【正文】 牙買加體系的內(nèi)在缺陷主要表現(xiàn)為 ( )。（ 2分） (2)外國債券受市場所在地國家證券主管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，公募發(fā)行管理比較嚴(yán)格，需要向證券主管機(jī)構(gòu)注冊登記，發(fā)行后可申請?jiān)谧C券交易所上市；私募發(fā)行無須注冊登記，但不能上市掛牌交易。（ 1分） 4．試述政府的外匯管制的主要目的。 格雷欣法則金銀復(fù)本位制條件下出現(xiàn)的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。 ) 16派生存款 (由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動引申出來的存款。（ √ ） 直接標(biāo)價法是用一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計(jì)算應(yīng)付若干單位的本國貨幣。（ ） 1由于回購協(xié)議交易的標(biāo)的物是高質(zhì)量的有價證券，市場利率的波動幅度較小，因此，回購協(xié)議是無風(fēng)險(xiǎn)交易。（ ） 3信用中介機(jī)構(gòu)是指為資金借貸和融通直接提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，通常簡稱為金融機(jī)構(gòu)。 A、發(fā)行庫由商業(yè)銀行經(jīng)營 B、業(yè)務(wù)庫由中國人民銀行管理 1C、發(fā)行庫保存發(fā)行基金 D、業(yè)務(wù)庫保存回籠基金 1衡量生產(chǎn)一體化的核心指標(biāo)是（ ）。 A、公開市場業(yè)務(wù) B、再貼現(xiàn)政策 C、流動性比率 1 D、法定存款準(zhǔn)備金率 2下列金融工具中屬于直接金融工具的是（ ）。 A、 基金市場 B、同業(yè)拆借市場 C、商業(yè)票據(jù)市場 D、國庫券市場 E、回購協(xié)議市場 資本市場發(fā)揮的功能有（ ABDE ）。 A、無條件的售匯 B、有條件的售匯 C、無條件的購匯 D、有條件的購匯 E、以上都不對 2對信用與貨幣關(guān)系描述正確的是（ ABDE ）。 1附 新股認(rèn)購權(quán)公司債：這種債券賦予持券人購買公司新發(fā)股票的權(quán)利。 增資：已成立的股份公司發(fā)行新股票，稱為增資。 （ 2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。 （ 2）作用不同：資本市場上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴(kuò)充設(shè)備和存儲原料，或公共事業(yè)的興辦和財(cái)政平衡的保持。 （ 3）股票的收益具有較大的不確定性。債券持有人是債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利。 （ 3）滿足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)。 金融市場參與者即金融市場的交易者。 1按照金融市場的功能分為初級市場和二級市場。 3我國證券市場上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)協(xié)會和證券業(yè)協(xié)會。 4債券按照發(fā)行主體不同，可分為政府債券，企業(yè)債券，金融債券。 6外匯通?？梢苑譃閮纱箢悾阂活愂亲杂赏鈪R，另一類是記賬外匯。 8世界上最著名的貼現(xiàn)市場當(dāng)屬英國的倫敦貼現(xiàn)市場，它也是世界上最古老的貼現(xiàn)市場。 9根據(jù)股票發(fā)行是否通過金融中介機(jī)構(gòu)推銷來劃分，發(fā)行方式有直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。 專業(yè)好文檔 串講資料（ 512章） 一、名詞解釋 債券信用評級：專門從事信用評級的機(jī)構(gòu)依據(jù)被廣大 投資者和籌資者共同認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立對債券的信用等級進(jìn)行評定的行為。 1期貨合約：交易所為進(jìn)行期貨交易而制訂的標(biāo)準(zhǔn)化合同。 3資本市場的有效性：按照市場效率假說，資本市場的有效性是指市場根據(jù)新信息迅速調(diào)整證券價格的能力。 4操縱行為：某一組織或個人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金，信息等優(yōu)勢或?yàn)E用職權(quán)，操縱市場，影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下 作出證券投資決定，擾亂證券市場秩序。它們的共同點(diǎn)是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但收益水平可能較高，對這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。 4證券市場監(jiān)管： 證券管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用法律的，經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對證券的募集，發(fā)行，交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。 2利息：借款人由于借入資金而付給投資人的代價或者報(bào)酬，也是貸款人由于讓渡資金使用權(quán)而索取的報(bào)專業(yè)好文檔 酬。 1掉期交易：外匯交易者在買進(jìn)（或賣出）即期外匯的同時，賣出（或買入）數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。 10各國場外交易的形式主要有三種：柜臺交易，第三市場交易，第四市場交易。 9我國回購交易多使用國債和央行票據(jù)做抵押品。 7信 用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。 60、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國家債券高。 4按照公眾對公司股票的評價，劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票，成長性股票，防守性股票，投機(jī)性股票。 2金融市場的中介一般包括交易中介和中介。 1金融市場發(fā)展的新特點(diǎn)是：電子化，自由化，虛擬化，全球化。 （ 2）雙方議定交易價格。 1股票發(fā)行的目的 （ 1）為股份公司的成立而發(fā)行股票。 1基金證券，股票和債券的共同點(diǎn) （ 1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。因此，不能將貨幣，股票，債券簡單的稱為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱之為金融工具。 （ 3）交易方式具有特殊性。 4零股交易商：專門從事不足一個成交單位的股票交易的證券商。 2預(yù)發(fā)行市場：現(xiàn)實(shí)中有一種國庫券交易并不是在發(fā)行完成以后進(jìn)行，而是在宣布發(fā)行的后立即交易，這種交易市場也稱為預(yù)發(fā)行市場。 1國庫券：政府為彌補(bǔ)國庫資金臨時不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。 A、股票價格指數(shù)期貨 B、銀行承兌匯票 C、短期政府債券 D、貨幣互換 E、開放式基金 專業(yè)好文檔 1政府發(fā)行短期債券的主要目的是（ AC） A、滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要 B、獲取投資收益 C、為中央銀行公開市場業(yè)務(wù)提供操作工具 D、作為流動資產(chǎn)的二級準(zhǔn)備 E、當(dāng)作投資組合中一項(xiàng)重要的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 1金融全球化的消極作用有（ ABCDE ）。 1A、利率機(jī)制 B、匯率機(jī)制 C、價格機(jī)制 D、中央銀行調(diào)控機(jī)制 在下列控制經(jīng)濟(jì)中貨幣總量的各個手段中，中央銀行可以靈活使用的市場性工具是（ ）。 1A、中央銀行對商業(yè)銀行的債權(quán) B、中央銀行對政府債權(quán) C、固定資產(chǎn)的增減變化 D、國外凈資產(chǎn) 2我國目前實(shí)行的中央銀行體制屬于（ ）。 A、迫使商業(yè)銀行降低貸款利率 1 B、迫使商業(yè)銀行提高貸款利率 C、使企業(yè)得到成本更低的貸款 D、對商業(yè)銀行和企業(yè)都基本沒有影響 在多種利率并存條件下起決定作用的利率是（ ）。（ ） 3我國貨幣層次中的 M0即現(xiàn)鈔不包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金，而是指居民 手中的現(xiàn)鈔和企業(yè)單位的備用金。（ √ ） 1對任何國家來說，國際儲備的規(guī)模都是越大越好。 ) 23經(jīng)濟(jì)貨幣化 (指一國國民經(jīng)濟(jì)中用貨幣購買的商品和勞務(wù)占全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。廣義的資本市場包括銀行中長期存貸款市場和有價證券市場；狹義的資本市場則專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，統(tǒng)稱證券市 場。 4銀行 信用是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。（ 1分） 缺陷： (1)美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益。是指在三地及其三地以上轉(zhuǎn)移資金，利用各地市場匯率差異賤買貴賣，賺取匯率差價。 A． 50年代 B． 60年代 C 70年代 D． 80年代 專業(yè)好文檔 五、多項(xiàng)選擇題（每題 1分，共 10分） 1．貿(mào)易管制包括 ( )等非關(guān)稅壁壘。 ( ) 5．是否進(jìn)行無拋補(bǔ)套利，主要分析兩國利率差異率和預(yù)期匯率變動率。 ( ) 6．國際收支是一個存量的概 念。 A．關(guān)稅政策 B．進(jìn)口配額 C．進(jìn)口許可證 D．衛(wèi)生 E．包裝 2．外匯管制針對的活動包括 ( )。 二、填空題（每空 2分， 共 20分） 1．官方持有性 普遍接受性 流動性 2．本幣 外幣 時間 3．套期保值交易 投機(jī)性期貨交易 4．出口信用證押匯 出口托收押匯 三、判斷趣【正確的打√，錯誤的打。（ 1分） 專業(yè)好文檔 (2)國際清償能力供應(yīng)與美元信譽(yù)二者不可兼得，即所謂的特里芬 難題。銀行信用屬于間接信用，是重要的融資形式。 ) 14 金融結(jié)構(gòu) (是指構(gòu)成金融總體的各個組成部分的分布、存在、相對規(guī)模、相互關(guān)系與配合的狀態(tài)。 )428頁 24票據(jù)貼現(xiàn) (票據(jù)的持有者在票據(jù)未到償還期之前，以一定的價格將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，獲 得現(xiàn)款的行為。（ ） 1現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中國家信用的作用日益增強(qiáng)，是由于國家的職能得到強(qiáng)化，對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制的結(jié)果。（ √ ） 3在金幣本位制條件下，流通中的貨幣都是金鑄幣。 1A、基準(zhǔn)利率 B、實(shí)際利率 C、公定利率 D、差別利 率 有價證券的二級市場是指（ ）。 A、準(zhǔn)中央銀行制 B、復(fù)合中央銀行制 C、跨國中央銀行制 1D、單一中央銀行制 2貨幣均衡的自發(fā)實(shí)現(xiàn)主要依靠（ ）。 A、再貼現(xiàn)政策 1B、公開市場業(yè)務(wù) C、信貸規(guī)?？刂?D、法定準(zhǔn)備金率 四、多項(xiàng)選擇題 下列關(guān)于利息的理解中正確的是（ BCE ）。 A、增加金融風(fēng)險(xiǎn) B、金融虛擬化程度加深 C、削弱國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性 D、金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的傳遞加快 E、國際金融的脆弱性增加 貨幣政策的四要素是指（ BCDE ）。 1抵押公司債：發(fā)行債券的公司以不動產(chǎn)或動產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的債券。如美國的 WI交易。 二、簡答論述 直接融資和間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)？ 直接融資優(yōu)點(diǎn) （ 1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。 （ 4）市場的價格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動大。金融工具對持有者來說才是金融資產(chǎn)。 （ 2）基金證券的形式同股票與債券有相似之處。 （ 2）已成立的股份公司為改善經(jīng)營或滿足某種特定需要而發(fā)行的股票。 （ 3）交易方式較靈活。 1按照交易工具的不同期限，分 為貨幣市場和資本市場。 2交易中介包括：證券承銷人，證券交易經(jīng)紀(jì)人，證券交易所，證券結(jié)算公司。 4按照投資主體分類，我國有國家股，法人股和公眾股。 6金融債券主要包括：普通金融債券， 累進(jìn)利率債券，貼現(xiàn)（貼水）金融債券。 7倫敦銀行同業(yè)拆借市場的利率（ LIBOR） 7 1996 年 1 月 3 日，中國人民銀行正式啟動全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場，標(biāo)志著中國的同業(yè)拆借市場進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。 專業(yè)好文檔 9股票發(fā)行市場的參與者主要有股票發(fā)行人，股票投資者和為發(fā)行股票提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。 10股票的發(fā)行價格包括：平價發(fā)行，時價發(fā)行，中間價格發(fā)行，折價發(fā)行。 1黃金市場：金融市場的重要組成部分，是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易中心。 2貨幣的時間價值：在一定時間內(nèi)由于投資而帶來的貨幣增值。 4注冊制：即所謂的公開管理原則，實(shí)質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財(cái)務(wù)公開制度，以美國聯(lián)邦證券法為代表。 具備國債一級自營商的條件 （ 1）具有法定最低限額以上的實(shí)收資本 （ 2）有能力且自愿履行《國債一級自營商資格審查與確認(rèn)實(shí)施辦法》規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù) （ 3）具有 1年以上國債市場上的良好經(jīng)營業(yè)績，且在前 2年中無違法，違章經(jīng)營紀(jì)錄，信譽(yù)良好。 4特許制：又稱許可制，以日本為代表。 終值：現(xiàn)金流在一個時期或多個時期之后的價值，即本利之和。 1遠(yuǎn)期利率協(xié)議：交易雙方承諾在約定的時期按照確定的利率借貸一筆 確定金額的名義本金的交易。 11影響股票供求關(guān)系進(jìn)而造成股價波動的主要因素有：經(jīng)濟(jì)因素，政治因素，市場因素，心理因素。 9根據(jù)是否限定認(rèn)購對象來劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。 80、貨幣市場中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類。 6票據(jù)的主要特征包括：以無條件支付一定金額為交易規(guī)則，無因證券，要式證券。 4債券的特點(diǎn)：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，流 動性，償還性。 3政府在金融市場上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織。 專業(yè)好文檔 1按照交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。 三、選擇 金融市場是由金融市場參與者，金融市場交易工具，金融市場中介和金融市場價格這四個要素構(gòu)成的。 （ 2）維持或擴(kuò) 大經(jīng)營。 1基金證券，股票和債券的區(qū)別 （ 1）投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表意見。 （ 2）股票是沒有償還期限的永久性證券。 資本市場和貨幣市場的主要區(qū)別 （ 1）期限不同：資本市場上交易的金融工具均為 1年以上，貨幣市場上交易的金融工具期限在 1年以內(nèi)。 直接融資的缺點(diǎn) （ 1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。 2回購協(xié)議：證券持有人在出售證券時與買方約定，雙方在將來的某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證券。 1轉(zhuǎn)換公司債