【正文】 的配合。因此，應完善債務重組的相關方案，建立健全相應的制度，提高債務重組的可操作性。[21] [J].科技情報開發(fā)與經濟，2007，17（12）:26.[21]（2）債轉股的實踐情況及其存在問題。[22] 國家經貿委、（國經貿產業(yè)[1999]727號）[Z].[22]然而債轉股實施幾年以來，大多數債轉股企業(yè)由此獲得了較好的政策環(huán)境，企業(yè)債務負擔大減輕，經營機制得到改善，各項運作逐步趨于規(guī)范，資產負債率、利潤額、減虧面、經營績效等指標趨好，債轉股政策實施取得了一定效果，給一批銀行債務包袱沉重的國有企業(yè)帶來了實實在在的實惠。中國的不良資產處理猶如中國的經濟改革，沒有先前成功的經驗可供借鑒，中國不良資產處理制度的創(chuàng)新需要靠自身結合中國不良資產的特點在實踐不斷的摸索、不斷的總結。資產證券化是指發(fā)起人將缺乏流動性但能在未來產生可預見的穩(wěn)定現金流的資產或資產集合（在法學本質上是債權）出售給特殊目的機構（Special Purpose Vehicle，簡稱SPV），由其通過一定的結構安排，分離和重組資產的收益并增強資產信用，轉化成由資產產生的現金流擔保的可自由流通的證券，銷售給金融市場上的投資者。中國實行不良資產證券化主要案例有，2003年1月23日中國信達資產管理公司與德意志銀行簽署了資產證券化和分包一攬子協(xié)議，信達公司將20個項目組成一個20億元的資產包，并將其未來現金流的一部分用作境外證券化發(fā)行的支持。（3）不良資產證券化的完善建議。各國應根據各自國家不良資產形成的原因不同，以及政治體制、經濟制度的設計，市場條件的狀況不同制定出適合不同具體個案的不良資產處置方法。AMC等不良資產處置主體處置不良資產的目的是使不良資產的處置效益最大化。第一節(jié) 運用現行法律提高不良資產處置效益的方式（二）AMC等不良資產處置主體應加強學習不良資產處置的相關知識不良資產的特點決定了不良資產的處置效益與不良資產處置人員的處置水平有極大的關系，同樣的不良資產個案運用的處置方法不同其最終的處置結果也是不同。二、匯編不良資產相關法律法規(guī)的必要性分析將現有法律法規(guī)、規(guī)章及相關的司法解釋匯編成《不良資產產處置的法律法規(guī)運用大全》。在現階段現有的法律法規(guī)及相關規(guī)定，基本可以依法處理不良資產。所以，我們對不良資產處置的過去應善于總結，而不是去埋怨過去；我們應該抓住現在，利用現有的處置環(huán)境做好不良資產處置；客觀地面對未來，通過對不良資產處置的總結，盡快完善相關法律法規(guī)，且銀行業(yè)自身要加強抗風險的能力，在經營中注意不良貸款的風險防范，降低不良貸款率，使銀行業(yè)健康的發(fā)展，為中國經濟的發(fā)展提供良好的金融服務。不同的處置主體在處置不良資產的過程也積累了相當的經驗，不管是參與不良資產處置的一線人員，或是對不良資產感興趣的學者，都從不同的角度發(fā)表了各自的看法。未通知，該轉讓對債務人不發(fā)生效力”，但法律對通知的形式未作明確規(guī)定，司法實踐對此方面的理解也各不相同，但一般是認為以書面的確認為準。（三）存在問題的解決途徑為了使資源配置的高效率，關于債權轉讓通知形式應允許以公告的形式，并規(guī)定公告的時間和公告的載體。二、外資投資不良資產的現行法律與不良資產處置實踐中的沖突及其解決（一）外資投資中國不良資產的狀況從2001年11月29日，由摩根士丹利（Morgan Stanly）牽頭競標買下華融資產管理公司出售的價值108億元的不良資產包后，國際投資者開始收購中國商業(yè)銀行不良資產。誠然，中國不良資產市場的供應和需求依舊強大，但確實面臨著其他問題投資領域的競爭。（二）外資投資中國不良資產的現有法律規(guī)定不論采取直接收購或組建合資、合作公司的模式，外資于境內收購我國不良資產的各項交易環(huán)節(jié)都必須適用中國法律，相關法律規(guī)范包括：合同法、擔保法、招標投標法、拍賣法、公司法、中外合資企業(yè)經營法、信托法、證券法、商業(yè)銀行法、企業(yè)破產法、城市房地產管理法等有關法律。（三）外資處置不良資產的法律障礙及其建議在中國的現階段，外資購買不良資產僅能通過AMC以拍賣、競標的形式獲得，而AMC處理不良資產有《金融資產管理公司條例》及最高人民法院相關解釋作為債權轉讓、通知形式、主體變更等法律依據，外資購得不良資產再行處置時在債權轉讓、通知形式、主體變更等缺乏相應的依據；另外，外匯結匯問題、外資投資導向限制問題、優(yōu)惠政策及外資接受抵債資產等，這些限制使外資投資中國不良資產的熱情受到影響，也使已在中國購買不良資產的外國投資者難于高效率的處置。從現有法律法規(guī)來看，申請執(zhí)行人銀行變更到資產管理公司，以及從資產管理公司變更到其買受人，沒有法律障礙，申請執(zhí)行人可依據《金融資產管理公司管理條例》以及相關的司法解釋給予辦理?，F在有的法院據于工作量加大，工作成績不加大，因為法院內部規(guī)定舊案不算結案率；也有居于社會議論的壓力，社會上傳言，債權所有者屬于銀行或資產管理公司時難于執(zhí)行，而轉讓到私營公司或個人就能執(zhí)行到財產，有的甚至本金利息全部收回等原因。不管發(fā)生任何情況，逃避不是解決問題的辦法，各級法院應該按現有執(zhí)行的相關規(guī)定，認真做好每個案件執(zhí)行工作。比如，最終的財產獲得者要實現權利時仍受到法院的限制；或者財產的相關登記部門仍然是原來的抵押人和抵押權人，最終的財產獲得者要實現財產，必須由原來的抵押人和抵押權人辦理，而往往存在原來的抵押人和抵押權人本身或具體經辦人員已不存在，甚至是相關部門故意拖延不予配合，導致財產所有者的實際利益受到影響，也影響到社會資源的有效配置。要使不良資產的處置有法可依還需要有一個系統(tǒng)完善的過程，以上對不良資產處置的相關的法律建議，僅是起到一個拋磚引玉的作用，要健全不良資產處置的法律法規(guī)還有其他部門法律需要修改和完善，相關部門應及時完善不良資產處置實踐中遇到的法律問題：國務院相關部委應為不良資產的處置提供相應的政策規(guī)定國務院法規(guī)制定部門，中國人民銀行，中國人民銀行管理監(jiān)督委員會，國家發(fā)展與對外改革開放委員會，外匯管理局等部門根據國家的需要為不良資產的處理制定相應的規(guī)定。結 束 語編號：時間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學海無涯苦作舟頁碼：第33頁 共33頁為使不良資產處置效益最大化需要有更多的不良資產處置方法，當不良資產處置主體在選擇最佳的處置方法處理具體個案時應有相應的法律環(huán)境，只有較為完善的解決不良資產的法律途徑，不良資產的處置才能做到效益最大化。另外，還應進一步修改和完善《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《公司法》等法律法規(guī)，以及規(guī)制政府和法院的行為使不良資產的處置市場化、法律化，完善或制定關于不良資產處置的相關方式，使不良資產處置擁有更多的法律解決途徑。從現有法律來看也是有法律依據，[31]但在司法實踐中法院運用很少，主要原因是法院內部缺乏規(guī)范和統(tǒng)一，使實際經辦人員依個人的好惡辦案。筆者認為，對于主體變更應有限制性的變更，而不能無限次的變更，法院可依《金融資產管理公司管理條例》以及相關的司法解釋將申請執(zhí)行人變到資產管理公司債權的受讓者；因為申請執(zhí)行人從銀行變到資產管理公司再從資產管理公司變到債權受讓者是國家快速處置不良資產的需要，是國家的經濟利益、經濟安全需要；如果受讓者再轉讓，就應通過確認之訴，通過法院裁判以確認債權轉讓在形式和內容上是否合法，以防個別受讓者鉆法律的空子，也維護了債權人和債務人的合法權益。實際上，債權在法院能否得到有效的、強有力的執(zhí)行，其原因是多方面的，是復雜的。而各地法院的做法不同，有的法院僅做到資產管理公司的下一個買受人，有的法院無限制的變下去直到最終的買受人。這樣，我們不僅可以加快不良資產的處置速度，提高資本資源的配置效率，而且可以從國外的投資者獲得資金和不良資產的處置經驗。各部委發(fā)布的相關行政法規(guī)與部門規(guī)章。其中一個難題是資產管理公司在過去3年里從國有銀行接收不良資產時的出價在很大程度上可能已反映了相關貸款的最終回收價值；[29] —關于外國投[29]另一方面也是外資在不良資產處置方面法律法規(guī)及政策上的障礙。截至2005年5月底，中國已累計處置不良資產7008億元（不含政策性債轉股），其中近70億美元（約600億元）的不良資產為外資所收購。[28]以防止被告人利用法律空子有意拖延訴訟。如果債務人有意拖延時間，那么一個案件公告的次數太多，以被告人為例（假設無法找到被告或被告人故意利用法律的空子有意拖延時間），向被告人送達起訴狀、送達一審開庭傳票、送達一審判決、送達上訴狀、送達二審開庭傳票、送達二審判決、送達被執(zhí)行申請書、送達履行生效法律裁判文書、若需要評估拍賣還要送達評估報告等等，每一個環(huán)節(jié)按照規(guī)定都應給予公告，一個案件從起訴到執(zhí)行要好幾年。為了解決此問題，國務院及相關部門對此方面作了規(guī)定，[27] 《最高人民法院關于審理涉及金融資產管理公司收購、管理、處置國有銀行不良貸款形成的資產的案件適用法律若干問題的規(guī)定》之第六條規(guī)定，金融資產管理公司受讓國有銀行債權后，原債權銀行在全國或者省級有影響的報紙上發(fā)布債權轉讓公告或通知的，人民法院可以認定債權人履行了《中華人民共和國合同法》第八十條第一款規(guī)定的通知義務。限于篇幅，筆者例舉如下供大家參考。第二節(jié) 完善不良資產處置的法律法規(guī)關于資產管理公司（AMC）性質、地位、業(yè)務范圍，在《公司法》及相關規(guī)定中就可以解決此類問題。有學者提出制定《金融不良資產管理法》和《資產管理公司特別法》，[26] （碩士學位論文）[D].黑龍江:黑龍江大學,.[26]筆者認為在現階段沒有必要。（三）匯編不良資產處置的經典案例比如，由田國立主編，經濟科學出版社出版的《沙子？金子》——中國信達資產管理公司處置案例精選。同樣，AMC等不良資產處置主體為了達到處置效益最大化就得通過各種方式學習前人的經驗，以免走彎路。同時，不斷修改和完善與不良資產處置相關的法律法規(guī)，最終使不良資產處置有法可依。從國外不良資產證券化普遍經驗看，有許多共同的經驗是值得借鑒的：第一，構建并修訂相應法律法規(guī)，為不良金融資產證券提供法律保障；第二，政府積極參與，專門組建相應機構并直接提供財政支持；第三，對不符合資產證券化的不良金融資產采取區(qū)別對待。中國建設銀行股份有限公司和國家開發(fā)銀行也將作為資產證券化的試點單位。根據上述要求，適于資產證券化的資產包括信貸資產和實物資產，信貸資產如土地使用權、住宅抵押貸款、各類消費貸款；實物資產如可收費的公路、橋梁等。不良資產證券化（1）資產證券化的概念及其特點。（3）債轉股存在問題的解決途徑。按照“一逾兩呆”來劃分銀行不良貸款，可分為呆賬貸款、呆滯貸款和逾期貸款，實施債轉股的不良貸款僅限于1995年及以前的呆滯貸款，而不包括呆賬貸款和逾期貸款。從1999年4月來，根據國務院相關部門《關于實施債權轉股權若干問題的意見》，對國有大型企業(yè)進行債轉股試點。債務重組主要是債權人對債務人債務的減讓，因此債務重組不當或沒有完善的措施容易給債務人滋生逃債的心理，不利于信用社會的建立。廣義的債務重組不但包括債權人按照其與債務人達成的協(xié)議或法院的裁決同意債務人修改債務條件，而且包括債權人按照其與債務人達成的協(xié)議部分或全部變更債務人。法院的這種做法是暫時的，因為不良資產的處理是經常性、持續(xù)性的工作，有時在某個時期還會表現為需要大規(guī)模的處置，所以作為有社會責任感的法院及其工作人員，都應對不良資產的處置擔當起應承擔的責任，要有創(chuàng)新的思維，在不良資產處置過程不斷化解矛盾，而不是選擇逃避。不良貸款的案件，大部分是執(zhí)行難，社會關系復雜，各種法律關系交錯，特別是國有企業(yè)面臨著職工切身利益較多，有的案件在處理過程中會造成企業(yè)職工集體上訪，甚至做出更加偏激的行為，比如跳樓自殺、臥鐵軌等不理智的行為，法院也因此身不由己地卷入到處理大量非法律事務的工作之中。[19] 《最高人民法院關于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結財產的規(guī)定》，法釋[2004]15號；以及《最高人民法院關于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財產的規(guī)定》，法釋[2004]