【正文】 牙買加體系的內(nèi)在缺陷主要表現(xiàn)為 ( )。（ 2分） (2)外國(guó)債券受市場(chǎng)所在地國(guó)家證券主管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，公募發(fā)行管理比較嚴(yán)格，需要向證券主管機(jī)構(gòu)注冊(cè)登記，發(fā)行后可申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市；私募發(fā)行無(wú)須注冊(cè)登記，但不能上市掛牌交易。（ 1分） 4．試述政府的外匯管制的主要目的。 格雷欣法則金銀復(fù)本位制條件下出現(xiàn)的劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。 ) 16派生存款 (由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申出來(lái)的存款。（ √ ） 直接標(biāo)價(jià)法是用一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算應(yīng)付若干單位的本國(guó)貨幣。（ ） 1由于回購(gòu)協(xié)議交易的標(biāo)的物是高質(zhì)量的有價(jià)證券，市場(chǎng)利率的波動(dòng)幅度較小，因此，回購(gòu)協(xié)議是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)交易。（ ） 3信用中介機(jī)構(gòu)是指為資金借貸和融通直接提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，通常簡(jiǎn)稱為金融機(jī)構(gòu)。 A、發(fā)行庫(kù)由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) B、業(yè)務(wù)庫(kù)由中國(guó)人民銀行管理 1C、發(fā)行庫(kù)保存發(fā)行基金 D、業(yè)務(wù)庫(kù)保存回籠基金 1衡量生產(chǎn)一體化的核心指標(biāo)是（ ）。 A、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) B、再貼現(xiàn)政策 C、流動(dòng)性比率 1 D、法定存款準(zhǔn)備金率 2下列金融工具中屬于直接金融工具的是（ ）。 A、 基金市場(chǎng) B、同業(yè)拆借市場(chǎng) C、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng) D、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng) E、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng) 資本市場(chǎng)發(fā)揮的功能有（ ABDE ）。 A、無(wú)條件的售匯 B、有條件的售匯 C、無(wú)條件的購(gòu)匯 D、有條件的購(gòu)匯 E、以上都不對(duì) 2對(duì)信用與貨幣關(guān)系描述正確的是（ ABDE ）。 1附 新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債：這種債券賦予持券人購(gòu)買公司新發(fā)股票的權(quán)利。 增資：已成立的股份公司發(fā)行新股票，稱為增資。 （ 2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。 （ 2）作用不同：資本市場(chǎng)上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴(kuò)充設(shè)備和存儲(chǔ)原料，或公共事業(yè)的興辦和財(cái)政平衡的保持。 （ 3）股票的收益具有較大的不確定性。債券持有人是債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利。 （ 3）滿足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)。 金融市場(chǎng)參與者即金融市場(chǎng)的交易者。 1按照金融市場(chǎng)的功能分為初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。 3我國(guó)證券市場(chǎng)上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)協(xié)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)。 4債券按照發(fā)行主體不同，可分為政府債券，企業(yè)債券，金融債券。 6外匯通?？梢苑譃閮纱箢悾阂活愂亲杂赏鈪R，另一類是記賬外匯。 8世界上最著名的貼現(xiàn)市場(chǎng)當(dāng)屬英國(guó)的倫敦貼現(xiàn)市場(chǎng)，它也是世界上最古老的貼現(xiàn)市場(chǎng)。 9根據(jù)股票發(fā)行是否通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)推銷來(lái)劃分，發(fā)行方式有直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。 專業(yè)好文檔 串講資料（ 512章） 一、名詞解釋 債券信用評(píng)級(jí)：專門從事信用評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)依據(jù)被廣大 投資者和籌資者共同認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立對(duì)債券的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定的行為。 1期貨合約：交易所為進(jìn)行期貨交易而制訂的標(biāo)準(zhǔn)化合同。 3資本市場(chǎng)的有效性：按照市場(chǎng)效率假說(shuō)，資本市場(chǎng)的有效性是指市場(chǎng)根據(jù)新信息迅速調(diào)整證券價(jià)格的能力。 4操縱行為：某一組織或個(gè)人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金，信息等優(yōu)勢(shì)或?yàn)E用職權(quán)，操縱市場(chǎng)，影響證券市場(chǎng)價(jià)格，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下 作出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序。它們的共同點(diǎn)是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會(huì)受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但收益水平可能較高，對(duì)這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。 4證券市場(chǎng)監(jiān)管： 證券管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用法律的，經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集，發(fā)行，交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。 2利息：借款人由于借入資金而付給投資人的代價(jià)或者報(bào)酬，也是貸款人由于讓渡資金使用權(quán)而索取的報(bào)專業(yè)好文檔 酬。 1掉期交易：外匯交易者在買進(jìn)（或賣出）即期外匯的同時(shí)，賣出（或買入）數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。 10各國(guó)場(chǎng)外交易的形式主要有三種：柜臺(tái)交易，第三市場(chǎng)交易，第四市場(chǎng)交易。 9我國(guó)回購(gòu)交易多使用國(guó)債和央行票據(jù)做抵押品。 7信 用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。 60、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國(guó)家債券高。 4按照公眾對(duì)公司股票的評(píng)價(jià)，劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票，成長(zhǎng)性股票，防守性股票，投機(jī)性股票。 2金融市場(chǎng)的中介一般包括交易中介和中介。 1金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)是：電子化，自由化，虛擬化，全球化。 （ 2）雙方議定交易價(jià)格。 1股票發(fā)行的目的 （ 1）為股份公司的成立而發(fā)行股票。 1基金證券，股票和債券的共同點(diǎn) （ 1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。因此，不能將貨幣，股票，債券簡(jiǎn)單的稱為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱之為金融工具。 （ 3）交易方式具有特殊性。 4零股交易商：專門從事不足一個(gè)成交單位的股票交易的證券商。 2預(yù)發(fā)行市場(chǎng)：現(xiàn)實(shí)中有一種國(guó)庫(kù)券交易并不是在發(fā)行完成以后進(jìn)行，而是在宣布發(fā)行的后立即交易，這種交易市場(chǎng)也稱為預(yù)發(fā)行市場(chǎng)。 1國(guó)庫(kù)券：政府為彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)資金臨時(shí)不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。 A、股票價(jià)格指數(shù)期貨 B、銀行承兌匯票 C、短期政府債券 D、貨幣互換 E、開放式基金 專業(yè)好文檔 1政府發(fā)行短期債券的主要目的是（ AC） A、滿足政府短期資金周轉(zhuǎn)的需要 B、獲取投資收益 C、為中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供操作工具 D、作為流動(dòng)資產(chǎn)的二級(jí)準(zhǔn)備 E、當(dāng)作投資組合中一項(xiàng)重要的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 1金融全球化的消極作用有（ ABCDE ）。 1A、利率機(jī)制 B、匯率機(jī)制 C、價(jià)格機(jī)制 D、中央銀行調(diào)控機(jī)制 在下列控制經(jīng)濟(jì)中貨幣總量的各個(gè)手段中，中央銀行可以靈活使用的市場(chǎng)性工具是（ ）。 1A、中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的債權(quán) B、中央銀行對(duì)政府債權(quán) C、固定資產(chǎn)的增減變化 D、國(guó)外凈資產(chǎn) 2我國(guó)目前實(shí)行的中央銀行體制屬于（ ）。 A、迫使商業(yè)銀行降低貸款利率 1 B、迫使商業(yè)銀行提高貸款利率 C、使企業(yè)得到成本更低的貸款 D、對(duì)商業(yè)銀行和企業(yè)都基本沒(méi)有影響 在多種利率并存條件下起決定作用的利率是（ ）。（ ） 3我國(guó)貨幣層次中的 M0即現(xiàn)鈔不包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金，而是指居民 手中的現(xiàn)鈔和企業(yè)單位的備用金。（ √ ） 1對(duì)任何國(guó)家來(lái)說(shuō)，國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模都是越大越好。 ) 23經(jīng)濟(jì)貨幣化 (指一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中用貨幣購(gòu)買的商品和勞務(wù)占全部產(chǎn)出的比重及其變化過(guò)程。廣義的資本市場(chǎng)包括銀行中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)和有價(jià)證券市場(chǎng)；狹義的資本市場(chǎng)則專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場(chǎng)，統(tǒng)稱證券市 場(chǎng)。 4銀行 信用是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。（ 1分） 缺陷： (1)美國(guó)可利用該國(guó)際貨幣制度牟取特殊利益。是指在三地及其三地以上轉(zhuǎn)移資金，利用各地市場(chǎng)匯率差異賤買貴賣，賺取匯率差價(jià)。 A． 50年代 B． 60年代 C 70年代 D． 80年代 專業(yè)好文檔 五、多項(xiàng)選擇題（每題 1分，共 10分） 1．貿(mào)易管制包括 ( )等非關(guān)稅壁壘。 ( ) 5．是否進(jìn)行無(wú)拋補(bǔ)套利，主要分析兩國(guó)利率差異率和預(yù)期匯率變動(dòng)率。 ( ) 6．國(guó)際收支是一個(gè)存量的概 念。 A．關(guān)稅政策 B．進(jìn)口配額 C．進(jìn)口許可證 D．衛(wèi)生 E．包裝 2．外匯管制針對(duì)的活動(dòng)包括 ( )。 二、填空題（每空 2分， 共 20分） 1．官方持有性 普遍接受性 流動(dòng)性 2．本幣 外幣 時(shí)間 3．套期保值交易 投機(jī)性期貨交易 4．出口信用證押匯 出口托收押匯 三、判斷趣【正確的打√，錯(cuò)誤的打。（ 1分） 專業(yè)好文檔 (2)國(guó)際清償能力供應(yīng)與美元信譽(yù)二者不可兼得，即所謂的特里芬 難題。銀行信用屬于間接信用，是重要的融資形式。 ) 14 金融結(jié)構(gòu) (是指構(gòu)成金融總體的各個(gè)組成部分的分布、存在、相對(duì)規(guī)模、相互關(guān)系與配合的狀態(tài)。 )428頁(yè) 24票據(jù)貼現(xiàn) (票據(jù)的持有者在票據(jù)未到償還期之前，以一定的價(jià)格將票據(jù)轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，獲 得現(xiàn)款的行為。（ ） 1現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中國(guó)家信用的作用日益增強(qiáng)，是由于國(guó)家的職能得到強(qiáng)化，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制的結(jié)果。（ √ ） 3在金幣本位制條件下，流通中的貨幣都是金鑄幣。 1A、基準(zhǔn)利率 B、實(shí)際利率 C、公定利率 D、差別利 率 有價(jià)證券的二級(jí)市場(chǎng)是指（ ）。 A、準(zhǔn)中央銀行制 B、復(fù)合中央銀行制 C、跨國(guó)中央銀行制 1D、單一中央銀行制 2貨幣均衡的自發(fā)實(shí)現(xiàn)主要依靠（ ）。 A、再貼現(xiàn)政策 1B、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) C、信貸規(guī)模控制 D、法定準(zhǔn)備金率 四、多項(xiàng)選擇題 下列關(guān)于利息的理解中正確的是（ BCE ）。 A、增加金融風(fēng)險(xiǎn) B、金融虛擬化程度加深 C、削弱國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性 D、金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)的傳遞加快 E、國(guó)際金融的脆弱性增加 貨幣政策的四要素是指（ BCDE ）。 1抵押公司債：發(fā)行債券的公司以不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的債券。如美國(guó)的 WI交易。 二、簡(jiǎn)答論述 直接融資和間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)？ 直接融資優(yōu)點(diǎn) （ 1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。 （ 4）市場(chǎng)的價(jià)格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動(dòng)大。金融工具對(duì)持有者來(lái)說(shuō)才是金融資產(chǎn)。 （ 2）基金證券的形式同股票與債券有相似之處。 （ 2）已成立的股份公司為改善經(jīng)營(yíng)或滿足某種特定需要而發(fā)行的股票。 （ 3）交易方式較靈活。 1按照交易工具的不同期限，分 為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。 2交易中介包括：證券承銷人，證券交易經(jīng)紀(jì)人，證券交易所，證券結(jié)算公司。 4按照投資主體分類，我國(guó)有國(guó)家股，法人股和公眾股。 6金融債券主要包括：普通金融債券， 累進(jìn)利率債券，貼現(xiàn)（貼水）金融債券。 7倫敦銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率（ LIBOR） 7 1996 年 1 月 3 日，中國(guó)人民銀行正式啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)，標(biāo)志著中國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。 專業(yè)好文檔 9股票發(fā)行市場(chǎng)的參與者主要有股票發(fā)行人，股票投資者和為發(fā)行股票提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。 10股票的發(fā)行價(jià)格包括：平價(jià)發(fā)行，時(shí)價(jià)發(fā)行，中間價(jià)格發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。 1黃金市場(chǎng)：金融市場(chǎng)的重要組成部分，是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易中心。 2貨幣的時(shí)間價(jià)值：在一定時(shí)間內(nèi)由于投資而帶來(lái)的貨幣增值。 4注冊(cè)制：即所謂的公開管理原則，實(shí)質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財(cái)務(wù)公開制度，以美國(guó)聯(lián)邦證券法為代表。 具備國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的條件 （ 1）具有法定最低限額以上的實(shí)收資本 （ 2）有能力且自愿履行《國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格審查與確認(rèn)實(shí)施辦法》規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù) （ 3）具有 1年以上國(guó)債市場(chǎng)上的良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，且在前 2年中無(wú)違法，違章經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄，信譽(yù)良好。 4特許制：又稱許可制，以日本為代表。 終值：現(xiàn)金流在一個(gè)時(shí)期或多個(gè)時(shí)期之后的價(jià)值，即本利之和。 1遠(yuǎn)期利率協(xié)議：交易雙方承諾在約定的時(shí)期按照確定的利率借貸一筆 確定金額的名義本金的交易。 11影響股票供求關(guān)系進(jìn)而造成股價(jià)波動(dòng)的主要因素有：經(jīng)濟(jì)因素，政治因素，市場(chǎng)因素，心理因素。 9根據(jù)是否限定認(rèn)購(gòu)對(duì)象來(lái)劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。 80、貨幣市場(chǎng)中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類。 6票據(jù)的主要特征包括：以無(wú)條件支付一定金額為交易規(guī)則，無(wú)因證券，要式證券。 4債券的特點(diǎn)：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，流 動(dòng)性，償還性。 3政府在金融市場(chǎng)上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織。 專業(yè)好文檔 1按照交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。 三、選擇 金融市場(chǎng)是由金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易工具，金融市場(chǎng)中介和金融市場(chǎng)價(jià)格這四個(gè)要素構(gòu)成的。 （ 2）維持或擴(kuò) 大經(jīng)營(yíng)。 1基金證券，股票和債券的區(qū)別 （ 1）投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表意見。 （ 2）股票是沒(méi)有償還期限的永久性證券。 資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的主要區(qū)別 （ 1）期限不同：資本市場(chǎng)上交易的金融工具均為 1年以上，貨幣市場(chǎng)上交易的金融工具期限在 1年以內(nèi)。 直接融資的缺點(diǎn) （ 1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。 2回購(gòu)協(xié)議：證券持有人在出售證券時(shí)與買方約定，雙方在將來(lái)的某一日期由賣方以約定的價(jià)格，從買方手中購(gòu)回相等數(shù)量的同品種證券。 1轉(zhuǎn)換公司債