【正文】 007年合成樹(shù)脂行業(yè)庫(kù)存增速變化及比重 14圖6 20042007合成樹(shù)脂行業(yè)資產(chǎn)變化 16圖7 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)收入與利潤(rùn)變化 17圖8 20042007合成樹(shù)脂行業(yè)三費(fèi)增速變化 18圖9 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)三費(fèi)占銷售收入比重變化 19圖10 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)平均生產(chǎn)率變化 20圖11 山東省合成樹(shù)脂行業(yè)在全國(guó)地位變化 28圖12 江蘇省合成樹(shù)脂行業(yè)在全國(guó)地位變化 32圖13 浙江省合成樹(shù)脂行業(yè)在全國(guó)地位變化 35圖14 廣東省合成樹(shù)脂行業(yè)在全國(guó)地位變化 38圖15 上海市合成樹(shù)脂行業(yè)在全國(guó)地位變化 41圖16 合成樹(shù)脂行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布 44圖17 合成樹(shù)脂行業(yè)所有制分布 46國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 99 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司第一章 合成樹(shù)脂行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè)第一節(jié) 行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位變化一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析合成樹(shù)脂行業(yè)是石油化工產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要組成部分。（一）上游產(chǎn)業(yè)乙烯工業(yè)分析2007 年，我國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)市場(chǎng)空間進(jìn)一步加大，以煉油和乙烯為龍頭和核心的綜合類石化工業(yè)將保持持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)。其中塑料是占比例最大的終端產(chǎn)品， 約占乙烯消費(fèi)量的80%。中東地區(qū)乙烯裂解裝置以乙烷作為主要裂解原料，乙烯收率高，工藝流程簡(jiǎn)單，公用工程費(fèi)用和固定投資都比較低。國(guó)內(nèi)乙烯原料的構(gòu)成在目前或?qū)?lái)都不占優(yōu)勢(shì)。乙烯市場(chǎng)尚有很大缺口，乙烯工業(yè)仍有很大的發(fā)展空間，特別是我國(guó)東南沿海的江蘇、上海、浙江、福建、廣東等省區(qū)有著巨大的市場(chǎng)潛力。中東地區(qū)的伊朗和沙特的乙烷價(jià)格基本上在37～50美元/噸，是國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的五分之一左右，這使得中東地區(qū)的乙烷成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界其他地區(qū)。預(yù)計(jì)從2009年開(kāi)始，中東將超過(guò)美國(guó)成為世界最大的石化產(chǎn)品出口基地，主要產(chǎn)品出口量將接近2000萬(wàn)噸/年，在填補(bǔ)歐400萬(wàn)噸的市場(chǎng)缺口后，其余1600萬(wàn)噸將出口到亞太地區(qū)，中國(guó)將是其最重要的目標(biāo)市場(chǎng)，這將對(duì)中國(guó)相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)形成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。由于受到原油資源的限制，以及滿足市場(chǎng)汽、煤、柴成品油為主的方針，石腦油供應(yīng)將出現(xiàn)較大缺口， 從而制約乙烯工業(yè)的發(fā)展。國(guó)內(nèi)包裝材料、日用塑料制品等需求強(qiáng)勁，特別是電器、建筑用塑料制品需求保持大幅增長(zhǎng)，對(duì)聚乙烯、聚丙烯價(jià)格形成一定的支撐。盡管聚乙烯、聚丙烯產(chǎn)能增加較快，但在中石化集中銷售、控盤能力大幅增強(qiáng)的情況下，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的幅度將會(huì)逐漸變小，對(duì)穩(wěn)定國(guó)內(nèi)聚烯烴的市場(chǎng)價(jià)格、抑制市場(chǎng)人士的過(guò)度投機(jī)起到積極的作用。合成樹(shù)脂行業(yè)增長(zhǎng)的同時(shí)，也帶動(dòng)了其上游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。數(shù)據(jù)來(lái)源:國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖1 合成樹(shù)脂行業(yè)占GDP比重變化第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè)一、供給總量及速率分析根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的分類，合成樹(shù)脂主要分為初級(jí)形態(tài)的塑料、聚氯乙烯樹(shù)脂（PVC）、聚乙烯樹(shù)脂（PE）、聚丙烯（PP）四類。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖2 2004—2007年合成樹(shù)脂行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值二、供給結(jié)構(gòu)變化分析從下圖和下表可以看出，從產(chǎn)品產(chǎn)量看，塑料樹(shù)脂及共聚物是合成樹(shù)脂行業(yè)的主要產(chǎn)品，2004—2007年，塑料樹(shù)脂及共聚物的產(chǎn)量占合成樹(shù)脂總產(chǎn)量的50%以上，其他三種產(chǎn)量不重不大且差別不大。2005—2007年，聚乙烯樹(shù)脂產(chǎn)量增長(zhǎng)百分比維持在略高于15%穩(wěn)定的水平，%的穩(wěn)定水平。華東年產(chǎn)20萬(wàn)噸聚氯乙烯項(xiàng)目2007年2008年79000年產(chǎn)聚氯乙烯20萬(wàn)噸西北年產(chǎn)20萬(wàn)噸PVC生產(chǎn)線項(xiàng)目2007年2007年60000年產(chǎn)聚氯乙烯20萬(wàn)噸西北氯堿聚氯乙烯擴(kuò)建工程2007年2009年240000年產(chǎn)離子膜燒堿20萬(wàn)噸、聚氯乙烯20萬(wàn)噸華東年產(chǎn)80萬(wàn)噸聚乙烯工程烯工程2006年2008年150000年產(chǎn)聚乙烯80萬(wàn)噸華北峰峰集團(tuán)錫盟聚氯乙烯項(xiàng)目2006年2008年151803年產(chǎn)20萬(wàn)噸聚氯乙烯、20萬(wàn)噸燒堿華中燒堿及聚氯乙烯項(xiàng)目2007年2008年16000年產(chǎn)燒堿10萬(wàn)噸，聚氯乙烯5萬(wàn)噸華北年產(chǎn)30萬(wàn)噸離子膜燒堿及30萬(wàn)噸聚氯乙烯（二期）項(xiàng)目2005年2007年45000產(chǎn)20萬(wàn)噸離子膜燒堿及20萬(wàn)噸聚氯乙烯西北年產(chǎn)15萬(wàn)噸聚氯乙稀項(xiàng)目2007年2008年240000年產(chǎn)15萬(wàn)噸聚氯乙稀華東南京化工園聚氯乙烯項(xiàng)目2007年2009年170000年產(chǎn)30萬(wàn)噸聚氯乙烯華中年產(chǎn)100萬(wàn)噸聚氯乙烯工程2007年2012年800000年產(chǎn)聚氯乙烯100萬(wàn)噸西南年產(chǎn)10萬(wàn)噸聚氯乙烯項(xiàng)目2005年2007年100000年產(chǎn)噸聚氯乙烯10萬(wàn)、甲醇17萬(wàn)噸、離子膜燒堿8萬(wàn)噸西南彭州年產(chǎn)80萬(wàn)噸乙烯項(xiàng)目2006年2009年1680000年產(chǎn)80萬(wàn)噸乙烯華東年產(chǎn)100萬(wàn)噸乙烯項(xiàng)目2006年2008年2170000年產(chǎn)乙烯100萬(wàn)噸西北年產(chǎn)60萬(wàn)噸乙烯改造項(xiàng)目2004年2007年476000新增36萬(wàn)噸乙烯西北60萬(wàn)噸/年乙烯工程2004年2007年106000060萬(wàn)噸/年乙烯、54萬(wàn)噸/年聚乙烯、30萬(wàn)噸/年聚丙烯華中年產(chǎn)30萬(wàn)噸離子膜燒堿、30萬(wàn)噸聚氯乙烯項(xiàng)目2006年2008年178000年產(chǎn)離子膜燒堿30萬(wàn)噸、聚氯乙烯30萬(wàn)噸西南年產(chǎn)24萬(wàn)噸聚氯乙烯聯(lián)合化工及配套項(xiàng)目2007年2009年98000年產(chǎn)聚氯乙烯24萬(wàn)噸東北年產(chǎn)20萬(wàn)噸離子膜燒堿、20萬(wàn)噸聚氯乙烯項(xiàng)目2007年2008年99500年產(chǎn)離子膜燒堿20萬(wàn)噸、聚氯乙烯20萬(wàn)噸華中離子膜燒堿、聚氯乙烯項(xiàng)目2007年2009年98200年產(chǎn)離子膜燒堿20萬(wàn)噸、聚氯乙烯25萬(wàn)噸華東氯堿一體化（一期）項(xiàng)目2007年2008年150000年產(chǎn)20萬(wàn)噸燒堿、20萬(wàn)噸PVC樹(shù)脂東北年產(chǎn)500萬(wàn)噸乙烯原料項(xiàng)目2007年2009年460000年產(chǎn)500萬(wàn)噸乙烯原料西北年產(chǎn)20萬(wàn)噸聚氯乙稀項(xiàng)目（更新）2007年2009年60000年產(chǎn)聚氯乙稀20萬(wàn)噸華中聚氯乙烯樹(shù)脂、離子膜燒堿生產(chǎn)項(xiàng)目2007年2009年65000年產(chǎn)聚氯乙烯樹(shù)脂18萬(wàn)噸，年產(chǎn)離子膜燒堿18萬(wàn)噸華中離子膜燒堿、PVC樹(shù)脂項(xiàng)目2007年2009年80000年產(chǎn)離子膜燒堿25萬(wàn)噸，PVC樹(shù)脂25萬(wàn)噸華東鎮(zhèn)海煉化大乙烯項(xiàng)目2006年2009年220000年產(chǎn)100萬(wàn)噸乙烯、65萬(wàn)噸環(huán)氧乙烷、62萬(wàn)噸/年苯乙烯、45萬(wàn)噸聚乙烯裝置東北年產(chǎn)50萬(wàn)噸催化熱裂解制乙烯及27萬(wàn)噸聚氯乙烯總體改造項(xiàng)目2006年2009年25758聚乙烯（PE）20萬(wàn)噸、燃料氣（甲烷氫氣）、液化石油氣（C4）華南年產(chǎn)20萬(wàn)噸聚氯乙烯、20萬(wàn)噸燒堿項(xiàng)目2006年2008年200000年產(chǎn)聚氯乙烯20萬(wàn)噸、離子膜燒堿20萬(wàn)噸西北聚氯乙烯聯(lián)合化工（一期）項(xiàng)目2006年2008年200000年產(chǎn)聚氯乙烯40萬(wàn)噸、離子膜燒堿36萬(wàn)噸、電石64萬(wàn)噸華東年產(chǎn)6萬(wàn)噸氯化聚乙烯（CPE）項(xiàng)目2007年2008年23322年產(chǎn)氯化聚乙稀6萬(wàn)噸西北年產(chǎn)20萬(wàn)噸聚氯乙烯項(xiàng)目2007年2008年6月50000年產(chǎn)聚氯乙烯20萬(wàn)噸華東2007年2007年23984西南年產(chǎn)24萬(wàn)噸聚氯乙烯項(xiàng)目隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，擬在建工程會(huì)在20082010年逐漸投入生產(chǎn)，增加市場(chǎng)供給以滿足經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展；我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展對(duì)塑料制品的需求增長(zhǎng)決定了塑料制品的供給增多，而塑料制品供給的增多有又會(huì)增大對(duì)合成樹(shù)脂的需求，根據(jù)需求決定供給，合成樹(shù)脂行業(yè)供給會(huì)在20082010年會(huì)繼續(xù)保持27%以上的增長(zhǎng)。20042007年，我國(guó)GDP連續(xù)四年保持在10%以上的增長(zhǎng)，并且呈現(xiàn)逐年加快的趨勢(shì)，%，%。值得注意的是，聚氯乙烯連續(xù)3年產(chǎn)量增長(zhǎng)超過(guò)20%，這說(shuō)明我國(guó)對(duì)聚氯乙烯的需求較大，但是，從20042007年，聚氯乙烯的產(chǎn)量增長(zhǎng)速率逐漸下降，%下降到2007年的20%，這說(shuō)明聚氯乙烯的需求增長(zhǎng)速率有減緩的趨勢(shì)。該領(lǐng)域的產(chǎn)品包括交通、運(yùn)輸業(yè)用塑料，電子、電氣、信息產(chǎn)業(yè)用工程塑料等。由于技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)車用塑料的比例仍將逐步提高，到2010年我國(guó)平均每輛轎車塑料使用量將達(dá)到130～135千克，汽車工業(yè)對(duì)塑料的需求量將達(dá)到100萬(wàn)噸。“十一五”期間我國(guó)的醫(yī)用塑料制品市場(chǎng)有望沖上200億～250億元的新高程。我國(guó)是合成樹(shù)脂消費(fèi)增長(zhǎng)最快的國(guó)家。國(guó)內(nèi)合成樹(shù)脂自給率將由目前的56%提高到60%。盡管國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力會(huì)有較大幅度的增加，但是鑒于需求也會(huì)較快增長(zhǎng)，再加上已有的較大缺口，國(guó)內(nèi)合成樹(shù)脂工業(yè)仍將維持產(chǎn)不足需的局面。6． “十一五”期間，循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式將引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流。在自主創(chuàng)新技術(shù)的引領(lǐng)下，我國(guó)合成樹(shù)脂工業(yè)的技術(shù)水平將逐步提高。第四節(jié) 行業(yè)進(jìn)出口分析及預(yù)測(cè)一、進(jìn)出口量和金額對(duì)比分析2007年110月份，%低速增長(zhǎng)，%的高速增長(zhǎng)，但是出口量依然較少，%，這說(shuō)明我國(guó)合成樹(shù)脂產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，需要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，需要改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，提高產(chǎn)品科技含量。（二）我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)部分產(chǎn)品進(jìn)口速度減緩從進(jìn)口數(shù)量上看，聚乙烯、聚氯乙烯都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，%%，這說(shuō)明國(guó)內(nèi)聚乙烯和聚氯乙烯的自給能力有所增強(qiáng)；聚丙烯和聚苯乙烯增速也有所放緩，%%。近年來(lái)，由于國(guó)內(nèi)新擴(kuò)建裝置較多、企業(yè)在產(chǎn)品技術(shù)開(kāi)發(fā)方面投入也較大，國(guó)內(nèi)產(chǎn) 品逐漸可以替代一些進(jìn)口產(chǎn)品，同時(shí)，出口量也在逐年增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)從2008年開(kāi)始以后的35年，我國(guó)合成樹(shù)脂出口量會(huì)繼續(xù)保持30%以上的高速增長(zhǎng)。從產(chǎn)成品占銷售收入比重看，%左右，說(shuō)明產(chǎn)成品占銷售收入比重保持在較低的水平。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，擬在建工程會(huì)在20082010年逐漸投入生產(chǎn)，增加市場(chǎng)供給以滿足經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展；我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展對(duì)塑料制品的需求增長(zhǎng)決定了塑料制品的供給增多，而塑料制品供給的增多有又會(huì)增大對(duì)合成樹(shù)脂的需求，根據(jù)需求決定供給，合成樹(shù)脂行業(yè)供給會(huì)在20082010年會(huì)繼續(xù)保持27%以上的增長(zhǎng)。苯乙烯和ABS樹(shù)脂漲幅 %%；%的小幅度下降。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖6 20042007合成樹(shù)脂行業(yè)資產(chǎn)變化二、收入和利潤(rùn)變化分析%，達(dá)到了增長(zhǎng)的頂峰；2005年，由于原油價(jià)格上漲，%，；20062007年，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率均在32%以上，表現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭。三費(fèi)的下降，主要是由于合成樹(shù)脂行業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高生產(chǎn)及管理效率，控制各項(xiàng)成本開(kāi)支，提高企業(yè)盈利能力所致。從發(fā)展能力上看，2007年利潤(rùn)總額發(fā)生了飛躍性的增長(zhǎng)，%；收入增速也達(dá)到了2004年以來(lái)的最高水平，%；資產(chǎn)保持20%以上的穩(wěn)步高速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖10 20042007年合成樹(shù)脂行業(yè)平均生產(chǎn)率變化四、行業(yè)效益預(yù)測(cè)合成樹(shù)脂行業(yè)有著較大的盈利發(fā)展空間，盈利能力表現(xiàn)出良好的發(fā)展勢(shì)頭，隨著合成樹(shù)脂行業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，會(huì)大幅度降低生產(chǎn)成本；提高運(yùn)行效率，企業(yè)會(huì)降低各項(xiàng)開(kāi)支費(fèi)用，從而使得盈利能力不斷增強(qiáng)。對(duì)中國(guó)化工資產(chǎn)進(jìn)行收購(gòu)和重組，是跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)更直接更便捷的方式。2007年2月，阿曼石油公司從LG芳烴(新加坡)公司手中收購(gòu)芳烴生產(chǎn)商青島利東化學(xué)公司(QLC) 30%的股份。美國(guó)Ewing管理集團(tuán)公司于2007年8月1日宣布，于5月起對(duì)中國(guó)苯乙烯單體生產(chǎn)商?hào)|昊化工公司的收購(gòu)已經(jīng)完成。陶氏化學(xué)公司于8月中旬對(duì)收購(gòu)旭化成公司在中國(guó)PS生產(chǎn)和銷售合資企業(yè)中50%的股份達(dá)成協(xié)議，該合資企業(yè)在中國(guó)張家港擁有12萬(wàn)噸/年P(guān)S裝置，該協(xié)議是陶氏化學(xué)拓展其亞洲 PS 業(yè)務(wù)和增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力策略的一部分，完成收購(gòu)后，陶氏化學(xué)公司將全資擁有該企業(yè)。因此，選擇能夠形成比較優(yōu)勢(shì)的建設(shè)方案是成功的關(guān)鍵。第二節(jié) 行業(yè)技術(shù)水平發(fā)展分析及預(yù)測(cè)目前跨國(guó)石油石化公司的科研機(jī)構(gòu)設(shè)置趨向?qū)I(yè)化、全球化，科研開(kāi)發(fā)與公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略一致化，他們憑借自身雄厚的資金、人才和技術(shù)實(shí)力，重點(diǎn)投資核心和有巨大潛在價(jià)值的高科技前沿技術(shù)，加快科技創(chuàng)新的步伐，繼續(xù)加強(qiáng)和擴(kuò)大了其在核心業(yè)務(wù)上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和壟斷地位，盡可能搶占新一代石化技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展先機(jī)。主要表現(xiàn)在，缺乏原創(chuàng)性的技術(shù)創(chuàng)新能力，缺少擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、國(guó)際領(lǐng)先的核心技術(shù)和專有技術(shù)，應(yīng)用基礎(chǔ)研究和前瞻性技術(shù)研究還較薄弱。這些技術(shù)有的正在研究開(kāi)發(fā)中，有的己投入中試，有的己開(kāi)始工業(yè)化生產(chǎn)。PVC樹(shù)脂要加強(qiáng)硬制品的發(fā)展，大力推進(jìn)在建材市場(chǎng)的應(yīng)用。因此我國(guó)合成樹(shù)脂行業(yè)急需提高創(chuàng)新能力，提高生產(chǎn)技術(shù)水平，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，增強(qiáng)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。從下表中可以看出，%，%以上；%，%以上，收入集中度高于資產(chǎn)。前5大區(qū)域銷售利潤(rùn)率偏低，在4%左右；資金利潤(rùn)率最高的為河北省，%，其次為山東省和寧夏回族自治區(qū)，%%?？梢?jiàn)，前五大區(qū)域盈利狀況良好，虧損面較低，但是，江蘇和廣東虧損增速加快，上海所占虧損比重依舊較高，因此，江蘇、廣東和上海這三個(gè)地區(qū)的虧損應(yīng)給予重點(diǎn)關(guān)注。大型企業(yè)都是盈利的，中型企業(yè)有2家虧損的，小型企業(yè)有11家虧損的，虧損面和虧損額都非常小，但是，虧損企業(yè)是所有企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)最大的，因此，銀行在授信是應(yīng)規(guī)避虧損企業(yè)，在盈利企業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)。這說(shuō)明山東省合成樹(shù)脂行業(yè)盈利能力高于全國(guó)行業(yè)平均水平。表13 山東省合成樹(shù)脂行業(yè)運(yùn)行狀況全國(guó)山東省2007年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％） 銷售利潤(rùn)率（％） 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 償債能力負(fù)債率（％） 虧損面（％）