【正文】 操作風(fēng)險(xiǎn)事件導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的原因有以下七種： ①內(nèi)部欺詐（ Intemal Fraud)，即有機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律以及金融機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度的行為，例如內(nèi)部人員虛報(bào)頭寸、內(nèi)部人員偷盜、在職員的賬戶(hù)上進(jìn)行內(nèi)部交易，等等。外債借入者結(jié)構(gòu)是指?jìng)鶆?wù)國(guó)內(nèi)部借款人（公共部門(mén)、私人部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)）的構(gòu)成及相互間的關(guān)系。 3．外債幣種結(jié)構(gòu)。國(guó)際上常用的借款方式有：國(guó)際金融組織貸款、外國(guó)政府貸款、普通商業(yè)貸款、發(fā)行債券和國(guó)際金融租賃等。它是指通過(guò)現(xiàn)在持有未來(lái)收付所需的外匯來(lái)避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。如果收款日即期匯率低于協(xié)定匯率，則執(zhí)行期權(quán)；反之，則放棄期權(quán)。在有關(guān)經(jīng)濟(jì)交易成交時(shí)，出口商或債權(quán)人與銀行做一筆期限與收款日相同的 遠(yuǎn)期外匯交易，賣(mài)出遠(yuǎn)期外匯；進(jìn)口商或債務(wù)人與銀行做一筆期限與付款日相同的遠(yuǎn)期外匯交易，買(mǎi)人遠(yuǎn)期外匯。在出口或?qū)ν赓J款的場(chǎng)合，如果預(yù)測(cè)計(jì)價(jià)結(jié)算或清償?shù)呢泿艆R率貶值，可以在征得對(duì)方同意的前提下提前收匯，以避免該貨幣可能貶值帶來(lái)的損失；反之，如果預(yù)測(cè)該貨幣升值，則可以爭(zhēng)取延期收匯，以獲得該貨幣可能升值帶來(lái)的好處。（ 3)加列滑動(dòng)價(jià)格保值條款。（ 2）出口或?qū)ν赓J款爭(zhēng)取使用硬貨幣，進(jìn)口或向外借款爭(zhēng)取使用軟貨幣。 外匯敞口頭寸包括：（ 1）在外匯交易中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外匯超買(mǎi)（即多頭）或超賣(mài)（空頭）部分。 3．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 20. 如何確定利率期權(quán)的平衡 點(diǎn)？ （ P137 頁(yè)） 貸款人（買(mǎi)入）期權(quán)的平衡點(diǎn) =履約價(jià)格 +權(quán)利金 借 款人（ 賣(mài)出 ）期權(quán)的平衡點(diǎn) =履約價(jià)格 — 權(quán)利金 21. 外匯風(fēng)險(xiǎn)包括哪些種類(lèi)，其含義如何？ （ P144145 頁(yè)） 根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同結(jié)果，可以將外匯風(fēng)險(xiǎn)劃分為交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。于是，他決定用芝加哥期貨交易所的 30 天聯(lián)邦基金期貨對(duì)沖。 解：根據(jù)題意，可以算得合約的波動(dòng)數(shù)為 35 個(gè)基點(diǎn)： (=― ) 。在一般情況下，如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場(chǎng)價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。 16. 何為利率敏感性缺口？在不同的缺口下，利率變動(dòng)對(duì)銀行利潤(rùn)有何影響？ （ P121122 頁(yè)） 利率敏感性缺口，是指利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之間的 差額。 利率與個(gè)人、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都 有著密切的關(guān)系。 企業(yè)存款平均余額預(yù)測(cè)值 =預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售計(jì)劃數(shù) X（報(bào)告期企業(yè)存款平均余額 /報(bào)告期企業(yè)銷(xiāo)售總額 ） x(1 一流動(dòng)資金加速率）土其他因素 3）企業(yè)貸款預(yù)測(cè) ①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)期貸款需求量 = 預(yù)測(cè)期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值 x 報(bào)告期企業(yè)貸款平均余額 /報(bào)告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值 X（ 1一流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動(dòng)資金和不合理資金占用 ②商業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè) 商業(yè)貸款預(yù)測(cè)值 = 預(yù)測(cè)期商品庫(kù)存額一商業(yè)企業(yè)自由流動(dòng)資金 177。如果計(jì)算流動(dòng)性缺口采用的是當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，則稱(chēng)其為“靜態(tài)缺口” (Static Gap)，它提供了一家銀行的流動(dòng)性的現(xiàn)狀。 （ P104 頁(yè)） 流動(dòng)性缺口（ Liquidity Gap）是指銀行流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債之間的差額。這一理論的出現(xiàn)標(biāo)志著商業(yè)銀行開(kāi)始對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債全面管理。如果企業(yè)商品銷(xiāo)售遇到困難或發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，貸款期限再短也未必能按期自動(dòng)清償。 (1）沒(méi)有考慮貸款需求的多樣化。 2．對(duì)商業(yè)性貸款理論的評(píng)價(jià)。因?yàn)檫@類(lèi)貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷(xiāo)過(guò)程的完成，從銷(xiāo)售收入中得到償還。 10．證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比例。 7．流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例 =核心存款／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性來(lái)源是由資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面構(gòu)成的：（ 1）資產(chǎn)方面，在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的條件下，金融機(jī)構(gòu)擁有的短期債券、票據(jù)、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)是保障流動(dòng)性的很 好工具，當(dāng)?shù)谝粌?chǔ)備不足時(shí)金融機(jī)構(gòu)可以隨時(shí)拋售這些資產(chǎn)獲取流動(dòng)性；如果金融市場(chǎng)不夠發(fā)達(dá)，金融機(jī)構(gòu)很難以合理的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，會(huì)提高交易成本，并且也不能及時(shí)滿足流動(dòng)性要求。如果經(jīng)營(yíng)不善，金融機(jī)構(gòu)不講信譽(yù)，長(zhǎng)期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)引起客戶(hù)的不信任，金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性也會(huì)減弱。如果不能夠把資產(chǎn)的到期日與負(fù)債的到期日提前安排一致，就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)的變現(xiàn)流人 與由負(fù)債的到期現(xiàn)金流出時(shí)間不吻合。被劃定可能不違約的 借款公司的違約比率 = 5/(122+10） = ％這樣，在 200 家借款公司中最終出現(xiàn)信貸違約的公司總數(shù)為 58 家，非違約公司總數(shù)為 142 家。最后，根據(jù)第III級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，凡是現(xiàn)金對(duì)銷(xiāo)售總額比率大于 ％的公司歸人非違 約組，凡該比率小于等于 ％的公司歸人違約組。 I級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)“現(xiàn)金流量對(duì)負(fù)債總額比率”的臨界值為 %； II級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)“留存收益對(duì)資產(chǎn)總額比率”的臨界值為 %,“負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率”的臨界值為 %。 定期貸款的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：①貸款期限與用貸款資金購(gòu)置的資產(chǎn)壽命不一致；②經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流不足以?xún)斶€定期貸款的本息；銷(xiāo)售收人低于預(yù)期水平，導(dǎo)致單位成本無(wú)法降 低，現(xiàn)金緊張，償伏能力不佳；③在貸款還清之前，用貸款購(gòu)置的長(zhǎng)期資產(chǎn)已經(jīng)因技術(shù)更新而被淘汰，使得抵押率超過(guò)正常水平；④剩余的現(xiàn)金流人被用于支付高工資或其他非必要用途；⑤貸款還本付息的壓力過(guò)大，使企業(yè)無(wú)法正常地積累和發(fā)展；⑥由于經(jīng)營(yíng)不善或不可預(yù)測(cè)的行業(yè)性突變，借款人的財(cái)務(wù)狀況惡化。如果拋開(kāi)商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)不談，僅從金融性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指所有因客戶(hù)違約或不守信而給信用提供者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)，比如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中借款人不按時(shí)還本付息引起的放款人資產(chǎn)質(zhì)量的惡化 ；負(fù)債業(yè)務(wù)中定期存款人大量提前取款形成的擠兌現(xiàn)象；表外業(yè)務(wù)中交易對(duì)手違約導(dǎo)致的或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)實(shí)際負(fù)債。 2. 如何計(jì)算一級(jí)資本充足率、總資本充足率？ （ P47 頁(yè)） 答： 一級(jí)資本充足率 =一級(jí)資本額∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn) 總資本充足率 =（一級(jí)資本額 + 二級(jí)資本額）∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn) 3. 息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式及其含義。其名顯特征是“缺陷明顯，可能損失”。其基本特征就是“一切正常”。 2 期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的計(jì)算。利息損失： 以 的價(jià)格賣(mài)出 10 份期貨合約， 多頭獲利： 25002 美元（ ) 按照上表，期貨市場(chǎng)的獲利剛好可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。他擔(dān)心 7月份利率會(huì)下降，從而影響到他的利息收人。設(shè) A銀行 在 6月 1日支付的金額為 x，它按照 %的市場(chǎng)利率計(jì)算， 92天后的未來(lái)值為： x （ P129130 頁(yè)） 例題：在 2021年 3月 30日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)計(jì)， 2021年 6月 1日起將有總額 1億美元、 3個(gè)月的遠(yuǎn)期資金需求。 從公式中可以看出，只要存在持續(xù)期缺口，不管是正缺口還是負(fù)缺口，都面臨利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 （ P120121頁(yè)） 例 1（第六章知識(shí)點(diǎn)舉例）：試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（ P121） （ 1）利率敏感性缺口是多少？ （ 2）當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是 5%，而所有的負(fù)債的利率是 4%時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？ （ 3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加 2 個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行 的利潤(rùn)是多少？ （ 4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？ 某銀行（簡(jiǎn)化）資產(chǎn)和負(fù)債表 單位：億元 資產(chǎn) 負(fù)債 利率敏感性資產(chǎn) 2021 利率敏感性負(fù)債 3000 —— 浮動(dòng)利率貸款 —— 浮動(dòng)利率存款 —— 證券 —— 浮動(dòng)利率借款 固定利率資產(chǎn) 5000 固定利率 負(fù)債 4000 —— 準(zhǔn)備金 —— 儲(chǔ)蓄存款 —— 長(zhǎng)期貸款 —— 股權(quán)資本 —— 長(zhǎng)期債券 解：（ 1）利率敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn) — 利率敏感性負(fù)債 = 2021— 3000 = — 1000（億元） （ 2）該銀行的利潤(rùn) =（ 2021+5000） X5% — （ 3000+4000） X4% = 70 （億元） （ 3） 該銀行 新 的利潤(rùn) =（ 2021X7%+5000X5%） — （ 3000X6%+4000X4%） = 430— 390 = 50（億元） （ 4）這說(shuō)明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率上升，銀行利率會(huì)下降。 企業(yè)存款平均余額預(yù)測(cè)值 =預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售計(jì)劃數(shù) X（報(bào)告期企業(yè)存款平均余額 /報(bào)告期企業(yè)銷(xiāo)售總額） x(1 一流動(dòng)資金加速率）土其他因素 3）企業(yè)貸款預(yù)測(cè) ①工農(nóng)業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè) 預(yù)測(cè)期貸款需求量 = 預(yù)測(cè)期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值 x 報(bào)告期企業(yè)貸款平均余額 /報(bào)告期工（農(nóng)）業(yè)總產(chǎn)值 X（ 1一 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)加速率）一自有流動(dòng)資金和不合理資金占用 ②商業(yè)企業(yè)流動(dòng)資金貸款預(yù)測(cè) 商業(yè)貸款預(yù)測(cè)值 = 預(yù)測(cè)期商品庫(kù)存額一商業(yè)企業(yè)自由流動(dòng)資金 177。 （ 2）商業(yè)銀行資金頭寸 匡算的方法。 10．證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比例。 7．流動(dòng)性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比例。核心存款與總資產(chǎn)比例 =核心存款／總資產(chǎn)。其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的清算存款、在其他金融機(jī)構(gòu)的存款。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)資產(chǎn)特有的風(fēng)險(xiǎn)，它與該項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)中不隨其他資產(chǎn)回報(bào)一起變化的那部分相關(guān)。 看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值 =max（ XS， 0）。 貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率 的計(jì)算： 貼現(xiàn)發(fā)行債券到期收益率的計(jì)算，與簡(jiǎn)式貸款類(lèi)似。 針對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算。 （ 2）（正常貸款余額 +關(guān)注貸款余額） /全部貸款余額。 ①構(gòu)建監(jiān)管主體的監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)。國(guó)外銀行的實(shí)踐表明，金融風(fēng)險(xiǎn)及金融危機(jī)的發(fā)生，在某種程度上應(yīng)歸咎于公司治理的不足。②開(kāi)發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)模型。是指因市場(chǎng)波動(dòng)而導(dǎo)致商業(yè)銀行某一頭寸或組合遭受損失的可能性。（ X ） （五）簡(jiǎn)答題（每題 10 分，共 30 分） 商業(yè)銀行會(huì)面臨哪些外部和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)？ 答： （ 1）商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)包括： ① 信用風(fēng)險(xiǎn)。 （六）論述題（每題 15 分，共 15 分） 你認(rèn)為應(yīng)該從哪些方面構(gòu)筑我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系？ 答： 可以借鑒“金融部門(mén)評(píng)估計(jì)劃”的系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，健全我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系。金融機(jī)構(gòu)上報(bào)的資料， 要經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)師和審計(jì)師審計(jì)，如發(fā)現(xiàn)弄虛作假或拖延，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)給予懲罰。 ③ 完善激勵(lì)機(jī)制和制約機(jī)制。 （ P4445 頁(yè)） （ 1）不良貸款 余額 /全部貸款余額。 計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額，首先要確定各級(jí)別貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 （ P5 55 頁(yè)） 息票債券的到期收益率 的計(jì)算 ： 要衡量債券目前的發(fā)行價(jià)格是否合理，首先需要計(jì)算債券的到期收益率： 計(jì)算出到期收益率 i。 （ P293 頁(yè)） 所謂期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，是指期權(quán) 持有者立即行使期權(quán)所能獲得的單位收益。 根據(jù) CAPM 模型計(jì)算資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)升水，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū) 別。 計(jì)算商業(yè)銀行流動(dòng)性的比例指標(biāo)。 貸款對(duì)存款的比例越低，說(shuō)明用穩(wěn)定的存款來(lái)源發(fā)放新貸款（或進(jìn)行投資）的余地越大，風(fēng)險(xiǎn)越小。一般來(lái)說(shuō)，貸款總額與核心存款的比率隨商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)大而增加，一些大銀行這一比率甚至大于 1。如某周或某月該比例急劇下降，說(shuō)明存款大量流失，如果該比率的下降幅度與歷史同期相比差異較大，則意味著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大。 1 商業(yè)銀行頭寸匡算計(jì)算方法。 1．經(jīng)驗(yàn)公式法 1）對(duì)儲(chǔ)蓄存款的預(yù)測(cè)。 計(jì)算規(guī)則是：存款減少，表明客戶(hù)取出存款，為流動(dòng)性需要（ ― ）；存款增加，表明客戶(hù)存人款項(xiàng)，為流動(dòng)性剩余（ +)；存款準(zhǔn)備金減少，表明存款減少，中央銀行退回一定數(shù)額的法定準(zhǔn)備金，為流動(dòng) 性剩余（ +)。 (2）若利率敏感型資產(chǎn)和利率敏感型負(fù)債的利率均上升 2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行的利潤(rùn) 影響是多少？ (1）缺口 = 利率敏感型資產(chǎn) 一 利率敏感型 負(fù)債 1500億元＝ 3000億元一 1500億元 (2）利潤(rùn)變動(dòng) = 缺口 x利率變動(dòng)幅度 30億元 = 1500億元 x 2% 1 持續(xù)期缺口的計(jì)算方法。（如果經(jīng)濟(jì)主體處于持續(xù)期正缺口，那么將面臨利率上升、證券市場(chǎng)下降的風(fēng)險(xiǎn)。雖然該公司從 A銀行買(mǎi)入了 2 5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市場(chǎng)上以 %的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的需求。 因此，合約的利潤(rùn)為： =（美元） （解釋?zhuān)海?1/32） %X1000000=） 1 利率期貨的套期保值如何計(jì)算？如何進(jìn)行多頭、空頭對(duì)沖？ （ P133135 頁(yè)） ( 同 參考樣題 簡(jiǎn)答題 /論述題 19.) 利率期貨的 空頭對(duì)沖 是指投 資者預(yù)期利率上升可能會(huì)帶來(lái)?yè)p失而在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出利率期貨的一種套期交易。再有， 7 月31 日正如這位財(cái)務(wù)經(jīng)理所預(yù)料的那樣，利率下降到了 %，則聯(lián)邦基金期貨價(jià)格變成 (100 一 ）。試計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率。 （ 1）正常類(lèi)貸款。 （ 3）次級(jí)類(lèi)貸款。 （ 5）損失類(lèi)貸款。 （ P67 頁(yè)） 答： 信用風(fēng)險(xiǎn)有狹義和廣義之分。 6. 信用風(fēng)險(xiǎn)的具體特征表現(xiàn)在哪些方面？ （ P6869 頁(yè)） 作為信用風(fēng)險(xiǎn)核心內(nèi)容的信貸風(fēng)險(xiǎn)，可以從工商業(yè)貸款、貿(mào)易融資信貸、房地產(chǎn)貸款和個(gè)人消費(fèi)信貸