【正文】 ” —— 摘自 《 十七大報(bào)告 》 大力發(fā)展融資租賃是制造業(yè)、金融業(yè)、服務(wù)業(yè)延伸經(jīng)營(yíng)鏈條的必然趨勢(shì)，是創(chuàng)新發(fā)展理念、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、破解發(fā)展難題、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略舉措！ 63 貫徹十七大精神，大力發(fā)展融資租賃業(yè) “ 堅(jiān)持和完善公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，堅(jiān)持平等保護(hù)物權(quán)，形成各種所有制經(jīng)濟(jì)平等競(jìng)爭(zhēng)、相互促進(jìn)新格局。 61 租賃行業(yè)沐新風(fēng) 科學(xué)發(fā)展為指針， 租賃行業(yè)沐春風(fēng)。 信用服務(wù)促交易，信用管理有專家。主管及相關(guān)職能司處，可以采取購(gòu)買服務(wù)或授權(quán)委托的形式，讓融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)承擔(dān)行業(yè)統(tǒng)計(jì)、市場(chǎng)調(diào)查工作，為政府部門了解融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)，分析其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用和影響，制訂扶持和規(guī)范融資租賃業(yè)相關(guān)政策提供依據(jù) 58 贊銀租合作 金融分業(yè)防風(fēng)險(xiǎn)，銀租合作創(chuàng)新篇。 社會(huì)主義新特色，和諧社會(huì)奔小康。 歸屬利用各有益，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)獲共贏。 1989年開始兼職從事租賃行業(yè)協(xié)會(huì)工作 3 目錄 第一篇 無(wú)解的融資難題 有效的投資服務(wù) 第二篇 樹立正確的投融資理念 第三篇 融資租賃的基本知識(shí) 第四篇 完善融資租賃服務(wù)的政策建議 4 第一篇 無(wú)解的融資難題 有效的投資服務(wù) 一 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀 二 現(xiàn)行藥方的困惑和悖論 三 創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題 5 一 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀 （一）銀行融資告借無(wú)門 1 僵硬的信貸評(píng)審制度 錦上添花、雪中送炭、見(jiàn)死不救 2 創(chuàng)業(yè)起步，難以達(dá)標(biāo) 無(wú)抵押物，無(wú)信用記錄 （二）投行融資機(jī)構(gòu)難尋 1 各有偏好、專業(yè)化強(qiáng)、低進(jìn)高出 2 企業(yè)初創(chuàng)，難受青睞 3 機(jī)構(gòu)難尋，不會(huì)包裝 6 一 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀 （三） 服務(wù)缺位與環(huán)境歧視 １中小銀行定位轉(zhuǎn)移 抓大放小，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，品種單一 ２小型資本市場(chǎng)發(fā)育不全 規(guī)模小、入市難、品種少、發(fā)債難 ３中介機(jī)構(gòu)服務(wù)門檻高 手 續(xù)繁、環(huán)節(jié)多、收費(fèi)高 ，信息渠道不暢 ４所有制歧視，法律地位不平等 資源配置不公，稅負(fù)政策不公、市場(chǎng)準(zhǔn)入不公危機(jī)救助不公 7 一 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀 （四）自身弱勢(shì)、觀念誤區(qū)與誠(chéng)信缺失 1 規(guī)模小、管理差、素質(zhì)低、能力弱 2 孤芳自賞，不肯讓利、貪大求洋，不自量 3 信息不對(duì)稱，盲目上馬 趨同追風(fēng)、進(jìn)退頻繁 4 缺乏金融知識(shí)，融資理念落后，渠道單一 5 重投資，輕管理，重資產(chǎn)擁有，輕資金運(yùn)用 6 重融資成本，輕機(jī)會(huì)成本、通貨膨脹和現(xiàn)金流匹 7 不了解自身優(yōu)勢(shì)，不善包裝，捧金飯碗要錢 8 財(cái)務(wù)不規(guī)范，造假報(bào)表，難登臺(tái)面 9 誠(chéng)信觀弱，重利忘義，違約欠款時(shí)有發(fā)生 10 怨天憂人亂集資、騙貸騙保作假賬，自毀形象殃及池魚 8 二 現(xiàn)行藥方的困惑和悖論 （一）財(cái)稅政策扶持雷聲大雨點(diǎn)小 1 區(qū)域差異、財(cái)力受限、持續(xù)性差 2 直接貼補(bǔ)、缺乏杠桿、效率低下 3 暗箱操作、跑冒滴漏、難保公平 （二）銀行小額貸款扶持有力無(wú)心 1 無(wú)抵押、無(wú)資信、評(píng)審困惑、風(fēng)險(xiǎn)難控 2 金額小、客戶多、管理困難、成本增加 3 次級(jí)貸、退出難、回報(bào)難控、儲(chǔ)戶質(zhì)疑 （三）信用體系建設(shè)有系統(tǒng)無(wú)信息 1 不能負(fù)債，何來(lái)信用？ 2 負(fù)債形式多元化，采集渠道單一化 9 二 現(xiàn)行藥方的困惑和悖論 （四）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的局限性 1 評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)趨同（復(fù)制銀行標(biāo)準(zhǔn)） 2 客戶群體受限（高端形式化、低端不敢做） 3 服務(wù)產(chǎn)品有限（貸款信用擔(dān)保） 4 盈利模式單一（擔(dān)保費(fèi)） 5 杠桿作用弱化（全額擔(dān)保） 6 控制措施缺乏（反擔(dān)保 連環(huán)套） 7 運(yùn)作機(jī)制僵化（產(chǎn)品組合、機(jī)構(gòu)合作少） 8 抗擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)能力弱（無(wú)資產(chǎn)支持） 10 （一）信貸服務(wù)不能適應(yīng)中小企業(yè)融資需求 賣方貸款 買方貸款 買賣合同 1 中小企業(yè)無(wú)力借款或希望分期付款、表外融資、設(shè)備投放， 分成合作、均衡稅負(fù) ,接受所有并不重要 ,使用創(chuàng)造價(jià)值理念 2 賣方不愿做分期付款，不愿打價(jià)格戰(zhàn)，希望貨款及時(shí)回流， 為滿足客戶的需求，開始延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)鏈 3 “ 國(guó)企撐壞 ,出貪官 ,民企餓瘦 ,亂圈錢” ,放款的、缺錢的、 高負(fù)債的都希望有一個(gè)新的負(fù)債載體和提供資本投入服務(wù) 的設(shè)備投資和資產(chǎn)管理公司 銀行 設(shè)備使用方 （買方） 設(shè)備廠商 （賣方） 三 創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題 11 三 創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題 （二）把握發(fā)展規(guī)律，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式 1 單純信貸融資和廠商簡(jiǎn)單銷售的經(jīng)營(yíng)和盈利模式不能適應(yīng)客戶的需求，也不能適應(yīng)銀行和廠商自身的可持續(xù)發(fā)展 2 設(shè)備流通中，銀行放貸難，廠商銷售難，客戶融資難，本質(zhì)是都是投資難 3 調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，延伸經(jīng)營(yíng)鏈條，完善服務(wù)功能迫在眉睫，是銀行和廠商轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式和發(fā)展方式的必然趨勢(shì) 4 想用不買，買了不用的融資租賃交易，打破了傳統(tǒng)融資、投資和買賣交易中相對(duì)性的規(guī)則，專門根據(jù)客戶需求，從事設(shè)備購(gòu)置和租賃投資和資產(chǎn)管理的廠商租賃公司 應(yīng)運(yùn)而生 12 三 創(chuàng)新理念破解發(fā)展難題 （三）發(fā)展融資租賃投資的必然趨勢(shì) 1 滿足不同客戶需求的必然選擇 — 所有并不重要，使用創(chuàng)造價(jià)值 — 行銷全球、裝備世界 2 銀行和廠商可持續(xù)發(fā)展的必然選擇 — 產(chǎn)業(yè)延伸，構(gòu)建平臺(tái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已由單體的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)為服務(wù)和經(jīng)營(yíng)鏈條的競(jìng)爭(zhēng)和自主技術(shù)和市場(chǎng)終端控制能力的競(jìng)爭(zhēng) — 完善功能，服務(wù)創(chuàng)新，產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)向品牌和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)向質(zhì)量和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)型 3 發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃支持中小企業(yè)發(fā)展的成功案例 13 第二篇 樹立正確的投融資理念 一 認(rèn)識(shí)不同類型的融資服務(wù) 二 掌握融資決策的正確方法 三 構(gòu)建信用配置和投資服務(wù)平臺(tái) 14 一 認(rèn)識(shí)不同類型的融資服務(wù) （一）負(fù)債融資 1 銀行貸款 以企業(yè)業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債比例為軸心，信用擔(dān)保和設(shè)備抵押為依托，審查借款主體，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為主，融資成本相對(duì)較低，資源配置嫌貧愛(ài)富，高端客戶負(fù)債比例高企，中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)起步，難以達(dá)標(biāo) 2 企業(yè)債券 融資成本低，但市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，手續(xù)繁，門檻高 3 分期付款或企業(yè)間商業(yè)借款 廠家做大分期付款，無(wú)異于自殺，企業(yè)借款，有關(guān)系是關(guān)聯(lián)，沒(méi)關(guān)系誰(shuí)給錢？ 15 一 認(rèn)識(shí)不同類型的融資服務(wù) （二）資產(chǎn)融資 1 債權(quán)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)貼現(xiàn)、保理融資 打折割肉，收益受損 有限債權(quán)，規(guī)模受限 追索保理，增加負(fù)債 2 資產(chǎn)典當(dāng)、抵押貸款 典當(dāng)融資成本高，期限短，放棄典當(dāng)物的使用權(quán)和處分權(quán) 抵押貸款資產(chǎn)打折，放棄抵押物的處分權(quán)，放款人取得抵押物的優(yōu)先受償權(quán) 資產(chǎn)有限，融資規(guī)模受限 16 一 認(rèn)識(shí)不同類型的融資服務(wù) （三）股權(quán)融資 1 增資擴(kuò)股 原股東權(quán)益攤薄，減少持股比例，降低負(fù)債比例，轉(zhuǎn)讓未來(lái)的長(zhǎng)期權(quán)益，融資額度以凈資產(chǎn)和未來(lái)收益為基礎(chǔ)，溢價(jià)幅度不確定，投資對(duì)象難尋