自學(xué)考試(物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理)填空題有答案)-預(yù)覽頁
【正文】 負(fù)債資本 ，又稱 債務(wù)資本 或 借入資本 ， 籌集負(fù)債資本簡稱 債務(wù)融資 。 間 接籌資的基本方式是 銀行借款 。 現(xiàn)金 是最常見的直接投資形式。股票 的發(fā)行價(jià)格有 等價(jià) 、 市價(jià) 和 中間價(jià) 。 1債券按本金償還方式可分為 一次性償還債券 、 分期償還債券 、 通知償還債券 和 延期償還債券 。融資租賃的形式有 直接租賃 、 售后租賃 和 杠桿租賃 ，其中典型形式是 直接租賃 。常見的混合性資金有 優(yōu)先股 、 可轉(zhuǎn)換債券和 認(rèn)股權(quán)證 。不足轉(zhuǎn)換為一股股票的余額， 發(fā)行公司應(yīng)當(dāng)以 現(xiàn)金 償付。 2發(fā)行認(rèn)股權(quán)證的主要優(yōu)點(diǎn)是 有利于吸引投資者 。 包括 股權(quán)資本 和 長期債 權(quán)資本 。一般在 資本結(jié)構(gòu) 決策時(shí)使用；企業(yè)追加籌資是要用 邊際資本成本 。其計(jì)算與 普通股資本成本 的計(jì)算基 本相同，只是不存在 籌資費(fèi)用 。 財(cái)務(wù)管理中涉及的杠桿主要有 營業(yè)杠桿 、 財(cái)務(wù)杠桿 和 聯(lián)合杠桿 。 營業(yè)杠桿系數(shù)越大，營業(yè)杠桿利益和營業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)就越大 。 1企業(yè)的全部資本都是股權(quán)資本時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) =1。 主要有 早期資本結(jié)構(gòu)理論 、 MM理 4 論 和 新的資本結(jié)構(gòu)理論 。 最佳資本結(jié)構(gòu)是企業(yè) 綜合資本成本 最低， 企業(yè)價(jià)值 最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)。 2資本成本可以用 絕對數(shù) 表示，也可以用 相對數(shù)表示，但通常用采用 相對數(shù) ，即 資本成本率 。 2營業(yè)杠桿是對營業(yè)成本中 固定 成本的利用。 3企業(yè)籌集的長期資本包括 股權(quán)資本 和 長期債權(quán)資本 。 內(nèi)部長期投資決策指標(biāo)有兩類： 貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標(biāo) 和 非貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標(biāo) ，其基礎(chǔ)性指標(biāo)是 現(xiàn)金流量 。 營業(yè)現(xiàn)金流入量 =營業(yè)額 付現(xiàn)成本 所得稅 ； =凈利潤 +折舊 。 貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標(biāo)是指考慮 貨幣時(shí)間價(jià)值 的各種指標(biāo)，主要包括 凈現(xiàn)值 、 內(nèi)部報(bào)酬率 和 獲利指數(shù) 。 1凈現(xiàn)值、內(nèi)部報(bào) 酬率和獲利指數(shù)三種評價(jià)方法中， 凈現(xiàn)值 是最好的評價(jià)方法。 1債券評級(jí)制度最早源于 美國 。 2非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱 可分散風(fēng)險(xiǎn) 或 公司特有風(fēng)險(xiǎn) ，是指那些隨 投資項(xiàng)目增加 而最終可以被消除的風(fēng)險(xiǎn)。 2傳統(tǒng)債券的投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括 違約風(fēng)險(xiǎn) 、 利率風(fēng)險(xiǎn) 、 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 、 變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn) 和 匯率風(fēng)險(xiǎn) 。 2 股票價(jià)值的評價(jià)是指 內(nèi)在價(jià)值 的評價(jià)。 企業(yè)營運(yùn)資金的籌資組合主要解決 流動(dòng)資產(chǎn) 和 短期資金（流動(dòng)負(fù)債） 之間的配合問題。 代表著企業(yè)直接的 支付能力 和 應(yīng)變能力 。 現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本是指現(xiàn)金與 有價(jià)證券 轉(zhuǎn)換的固定成本。 機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成 成正比 ，短缺成本與現(xiàn)金持有量 負(fù)相關(guān) ，而轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量 無關(guān) 。 1鎖箱系統(tǒng) 是通過在各主要城市租用專門的 郵政信箱 ，以縮短從 收到顧客付款 到 存入當(dāng)?shù)劂y行 的時(shí)間的一種現(xiàn)金管理辦法。 1壞賬成本是指應(yīng)收賬款因某些原因 無法收回 而給企業(yè)帶來的損失。通常以預(yù)期的 壞賬損失率 為判斷標(biāo)準(zhǔn)。 2存貨成本包括 采購成本 、 訂貨成本 和 儲(chǔ)存成本 。 2訂貨點(diǎn)就是訂購下一批存貨時(shí) 本批 存貨的儲(chǔ)存量。 3企業(yè)短期資金主要是 流動(dòng)負(fù)債 ，長期資金則包括 長期負(fù)債 和 所有者權(quán)益 。 3使用現(xiàn)金浮游量時(shí)，一定要控制好使用時(shí)間，否則會(huì)發(fā)生銀行存款的 透支 。 3考核應(yīng)收賬款的指標(biāo)有 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 和 平均收賬期 。 企業(yè)本年度發(fā)生虧損，可以用下一年度的 稅前利潤 彌補(bǔ)；下一年度不足彌補(bǔ)的，可以在 五年內(nèi) 繼續(xù)彌補(bǔ)；超過期限不能彌補(bǔ)的則用 稅后利潤 彌補(bǔ)。 法定公益金主要用于 職工集體福利設(shè)施 的購建 開支，按照 凈利潤 的 5%— 10%提取。 在西方，人們對股利理論的研究主要形成兩種： 股利無關(guān)理論 和 股利相關(guān)理論 。 1公司董事會(huì)將股利支付情況予以公告的日期叫 股利宣告日 ；有權(quán)領(lǐng)取本期股利的股東資格登記截止日期叫 股權(quán)登記日 ；股利正式發(fā)放的日期叫 股利發(fā)放日 。 1股票股利只不過是將 資金從 未分配 利潤 或 盈余公積 轉(zhuǎn)移到 普通股 賬戶，不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的 真真流出 ，它不改變 股東權(quán)益總額 ，也不會(huì)改變每位股東的 持股比例 。 1股利無關(guān)理論認(rèn)為股利支付數(shù)額及其增減不會(huì)影響投資者對公司的態(tài)度，因而不會(huì)影響 公司的市場價(jià)值 。 股利支付率是指凈收益中 普通股股利 所占的比重，反映了公司股利分配政策和支付股利的能力 ；而留存收益比率則是 留存收益 與 凈利潤 之比。 2股份有限公司向股東支付股利通常經(jīng)歷 股利宣告日 、 股權(quán)登記日 、 股利發(fā)放日 。 2企業(yè)利潤分配應(yīng)遵循的原則有 依法分配原則 、 分配和積累并重原則 、 各方利益兼顧原則 、 投資和收益對等原則 。 第八章 物流企業(yè)績效評價(jià)系 統(tǒng)由 評價(jià)目標(biāo) 、 評價(jià)主體 、 評價(jià)對象 、 評價(jià)指標(biāo) 、 評價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 和 評價(jià)報(bào)告 六個(gè)基本要素組成。 羅伯特 .卡教授提出的 全方位績效看板 將物流企業(yè)績效評價(jià)體系分為 內(nèi)部績效 、 顧客滿意度 、 財(cái)務(wù)盈利 和 發(fā)展?jié)摿?四個(gè)方面。 績效包括 結(jié)果績效 、 行為績效 和 態(tài)度績效 。 1績效結(jié)果的用途有 員工的培訓(xùn)與開發(fā) 、 員工崗位的變動(dòng) 、 薪酬的調(diào)整與分配 和 為其他過程提供反饋信息 。 1平衡記分卡就是拋棄了傳統(tǒng)的 單一的 測評方法 建立了一種能夠反映 多個(gè)方面 績效指標(biāo)并 勇士 能對它們進(jìn)行檢查考評的制度。 1平衡記分卡大大強(qiáng)化了兩個(gè)基本的企業(yè)問題：一是 有效的績效評價(jià)問題 ；二是 成功實(shí)施戰(zhàn)略問題 。 1系統(tǒng)具有 目的性 、 整體性 、 有序性 、 相關(guān)性 、 動(dòng)態(tài)性 和 環(huán)境適應(yīng)性 的特征。 2 績效診斷 是績效評價(jià)的保證環(huán)節(jié)。 2一個(gè)優(yōu)秀的平衡記分卡，應(yīng)該是 成果指標(biāo) 和 業(yè)績驅(qū)動(dòng)因素 的有機(jī) 結(jié)合。 第九章 兼并按照產(chǎn)業(yè)聯(lián)系可分為 橫向兼并 、 縱向兼并 和 混合兼并 ；按實(shí)現(xiàn)方式可分為 債務(wù)式兼并 、 現(xiàn)金購買式兼并 和 股份交易式兼并 ；按態(tài)度可分為 善意兼并 和 敵意兼并 ；按是否通過證券交易所可分為 要約收購 和 協(xié)議收購 。 協(xié)議收購是指兼并公司不通過 證券交易所 ，直接與目標(biāo)公司聯(lián)系談判以實(shí)現(xiàn)的。 兼并企業(yè)的市盈率越高 ，則普通股每股市場價(jià)格越 高 。 1企業(yè)清算按照性質(zhì)可以分為 自愿清算 、 行政清算 和 司法清算 。 1一般以 變現(xiàn) 價(jià)值 作為破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。破產(chǎn)后的企業(yè)結(jié)局：一是 進(jìn)行正式重整 ，二是 進(jìn)行清算 。 2《公司法》規(guī)定的兩種合并形式是 吸收合并 和 新設(shè)合
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