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。 因此，無(wú)論從保持鋼鐵行業(yè)效益的角度，還是從宏觀調(diào)控的角度出發(fā)，都有必要對(duì)連年上漲的鐵礦石價(jià)格保 持警惕。 2021 年的談判 4，中國(guó)鋼企面對(duì)的不僅僅是礦石價(jià)格翻倍的漲價(jià)要求，還有賣(mài)方拋出的全新定價(jià)機(jī)制 —— 季度性短期合約價(jià)格體系。s iron ore imports in the experience and success over the years lost lessons of the pricing right words. Again, from an economic point of view that is based on game theory and negotiations on market supply and demand of iron ore imports indepth study of the problems. Finally based on the above three partial analyses proposed that substantive improves the Chinese iron ore import the countermeasure and the suggestion. Key words： Iron ore, Import, Price, Experiences, Lessons 一、前言 （一）研究背景及意義 1. 研究背景 2021 年 4 萬(wàn)億元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，以及房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施方面的投資需求， 使得 國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能達(dá)到 億噸。再次，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度即依據(jù)市場(chǎng)供求與談判博弈理論深入研究鐵礦石進(jìn)口中存在的問(wèn)題。 本文從中國(guó)鐵礦石市場(chǎng)入手，對(duì)中國(guó)鐵礦石進(jìn)口中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)及對(duì)策建議進(jìn)行了研究。s largest iron ore importer, China should have considerable pricing power, but a few developed countries in the international marketled multinational oligopoly pricing in international markets, making China account for half of iron ore in the calendar year imports in a passive position in negotiations. From the start of Chinese iron ore market, China39。 2 力拓公司 2021 年 4 月 9日發(fā)布正式聲明 3，稱正在與客戶協(xié)商鐵礦石的季度定價(jià)方案。 鐵礦石持續(xù)大幅上漲一方面對(duì)鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)的侵蝕非同小可。伴隨著近幾年鐵礦石價(jià)格的飆漲，中國(guó)作為世界最大的鐵礦 1 阮煜琳： 2021 年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量有望突破 6 億噸 [OL]，中國(guó)新聞網(wǎng) 2021 年 2 月 16 日 2 鳳凰財(cái)經(jīng)網(wǎng) [OL]， 2021 年 5 月 3 關(guān)平：力拓宣布支持鐵礦石 “季度定價(jià) ”[N]，東方早報(bào) 2021 年 4 月 10 日 4 李若馨：鐵礦石長(zhǎng)協(xié)向現(xiàn)貨靠攏 ——中國(guó)鋼企長(zhǎng)期難以支撐 [N]，中國(guó)證券報(bào) 2021 年 04 月 02 日 5 王申強(qiáng)，王建國(guó)：全球鐵礦石資源態(tài)勢(shì)與中國(guó)鐵礦石資源戰(zhàn)略分析 [J]，資源與產(chǎn)業(yè) 2021 年 4 月 石進(jìn)口商，如何制定合理的鐵礦石戰(zhàn)略具有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。 錢(qián)學(xué)凱（ 2021） 9認(rèn)為，就目前中國(guó)鐵礦石進(jìn)口中的被動(dòng)局面，實(shí)際采取的辦法是從貿(mào)易進(jìn)口代理制度等方面找原因，提高進(jìn)口企業(yè)資質(zhì)條件，減少代理商數(shù)量，以減少貿(mào)易環(huán)節(jié)和惡性競(jìng)爭(zhēng)，從而強(qiáng)化中國(guó)企業(yè)鐵礦石價(jià)格談判話語(yǔ)權(quán)。中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心鋼鐵分析師赫榮亮（ 2021） 11指出：鐵礦石進(jìn)口難題，困擾著鋼鐵企業(yè)、政府部門(mén)及大眾，其中的每個(gè)人，都應(yīng)該反思，在增強(qiáng)中國(guó)鐵礦石議價(jià)能力，解決進(jìn)口礦石秩序方面，自己可以做什么，不做什么。由于需求的驟增，促生了新一輪鐵礦石的高價(jià)，而中國(guó)目前的高需求，使得其成為影響鐵礦石市價(jià)的一員。 （三）論文研究思路與主要內(nèi)容 本文將從四個(gè)方面層層遞進(jìn)，總結(jié) 其經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析中國(guó)鐵礦石進(jìn)口中所存在的問(wèn)題，同時(shí)有針對(duì)性的提出相關(guān)解決方案。據(jù)統(tǒng)計(jì)，俄羅斯、烏克蘭、澳大利亞、巴西、哈薩克斯坦和中國(guó)等 6個(gè)國(guó)家鐵礦石儲(chǔ)量占世界總儲(chǔ)量的 %。巴西2021 年產(chǎn)能將提高到 40900 萬(wàn)噸，淡水河谷 35900 萬(wàn)噸； 2021 年產(chǎn)能將提高到 47500 萬(wàn)噸，淡水河谷 37800 萬(wàn)噸。中國(guó)鐵礦石平均品位不到 33%，比澳大利亞、巴西、印度等鐵礦石生產(chǎn)大國(guó)低 20 到 30 個(gè)百分點(diǎn)。 （ 2）必和必拓集團(tuán)（ BHP Billiton） 必和必拓由 BHP 與 Billiton 兩家巨型礦業(yè)公司合并而成，現(xiàn)在已經(jīng)是全球最大的采礦業(yè)公司。該公司的銷(xiāo)售收入來(lái)源情況為：北美占 28%，歐洲占 23%，同本占 22%，澳大利亞和新西蘭占 4%，中國(guó)占 5%，其他亞洲國(guó)家為 14%。 圖 1 19982021年中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量及均價(jià) 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)海關(guān)， MRI 分析整理 海關(guān)總署 2021 年 4 月 10 日數(shù)據(jù)顯示， 2021 年 3 月份中國(guó)進(jìn)口鐵礦石 5,901 萬(wàn)噸，進(jìn)口金額為 598,922 萬(wàn)美元。 2021 年 6 月 20 日，通過(guò)六輪艱苦談判，寶鋼終于與鐵礦石巨頭達(dá)成精粉礦和塊礦價(jià)格比上個(gè)年度上漲 19%的協(xié)議。 2021 年的全球鐵礦石談判進(jìn)程中