【正文】 014290020xx40006000800010000120xx14000160001 9 9 5 / 1 9 9 6 1 9 9 6 / 1 9 9 7 1 9 9 7 / 1 9 9 8 1 9 9 8 / 1 9 9 9 1 9 9 9 / 2 0 0 0 2 0 0 0 / 2 0 0 1 2 0 0 1 / 2 0 0 2 2 0 0 2 / 2 0 0 3 2 0 0 3 / 2 0 0 4甜菜糖甘蔗糖總量 7 20xx/20xx 年度及 20xx/04 年度產(chǎn)量還出現(xiàn)了小幅下降。其中世界上甘蔗種植面積最大的國家是巴西，年種植面積 7300 多萬畝；其次是印度，種植面積 6200 多萬畝；中國位居第三，種植面積為 1800 多萬畝；除上述三國外，甘蔗種植面積較大的國家還包括： 古巴、泰國、墨西哥、澳大利亞、美國、印尼、南非等。 表 1 199620xx 年世界甘蔗生產(chǎn)大國種植面積情況（單位：萬畝） 1996 1997 1998 1999 20xx 20xx 20xx 7 年 平均 占全球 的比例 全球 29239 29052 29138 28986 29359 29486 29370 29233 100 巴西 7125 7221 7479 7348 7269 7460 7592 7356 印度 6225 6255 5910 6082 6330 6445 6150 6200 中國 1865 1662 1780 1564 1783 1922 1860 1777 古巴 1867 1869 1573 1494 1561 1511 1511 1626 10 泰國 1478 1470 1376 1418 1383 1275 1275 1382 墨西哥 950 922 946 965 927 936 923 938 澳大利亞 575 602 630 621 629 617 626 614 美國 540 554 575 603 627 624 623 592 印尼 646 576 608 587 608 610 518 593 南非 449 445 475 474 483 483 488 471 資源來源：美國農(nóng)業(yè)部 （ 2）全球主要食糖產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)、出口及食糖產(chǎn)業(yè)政策 前面已經(jīng)提到，全球的食糖市場具有生產(chǎn)相對集中的特點(diǎn)，以下結(jié)合國際食糖組織 20xx 年公布的全球食糖供需平衡表（ 1999 年 ~20xx 年期間的平均值），對各主要食糖產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)、出口及食糖產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行分析。因此，這五國的產(chǎn)量將對世界食糖市場的貿(mào)易量有著較為直接的影響。巴西食糖生產(chǎn)從每年 5 月份開始到次年 4 月份結(jié)束。 墨西哥1%巴西41%泰國16%澳大利亞13%歐盟13%古巴9%南非4%印度3% 12 圖 8 巴西的食糖產(chǎn)量和出口量 單位：萬噸 原糖值 資源來源：美國農(nóng)業(yè)部 由于國際自由貿(mào)易的食糖是以紐約和倫敦兩個(gè)期貨市場的合約價(jià)格為結(jié)算依據(jù)，而其價(jià)格低于長期平均生產(chǎn)成本，因此無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家迄今都還沒有完全放開食糖市場，而且往往要多設(shè)置一套保護(hù)政策，把本國市場與世界市場相對隔離開來，避免因世界食糖市場的劇烈波動(dòng)對國內(nèi)食糖的生產(chǎn)與消費(fèi)產(chǎn)生不利影響。1975 年之前，巴西的甘蔗全部用于生產(chǎn)食糖，只用廢蜜生產(chǎn)酒精； 1985～ 1992年，巴西政府推廣燃料酒精計(jì)劃，投入大量資金發(fā)展甘蔗生產(chǎn)和燃料酒精生產(chǎn)?？梢钥闯鼋?3 個(gè)榨季食糖與酒精用蔗量比例約為各50%，但今后食糖和酒精在生產(chǎn)中的份量將向酒精傾斜。 2）進(jìn)口關(guān)稅：對南方共同市場 1 以外的國家繳納的食糖進(jìn)口關(guān)稅仍維持原有的水平，即 20xx 年 1 月 1 日確定的 %，酒精為 %。另外，根據(jù)巴西國內(nèi)的法律，美國每年分配給巴西的食糖優(yōu)惠出口配額自動(dòng)發(fā)放給東北部的貧困地區(qū)，該地區(qū)產(chǎn)糖量占全國總產(chǎn)糖量的 10%。不過，泰國的食糖產(chǎn)量仍維持在 600 萬噸以上，出口量也一直保持在超過 450 萬噸的水平，因此，盡 管產(chǎn)量和出口量有所下降，泰國仍然是亞洲地區(qū)最重要的產(chǎn)糖國。食糖配額分為三部份： A 類：國內(nèi)白糖消費(fèi)的配額； B 類：泰國蔗糖公司通過招標(biāo)銷售的原糖；C 類：出口的原糖或白糖。泰國政府實(shí)行限產(chǎn)政策主要是為了解決甘蔗和食糖基金中沉重的債務(wù)問題。為了應(yīng)對這一局面，政府從 03/04年度開始限制甘蔗產(chǎn)量，規(guī)定 5 年內(nèi)甘蔗產(chǎn)量都必須控制在 6500 萬噸以內(nèi)。甘蔗價(jià)格將由蔗農(nóng)和糖廠簽訂的雙邊協(xié)議決定。不過在歐盟 25 國中，各國的食糖產(chǎn)量差別很大，產(chǎn)量最大的德國和法國產(chǎn)量接近歐盟總產(chǎn)量的一半，其他國家的產(chǎn)量則相對平均。從圖 10 可以看出，在過去的 8 年中，歐盟 15 國食糖產(chǎn)量相對穩(wěn)定， 97/9 99/00、 00/0 02/03 年度的產(chǎn)量水平都相對較高，約在 1800~1900萬噸左右。 16 圖 10 歐盟食糖產(chǎn)量和出口量 單位：萬噸 原糖值 歐盟食糖產(chǎn)量、出口量及進(jìn)口量05001000150020xx250096/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04萬噸 產(chǎn)量出口量進(jìn)口量 歐盟的糖業(yè)政策是歐盟所有農(nóng)產(chǎn)品政策中最為成功的一種，也是世界各國糖業(yè)政策中最完善者之一。 相對于其他食糖主產(chǎn)區(qū)而言，歐盟的糖業(yè)政策相對復(fù)雜。生產(chǎn)管理水平高的企業(yè)效益將非常不錯(cuò)，而效率低的企業(yè)要經(jīng)過努力才能盈利。實(shí)際上，因?yàn)闋可娴綒W盟預(yù)算，所以干預(yù)收購很少使用。 2）配額制度 通常情況下，歐盟產(chǎn)糖共分 A、 B、 C 三類， A、 B 兩類食糖為歐盟分配給各成員國的生產(chǎn)配額，主要供應(yīng)歐盟市場消費(fèi)。市場方面每年都非常關(guān)注歐盟 C 類配額食糖的結(jié)轉(zhuǎn)數(shù)量，因?yàn)榻Y(jié)轉(zhuǎn)數(shù)量太大（太小）會減少（增加）本制糖年市場上的 白糖供應(yīng)量并推動(dòng)白糖價(jià)格上漲（下跌）。歐盟的進(jìn)出口政策包括進(jìn)口許可證、進(jìn)口征稅、出口補(bǔ)貼等，其核心是保持歐盟內(nèi)部糖市場的供求平衡。 在出口方面，由于歐盟市場糖價(jià)大大高于國際市場糖價(jià)，歐盟采取的方法是從生產(chǎn)配額中征稅補(bǔ)貼出口。另外，為了保證供應(yīng)，歐盟當(dāng)局要求所有食糖加工者和煉糖廠保持相當(dāng)于其 A 類生產(chǎn)配額（也即歐盟內(nèi)部市場消費(fèi)量） 5%的最低庫存作為戰(zhàn)略庫存，目前該比例已降到 3%。澳大利亞位于南半球，其氣候比較適合甘蔗生產(chǎn)，加上澳大利亞食糖產(chǎn)業(yè)從甘蔗種植至食糖生產(chǎn)的全過程現(xiàn)代化程度較高，生產(chǎn)率較高，因此其食糖出口量在全球貿(mào)易中占有一定的比重。 19 另外，從澳大利亞的糖業(yè)政策來看，目前，澳大利亞政府對糖業(yè)基本沒有補(bǔ)貼，但實(shí)行配額管理，對糖廠產(chǎn)品中內(nèi)銷及外銷的比例進(jìn)行控制。在制定付款計(jì)劃時(shí)，應(yīng)考慮昆士蘭糖業(yè)公司的收益和本公司的費(fèi)用成本。目前，澳大利亞政府已經(jīng)開始向食糖產(chǎn)業(yè)撥款，以落實(shí)一系列的經(jīng)濟(jì)扶持計(jì)劃，包括：收入援助、新貸款利息補(bǔ)貼、區(qū)域規(guī)劃以及給制糖企業(yè)轉(zhuǎn)行提供的援助等。以下是運(yùn)用上述指標(biāo)，對全球部分國家和地區(qū)產(chǎn)糖能力進(jìn)行的分析。 產(chǎn)糖量為 20xx/01 制糖期產(chǎn)糖量（其中：美國、中國含甜菜糖）。 圖 11 1978 年以來世界食糖消費(fèi)量對比圖 單位：萬噸，原糖值 21 020xx40006000800010000120xx14000160001 9 7 9 /8 0 1 9 8 2 /8 3 1 9 8 5 /8 6 1 9 8 8 /8 9 1 9 9 1 /9 2 1 9 9 4 /9 5 1 9 9 7 /9 8 2 0 0 0 /2 0 0 1 2 0 0 3 /2 0 0 4 數(shù)據(jù)來源：國際糖業(yè)組織 由于食糖消費(fèi)受飲食習(xí)慣影響較大，因此世界各國的食糖人均消費(fèi)量與 GDP之間不存在明顯的相關(guān)性。 表 4 世界部分地區(qū)食糖人均年消費(fèi)量 單位：公斤 /年 地區(qū) 人均消費(fèi)量 國家（地區(qū)） 人均消費(fèi)量 國家（地區(qū)） 人均消費(fèi)量 全球 新加坡 烏克蘭 南美洲 新西蘭 美國 35 歐洲 古巴 日本 北美洲 巴西 香港 亞洲 澳大利亞 臺灣 非洲 加拿大 中國 8 馬來西亞 49 朝鮮 印度 15 數(shù)據(jù)來源：中國糖業(yè)協(xié)會 （上述數(shù)據(jù)為白砂糖的人均消費(fèi)量） 22 圖 12 世界主要食糖消費(fèi)國人均食糖消費(fèi)量 單位：公斤 /年 934915353180102030405060708090100新加坡 新西蘭 古巴 巴西 澳大利亞 加拿大 馬來西亞 印度 烏克蘭 美國 日本 香港 臺灣 中國 朝鮮數(shù)據(jù)來源：美國農(nóng)業(yè)部 圖 13 世界主要食糖消費(fèi)國的食糖消費(fèi)總量 單位：萬噸 /年 05001000150020xx2500美國加拿大 墨西哥巴西哥倫比亞阿根廷歐盟25國 俄羅斯 烏克蘭埃及 印度 中國 泰國澳大利亞 巴基斯坦印度尼西亞日本消費(fèi)量（萬噸） 數(shù) 據(jù)來源：美國農(nóng)業(yè)部（ 04/05 年度） 如果按照各國和地區(qū)的年食糖消費(fèi)總量來統(tǒng)計(jì)，年消費(fèi)量最大的國家依次是：印度、歐盟、中國、巴西和美國（見圖 13）。除巴西外，其他幾個(gè)食糖消費(fèi)大國都需要不同程度的向國外進(jìn)口食糖（圖 15）。 24 圖 15 全球主要食 糖進(jìn)口國的食糖進(jìn)口情況 單位：萬噸 /年 050100150200250300350400450美國 加拿大 古巴 歐盟25國俄羅斯 烏克蘭 埃及 印度 中國 印度尼西亞 日本進(jìn)口量（萬噸） 數(shù)據(jù)來源：美國農(nóng)業(yè)部（ 04/05 年度） 圖 16 全球前 5 大食糖進(jìn)口國最近 6 年的食糖進(jìn)口情況 單位：萬噸 /年 01002003004005006001999/20002000/20012001/20022002/20032003/20042004/2005俄羅斯歐盟印度美國日本 數(shù)據(jù)來源：美國農(nóng)業(yè)部（ 04/05 年度） 圖 16 是 5 大食糖進(jìn)口國近 6 年的進(jìn)口情況。美國也是主要的進(jìn)口大國，其食糖進(jìn)口量一直穩(wěn)定在 150 萬噸左右。盡管巴西的食糖產(chǎn)量最大，但由于其較高的消費(fèi)量及出口量，庫存水平僅為不到 130 萬噸，并不處于高位（見圖 18）。從 20xx 年到 20xx 年期間，全球食糖產(chǎn)量在 02/03 年度達(dá)到最高值 億噸后有所下調(diào)， 27 但降幅不大，仍在 億噸以上。目前進(jìn)行食糖期貨和期權(quán)交易的交易所和合約如下表： 食糖主要期貨交易所及合約情況 28 交易所 期貨合約 期權(quán)合約 NYBOT(美國 ) 11原糖 期貨 合約（國際） 14原糖 期貨 合約（國內(nèi)） 11原糖期權(quán)合約 LIFFE(英國 ) 5白糖期貨合約 5白糖期權(quán)合約 BMamp。 BMF 白糖合約的標(biāo)的物為在巴西圣保羅州圣保羅市交割的 ,最大水分含量為%,最小旋光度為 ,最大色值為 150IU,最大雜質(zhì)含量為 %的白砂糖，并同時(shí)上市 7 個(gè)合約。 替代品及升貼水：見《鄭州商品交易所白糖交 割細(xì)則》。F 1% 圖 21 20xx 年國際主要食糖期貨交易所的交易量構(gòu)成 (萬噸 ) NYBOT的 11原糖期貨交易和 LIFFE的 5白糖期貨交易占到了全球主要期貨所食糖交易量的 95%左右。理由是 NYBOT 的 11 31 原糖期貨交易占到了全球交易的 80%以上，且國際貿(mào)易上主要是原糖的交易。其中 05 年 14 月的指數(shù)為預(yù)估數(shù)據(jù)。 2．價(jià)格的波動(dòng)性 圖 27 NYBOT 11原糖連續(xù)合約價(jià)格波動(dòng)情況 上圖為 94 年 1 月至 05 年 4 月底的 NYBOT 11原糖合約連續(xù)合約的價(jià)格每日波動(dòng)情況。 34 圖 28 NYBOT 11原糖連續(xù)合約價(jià)格波動(dòng)率統(tǒng)計(jì)分析 日波動(dòng)率主要于 (3%， +3%)區(qū)間內(nèi)，最大漲幅達(dá)到 12%，最大的跌幅達(dá)到12%。 3．價(jià)格的季節(jié)性 35 季節(jié)性指數(shù)的計(jì)算，選取的是 NYBOT 11原糖的 3 月合約，從 94 年 1 月到 05 年 4 月的價(jià)格。用同樣的方法，可以計(jì)算 出 5 月合約， 7 月合約和 10 月合約的季節(jié)性特征。 圖 32 NYBOT 11原糖期貨價(jià)格與 CRB 指數(shù) 走勢分析 黑色的線是合約的月度價(jià)格走勢，紅線是 3 個(gè)月 CRB 移動(dòng)平均值與 6 個(gè)月CRB 移動(dòng)平均值的差值走勢。 March 1994August 1994January 1995June 1995November