【正文】 操作風(fēng)險事件導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的原因有以下七種： ①內(nèi)部欺詐（ Intemal Fraud)，即有機構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及金融機構(gòu)的規(guī)章制度的行為，例如內(nèi)部人員虛報頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職員的賬戶上進行內(nèi)部交易，等等。外債借入者結(jié)構(gòu)是指債務(wù)國內(nèi)部借款人（公共部門、私人部門和金融機構(gòu)）的構(gòu)成及相互間的關(guān)系。 3．外債幣種結(jié)構(gòu)。國際上常用的借款方式有：國際金融組織貸款、外國政府貸款、普通商業(yè)貸款、發(fā)行債券和國際金融租賃等。它是指通過現(xiàn)在持有未來收付所需的外匯來避免外匯風(fēng)險。如果收款日即期匯率低于協(xié)定匯率，則執(zhí)行期權(quán)；反之，則放棄期權(quán)。在有關(guān)經(jīng)濟交易成交時，出口商或債權(quán)人與銀行做一筆期限與收款日相同的 遠期外匯交易，賣出遠期外匯；進口商或債務(wù)人與銀行做一筆期限與付款日相同的遠期外匯交易，買人遠期外匯。在出口或?qū)ν赓J款的場合，如果預(yù)測計價結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶值，可以在征得對方同意的前提下提前收匯，以避免該貨幣可能貶值帶來的損失；反之，如果預(yù)測該貨幣升值，則可以爭取延期收匯，以獲得該貨幣可能升值帶來的好處。（ 3)加列滑動價格保值條款。（ 2）出口或?qū)ν赓J款爭取使用硬貨幣，進口或向外借款爭取使用軟貨幣。 外匯敞口頭寸包括：（ 1）在外匯交易中，風(fēng)險頭寸表現(xiàn)為外匯超買（即多頭）或超賣（空頭）部分。 3．經(jīng)濟風(fēng)險。 20. 如何確定利率期權(quán)的平衡 點？ （ P137 頁） 貸款人（買入）期權(quán)的平衡點 =履約價格 +權(quán)利金 借 款人（ 賣出 ）期權(quán)的平衡點 =履約價格 — 權(quán)利金 21. 外匯風(fēng)險包括哪些種類，其含義如何？ （ P144145 頁） 根據(jù)外匯風(fēng)險的不同結(jié)果，可以將外匯風(fēng)險劃分為交易風(fēng)險、折算風(fēng)險和經(jīng)濟風(fēng)險。于是，他決定用芝加哥期貨交易所的 30 天聯(lián)邦基金期貨對沖。 解：根據(jù)題意，可以算得合約的波動數(shù)為 35 個基點： (=― ) 。在一般情況下，如果經(jīng)濟主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場價值下降的風(fēng)險。 16. 何為利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率變動對銀行利潤有何影響？ （ P121122 頁） 利率敏感性缺口，是指利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負債之間的 差額。 利率與個人、企業(yè)和金融機構(gòu)都 有著密切的關(guān)系。 企業(yè)存款平均余額預(yù)測值 =預(yù)測期銷售計劃數(shù) X（報告期企業(yè)存款平均余額 /報告期企業(yè)銷售總額 ） x(1 一流動資金加速率）土其他因素 3）企業(yè)貸款預(yù)測 ①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測 預(yù)測期貸款需求量 = 預(yù)測期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值 x 報告期企業(yè)貸款平均余額 /報告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值 X（ 1一流動資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動資金和不合理資金占用 ②商業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測 商業(yè)貸款預(yù)測值 = 預(yù)測期商品庫存額一商業(yè)企業(yè)自由流動資金 177。如果計算流動性缺口采用的是當前的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)，則稱其為“靜態(tài)缺口” (Static Gap)，它提供了一家銀行的流動性的現(xiàn)狀。 （ P104 頁） 流動性缺口（ Liquidity Gap）是指銀行流動性資產(chǎn)與流動性負債之間的差額。這一理論的出現(xiàn)標志著商業(yè)銀行開始對資產(chǎn)和負債全面管理。如果企業(yè)商品銷售遇到困難或發(fā)生經(jīng)濟危機，貸款期限再短也未必能按期自動清償。 (1）沒有考慮貸款需求的多樣化。 2．對商業(yè)性貸款理論的評價。因為這類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。 10．證券市場價格與票面價格的比例。 7．流動性資產(chǎn)與易變性負債的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例 =核心存款／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機構(gòu)的存款。金融機構(gòu)的流動性來源是由資產(chǎn)和負債兩個方面構(gòu)成的：（ 1）資產(chǎn)方面，在金融市場發(fā)達的條件下，金融機構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)是保障流動性的很 好工具，當?shù)谝粌洳蛔銜r金融機構(gòu)可以隨時拋售這些資產(chǎn)獲取流動性；如果金融市場不夠發(fā)達，金融機構(gòu)很難以合理的市場價格進行買賣，會提高交易成本，并且也不能及時滿足流動性要求。如果經(jīng)營不善，金融機構(gòu)不講信譽，長期貸款短期要收回，活期存款不能隨時支取，就會引起客戶的不信任，金融機構(gòu)的流動性也會減弱。如果不能夠把資產(chǎn)的到期日與負債的到期日提前安排一致，就會出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流人 與由負債的到期現(xiàn)金流出時間不吻合。被劃定可能不違約的 借款公司的違約比率 = 5/(122+10） = ％這樣，在 200 家借款公司中最終出現(xiàn)信貸違約的公司總數(shù)為 58 家，非違約公司總數(shù)為 142 家。最后，根據(jù)第III級分類標準，凡是現(xiàn)金對銷售總額比率大于 ％的公司歸人非違 約組，凡該比率小于等于 ％的公司歸人違約組。 I級分類標準“現(xiàn)金流量對負債總額比率”的臨界值為 %； II級分類標準“留存收益對資產(chǎn)總額比率”的臨界值為 %,“負債總額對資產(chǎn)總額比率”的臨界值為 %。 定期貸款的風(fēng)險表現(xiàn)為：①貸款期限與用貸款資金購置的資產(chǎn)壽命不一致；②經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以償還定期貸款的本息；銷售收人低于預(yù)期水平，導(dǎo)致單位成本無法降 低，現(xiàn)金緊張，償伏能力不佳；③在貸款還清之前，用貸款購置的長期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被淘汰，使得抵押率超過正常水平；④剩余的現(xiàn)金流人被用于支付高工資或其他非必要用途；⑤貸款還本付息的壓力過大，使企業(yè)無法正常地積累和發(fā)展；⑥由于經(jīng)營不善或不可預(yù)測的行業(yè)性突變，借款人的財務(wù)狀況惡化。如果拋開商業(yè)性風(fēng)險不談，僅從金融性風(fēng)險來看，廣義的信用風(fēng)險是指所有因客戶違約或不守信而給信用提供者帶來損失的風(fēng)險，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化 ；負債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對手違約導(dǎo)致的或有負債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實際負債。 2. 如何計算一級資本充足率、總資本充足率？ （ P47 頁） 答： 一級資本充足率 =一級資本額∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn) 總資本充足率 =（一級資本額 + 二級資本額）∕風(fēng)險調(diào)整資產(chǎn) 3. 息票債券的當期售價的折現(xiàn)公式及其含義。其名顯特征是“缺陷明顯，可能損失”。其基本特征就是“一切正?！?。 2 期權(quán)內(nèi)在價值和時間價值的計算。利息損失： 以 的價格賣出 10 份期貨合約， 多頭獲利： 25002 美元（ ) 按照上表，期貨市場的獲利剛好可以彌補現(xiàn)貨市場的損失。他擔(dān)心 7月份利率會下降，從而影響到他的利息收人。設(shè) A銀行 在 6月 1日支付的金額為 x，它按照 %的市場利率計算， 92天后的未來值為： x （ P129130 頁） 例題：在 2021年 3月 30日，某公司財務(wù)經(jīng)理預(yù)計， 2021年 6月 1日起將有總額 1億美元、 3個月的遠期資金需求。 從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負缺口，都面臨利率變動的風(fēng)險。 （ P120121頁） 例 1（第六章知識點舉例）：試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡化資產(chǎn)負債表計算：（ P121） （ 1）利率敏感性缺口是多少？ （ 2）當所有的資產(chǎn)的利率是 5%，而所有的負債的利率是 4%時，該銀行的利潤是多少？ （ 3）當利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負債的利率都增加 2 個百分點以后，該銀行 的利潤是多少？ （ 4）試述利率敏感性缺口的正負值與利率的升降有何關(guān)系？ 某銀行（簡化）資產(chǎn)和負債表 單位：億元 資產(chǎn) 負債 利率敏感性資產(chǎn) 2021 利率敏感性負債 3000 —— 浮動利率貸款 —— 浮動利率存款 —— 證券 —— 浮動利率借款 固定利率資產(chǎn) 5000 固定利率 負債 4000 —— 準備金 —— 儲蓄存款 —— 長期貸款 —— 股權(quán)資本 —— 長期債券 解：（ 1）利率敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn) — 利率敏感性負債 = 2021— 3000 = — 1000（億元） （ 2）該銀行的利潤 =（ 2021+5000） X5% — （ 3000+4000） X4% = 70 （億元） （ 3） 該銀行 新 的利潤 =（ 2021X7%+5000X5%） — （ 3000X6%+4000X4%） = 430— 390 = 50（億元） （ 4）這說明，在利率敏感性缺口為負值的時候，利率上升，銀行利率會下降。 企業(yè)存款平均余額預(yù)測值 =預(yù)測期銷售計劃數(shù) X（報告期企業(yè)存款平均余額 /報告期企業(yè)銷售總額） x(1 一流動資金加速率）土其他因素 3）企業(yè)貸款預(yù)測 ①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測 預(yù)測期貸款需求量 = 預(yù)測期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值 x 報告期企業(yè)貸款平均余額 /報告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值 X（ 1一 流動資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動資金和不合理資金占用 ②商業(yè)企業(yè)流動資金貸款預(yù)測 商業(yè)貸款預(yù)測值 = 預(yù)測期商品庫存額一商業(yè)企業(yè)自由流動資金 177。 （ 2）商業(yè)銀行資金頭寸 匡算的方法。 10．證券市場價格與票面價格的比例。 7．流動性資產(chǎn)與易變性負債的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例 =核心存款／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機構(gòu)的存款。非系統(tǒng)性風(fēng)險是一項資產(chǎn)特有的風(fēng)險，它與該項資產(chǎn)的回報中不隨其他資產(chǎn)回報一起變化的那部分相關(guān)。 看漲期權(quán)的內(nèi)在價值 =max（ XS， 0）。 貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率 的計算： 貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率的計算，與簡式貸款類似。 針對銀行資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)各項指標計算。 （ 2）（正常貸款余額 +關(guān)注貸款余額） /全部貸款余額。 ①構(gòu)建監(jiān)管主體的監(jiān)管組織機構(gòu)。國外銀行的實踐表明，金融風(fēng)險及金融危機的發(fā)生，在某種程度上應(yīng)歸咎于公司治理的不足。②開發(fā)金融風(fēng)險評測模型。是指因市場波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。（ X ） （五）簡答題（每題 10 分，共 30 分） 商業(yè)銀行會面臨哪些外部和內(nèi)部風(fēng)險？ 答： （ 1）商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險包括： ① 信用風(fēng)險。 （六）論述題（每題 15 分，共 15 分） 你認為應(yīng)該從哪些方面構(gòu)筑我國金融風(fēng)險防范體系？ 答： 可以借鑒“金融部門評估計劃”的系統(tǒng)經(jīng)驗，健全我國金融風(fēng)險防范體系。金融機構(gòu)上報的資料， 要經(jīng)過會計師和審計師審計，如發(fā)現(xiàn)弄虛作假或拖延，監(jiān)管部門應(yīng)給予懲罰。 ③ 完善激勵機制和制約機制。 （ P4445 頁） （ 1）不良貸款 余額 /全部貸款余額。 計算加權(quán)風(fēng)險貸款余額，首先要確定各級別貸款的風(fēng)險權(quán)重。 （ P5 55 頁） 息票債券的到期收益率 的計算 ： 要衡量債券目前的發(fā)行價格是否合理，首先需要計算債券的到期收益率： 計算出到期收益率 i。 （ P293 頁） 所謂期權(quán)的內(nèi)在價值，是指期權(quán) 持有者立即行使期權(quán)所能獲得的單位收益。 根據(jù) CAPM 模型計算資產(chǎn)的風(fēng)險升水，系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的區(qū) 別。 計算商業(yè)銀行流動性的比例指標。 貸款對存款的比例越低，說明用穩(wěn)定的存款來源發(fā)放新貸款（或進行投資）的余地越大，風(fēng)險越小。一般來說，貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴大而增加，一些大銀行這一比率甚至大于 1。如某周或某月該比例急劇下降，說明存款大量流失，如果該比率的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流動性風(fēng)險加大。 1 商業(yè)銀行頭寸匡算計算方法。 1．經(jīng)驗公式法 1）對儲蓄存款的預(yù)測。 計算規(guī)則是：存款減少，表明客戶取出存款，為流動性需要（ ― ）；存款增加，表明客戶存人款項，為流動性剩余（ +)；存款準備金減少，表明存款減少，中央銀行退回一定數(shù)額的法定準備金，為流動 性剩余（ +)。 (2）若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負債的利率均上升 2個百分點，對銀行的利潤 影響是多少？ (1）缺口 = 利率敏感型資產(chǎn) 一 利率敏感型 負債 1500億元＝ 3000億元一 1500億元 (2）利潤變動 = 缺口 x利率變動幅度 30億元 = 1500億元 x 2% 1 持續(xù)期缺口的計算方法。（如果經(jīng)濟主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場下降的風(fēng)險。雖然該公司從 A銀行買入了 2 5的遠期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場上以 %的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。 因此，合約的利潤為： =（美元） （解釋：（ 1/32） %X1000000=） 1 利率期貨的套期保值如何計算？如何進行多頭、空頭對沖？ （ P133135 頁） ( 同 參考樣題 簡答題 /論述題 19.) 利率期貨的 空頭對沖 是指投 資者預(yù)期利率上升可能會帶來損失而在期貨市場上賣出利率期貨的一種套期交易。再有， 7 月31 日正如這位財務(wù)經(jīng)理所預(yù)料的那樣，利率下降到了 %，則聯(lián)邦基金期貨價格變成 (100 一 ）。試計算該國的負債率、債務(wù)率、償債率。 （ 1）正常類貸款。 （ 3）次級類貸款。 （ 5）損失類貸款。 （ P67 頁） 答： 信用風(fēng)險有狹義和廣義之分。 6. 信用風(fēng)險的具體特征表現(xiàn)在哪些方面？ （ P6869 頁） 作為信用風(fēng)險核心內(nèi)容的信貸風(fēng)險，可以從工商業(yè)貸款、貿(mào)易融資信貸、房地產(chǎn)貸款和個人消費信貸