【正文】 業(yè)務(wù)進(jìn)行審核。崗位分離原則。記錄融券活動中證券的變化（涉及證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機構(gòu)開戶）客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算（是最主要的賬戶，只用于資金交收，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機構(gòu)開戶）公司在商業(yè)銀行開立：融資專用資金賬戶。（只涉及用于擔(dān)保目的的資金，資金要劃轉(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開戶）□客戶要在證券公司開立：信用證券賬戶和信用資金臺賬；在存管銀行開立信用資金賬戶。記錄客戶在融資融券業(yè)務(wù)中資金、證券、收益明細(xì)的賬戶（功能類似證券交易中的“客戶資金賬戶”）。□證券公司受理后應(yīng)辦理客戶征信，內(nèi)容包括：客戶基本資料。融資融券需求?？蛻糁荒芘c1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融資融券?？蛻糇鳛楸ＷC金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶信用資金賬戶和客戶信用證券賬戶。融資買入、融券賣出的申報數(shù)量為100的整數(shù)倍?？蛻羧谫Y買入證券后，可通過賣券還款（賣掉融資買入的證券獲得的資金）或直接還款方式向證券公司償還融入資金?？蛻粜庞米C券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入規(guī)定以外的證券，不得用于從事回購交易。融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。知識點708（P233235）：保證金及擔(dān)保物管理。證券公司向客戶收取的保證金及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為擔(dān)保物。當(dāng)比例超過300%時，客戶可以使用超出部分的資產(chǎn)。證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補償對應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金方式補償?！踝C券公司在每月結(jié)束后10個工作日內(nèi)，書面報告當(dāng)月情況：（1）融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量（2）對全體客戶和前10名客戶的融資融券余額；（其他答案一目了然）。市場風(fēng)險。信息技術(shù)風(fēng)險。業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險控制：對單一客戶融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%；接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。（2）融資利息：%(截止2011年8月17日)的利率收取利息。利息是按照客戶實際使用的金額來計算而非融入金額。順延也到期后需注銷信用股東帳戶和資金帳戶，如需繼續(xù)交易則按開戶流程重新申請。變相實現(xiàn)T+0交易。七、融資融券開戶如下：第一步：首先您的投資經(jīng)驗要在18個月以上，資產(chǎn)達(dá)到50萬以上，符合實名制賬戶要求，您的資產(chǎn)沒有任何的抵押或者擔(dān)保，就可來開戶。第四步：證券公司審核申請資料，一般需要11個工作日。和7只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）首次被納為融資融券交易標(biāo)的，分別是華夏上證50ETF、華安上證180ETF、華泰柏瑞上證紅利ETF、交銀上證180治理ETF、易方達(dá)深100ETF、華夏中小板ETF及南方深成ETF。通俗的說，融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押，向券商借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息。按照我國融資融券業(yè)務(wù)試點已經(jīng)確定的交易、結(jié)算模式，投資者融入的證券不進(jìn)入其信用證券賬戶，而是在融券賣出成交當(dāng)日結(jié)算時由證券公司代為支付給交易對手方，賣出證券所得資金除買券還券外不得作其他用途。或是通過融券賣出來對沖已持有證券的價格波動，以套期保值。二、融券交易特點(一)、融券標(biāo)的證券可供融券賣出的證券品種，稱為融券標(biāo)的證券。(二)、融券賣出申報價格不得低于該證券的最近成交價，如該證券當(dāng)天未產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于前收盤價。(四)、融券債務(wù)償還投資者可通過直接還券、買券還券兩種方式償還融券負(fù)債。(二)、買券還券委托的數(shù)量必須為100股的整數(shù)倍。投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金，即買入證券須事先存入足額的資金，賣出證券須事先持有足額的證券。投資者從事普通證券交易時，其與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系。而從事融資融券交易時，如不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風(fēng)險，所以投資者只能在證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)買賣證券，而證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券均在證券交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍之內(nèi)，這些證券一般流動性較大、波動性相對較小、不易被操縱。這就是“買空”、“賣空”交易的基本原理。例如，如果預(yù)期深發(fā)展價格能從21元/股下跌到16元/股，投資者不僅可以把自有的深發(fā)展股票賣出，還可以用現(xiàn)金或者股票作為擔(dān)保物，向證券公司借入一定數(shù)量的深發(fā)展股票賣出。再如某投資者信用賬戶中有100元現(xiàn)金，當(dāng)投資者進(jìn)行“賣空”交易時，可以向證券公司最多借入200元市值的股票進(jìn)行賣出，實際上投資者也是借債200元進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，投資者的負(fù)債比例也是200%。交易方向判斷失誤或操作不當(dāng)，則投資者的虧損可能相當(dāng)嚴(yán)重。由于各種證券的供給有確定的數(shù)量，其本身沒有替代品，如果證券市場僅限于現(xiàn)貨交易，那么證券市場將呈現(xiàn)單方向運行，在供求失衡時，股價必然會漲跌不定，或暴漲暴跌。六、融資融券交易實質(zhì)（一）、融得的標(biāo)的物融資融券顧名思義，可以融得資金，也可以融得證券，融得的資金再買股票就增強了多方力量，融券則增強了空方力量，因此融資融券是一種即可做多也做空的雙刃劍。（四）資金融出主體融資融券在各國采取了不同的運作模式。（五）杠桿比例與風(fēng)險控制一般而言，融資融券風(fēng)險可控程度更高。例如，融資融券在中國證券登記結(jié)算公司和第三芳存管應(yīng)行分別有專門的賬戶登記相關(guān)的股票和資金并可方便地查詢，股票和資金來龍去脈一目了然。(七)對機構(gòu)投資者的影響對于證券公司而言，融資融券拓寬了業(yè)務(wù)收入渠道，是一個基于創(chuàng)新產(chǎn)品的盈利增長點七、杠桿投資理念造成收益和虧損的放大杠桿本是一個物理學(xué)的概念，是指通過杠桿的使用，只用一個較小的力量便可產(chǎn)生較大的效果。也就是說，融資融券是一種放大了投資收益與虧損的交易方式。如果股票A在買入后市值上漲了10%達(dá)220元，此時，投資收益率為20%。保證金比例越低，收益或虧損的放大倍數(shù)就越大，它們基本上呈反比例關(guān)系。50%)的股票A。投資者在融券賣出股票后有兩點必須關(guān)注，一是投資收益率的變化。由此可見，融資融券作為一種具有顯著杠桿特征的交易方式，其放大的不僅僅是投資收益，同樣也放大投資虧損的風(fēng)險。從中也明確告訴我們：八、融資融券交易相關(guān)風(fēng)險介紹 融資融券交易作為證券市場一項具有重要意義的創(chuàng)新交易機制，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念、改變 “單邊市”的發(fā)展模式，另一方面也蘊含著相比以往普通交易更復(fù)雜的風(fēng)險。由于融資融券交易在投資者自有投資規(guī)模上提供了一定比例的交易杠桿，虧損將進(jìn)一步放大。（二）、強制平倉風(fēng)險融資融券交易中，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買賣關(guān)系外，還存在著較為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，以及由于債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的擔(dān)保關(guān)系。九、融資融券的發(fā)展 雖然國內(nèi)市場對融資融券業(yè)務(wù)表現(xiàn)似乎冷淡，但一些業(yè)內(nèi)資深人士仍然相信，融資融券可能在不久成為市場的參與熱點之一。一些專家認(rèn)為，目前中國市場的投資渠道非常有限，許多投資者也還處于第一代創(chuàng)富過程，投資信心較強。根據(jù)國外融資融券推出后對當(dāng)?shù)厥袌鲇绊懙慕y(tǒng)計，這套金融工具并不會對市場有明顯的促進(jìn)或者打