【正文】 0股確定為一個申報號，連序排號，然后通過搖號抽簽，每一中簽號認購1000股。證券交易所將配號傳送至各證券營業(yè)部，并通過交易網(wǎng)絡公布中簽率。在上述的網(wǎng)上發(fā)行方式中，無論是競價發(fā)行還是定價發(fā)行，都具有以下特點：（1）申購資金到位。所有申購的資金一律集中在指定清算銀行的申購專戶中。（4）申購期間資金凍結(jié)。上市流通證券的市值，按《招股說明書概要》刊登前一個交易日收盤價計算的三種證券市值的總和確定。但申購一經(jīng)確認，不得撤銷。主承銷商組織搖號抽簽，投資者每中簽一個號配售新股1000股。發(fā)行公司要披露新股發(fā)行價格、發(fā)行方式和擬上市證券交易所。證券交易所計算各投資者可申購新股的數(shù)量。T十1日，搖號抽簽。T十2日，公布中簽結(jié)果。T十4日，交割。承銷商將募集資金劃入發(fā)行公司的指定賬戶。每個股票賬戶的申購量不得低于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍。每個股票賬戶必須按照申購價格和股數(shù)足額繳納認購股款。連續(xù)排號，通過搖號確定中簽申購號，每一中簽申購號認購1000股。申購配號確認。如果有效申購總量大于發(fā)行總量，要采用搖號抽簽的方式認購。T十3日，在公證部門的監(jiān)督下，由主承銷商主持搖號抽簽，然后由證券登記結(jié)算公司根據(jù)中簽情況進行清算交割和股東登記。下面從定價方式、申購權及價格的確定、優(yōu)先認購權等方面說明它的一些特點。如果最終確定的發(fā)行價比投資者申購的報價低，仍按發(fā)行價發(fā)售給投資者，多余的申購款如數(shù)退還給投資考。（四）代理認購配股款配股是指股份公司對股東按一定比例配售該公司新發(fā)行股票的認購權。配股權證分配方案的產(chǎn)生與分紅派息方案的產(chǎn)生大致相同，即首先由董事會提出配股方案，經(jīng)股東大會審議通過后，向社會公告其配股方案。配股權證的派發(fā)程序與分紅派息中紅股的派發(fā)過程基本一致，證券登記結(jié)算公司根據(jù)上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權登記日登記的股東持股數(shù)增加其配股權證。配股權證在什么地方辦理繳款手續(xù)，繳款后認購的股份就只能托管在什么地方。操作方法同柜臺接受委托買入股票。按照有關規(guī)定，在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費和印花稅等交易費用。上海證券交易所實行全面指定交易后，上海證券登記結(jié)算公司在配股登記日閉市后向各證券營業(yè)部傳送投資者配股明細數(shù)據(jù)庫。若申報賬戶的配股數(shù)量小于或等于證券公司的可配股總量，且小于或等于該賬戶的可配股數(shù)量，則按申報數(shù)量予以確認，否則配股申報無效。遇到配股和內(nèi)部職工股上市，上海證券交易所將在上市前一日閉市后將這類數(shù)據(jù)傳至證券公司，證券公司據(jù)此更新投資者的股份。（2）深圳證券交易所配股操作流程在股權登記日收市后，根據(jù)每個股東的投票賬戶中的持股量，按配股比例給予相應的權證數(shù)量。在配股權證繳款結(jié)束后，證券登記結(jié)算公司一次性將通過交易系統(tǒng)認購的配股款劃至承銷商賬上，再由承銷商將所有的配股款（包括法人股、高級管理人員持股及承銷商承銷的配股款）一并劃至上市公司賬上。申報方向為賣山，價格為100元，單位為手，1手為1000元面額?？赊D(zhuǎn)債持有人可將本人證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債全部或部分申請轉(zhuǎn)為發(fā)行公司的股票?？赊D(zhuǎn)債的買賣申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報，即“債轉(zhuǎn)股”的有效申報數(shù)量以當日交易過戶后其證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債持有數(shù)為限。即日買進的可轉(zhuǎn)債當日可申請轉(zhuǎn)股。此外，代理分紅派息，代理印花稅的扣繳也是證券公司開展經(jīng)紀業(yè)務的重要的工作內(nèi)容。1．證券經(jīng)紀業(yè)務規(guī)范操作的要點從事證券經(jīng)紀業(yè)務必須有規(guī)范的操作制度，這些制度的要點主要包括以下幾個方面：⑴關于開設資金賬戶、賬戶的掛失與注銷等的規(guī)定證券營業(yè)部為客戶開設資金賬戶，應當堅持實名制原則，根據(jù)客戶的開戶資料和資金來源驗明客戶的身價及其資金性質(zhì)，杜絕為機構(gòu)開設個人賬戶的行為。⑶關于代理委托的規(guī)定在開戶時，應當通過與客戶簽訂協(xié)議書的形式，向客戶詳細說明代理交易操作的程序。2．證券信息咨詢與風險揭示在證券公司的經(jīng)紀業(yè)務中，除了規(guī)范操作外，還要為投資者提供良好的信息服務和充分揭示投資風險。（二）證券經(jīng)紀業(yè)務的風險及其防范1．證券經(jīng)紀業(yè)務的風險投資者買賣證券是有風險的，證券公司自營業(yè)務也是有風險的。證券經(jīng)紀業(yè)務的風險就是指證券公司在辦理代理買賣證券業(yè)務時，由于種種原因而對其自身利益帶來損失的可能性。出于證券市場競爭的不斷加劇，一些證券公司為了爭取客戶、增加傭金收入，或者采取口頭承諾方式，或者采取簽訂協(xié)議方式向投資者融資，融資金額高低不等。信用交易一旦被查獲將會被嚴肅處理，除各種處分外，還可能加以罰款。證券公司接受客戶的委托為客戶代理買賣各種證券時，要經(jīng)過開設賬戶、填單、審查、輸入、成交后清算、交割等一系列操作環(huán)節(jié)。如客戶委托單上下聯(lián)不一致，委托單非同號復寫，委托單內(nèi)容填制不全、不完整，委托內(nèi)容不符合交易規(guī)則等。證券公司負有審核憑證的責任，一旦接受不符合規(guī)定的憑證，并由此造成客戶經(jīng)濟損失的，證券公司一般應負賠償責任。無權或越權代理而造成的風險。證券公司每天的交割業(yè)務看似簡單，但稍有不慎，也可能帶來損失。硬件設備方面的風險是指由于硬件設備（場地、設施、電腦、通訊設備等）不能適應正常證券交易需要，不能有效及時地應付突發(fā)事件而造成的經(jīng)濟損失形成的風險?！_戶對象風險是指出于開戶者本身不符合國家法規(guī)規(guī)定的條件，如內(nèi)幕人員不得參與證券交易等，從而影響證券公司正常業(yè)務開展。這種經(jīng)濟損失既有客戶不滿意而不再來本證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務的潛在經(jīng)濟損失，也有客戶當場不滿意而取消委托的現(xiàn)實經(jīng)濟損失，還有因服務質(zhì)量問題造成交易差錯的經(jīng)濟損失。（1）信用交易風險的防范防范信用交易風險，最根本的就是加強遵紀守法意識，充分認識信用交易的風險和可能造成的損失，不能團小失大。（2）交易差錯風險的防范交易差錯風險的防范順從以下幾個方面著手：①嚴格操作規(guī)程。這些都可能造成交易差錯，或為交易差錯的發(fā)生提供機會。②具有較為熟練的技能，能夠及時、高效地處理每一筆代理業(yè)務。這是防范交易差錯風險的必要手段。在復雜多變的證券市場上，證券公司與客戶的糾紛是難免的，如何對待已發(fā)生的業(yè)務差錯與業(yè)務糾紛的處理，是降低交易差錯風險的又一重要方面。第二，要具備快速處理差錯或糾紛的工作效率。從條件來看，各營業(yè)場所為保障證券交易的正常進行，必須具備一切證券交易所必需的硬件設施。行情傳送除有衛(wèi)星接收設備外，最好同時配有光纜設施等。除了上述的條件、數(shù)量、質(zhì)量方面的防范措施外，交易保障系統(tǒng)的風險防范還應包括對所有交易保障設施的日常管理與維護保養(yǎng)。同時，還應提高代理業(yè)務過程中的服務質(zhì)量。（三）證券經(jīng)紀業(yè)務的監(jiān)督與檢查1．證券公司的自我監(jiān)督在對證券經(jīng)紀業(yè)務的監(jiān)督與檢查方面，證券公司本身首先要起一定的作用。⑶制定統(tǒng)一的股東賬戶和資金賬戶管理制度，妥善保管客戶的開戶資料，嚴格客戶資金的存取程序和授權審批制度。⑹對客戶托管的國債及其他上市流通的有價證券實行定期盤點制度，并按有關規(guī)定進行表外登記，不得將代保管的證券進行抵押、回購或賣空等。⑵規(guī)定接受客戶委托的程序和責任，并定期抽查執(zhí)行客戶委托的情況。3．證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券公司的經(jīng)紀業(yè)務進行檢查，對違反有關規(guī)定的行為，視情節(jié)輕重可處以警告、罰款、暫停其從事證券業(yè)務，直至撤銷其證券營業(yè)許可證等處罰。最后，作為自營業(yè)務買賣的對象，有上市證券，如在證交所掛牌交易的人民幣普通股、基金券、認股權證、國債、公司或企業(yè)債；也有非上市證券。在符合有關法規(guī)的前提下，證券公司在買賣證券時，是在柜臺上買賣，還是通過證券交易所買賣，由證券公司自主決定。證券交易的風險性決定了自營買賣業(yè)務的風險性。但這種收益不像收取代理手續(xù)費那樣穩(wěn)定。2．承銷業(yè)務中的自營買賣 證券公司在證券承銷過程中也可能有自營買賣。未取得證券自營業(yè)務資格、“經(jīng)營證券自營業(yè)務資格證書”失效或被暫停的證券公司不得從事證券自營業(yè)務。 （3）2／3以上的高級管理人員和主要業(yè)務人員獲得證監(jiān)會頒發(fā)的“證券業(yè)從業(yè)人員資格證書”，在取得“證券業(yè)從業(yè)人員資格證書”前，應當具備下列條件：高級管理人員具備必要的證券、金融、法律等有關知識，近年內(nèi)沒有嚴重違法違規(guī)行為，其中2／3以上具有2年以上證券業(yè)務或3年以上金融業(yè)務工作經(jīng)歷；主要業(yè)務人員熟悉有關的業(yè)務規(guī)則及業(yè)務操作程序，近2年內(nèi)沒有嚴重違法違規(guī)行為，其中2／3以上具有2年以上證券業(yè)務或3年以上金融業(yè)務的工作經(jīng)歷。 2．申請證券自營業(yè)務資格的程序 證券公司申請自營業(yè)務資格通常經(jīng)過如下程序： （1）證券公司根據(jù)《證券經(jīng)營機構(gòu)證券自營業(yè)務管理辦法》中相關條款所列的從事自營業(yè)務所須具備的條件進行自我審核。 3．資格證書的管理 “經(jīng)營證券自營業(yè)務資格證書”是中國證監(jiān)會頒發(fā)給證券公司、批準其從事證券自營業(yè)務、具有法律效力的證明文件，因此，證券公司必須妥善保存，持證經(jīng)營，證券監(jiān)管部門將定期或不定期地對此進行檢查。證券公司從事證券自營業(yè)務，應當建立和完善內(nèi)部監(jiān)控機制，認真貫徹、執(zhí)行國家有關政策和法規(guī)，始終保持遵紀守法意識，防范和制止各種內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶行為的發(fā)生。常見的內(nèi)幕交易包括以下行為： （1）內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣證券或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券。參與決策和有權獲得內(nèi)幕信息的人，在獲得信息后，在該信息公布前向他人泄露，使內(nèi)幕信息獲得者利用該信息進行證券買賣。所謂內(nèi)幕信息是指在證券交易活動中，涉及公司的經(jīng)營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息。發(fā)行人發(fā)生重大的投資行為和重大購置財產(chǎn)的決定。發(fā)行人發(fā)生重大虧損或者遭受超過凈資產(chǎn)10％以上的重大虧損。主要經(jīng)營者的更換會改變公司的經(jīng)營方針、管理水平，從而影響公司的盈利水平。派息政策和增資擴股計劃對股價有直接影響。這可能引起投資者對發(fā)行人償債能力和信用的猜測，使之改變對發(fā)行人的信任程度。上市公司收購的有關方案。 證券公司操縱市場行為對證券市場構(gòu)成嚴重危害。 （2）以自己的不同賬戶或與其他投資者串通在相同時間內(nèi)進行價格和數(shù)量相近、方向相反的交易。在證券自營業(yè)務中，證券公司欺詐客戶的行為主要是證券公司將自營業(yè)務與經(jīng)紀業(yè)務混合操作。 （5）禁止將白營賬戶借給他人使用。 （二）證券自營業(yè)務的內(nèi)部控制制度 證券自營業(yè)務的內(nèi)部控制，關鍵要明確如下幾個方面 1．自營業(yè)務決策制度自營業(yè)務應由專門的經(jīng)營部門集中統(tǒng)一經(jīng)營，并根據(jù)管理層次明確不同的經(jīng)營決策權限，實行“分級授權、分級決策、分級管理、分級負責”；同時，要明確決策程序，投資額較大的決策應經(jīng)過調(diào)查研究、提出方案、咨詢論證、研究決定等程序。 2．建立恰當?shù)呢熑畏蛛x制度。 4．自營業(yè)務必須使用自有資金和依法籌集的資金，自營交易的資金必須履行嚴格的資金調(diào)度審批手續(xù)。專設自營賬戶是證券公司完善內(nèi)部監(jiān)控機制的重要舉措，同時也為證券管理部門對證券公司的業(yè)務審計和檢查提供了有利條件，對于防范內(nèi)幕交易、操縱市場、欺詐客戶等違禁行為的發(fā)生具有重要作用。 （1）中國證監(jiān)會對證券公司從事證券自營業(yè)務情況以及相關的資金來源和運用情況進行定期或不定期檢查，并可要求證券公司報送其證券自營業(yè)務資料以及其他相關業(yè)務資料。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)還可以要求證券公司有關人員在指定時間和地點提供有關證據(jù)。 3．證券交易所監(jiān)管 根據(jù)《證券交易所管理辦法》第45條的規(guī)定，證券交易所根據(jù)國家關于證券公司證券自營業(yè)務管理的規(guī)定和證券交易所業(yè)務規(guī)則，對會員的證券自營業(yè)務實施下列日常的監(jiān)督管理： （1）要求會員的自營買賣業(yè)務必須使用專門的股票賬戶和資金賬戶，并采取技術手段嚴格管理； （2）檢查開設自營賬戶的會員是否具備規(guī)定的自營資格； （3）要求會員按月編制庫存證券報表，并于次月5日前報送證券交易所； （4）對自營業(yè)務規(guī)定具體的風險控制措施，并報中國證監(jiān)會備案； （5）每年6月30日和12月31日過后的30日內(nèi)向中國證監(jiān)會報送各家會員截止到該日的證券自營業(yè)務情況；等等。參與企業(yè)決策與自營業(yè)務決策的人員分離。 （2）加強監(jiān)管。發(fā)行人在發(fā)行證券中有內(nèi)幕交易行為的，根據(jù)不同情況，單處或者并處警告、責令退還非法所籌款項、沒收非法所得、罰款、停止或者取消其發(fā)行證券資格。 B．根據(jù)投資者的交易價格判斷是否合理。 5．自營違規(guī)的處罰 　（1）證券公司在取得資格證書前或在資格證書失效后從事或變相從事證券自營業(yè)務的，將處以警告、沒收非法所得及相應的罰款。 《刑法》第182條規(guī)定，有下列行為之一，操縱證券交易價格，獲取不正當利益或轉(zhuǎn)嫁風險，情節(jié)嚴重的，將處以罰款并追究刑事責任； 單獨或者合謀，集中利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格的； 與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣并不持有的證券，影響證券交易價格或者證券交易量的； 以自己為交易對象，進行不轉(zhuǎn)移證券所有權的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量的； 以其他方法操縱證券交易價格的。綜合類證券公司，以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準暫不確定所屬類型、給予2年過渡期且在過渡期內(nèi)業(yè)務范圍比照綜合類證券公司執(zhí)行的證券公司，可向中國證監(jiān)會提出經(jīng)營受托投資管理業(yè)務資格申請，經(jīng)中國證監(jiān)會審核批準后，可以從事受托投資管理業(yè)務。沒有獲取資格的證券公司不得從事受托投資管理業(yè)務。 非銀行企業(yè)法人、社團法人及自然人可以作為委托人，但國家法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外。 （3）對委托人的財產(chǎn)狀況、風險承受能力及投資偏好等進行調(diào)查。資產(chǎn)組合評估報告至少應包括：編制報告的日期、委托人的投資組合在該日期的成分和價值以及委托人投資組合價值變動情況等信息。 （10）合同規(guī)定的其他義務。 ?。ㄋ模┦芡型顿Y管理業(yè)務的運作管理 　根據(jù)《通知》的規(guī)定，受托人在從事受托投資管理業(yè)務時，必須執(zhí)行以下規(guī)定： 1．受托人應向委托人充分披露其受托投資管理能力和業(yè)績等資質(zhì)情況，并根據(jù)委托人的性質(zhì)、受托投資的規(guī)模、委托期限、收益預期、風險承受能力及其他特殊因素，為委托人提供不同的受托投資