國際金融復(fù)習(xí)題-免費(fèi)閱讀
【正文】 在看跌期權(quán)中,買方交貨,賣方付款.請分析國際收支平衡表中經(jīng)常賬戶與資本金融賬戶的關(guān)系。另外，由于貨幣互換有著規(guī)范化的合約，它比對等貸款的文件更簡單。(1) 表現(xiàn)形式不同：互換以合約形式表現(xiàn)，是一種衍生工具 . 掉期是一種交易方法，并沒有實(shí)質(zhì)的合約，更不是一種衍生工具。11．馬歇爾勒內(nèi)條件：以貨幣貶值手段改善貿(mào)易逆差的充分條件就是進(jìn)口和出口的需求彈性之和大于1,即dx+dm1 12．鑄幣平價(jià)（mint parity）：在金本位制下，各國都規(guī)定貨幣的含金量，兩國單位貨幣含金量之比稱為鑄幣平價(jià)，它是決定匯率的基礎(chǔ)。美國某公司在6月初做出在9月貸款200萬美元的計(jì)劃。（2）4一國的外匯需求曲線決定了另一國的外匯供給曲線。3總部設(shè)在美國的國際貨幣基金組織是美國的居民。2看漲期權(quán)中，期權(quán)費(fèi)與商定匯率成反比。2匯款結(jié)算方式是屬于逆匯方式。√1盡管日本把一年365天中的實(shí)際天數(shù)作為計(jì)算應(yīng)付利息的基本時(shí)間單位，但歐洲日元債券支付應(yīng)付利息按美國的慣例辦，即以每月30天，按月支付利息。 股票的價(jià)格和紅利成正比，與市場利率成反比。①增稅 ② 減少政府支出 ③ 提高利率 ④ 本幣貶值4國際收支概念最早出現(xiàn)于（ 1 ）① 17世紀(jì)初期 ② 17世紀(jì)中期 ③18世紀(jì)初期 ④ 18世紀(jì)中期4如果實(shí)際資源凈流出，則該國（ 2 ）① 資本賬戶順差 ② 資本賬戶逆差 ③ 經(jīng)常賬戶順差 ④ 經(jīng)常賬戶逆差4一國貨幣同時(shí)存在兩種或兩種以上匯率的制度是 （ 1 ）。《國際金融》復(fù)習(xí)題一、選擇題：根據(jù)購買力平價(jià)理論，高通貨膨脹國家的貨幣將（ 2 ）①升值 ② 貶值 ③升水 ④ 貼水（ 1 ）是外匯市場上的基礎(chǔ)匯率① 電匯匯率 ② 信匯匯率 ③ 票匯匯率 ④ 現(xiàn)鈔匯率我國管理外匯的主管機(jī)構(gòu)是（ 3 ）① 中國人民銀行 ② 中國銀行 ③ 外匯管理局 ④ 專業(yè)銀行匯率由市場決定，外匯干預(yù)的目的是減少匯率波動(dòng)以防止匯率過渡波動(dòng)，而不是確定一個(gè)匯率水平。① 復(fù)匯率制度 ② 浮動(dòng)匯率制度③ 法定的復(fù)匯率制 ④ 雙軌匯率制4（ 3 ）匯率制度是我國香港特別行政區(qū)實(shí)行的一種獨(dú)特的匯率制度① 自由浮動(dòng) ② 管理浮動(dòng) ③ 聯(lián)系 ④ 聯(lián)合浮動(dòng)4美國于（ 1 ）年放棄美元兌換黃金的義務(wù)。√外匯留成導(dǎo)致不同的實(shí)際匯率。1當(dāng)債券的收益不變時(shí)，債券的價(jià)格與市場上流行的利率成正比。2如果倫敦外匯市場上的外匯價(jià)目表上寫著￡=$,?！瘫酒痹诒举|(zhì)上是支付命令書，而匯票是支付承諾書。匯款結(jié)算方式是屬于順匯方式。4在倫敦某商業(yè)銀行的外匯價(jià)目表上寫著：￡/USD ，前一個(gè)較小的數(shù)字是美元的買價(jià)。 如果有10萬英鎊套利，應(yīng)該先把英鎊兌換為美元，到期再換回英鎊，假設(shè)匯率不變?nèi)齻€(gè)月套利收益為：10*(8%4%)*3/12=1000GBP凈收益＝10【 （1＋8％1/4）－（1＋4％1/4）】＝1000GBP(3)若投資者采用掉期交易來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，先按即期把英鎊兌換為美元，同時(shí)和銀行簽訂一份把美元兌換為英鎊的遠(yuǎn)期和約，三個(gè)月后在美國獲得的本利和，按照約定遠(yuǎn)期匯率兌換為英鎊，扣除成本后實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)套利，獲利為：第一步：101. 6025＝第二步：（1＋8％3/12）＝第三步：＝第四步：凈收益：－10（1＋4％3/12）＝62英鎊設(shè)英鎊的即期匯率為$./￡,英國的利率為8%，美國的利率水平為4%，套利者的本金是$1000（556￡），英鎊一年遠(yuǎn)期匯率為$￡，問套利者應(yīng)如何套利，并求套利者的利得。為避免利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，該公司購買兩筆9月到期，期限為3個(gè)月的看跌期權(quán)，,. %，請計(jì)算該公司實(shí)際貸款利率是多少？10．，請問投資者如何套匯利潤又是多少？倫敦市場上英鎊兌瑞士法郎的價(jià)格：GBP1==,可見倫敦市場上瑞士法郎的價(jià)格要高于瑞士市場，按照賤買貴賣的原則，若投資者持有英鎊，可以在瑞士市場買入瑞士法郎，然后在另一市場賣出，假如不存在套匯成本，每單位英鎊獲利為：（1）（2）=11．我國某廠家向英國出口某種商品，原報(bào)單位底價(jià)為500英鎊，現(xiàn)在外商要求改用美元報(bào)價(jià)，中國銀行當(dāng)日公布的美元兌人民幣的牌價(jià)為：，英鎊兌人民幣的牌價(jià)為：，請問該廠家以美元報(bào)出的單位價(jià)格應(yīng)是多少？答案：1英鎊=（買入價(jià)）/（賣出價(jià)）；1美元=（買入價(jià)）/（賣出價(jià)）。13．爬行釘住匯率制：是視通貨膨脹情況，允許貨幣逐漸升值或貶值的一種匯率制度。 (2) 交易場所不同：互換在專門的互換市場上交易，掉期是在外匯市場上進(jìn)行的，本身并沒有專門的交易場所。期貨合同與現(xiàn)貨交易有哪些區(qū)別？期貨合同與現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合同的區(qū)別
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