【正文】 nce） 、 激勵(lì) （ Incentive） 和社會(huì)規(guī)范 （ Social Norms） 等三大基本要素 。 ? 從發(fā)展型全能政府轉(zhuǎn)向服務(wù)型有限政府 ? 其一，從行政干預(yù)過(guò)多的全能政府向讓市場(chǎng)充分發(fā)揮作用的有限政府轉(zhuǎn)變。 ? 從發(fā)展型全能政府轉(zhuǎn)向服務(wù)型有限政府 ? 其二，從與民爭(zhēng)利的發(fā)展型政府向公共利益服務(wù)型政府轉(zhuǎn)變。 《 中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定 》 （ 2023年 11月 12日中國(guó)共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議通過(guò) ）關(guān)于金融改革的論述： 三、加快完善現(xiàn)代市場(chǎng)體系 （ 12）完善金融市場(chǎng)體系。健全多層次資本市場(chǎng)體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，提高直接融資比重。 ? 完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化，健全反映市場(chǎng)供求關(guān)系的國(guó)債收益率曲線(xiàn)。加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，保障金融市場(chǎng)安全高效運(yùn)行和整體穩(wěn)定。增速下降的幅度大約為30%，如由 10%降低到 7%左右。這意味著 2023～ 2023年的 8年間， GDP、城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均純收入的年增長(zhǎng)速度分別達(dá)到：%、 %和 %。 勞動(dòng)力無(wú)限供給時(shí)代終結(jié) 1404 1 5 1 0505101520252023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 2040 2042 2044 2046 2048 2050勞動(dòng)人口增量（百萬(wàn)）120012501300135014001450總?cè)丝冢ò偃f(wàn)）農(nóng)村勞動(dòng)人口 城市勞動(dòng)人口 總?cè)丝谥袊?guó)出現(xiàn)勞動(dòng)力人口拐點(diǎn)，勞動(dòng)年齡人口增速正進(jìn)入負(fù)值區(qū)域 。 土地成本上升 ? 2023年全國(guó)主要監(jiān)測(cè)城市地價(jià)總水平為3049元 /平方米，是2023年末的 ，其中商業(yè)服務(wù)、住宅、工業(yè)地價(jià)分別比 2023年上漲 174%、 267%、%。 資金成本上升 ? 利率市場(chǎng)化推進(jìn) ?銀行資金成本上升 ?企業(yè)資金成本上升 ? 人口結(jié)構(gòu)變化（城鎮(zhèn)化 +老年化） ?代際消費(fèi)傾向變化 ?儲(chǔ)蓄率下降 ?資金供給變化?資金成本上升 復(fù)制模仿成本上升 ?技術(shù)進(jìn)步的兩種方式： ?自主創(chuàng)新 ?復(fù)制與模仿 ?中國(guó)的復(fù)制模仿： ?技術(shù)引進(jìn) ?市場(chǎng)制度引進(jìn) ? ?傳統(tǒng)的復(fù)制模仿的發(fā)展模式，因知識(shí)產(chǎn)權(quán)原因，難以持續(xù)，發(fā)展模仿成本上升。 ?醫(yī)保覆蓋面雖廣，但保障程度差別大。清華 2023級(jí)農(nóng)村生源僅占 17%。 5％最窮家庭的收入只占全國(guó)家庭收入的 ％。 ”在中國(guó)貧富不均實(shí)在已經(jīng)成為一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題。 1993年P(guān)anayotou借用 1955年庫(kù)茲涅茨界定的人均收入與收入不均等之間的倒 U型曲線(xiàn)，首次將這種環(huán)境質(zhì)量與人均收入間的關(guān)系稱(chēng)為環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線(xiàn)（ EKC）。非法行為包括偽造消費(fèi)品，導(dǎo)致消費(fèi)者的疾病甚至死亡；還包括不遵守版 權(quán)所有的法律。上述的非法行為繼續(xù)增加，還沒(méi)有達(dá)到庫(kù)茲涅茨曲線(xiàn)下降的階段。 ? 分幾步放開(kāi)國(guó)內(nèi)外幣存貸款利率，這主要發(fā)生在 2023年之前。 ? 隨著各種票據(jù)、公司類(lèi)債券的發(fā)展，特別是 OTC市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)交易不斷擴(kuò)大使價(jià)格更為市場(chǎng)化，很多企業(yè)，特別是質(zhì)量比較好的企業(yè)，可以選擇發(fā)行票據(jù)和企業(yè)債來(lái)進(jìn)行融資，其價(jià)格已經(jīng)完全不受貸款基準(zhǔn)利率的限制。存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 ；貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的 。 利率市場(chǎng)化改革 ?構(gòu)建市場(chǎng)化利率體系 ? 央行政策利率：屬于貨幣政策的操作目標(biāo)，是短期限的、針對(duì)批發(fā)性融資的利率，本質(zhì)上是央行吞吐基礎(chǔ)貨幣以及銀行間調(diào)劑基礎(chǔ)貨幣的價(jià)格。 ?加快推進(jìn)存款利率市場(chǎng)的進(jìn)程 ?完善 Shibor：推進(jìn)金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮上海銀行間同業(yè)拆放利率的基準(zhǔn)作用。 中國(guó)政策性金融機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題 ?國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行改革：商業(yè)化改革出現(xiàn)反復(fù)。 政策性金融機(jī)構(gòu)改革的可能方向 ?定位：利用國(guó)家信用彌補(bǔ)部分領(lǐng)域的市場(chǎng)失靈 ?業(yè)務(wù)：政府指令業(yè)務(wù)；政府委托、招標(biāo)業(yè)務(wù) ?監(jiān)管：以財(cái)政約束為核心，納入中央政府預(yù)算管理，業(yè)務(wù)由財(cái)政部門(mén)專(zhuān)門(mén)管理。 資本市場(chǎng)改革的可能方向 ?監(jiān)管：保護(hù)投資者利益 ?股票發(fā)行制度：注冊(cè)制 ?市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：公司信用類(lèi)債券市場(chǎng)、國(guó)債期貨市場(chǎng)、資產(chǎn)證券化、擴(kuò)大開(kāi)放等。 普惠金融（包容性金融體系） 普惠金融：農(nóng)村金融（ 1） ?中國(guó)農(nóng)村金融體系現(xiàn)狀：政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融相互依存的農(nóng)村金融體系 ?政策性金融：中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ?商業(yè)性金融：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 ?合作性金融：農(nóng)村信用合作社（村鎮(zhèn)銀行） 普惠金融：農(nóng)村金融（ 2） ? 過(guò)去 20多年的金融改革始終沒(méi)有改善農(nóng)村金融的弱勢(shì)局面。 ? 、村鎮(zhèn)銀行：脫農(nóng)化趨勢(shì) 普惠金融：農(nóng)村金融（ 3） ?中國(guó)農(nóng)村金融需求一般特點(diǎn) ?規(guī)模小：農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模決定 ?期限：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期性 ?風(fēng)險(xiǎn)：農(nóng)產(chǎn)品的低需求彈性和低收入彈性?農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大，收益偏低 ?抵押品：流動(dòng)性差，且一般價(jià)值較低 普惠金融：農(nóng)村金融（ 4） ?措施一：引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極服務(wù)農(nóng)村金融 ?農(nóng)村金融的優(yōu)惠政策：業(yè)務(wù)優(yōu)惠而非機(jī)構(gòu)優(yōu)惠 ?涉農(nóng)貸款利率：市場(chǎng)化 ?開(kāi)放農(nóng)村金融市場(chǎng)：鼓勵(lì)多種資本形態(tài)、更多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村地區(qū) ?多層次農(nóng)村金融體系建設(shè)： ?農(nóng)村金融監(jiān)管： ?農(nóng)村信用環(huán)境： ?用現(xiàn)代信息技術(shù)促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展 普惠金融：農(nóng)村金融（ 5） ?措施二： 發(fā)展普惠金融 ，建立真正的農(nóng)村合作金融體系 ?建立農(nóng)戶(hù)廣泛參與的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)合作機(jī)制 ?農(nóng)村合作金融體系：覆蓋面廣，層次、職責(zé)分明 ?農(nóng)村合作金融體系與鄉(xiāng)村治理、新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)組織合作或結(jié)合。 普惠金融：小企業(yè)融資（ 3） ?發(fā)展面向小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)： 擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。 ? 存款保險(xiǎn)制度源于 20世紀(jì) 30年代大蕭條時(shí)期的美國(guó)，《格拉斯 —斯蒂格爾法案》 1933年出臺(tái)，明確提出 1934年建立美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（ FDIC）。 美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 ? 國(guó)際上通行的理論是把存款保險(xiǎn)分為隱性存款保險(xiǎn)和顯性存款保險(xiǎn)兩種。 英國(guó) 由金融服務(wù)局（ FSA）于 2023年合并原有的多個(gè)補(bǔ)償計(jì)劃，形成統(tǒng)一的金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃（ FSCS） 實(shí)行強(qiáng)制性保險(xiǎn)制度。 強(qiáng)制性保險(xiǎn)制度。 中國(guó)存款保險(xiǎn)制度的建立與完善 ?中國(guó)隱性存款保險(xiǎn)應(yīng)該顯性化 ?存款保險(xiǎn)的配套措施 ?與利率市場(chǎng)化進(jìn)程相協(xié)調(diào) ?重視制度設(shè)計(jì) ?加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的公司治理 ?加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管 ?防范存款保險(xiǎn)機(jī)制建立中的風(fēng)險(xiǎn) 加強(qiáng)金融監(jiān)管 ?國(guó)際金融監(jiān)管改革情況 ?在國(guó)際上，金融監(jiān)管改革以 BaselⅢ （巴塞爾協(xié)議第三版）和美國(guó)的 《 多德 —弗蘭克法案 》 為代表。 巴塞爾協(xié)議 Ⅲ ?三大支柱（最低監(jiān)管要求、監(jiān)督檢查和信息披露）的基本框架保持了不變，主要改革第一支柱，第二和第三支柱有所調(diào)整。 ? 二、設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)局，賦予其超越監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力，全面保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益； ? 三、采納所謂的 “沃克爾規(guī)則 ”，即限制大金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)性交易，尤其是加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)管，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。 ? ：保障金融消費(fèi)者在金融交易中的權(quán)益（由于信息不對(duì)稱(chēng)，金融機(jī)構(gòu)具有侵害消費(fèi)者權(quán)益的動(dòng)機(jī)，及消費(fèi)者主權(quán)理論）。 ? 目前的金融體系并沒(méi)有為社會(huì)所有的人群提供有效的服務(wù)，聯(lián)合國(guó)希望通過(guò)小額信貸（或微型金融）的發(fā)展，促進(jìn)這樣的金融體系的建立。 ?（ 2）為讓每個(gè)人獲得金融服務(wù)機(jī)會(huì)，就要在金融體系進(jìn)行創(chuàng)新，包括制度創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。 ?微觀層面。 ?宏觀層面。 ? 目前 G20領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)系統(tǒng)重要性銀行 (SIBS)的定義存在分歧，暫無(wú)詳細(xì)定義。 Basel Ⅲ 建立逆周期監(jiān)管框架 逆周期超額資本要求：以 普通股或其他具有全面吸損能力的資本工具 計(jì)提，標(biāo)準(zhǔn)為 0－