投資銀行業(yè)務(wù)政策運(yùn)作模式產(chǎn)品及典型案例-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 益和社會(huì)責(zé)任雙豐收的一項(xiàng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，是為支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)、和諧發(fā)展而推出的一項(xiàng)具有重大意義的優(yōu)質(zhì)金融工具，該項(xiàng)目主要服務(wù)的領(lǐng)域有節(jié)能減排相關(guān)的技術(shù)改造和項(xiàng)目。 我行的收益來(lái)自于正常的貸款收益、融資安排費(fèi)和普通級(jí)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)。我行作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)或聯(lián)合管理人，參與或主導(dǎo)基金投資決策，獲取投資收益。 4. GP和 LP簽署《合伙協(xié)議》，共同出資、注冊(cè)設(shè)立有限合伙企業(yè)，基金開(kāi)始正式運(yùn)作。 基金規(guī)模： 35億元 期限： 5年 合伙人數(shù)： 50人以下（機(jī)構(gòu)客戶和高端個(gè)人客戶） 認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)： 300萬(wàn)元以上 基金管理： 我行與合作機(jī)構(gòu)共同管理，我行有主導(dǎo)權(quán) 合作機(jī)構(gòu)： 私募投資機(jī)構(gòu)（團(tuán)隊(duì)）、證券公司 投資方向： 擬上市企業(yè)（地方國(guó)有企業(yè)改制、中小民營(yíng)企業(yè)） 收益： ? 募集費(fèi)用 ? 管理費(fèi)分成 ? 投資收益分成 關(guān)鍵： 合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、基金募集風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)基金的控制風(fēng)險(xiǎn)、投資損失風(fēng)險(xiǎn)、有限合伙企業(yè) IPO退出風(fēng)險(xiǎn) 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） ?房地產(chǎn)投資基金 指我行利用自己的資金渠道或借助外部資金渠道嫁接信托平臺(tái)，發(fā)起設(shè)立房地產(chǎn)投資基金，以多種方式運(yùn)用于房地產(chǎn)領(lǐng)域。 三、產(chǎn)品分類 —— 資產(chǎn)管理（續(xù)） 退出途徑： 基金可根據(jù)所投資企業(yè)和項(xiàng)目的條件和情況選擇多種方式退出： ? 債權(quán)到期收回； ? 債權(quán)在一定條件下轉(zhuǎn)為股權(quán)； ? 地產(chǎn)公司或其關(guān)聯(lián)公司回購(gòu)受益權(quán)； ? 將項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方； ? 對(duì)賭條件下 ,次級(jí)受益人運(yùn)作項(xiàng)目失敗 ,次級(jí)受益人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給基金 ,然后由基金向第三方轉(zhuǎn)讓； ? 項(xiàng)目清算。 三、產(chǎn)品分類 —— 財(cái)務(wù)顧問(wèn) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)系不占用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的高收益中間業(yè)務(wù)。 案例之二： 方案設(shè)計(jì)： .基本條款 ——結(jié)構(gòu)性融資及收費(fèi)安排，保障收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。 授信用途： 給予 HF房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司并購(gòu)貸款 15億元，專項(xiàng) 用于收購(gòu)北京 JL置業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司股權(quán)。 ? 授信收益： 利息收入： 150000 % 5＝ 11232 5＝ 56160萬(wàn)元； 中間業(yè)務(wù)收入：并購(gòu)顧問(wèn)費(fèi)為并購(gòu)交易總價(jià)款的 31億元的 5%收取，共計(jì)15500萬(wàn)元。 擔(dān)保方式： ?采礦權(quán)抵押，首先以已經(jīng)收購(gòu)煤礦采礦權(quán)抵押，待擬收購(gòu)煤礦采礦權(quán)及資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊?，追加新采礦權(quán)抵押（如政策原因不能抵押，企業(yè)須出具承諾函，承諾不將采礦權(quán)向第三方抵押，一旦具備抵押條件，立即抵押給我行，承諾函應(yīng)經(jīng)公證送達(dá)登記機(jī)關(guān)，上市公司應(yīng)就承諾事宜發(fā)布公告）； ?R公司持有的 H公司股權(quán)質(zhì)押； ?大股東提供連帶保證擔(dān)保； ?實(shí)際控制人提供個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保（采礦權(quán)辦妥抵押登記后，免除實(shí)際控制人擔(dān)保）。 還款來(lái)源：定向增發(fā)募集資金、銷售收入 。 – 第三期： 9月底之前提款 107,100萬(wàn)元 客戶辦理 3000萬(wàn)股股票質(zhì)押及連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)后，我行為其提供授信期限內(nèi)、額度107,100萬(wàn)元的貸款擔(dān)保，并安排同業(yè)資金放款，客戶于 9月底前提取貸款。 融資成本： 本項(xiàng)目客戶承擔(dān)的融資成本包括擔(dān)保費(fèi) (或財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi) )和資金利息，融資成本為年率 10%并隨同期貸款利率浮動(dòng)。以上四筆資金全部由我行擔(dān)保、安排同業(yè)放款，預(yù)計(jì)同業(yè)資金的貸款年利率為 %； 則三年期間我行收益為： 單位：萬(wàn)元 年份 借款 第一年 第二年 第三年 小計(jì) 第一筆 35,710萬(wàn)元 1, 1, 1, 3, 第二筆 71,420萬(wàn)元 2, 2, 2, 7, 第三筆 107,130萬(wàn)元 3, 3, 3, 10, 第四筆 85,680萬(wàn)元 2, 2, 2, 8, 合計(jì) 9, 10, 10, 30, 注：上述測(cè)算尚未考慮我行直接貸款時(shí)取得的利息收入。新追加的質(zhì)押物限于現(xiàn)金或保險(xiǎn)公司 A股股票，追加后質(zhì)押率應(yīng)不超過(guò) %。然而，企業(yè)融資是技術(shù)，更是藝術(shù)！ ☆ 夾層融資可以有效拓展企業(yè)的融資渠道！豐富融資品種！ 資產(chǎn) 資產(chǎn) 負(fù)債 所有者權(quán)益 傳統(tǒng)信貸 產(chǎn)品 普通權(quán)益 投資者 夾層資本私募股權(quán) 夾層基金項(xiàng)目簡(jiǎn)介（續(xù)） ? 基金結(jié)構(gòu)的一般形式 新沃基金 管理公司 (普通合伙人 ) 有限合伙人 投資委員會(huì) 監(jiān)督委員會(huì) 項(xiàng)目 項(xiàng)目 項(xiàng)目 3…… 民生銀行 民生 新沃夾層基金 配套信貸支持 資金托管與監(jiān)管 全程戰(zhàn)略伙伴 獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn) 有限合伙人 夾層基金項(xiàng)目簡(jiǎn)介（續(xù)） ? 基金目標(biāo)回報(bào)率：年化收益 ≥15% ? 基金基本回報(bào)率：機(jī)構(gòu)和高端個(gè)人客戶，年化收益率為 10%；信托理財(cái)客戶，年化收益率為 8% ? 管理人分紅按如下比例計(jì)算： ? 機(jī)構(gòu)和高端個(gè)人客戶： 基金回報(bào)率 ≤10%， 管理人不分紅； 基金回報(bào)率 ＞ 10% ，管理人分紅 50%； ? 信托理財(cái)客戶： 基金回報(bào)率 ≤8%， 管理人不分紅； 基金回報(bào)率 ＞ 8% ，管理人分紅 50%； ? 收入分配方式：一旦投資項(xiàng)目分紅或退出時(shí)，以現(xiàn)金方式對(duì)合伙人進(jìn)行分配；若項(xiàng)目退出時(shí)距基金終止期限大于 6個(gè)月時(shí)，管理人可決定是否繼續(xù)投入并管理該部分資產(chǎn)；基金終止時(shí)現(xiàn)金分配。 ?行內(nèi)，由產(chǎn)品管理、法律合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)有效聯(lián)動(dòng)，從項(xiàng)目發(fā)起階段即全程參與更加有效地識(shí)別、經(jīng)營(yíng)和管理相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 在充分理解和吃透國(guó)家政策和監(jiān)管法規(guī)的有關(guān)規(guī)定和要求前提下，明確風(fēng)險(xiǎn)偏好、業(yè)務(wù)方向、資源配置和限額管理，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)合規(guī)、有序發(fā)展。在總行特設(shè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。 ? 特別項(xiàng)目審批小組成員根據(jù)評(píng)審人員風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果及自己的專業(yè)判斷，出具審批意見(jiàn)，必要時(shí)，可申請(qǐng)由“外腦”庫(kù)進(jìn)行項(xiàng)目咨詢后援，輔助審批小組決策。 五、運(yùn)作模式（續(xù)） （二）業(yè)務(wù)流程 流程 工作內(nèi)容 盡職調(diào)查與預(yù)審 發(fā)起 立項(xiàng) 審批決策 貸后管理 有權(quán)審批人審批 NO 終止
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