【正文】 （ 2）獲得長期資金來源 （ 3）擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù) 企業(yè)債券發(fā)行的目的 （ 1）多渠道籌集資金 （ 2）調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模，實(shí)現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)。 4欺詐客戶：以獲取非法利益為目的，在證券發(fā)行，交易及相關(guān)活動(dòng)中違反證券管理法規(guī)，從事欺詐等行為。 4國債市場：以國家信用為保證的國庫券，國家重點(diǎn)建設(shè)債券，財(cái)政債券，基本建設(shè)債券，保值公債，特種國債等的發(fā)行和交易場所。 3經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)活動(dòng)從繁榮到蕭條，以及從蕭條到繁榮的周而復(fù)始的周期性波動(dòng)。 2申購：投資者購買開放式基金的份額。 1執(zhí)行價(jià)格：由期權(quán)交易雙方在買賣期權(quán)時(shí)所敲定的某項(xiàng)金融商品在期權(quán)合約執(zhí)行時(shí)的價(jià)格。 匯率：亦稱匯價(jià)或外匯行市，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的 價(jià)格。其一般適用于直接發(fā)行。 10紐約證券交易所規(guī)定每 100 股為一個(gè)成交單位，不足 100 股的 稱為零頭股票。具體來說又有兩種情況：一種是余額包銷，二是全額包銷。 9回購協(xié)議有兩種：一種是正回購協(xié)議，另一種是逆回購協(xié)議。 8目前，我國短期政府債券主要有兩類：短期國債和中央銀行票據(jù)。 7同業(yè)拆借市場是典型的無形市場。 6衍生性金融工具的特點(diǎn)：衍生性，杠桿性，高風(fēng)險(xiǎn)性，虛擬性。 5國際上通行的公司債券主要包括：抵押公司債，信用公司債，轉(zhuǎn)換公司債，附新股認(rèn)購權(quán)公司債，重整公司債，償債基金公司債。 50、債券按照券面是否記名，可分為記名債券和無記名債券。 4按照股票票面上是否標(biāo)明金額，劃分為有面額股票和無面額股票兩類。 3股票的價(jià)值可分為： 面值，凈值，清算價(jià)格，發(fā)行價(jià)格和市價(jià)五種。 2金融市場中介包括兩類：一類是充當(dāng)交易媒介的經(jīng)紀(jì)人，另一類是提供交易及其他服務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。 1金融市場的結(jié)構(gòu)包括：金融市場的種類結(jié)構(gòu)，市場參與者結(jié)構(gòu)，市場交易工具結(jié)構(gòu)，價(jià)格結(jié)構(gòu)。 1 1994 年，人民幣匯率并軌，全國外匯交易中心在上海成立。 金融市場中介又可分為兩類，一類是金融市場交易者的受托人，另一類是以提供服務(wù)為主的中介機(jī)構(gòu)。 （ 3）證券交易所在組織證券交易過程中要履行管理的職責(zé)。 （ 5）股東分益。 （ 2）存單使投資人可隨時(shí)根據(jù)資金周狀況，買進(jìn)或賣出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合。 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)程度專業(yè)好文檔 不同：股票的風(fēng)險(xiǎn)最大，基金證券風(fēng)險(xiǎn)其次，債券風(fēng)險(xiǎn)最小。 （ 2）當(dāng)預(yù)算執(zhí)行過程中發(fā)生意外事項(xiàng)，造成支出增加而收入難以跟上時(shí)，應(yīng)付臨時(shí)急需。 （ 2）普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益是固定的。雖然所有的金融工具對持有者來說都是金融資產(chǎn)，但拋開持有者，孤立的考察金融工具，它們便不能稱之為金融資產(chǎn)。 （ 3）風(fēng)險(xiǎn)程度不同：資本市場上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較高，貨幣市場上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較小。 金融市場的特殊性 （ 1）市場參與者之間主要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡。 間接融資的優(yōu)點(diǎn) （ 1）靈活方便。 特種經(jīng)紀(jì)人：又稱專業(yè)經(jīng)紀(jì)人，是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經(jīng)紀(jì)人。 3期權(quán)交易：又稱選擇權(quán)交易，是交易雙方按約定的價(jià)格，在約定的時(shí)間內(nèi)就是否購買或出售某種股票達(dá)成契約。 2同業(yè)拆借市場：各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金借貸活動(dòng)形成的市場。 1償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機(jī)構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。 優(yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票。 金融市場學(xué)電大考試資料 一、名詞解釋 廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動(dòng)，包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間，各金融機(jī)構(gòu)之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對象的金融活動(dòng)，如存款，貸款，信托，租賃，保險(xiǎn)，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債券買賣，黃金外匯交易等。 A、效益性 B、安全性 C、流動(dòng)性 D、盈利性 E、 時(shí)效性 1下列貨幣政策工具中，屬于一般性的貨幣政策工具是（ ACE ）。 A美國駐華使館外交人員 B、在法國駐華使館工作的中國雇員 C、某一在華日本獨(dú)資企業(yè)的中國雇員 D、國家希望工程基金會 E、在北京大學(xué)留學(xué)三年的英國留學(xué)生 下列各項(xiàng)中屬于國際信貸的是（ ACDE ）。 1A、財(cái)政赤字 B、利潤推動(dòng) C、預(yù)期不當(dāng) D、體制因素 3下列方程式中（ ）是馬克思的貨幣必要量公式。 A、生產(chǎn)聯(lián)系 1B、商品交易 C、物質(zhì)交換 D、產(chǎn)品調(diào)劑 西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般認(rèn)為利率是由（ ）所決定的。 A、財(cái)政撥款 B、商品買賣 C、救濟(jì) 1 D、賒銷 21有價(jià)證券的二級市場是指（ ） A、證券 發(fā)行市場 1B、證券流通市場 C、貨幣市場 D、 資本市場 2 “ 金融二論 ” 的代表人物是（ ）。 1A、國際收支狀況 B、經(jīng)濟(jì)增長 C、人們的預(yù)期 D、貨幣政策 專業(yè)好文檔 1下列屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目是（ ）。 A、流動(dòng)性比率 B、公開市場業(yè)務(wù) C、法定存款準(zhǔn)備金率 1D、再貼現(xiàn)政策 凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視（ ）。（ √ ） 專業(yè)好文檔 3降低交易成本，提供金融便利是所有金融機(jī)構(gòu)具有的基本功能。（ ） 2以復(fù)利計(jì)息，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素，對貸出者有利。 (√ ) 21區(qū)域性貨幣制度的理論基礎(chǔ)是蒙代爾的最適度貨幣區(qū)理論。（ ） 1布雷頓森林體系下的匯率 制度是以黃金 —— 美元為基礎(chǔ)的、可調(diào)整的固定匯率制。（ Χ ） 信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 ) 22金融市場 (資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種資金交易活動(dòng)的場所。 ) 18公開市場業(yè)務(wù) (指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。 1基準(zhǔn)利率是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。 泡沫經(jīng)濟(jì)是伴隨信用發(fā)展 出現(xiàn)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 3證券行市是指在二級市場上買賣有價(jià)證券時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格。（ 1分） (2)穩(wěn)定本幣匯率，減少涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)。（ 1分） (3)它所制定的取消外匯管制等一系列比賽規(guī)則有利于各國對外開放程度的提高，并使市場機(jī)制更有效地在全球范圍發(fā)揮其資源配置的功能。（ 2分） (3)外國債券的發(fā)行和交易必須受當(dāng)?shù)厥袌鲇嘘P(guān)金融法律法規(guī)的管制和約束；而歐洲債券不受面值貨幣國或發(fā)行市場所在地的法律的限制 ，因此債券發(fā)行協(xié)議中必須注明一旦發(fā)生糾紛應(yīng)依據(jù)的法律標(biāo)準(zhǔn)。 3．特別提款權(quán)：是國際貨幣基金于 1969 年創(chuàng)設(shè)的一種帳面資產(chǎn)，并按一定比例分配給會員國，用于會員國政府之間的國際結(jié)算，并允許會員國用它換取可兌換貨幣進(jìn)行國際支付。 A．非完全避險(xiǎn)戰(zhàn)略 B．完全避險(xiǎn)戰(zhàn)略 C．積極的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 D．消極的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 E．宏觀外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 8．外匯期貨市場的主要構(gòu)成要素包括 ( )。 A．國家風(fēng)險(xiǎn) ＆借款人風(fēng)險(xiǎn) C．匯率風(fēng)險(xiǎn) D．預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) 9．最主要的國際金融組織是 ( )。( ) 四、單項(xiàng)選擇題（每題 1分，共 10分） 1．在國際銀團(tuán)貸款中，借款人對未提取的貸款部分還需支付 ( )。 ( ) 3．國外間接投資形式主要是政府間和國際金融的貸款。 三、判斷題（正確的打√，錯(cuò)誤的打。 ( ) 8．銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進(jìn)行，一般不需外匯經(jīng)紀(jì)人參與外匯交易。 A．市場匯率 B．債券的期限 C發(fā)行人的資信程度 D．市場利率 6．對保買商來說，福費(fèi)廷的主要優(yōu)點(diǎn)是 ( )。 A．股票市場爆跌 B．資本外逃 C．市場利率急劇下降 D．銀行支付體系與混亂 E．外匯儲備激增 F．本國貨幣升值 4．以下關(guān)于布雷頓森林體系說法正確的有 ( )。在這種業(yè)務(wù)中，進(jìn)口商是以現(xiàn)匯支付方式結(jié)算 貸款。10. ABCE 六、問答題（共 34分） 1．外國債券和歐洲債券有哪些主要區(qū)別？（ 10分） (1)外國債券一般由市場所在地國家的金融機(jī)構(gòu)為主承銷商組成承銷辛迪加承銷，而歐洲債券則由來自多個(gè)國家的 金融機(jī)構(gòu)組成的國際性承銷辛迪加承銷。（ 3分） (3)注意減少國際收支調(diào)節(jié)措施帶給國際社會的刺激。（ 1分） (4)在特定時(shí)期，它會引發(fā)特大規(guī)模的外匯投機(jī)風(fēng)潮。（ 1分） (7)增強(qiáng)金融安全。 6 公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以次來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。 金融風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)中的一些不確定因素給融資活動(dòng)帶來損失的可能性。國際資本流動(dòng)包括資本流入和資本流出兩個(gè)方面。指當(dāng)兩種實(shí)際價(jià)值不同而名義價(jià)值相同的鑄幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值較高的通貨即良幣，被熔化、收藏或輸出國外，退出流通，而實(shí)際價(jià)值較低的劣幣則充斥市場的現(xiàn)象。（ Χ ） 格雷欣法則是在金銀復(fù)本位制中的 “ 雙本位制 ” 條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。（ √ ） 中央銀行的貨幣發(fā)行在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中列在資產(chǎn)一方。（ ） 1商業(yè)銀行經(jīng)營的 “ 三性原則 ” 是具有完全內(nèi) 在統(tǒng)一性的整體。（ ） 2原始存款就是商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款之和。（ √ ） 3一般來說，一國貨幣貶值，會使出口商品的外幣價(jià)格上漲，導(dǎo)致進(jìn)口商品的價(jià)格下跌。 A、資產(chǎn)業(yè)務(wù) B、負(fù)債業(yè)務(wù) 1C、表外業(yè)務(wù) D、中間業(yè)務(wù) 下列屬于貨幣政策中介目標(biāo)的是（ ）。 A、有一筆暫時(shí)閑置資金 B、商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金頭寸不足 C、流動(dòng)性資金不足 1D、補(bǔ)充固定資本 下列關(guān)于人民幣發(fā)行管理方面的正確規(guī) 定是（ ）。 A、全能型 B、單元型 C、混業(yè)經(jīng)營型 1D、職能分工型 1在我國出現(xiàn)的第一家現(xiàn)代商業(yè)銀行是（ ）。 A、利率 1B、稅率 C、匯率 D、價(jià)格 2作用力度最強(qiáng)的貨幣政策工具是（ ）。 A、貨幣一體化 B、生產(chǎn)一體化 C、金融全球化 1D、貿(mào)易一體化 3中間匯率是指（ ）。 A、由原有高利貸銀行轉(zhuǎn)變而成 B、政府出資設(shè)立 C、按股份制 形式設(shè)立 D、政府與私人部門合辦 E私人部門自由設(shè)立 3下列屬于金融市場參與者的有（ ABCDE） A居民個(gè)人 B、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu) C、政府 D、企業(yè) E、中央銀行 商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指銀行吸收資金的業(yè)務(wù)，即形成銀行資金來源的業(yè)務(wù)，包括（ ABD ） A、銀行自有資本 B、存款負(fù)債 C、現(xiàn)金 D、其它負(fù)債 E、存放同業(yè)存款 從交易對象的角度看，下列屬于貨幣市場的子市場是（ BCD ）。 A、信用檔案系統(tǒng) B、信用調(diào)查系統(tǒng) C、信用評估系統(tǒng) D、信用查詢系統(tǒng) E、失信公示系統(tǒng) 1下列經(jīng)濟(jì)行為中屬于消費(fèi)信用范疇的是 (CDE )。 A、國家流通中的基本通貨 B、國家法定價(jià)格標(biāo)準(zhǔn) C、面值為貨幣單位的等份 D、發(fā)行權(quán)集中于中央銀行或指定發(fā)行銀行 E、足值貨幣 2目前我國實(shí)行的銀行結(jié)售匯制的主要內(nèi)容是（ AD ）。 金融工具：又稱信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。 1轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時(shí)間內(nèi)按一定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票。 2記賬外匯：未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門的批準(zhǔn)，則不能轉(zhuǎn)換為別國貨幣，通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國之間使用。 2回購協(xié)議：證券持有人在出售證券時(shí)與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價(jià)格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券。 3公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易所收取發(fā)行者的 “ 上市費(fèi) ” ，并抽取證券成交的 “ 手續(xù)費(fèi) ” 和其他服務(wù)性費(fèi)用。 直接融資的缺點(diǎn) （ 1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。 金融市場四大要素的相互關(guān)系 金融市場參與者，金融市場 交易對象，金融市場中介，金融市場價(jià)格是構(gòu)成金融市場的四大要素。 資本市場和貨幣市場的主要區(qū)別 （ 1）期限不同：資本市場上交易的金融工具均為 1年以上，貨幣市場上交易的金融工具期限在 1年以內(nèi)。 （ 5）有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性。 （