【正文】 建立和健全信用監(jiān)督體制的有效途徑之一就是借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，利用信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的行為進(jìn)行有效的監(jiān)督。不良貸款余額和比率持續(xù)“雙降”，%%。[11] 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2006年年報(bào).[EB/OL]...../chinese/home/jsp/?docID=20070629B5792401322741CBFFF0431894CBC500.[11]中國(guó)的銀行業(yè)雖然取得了較好的成績(jī)，但從以上的數(shù)據(jù)分析得知，還有一些銀行機(jī)構(gòu)仍存在較大的問(wèn)題，與國(guó)外較好的銀行業(yè)相比仍存在一定的差距，政府及所有銀行人都應(yīng)抓住這幾年銀行改革取得的成就，認(rèn)真總結(jié)不良資產(chǎn)形成的原因，使我國(guó)的銀行業(yè)保持健康持續(xù)的發(fā)展，在國(guó)際金融市場(chǎng)上具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。在不良資產(chǎn)處置中，不同或相同的處置主體所采用的處置手段和方法相同或不同，從而對(duì)相同的資產(chǎn)包或個(gè)案因處置的主體或手段、方法不同會(huì)導(dǎo)致不同的處置結(jié)果。在平時(shí)的正常經(jīng)營(yíng)當(dāng)中產(chǎn)生的不良貸款由銀行自身進(jìn)行解決，在自身能力無(wú)法解決的情況下由政府通過(guò)特殊的政策統(tǒng)一進(jìn)行解決。有的方法力度不夠，對(duì)于不誠(chéng)信的債務(wù)人和保證人根本無(wú)法起到作用，比如正常催收；有的方法僅是權(quán)宜之計(jì)，比如為了應(yīng)付上級(jí)銀行或銀行業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的檢查將原先的逾期貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸（也就是借新還舊），此種方法僅是暫時(shí)的降低銀行的不良資產(chǎn)比例；有的方法受到銀行本身的盈利能力和呆賬準(zhǔn)備金的限制，處置的金額也有限，而且呆賬核銷(xiāo)僅是賬面上進(jìn)行核銷(xiāo)而實(shí)際該筆債權(quán)仍然是屬于不良債權(quán)；通過(guò)司法途徑可能收回部分貸款，但是困擾AMC及其他不良資產(chǎn)處置主體的司法不公的情況表現(xiàn)在個(gè)別法院在沒(méi)有法定理由的情況下對(duì)不良資產(chǎn)處置主體的一些起訴項(xiàng)目不立案、對(duì)資產(chǎn)保全申請(qǐng)不受理、受理后不判決、判決后不執(zhí)行以及未經(jīng)債權(quán)人同意擅自解除資產(chǎn)保全等，導(dǎo)致不良資產(chǎn)的所有者債權(quán)懸空。成立了臨時(shí)性的國(guó)有獨(dú)資專(zhuān)業(yè)處置不良資產(chǎn)公司。因此，資產(chǎn)管理公司在成立之初，就被定位為具有政策性和市場(chǎng)性的雙重性質(zhì)。因此不良資產(chǎn)的處理不得不考慮這些問(wèn)題，否則就有可能在處理不良資產(chǎn)時(shí)引發(fā)社會(huì)管理問(wèn)題。（二）法律效益與經(jīng)濟(jì)效益的平衡現(xiàn)有的處置方法以及中國(guó)現(xiàn)階段的政治、經(jīng)濟(jì)、國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境狀況，資產(chǎn)管理公司、政府、企業(yè)、職工、銀行、司法機(jī)關(guān)等與不良資產(chǎn)處置相關(guān)的主體，都從各自利益出發(fā)對(duì)不良資產(chǎn)處置效益如何進(jìn)行考慮；但法律在中國(guó)不良資產(chǎn)處置中的作用顯得尷尬，其位置顯然缺失。因此，法律效益的追求舉足輕重，我們要善于運(yùn)用現(xiàn)行的法律處置不良資產(chǎn)，并在處置過(guò)程中及時(shí)總結(jié)，提出相應(yīng)的法律建議，便于法律執(zhí)行者執(zhí)行法律和便于法律制定者制定和完善相應(yīng)的法律法規(guī)。例如，我國(guó)國(guó)有企業(yè)“債轉(zhuǎn)股”是國(guó)家為使部分國(guó)有企業(yè)走出困境而采取的一項(xiàng)特殊政策，對(duì)這項(xiàng)政策實(shí)施的社會(huì)效果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)也是效益審計(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。第二章 不良資產(chǎn)處置最佳法律途徑選擇的分析 如何使不良資產(chǎn)包的處置收益最大化是不良資產(chǎn)所有者最關(guān)心的問(wèn)題，不良資產(chǎn)的處置收益關(guān)系到投資者的最直接的利益，其直接影響到投資者的信心。第一節(jié) 不良資產(chǎn)處置最佳法律途徑選擇的必要性及其條件一、不良資產(chǎn)處置最佳法律途徑選擇的必要性問(wèn)題的解決有多種方法和手段，而采取的方法或手段是由所要追求的結(jié)果所決定。因此，不良資產(chǎn)處置最佳法律途徑的選擇有其極為重要的意義。而不同的處置方法會(huì)對(duì)不良資產(chǎn)的處置產(chǎn)生不同的效果，若對(duì)具體個(gè)案運(yùn)用的處置方法不當(dāng)不僅會(huì)損害到經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)損害到社會(huì)的其他效益?？焖儆行幹脟?guó)有銀行的不良資產(chǎn)，是我國(guó)金融改革和發(fā)展面臨的一個(gè)緊迫問(wèn)題，也是各家專(zhuān)業(yè)銀行一直研究的一個(gè)難點(diǎn)課題。（三）有利于節(jié)約處置時(shí)間和處置成本，使個(gè)案的處置效益最大化不良資產(chǎn)的個(gè)案各有其特點(diǎn)，就因其個(gè)案各有其特點(diǎn)造成我們?cè)谔幚聿涣假Y產(chǎn)時(shí)必定要對(duì)不良資產(chǎn)處置效益最大化進(jìn)行考慮。債權(quán)人也因此獲得了回報(bào)，債務(wù)人免去了相應(yīng)的債務(wù)，職工也因此獲得了所住房屋的產(chǎn)權(quán)。相對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀態(tài)不好仍在經(jīng)營(yíng)的債務(wù)人或保證人，背負(fù)著大量的不良債權(quán)，不利于其企業(yè)的發(fā)展，即使要發(fā)展也有心理障礙，因此若能妥善解決不良債權(quán)有利于債務(wù)人或保證人使企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)良好，從而其占有的資源就不至于浪費(fèi)。這樣才能達(dá)到國(guó)家動(dòng)用大量的財(cái)政資金處理銀行不良資產(chǎn)的真正目的。[14] [M].西安:陜西人民出版社出版，.[14]資源。不良資產(chǎn)的處置要有處置成本，不同的不良資產(chǎn)個(gè)體，處置思路不同，其所需的運(yùn)作成本也不同，同時(shí)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)也不同。國(guó)家的政策及現(xiàn)有法律狀態(tài)影響著不良資產(chǎn)處置的各種效益，同樣，處置主體運(yùn)用國(guó)家政策、法律水平高低也影響著不良資產(chǎn)最終的處置結(jié)果。有選擇與債務(wù)人或保證人談判達(dá)成還款協(xié)議，運(yùn)用談判手段處理不良資產(chǎn)是不良資產(chǎn)處置最為有效的手段，也是使處置效益達(dá)到最優(yōu)的手段。[15] [美]：如何通過(guò)談判獲得你想要的一切[M].谷丹譯，深圳:海天出版社出版，.[15]用談判的方法與債務(wù)人或保證人達(dá)成協(xié)議是較為理想的不良債權(quán)處置方法，而要想與債務(wù)人達(dá)成還款協(xié)議，我們必須運(yùn)用各種談判技能掌握談判的要素，使談判的結(jié)果與先前預(yù)期收回的債權(quán)盡量一致。當(dāng)然，每種方法都有其利弊，所以不良資產(chǎn)法律解決途徑的利弊分析有利于確保不良資產(chǎn)處置效益的最大化?？v觀各國(guó)處理不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，各國(guó)對(duì)不良資產(chǎn)的處理都是由政府提出并推動(dòng)其進(jìn)程，因?yàn)殂y行不良資產(chǎn)得不到很好的解決將會(huì)給國(guó)家甚至全球的經(jīng)濟(jì)造成巨大的損失。所謂“好銀行/壞銀行”模式是指把不良資產(chǎn)從一家出問(wèn)題的銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中分割出來(lái)，由另一家特別成立的專(zhuān)門(mén)用來(lái)解決銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題的不良資產(chǎn)管理公司（即是所謂的“壞銀行）.[16]要達(dá)成此目的就要對(duì)銀行的不良資產(chǎn)進(jìn)行徹底的處理，而處理大規(guī)模的不良資產(chǎn)是一個(gè)系統(tǒng)的工程，所以政府的介入有其必要性。[17] 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2006年年報(bào).[EB/OL]...../chinese/home/jsp/?docID=20070629B5792401322741CBFFF0431894CBC500.[17]（２）政府介入不良資產(chǎn)處置的缺失分析。在中國(guó)的特色社會(huì)里，也只有中國(guó)政府才有能力解決此類(lèi)問(wèn)題。而經(jīng)過(guò)幾年不良資產(chǎn)處理，個(gè)別地方發(fā)現(xiàn)大量的不良資產(chǎn)處理，對(duì)社會(huì)穩(wěn)定和和諧受到一定的影響，中國(guó)政府決定改變思路，重新調(diào)整和梳理解決不良資產(chǎn)的辦法。中國(guó)政府的某些工作人員，因?yàn)榈胤奖Ｗo(hù)主義、小團(tuán)體主義，有的甚至個(gè)人的利益，有意加速或故意拖延不良貸款處置個(gè)案的進(jìn)程，其結(jié)果是影響政府及其工作人員在群眾中為民服務(wù)的形象。通過(guò)法院收回不良債權(quán)是處置不良資產(chǎn)最后手段，也是最具強(qiáng)制力的手段。若債務(wù)人或保證人的財(cái)產(chǎn)表現(xiàn)為對(duì)外投資股權(quán)、債券、股票，法院根據(jù)申請(qǐng)執(zhí)行人的申請(qǐng)將其查封，然后進(jìn)行評(píng)估、拍賣(mài)；若表現(xiàn)為應(yīng)收款，將申請(qǐng)法院進(jìn)行司法會(huì)計(jì)鑒定，并追加債務(wù)人的債務(wù)人向債務(wù)人履行還款義務(wù)。同時(shí)，法院及其工作人員在處理不良資產(chǎn)中面臨的社會(huì)壓力及工作困境。但也有一些法院迫于壓力已經(jīng)放緩甚至?xí)和２涣假Y產(chǎn)的處置。狹義的債務(wù)重組是指?jìng)鶆?wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難時(shí)，經(jīng)與債權(quán)人協(xié)商達(dá)成新的協(xié)議，債權(quán)人同意給予債務(wù)人在正常情況下所不愿給予的讓步，以協(xié)助緩解債務(wù)人的困難，避免采取立即求償措施而蒙受更大的損失。（2）債務(wù)重組的不足及其完善。（二）現(xiàn)階段嘗試的方法債轉(zhuǎn)股（1）債轉(zhuǎn)股的概念及其法律依據(jù)。債轉(zhuǎn)股是指將銀行的不良債權(quán)轉(zhuǎn)換成國(guó)有企業(yè)的股權(quán)。[23] ，2007,(7):37.[23]但也存在一些問(wèn)題，比如，違反了《商業(yè)銀行法》關(guān)于商業(yè)銀行不能向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資的規(guī)定，《金融資產(chǎn)管理公司條例》關(guān)于資產(chǎn)管理公司的規(guī)定違反了《公司法》作為公司應(yīng)以其全部資產(chǎn)獨(dú)立地承擔(dān)責(zé)任，等等。只要有利于不良資產(chǎn)處置效益最大化的方法都可以去嘗試。[24] 洪艷蓉.《資產(chǎn)證券化法律問(wèn)題研究》[M].北京:北京大學(xué)出版社會(huì)，.[24]由此定義可知，適于資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)一般必須具備三個(gè)特征：一是能夠帶來(lái)未來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流入；二是資產(chǎn)還款期限與還款條件易于把握；三是資產(chǎn)達(dá)到一定的信用質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。2003年7月，中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司推出了華融信托分層項(xiàng)目。從目前金融監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)允許中國(guó)建設(shè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行開(kāi)展資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)來(lái)看，資產(chǎn)證券化在中國(guó)已逐步推行，而為了使資產(chǎn)證券化的模式能在不良資產(chǎn)處置中發(fā)揮作用，中國(guó)政府應(yīng)大力發(fā)展資本市場(chǎng)，加快會(huì)計(jì)制度改革，完善相應(yīng)的法律法規(guī)。中國(guó)各不良資產(chǎn)處置主體，應(yīng)遵循不良資產(chǎn)處置效益最大化的原則大膽創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方法，這種思路符合發(fā)展中的中國(guó)。要使不良資產(chǎn)處置效益最大化應(yīng)學(xué)會(huì)充分運(yùn)用現(xiàn)行法律規(guī)定，選擇最佳的解決途徑解決不良資產(chǎn)的具體問(wèn)題。學(xué)法，知法，才能用好法。因此，各處置主體應(yīng)積極參加與不良資產(chǎn)處置的相關(guān)培訓(xùn)或自學(xué)相關(guān)不良資產(chǎn)處置的經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)法律規(guī)定，提高處置人員的綜合處置水平，從而提高不良資產(chǎn)的處置速度和處置效益。其結(jié)構(gòu)可分成以下幾個(gè)部分：（一）不良資產(chǎn)處置的法律法規(guī)；（二）不良資產(chǎn)處置的各部委相關(guān)規(guī)定；（三）不良資產(chǎn)處置的相關(guān)司法解釋?zhuān)唬ㄋ模┎涣假Y產(chǎn)處置的監(jiān)督規(guī)定；（五）不良資產(chǎn)處置的價(jià)格評(píng)估規(guī)定；（六）涉外不良資產(chǎn)處置規(guī)定；（七）不良資產(chǎn)處置的相應(yīng)法律責(zé)任：行政責(zé)任方面的規(guī)定、民事責(zé)任方面的規(guī)定、刑事責(zé)任方面的規(guī)定。若為了引用新的處置方法提高不良資產(chǎn)的處置效益和處置速度，在個(gè)別相關(guān)的法律中做相應(yīng)的修改足以解決此問(wèn)題。因此，筆者認(rèn)為，作為不良資產(chǎn)處置的參與者，或是研究學(xué)者，不應(yīng)過(guò)多去評(píng)價(jià)中國(guó)政府過(guò)去對(duì)不良資產(chǎn)采取的策略對(duì)與錯(cuò)，而應(yīng)花更多的時(shí)間去總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，對(duì)需要?jiǎng)?chuàng)新的不良資產(chǎn)處置方法及時(shí)總結(jié)，對(duì)需要完善的法律法規(guī)應(yīng)及時(shí)建議給予修改，從而體現(xiàn)法律的嚴(yán)肅性?？墒琴Y產(chǎn)管理公司接收一萬(wàn)多億一百多萬(wàn)戶(hù)，債權(quán)近千萬(wàn)筆，又加上很多債務(wù)人已被吊銷(xiāo)、注銷(xiāo)或早已人走樓空，如果要求債務(wù)人以書(shū)面確認(rèn)為要件，一方面會(huì)給債務(wù)人逃債的機(jī)會(huì)，另一方面會(huì)給不良資產(chǎn)處置主體增加大量的人力、物力和財(cái)力。（二）關(guān)于法院在司法程序中的通知困境根據(jù)《民事訴訟法》及相應(yīng)的司法解釋規(guī)定，法院在送達(dá)相關(guān)法律文件時(shí)，若訴訟當(dāng)事人無(wú)法簽收相應(yīng)的法律文件，法院應(yīng)給予公告送達(dá)，公告期限為2個(gè)月。同樣為了提高法院的訴訟成本及訴訟效率，關(guān)于各個(gè)環(huán)節(jié)的通知應(yīng)實(shí)行“一次性告知”的形式，[28] 是指一個(gè)案件公告一次后，同一個(gè)案件在以后遇到同樣需要公告時(shí)就不必要再給予公告。隨著有關(guān)部門(mén)的優(yōu)惠政策陸續(xù)出臺(tái)，外資已全面涉足中國(guó)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)。這使資產(chǎn)管理公司陷入困難的處境—如何爭(zhēng)逐外國(guó)投資者可能在未來(lái)1至3年內(nèi)投入中國(guó)問(wèn)題資產(chǎn)市場(chǎng)的約50至100億美元。[30]最高人民法院的司法解釋有2001年4月11日公布《最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，也適用2005年5月30日公布《最高人民法院關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、處置銀行不良資產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》。為了提高外資參與處置中國(guó)不良資產(chǎn)的積極性，應(yīng)及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，修改、完善或制定相應(yīng)的法律法規(guī)，使外資處理中國(guó)不良資產(chǎn)有相應(yīng)的法律依據(jù)。但從資產(chǎn)管理公司的買(mǎi)受人再變更到下一個(gè)買(mǎi)受人就未能找到相關(guān)的依據(jù)。由于最高人民法院對(duì)主體變更的次數(shù)未明確，各法院之間缺乏統(tǒng)一，現(xiàn)在有的法院已暫停主體變更。最高人民法院應(yīng)以司法解釋的形式統(tǒng)一各級(jí)法院的對(duì)此類(lèi)問(wèn)題的做法。筆者認(rèn)為，法院應(yīng)有依職權(quán)依據(jù)財(cái)產(chǎn)所有者的申請(qǐng)解封或解押，以維護(hù)財(cái)產(chǎn)所有者的利益，也有益于財(cái)產(chǎn)資源的運(yùn)用效率。同時(shí)，最高人民法院應(yīng)根據(jù)不良資產(chǎn)處置過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，及時(shí)總結(jié)，及時(shí)研究，盡快出臺(tái)相應(yīng)的司法解釋?zhuān)允垢骷?jí)法院迅速處理不良資產(chǎn)時(shí)做到有法可依。法律法規(guī)的規(guī)定總是滯后事實(shí)發(fā)生的具體個(gè)案，因此應(yīng)該在法律實(shí)踐中勇于去發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)制定解決相關(guān)問(wèn)題的規(guī)定，在解決個(gè)案當(dāng)中去實(shí)踐制定規(guī)范的可操作性和法律的性質(zhì)，待時(shí)機(jī)成熟后把其上升為更高的法律層次，從而加速不良資產(chǎn)的處置效益，以防不良資產(chǎn)的“冰棍效應(yīng)”而損害債權(quán)人合法權(quán)益，使不良資產(chǎn)處置的經(jīng)濟(jì)效益無(wú)法提高。第 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