【正文】 的配合。因此，應(yīng)完善債務(wù)重組的相關(guān)方案，建立健全相應(yīng)的制度，提高債務(wù)重組的可操作性。[21] [J].科技情報(bào)開發(fā)與經(jīng)濟(jì)，2007，17（12）:26.[21]（2）債轉(zhuǎn)股的實(shí)踐情況及其存在問題。[22] 國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、（國(guó)經(jīng)貿(mào)產(chǎn)業(yè)[1999]727號(hào)）[Z].[22]然而債轉(zhuǎn)股實(shí)施幾年以來，大多數(shù)債轉(zhuǎn)股企業(yè)由此獲得了較好的政策環(huán)境，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)大減輕，經(jīng)營(yíng)機(jī)制得到改善，各項(xiàng)運(yùn)作逐步趨于規(guī)范，資產(chǎn)負(fù)債率、利潤(rùn)額、減虧面、經(jīng)營(yíng)績(jī)效等指標(biāo)趨好，債轉(zhuǎn)股政策實(shí)施取得了一定效果，給一批銀行債務(wù)包袱沉重的國(guó)有企業(yè)帶來了實(shí)實(shí)在在的實(shí)惠。中國(guó)的不良資產(chǎn)處理猶如中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革，沒有先前成功的經(jīng)驗(yàn)可供借鑒，中國(guó)不良資產(chǎn)處理制度的創(chuàng)新需要靠自身結(jié)合中國(guó)不良資產(chǎn)的特點(diǎn)在實(shí)踐不斷的摸索、不斷的總結(jié)。資產(chǎn)證券化是指發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性但能在未來產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)集合（在法學(xué)本質(zhì)上是債權(quán)）出售給特殊目的機(jī)構(gòu)（Special Purpose Vehicle，簡(jiǎn)稱SPV），由其通過一定的結(jié)構(gòu)安排，分離和重組資產(chǎn)的收益并增強(qiáng)資產(chǎn)信用，轉(zhuǎn)化成由資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流擔(dān)保的可自由流通的證券，銷售給金融市場(chǎng)上的投資者。中國(guó)實(shí)行不良資產(chǎn)證券化主要案例有，2003年1月23日中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司與德意志銀行簽署了資產(chǎn)證券化和分包一攬子協(xié)議，信達(dá)公司將20個(gè)項(xiàng)目組成一個(gè)20億元的資產(chǎn)包，并將其未來現(xiàn)金流的一部分用作境外證券化發(fā)行的支持。（3）不良資產(chǎn)證券化的完善建議。各國(guó)應(yīng)根據(jù)各自國(guó)家不良資產(chǎn)形成的原因不同，以及政治體制、經(jīng)濟(jì)制度的設(shè)計(jì)，市場(chǎng)條件的狀況不同制定出適合不同具體個(gè)案的不良資產(chǎn)處置方法。AMC等不良資產(chǎn)處置主體處置不良資產(chǎn)的目的是使不良資產(chǎn)的處置效益最大化。第一節(jié) 運(yùn)用現(xiàn)行法律提高不良資產(chǎn)處置效益的方式（二）AMC等不良資產(chǎn)處置主體應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)不良資產(chǎn)處置的相關(guān)知識(shí)不良資產(chǎn)的特點(diǎn)決定了不良資產(chǎn)的處置效益與不良資產(chǎn)處置人員的處置水平有極大的關(guān)系，同樣的不良資產(chǎn)個(gè)案運(yùn)用的處置方法不同其最終的處置結(jié)果也是不同。二、匯編不良資產(chǎn)相關(guān)法律法規(guī)的必要性分析將現(xiàn)有法律法規(guī)、規(guī)章及相關(guān)的司法解釋匯編成《不良資產(chǎn)產(chǎn)處置的法律法規(guī)運(yùn)用大全》。在現(xiàn)階段現(xiàn)有的法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定，基本可以依法處理不良資產(chǎn)。所以，我們對(duì)不良資產(chǎn)處置的過去應(yīng)善于總結(jié)，而不是去埋怨過去；我們應(yīng)該抓住現(xiàn)在，利用現(xiàn)有的處置環(huán)境做好不良資產(chǎn)處置；客觀地面對(duì)未來，通過對(duì)不良資產(chǎn)處置的總結(jié)，盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，且銀行業(yè)自身要加強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，在經(jīng)營(yíng)中注意不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范，降低不良貸款率，使銀行業(yè)健康的發(fā)展，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供良好的金融服務(wù)。不同的處置主體在處置不良資產(chǎn)的過程也積累了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)，不管是參與不良資產(chǎn)處置的一線人員，或是對(duì)不良資產(chǎn)感興趣的學(xué)者，都從不同的角度發(fā)表了各自的看法。未通知，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力”，但法律對(duì)通知的形式未作明確規(guī)定，司法實(shí)踐對(duì)此方面的理解也各不相同，但一般是認(rèn)為以書面的確認(rèn)為準(zhǔn)。（三）存在問題的解決途徑為了使資源配置的高效率，關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知形式應(yīng)允許以公告的形式，并規(guī)定公告的時(shí)間和公告的載體。二、外資投資不良資產(chǎn)的現(xiàn)行法律與不良資產(chǎn)處置實(shí)踐中的沖突及其解決（一）外資投資中國(guó)不良資產(chǎn)的狀況從2001年11月29日，由摩根士丹利（Morgan Stanly）牽頭競(jìng)標(biāo)買下華融資產(chǎn)管理公司出售的價(jià)值108億元的不良資產(chǎn)包后，國(guó)際投資者開始收購(gòu)中國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)。誠(chéng)然，中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的供應(yīng)和需求依舊強(qiáng)大，但確實(shí)面臨著其他問題投資領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。（二）外資投資中國(guó)不良資產(chǎn)的現(xiàn)有法律規(guī)定不論采取直接收購(gòu)或組建合資、合作公司的模式，外資于境內(nèi)收購(gòu)我國(guó)不良資產(chǎn)的各項(xiàng)交易環(huán)節(jié)都必須適用中國(guó)法律，相關(guān)法律規(guī)范包括：合同法、擔(dān)保法、招標(biāo)投標(biāo)法、拍賣法、公司法、中外合資企業(yè)經(jīng)營(yíng)法、信托法、證券法、商業(yè)銀行法、企業(yè)破產(chǎn)法、城市房地產(chǎn)管理法等有關(guān)法律。（三）外資處置不良資產(chǎn)的法律障礙及其建議在中國(guó)的現(xiàn)階段，外資購(gòu)買不良資產(chǎn)僅能通過AMC以拍賣、競(jìng)標(biāo)的形式獲得，而AMC處理不良資產(chǎn)有《金融資產(chǎn)管理公司條例》及最高人民法院相關(guān)解釋作為債權(quán)轉(zhuǎn)讓、通知形式、主體變更等法律依據(jù)，外資購(gòu)得不良資產(chǎn)再行處置時(shí)在債權(quán)轉(zhuǎn)讓、通知形式、主體變更等缺乏相應(yīng)的依據(jù)；另外，外匯結(jié)匯問題、外資投資導(dǎo)向限制問題、優(yōu)惠政策及外資接受抵債資產(chǎn)等，這些限制使外資投資中國(guó)不良資產(chǎn)的熱情受到影響，也使已在中國(guó)購(gòu)買不良資產(chǎn)的外國(guó)投資者難于高效率的處置。從現(xiàn)有法律法規(guī)來看，申請(qǐng)執(zhí)行人銀行變更到資產(chǎn)管理公司，以及從資產(chǎn)管理公司變更到其買受人，沒有法律障礙，申請(qǐng)執(zhí)行人可依據(jù)《金融資產(chǎn)管理公司管理?xiàng)l例》以及相關(guān)的司法解釋給予辦理?，F(xiàn)在有的法院據(jù)于工作量加大，工作成績(jī)不加大，因?yàn)榉ㄔ簝?nèi)部規(guī)定舊案不算結(jié)案率；也有居于社會(huì)議論的壓力，社會(huì)上傳言，債權(quán)所有者屬于銀行或資產(chǎn)管理公司時(shí)難于執(zhí)行，而轉(zhuǎn)讓到私營(yíng)公司或個(gè)人就能執(zhí)行到財(cái)產(chǎn)，有的甚至本金利息全部收回等原因。不管發(fā)生任何情況，逃避不是解決問題的辦法，各級(jí)法院應(yīng)該按現(xiàn)有執(zhí)行的相關(guān)規(guī)定，認(rèn)真做好每個(gè)案件執(zhí)行工作。比如，最終的財(cái)產(chǎn)獲得者要實(shí)現(xiàn)權(quán)利時(shí)仍受到法院的限制；或者財(cái)產(chǎn)的相關(guān)登記部門仍然是原來的抵押人和抵押權(quán)人，最終的財(cái)產(chǎn)獲得者要實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)，必須由原來的抵押人和抵押權(quán)人辦理，而往往存在原來的抵押人和抵押權(quán)人本身或具體經(jīng)辦人員已不存在，甚至是相關(guān)部門故意拖延不予配合，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)所有者的實(shí)際利益受到影響，也影響到社會(huì)資源的有效配置。要使不良資產(chǎn)的處置有法可依還需要有一個(gè)系統(tǒng)完善的過程，以上對(duì)不良資產(chǎn)處置的相關(guān)的法律建議，僅是起到一個(gè)拋磚引玉的作用，要健全不良資產(chǎn)處置的法律法規(guī)還有其他部門法律需要修改和完善，相關(guān)部門應(yīng)及時(shí)完善不良資產(chǎn)處置實(shí)踐中遇到的法律問題：國(guó)務(wù)院相關(guān)部委應(yīng)為不良資產(chǎn)的處置提供相應(yīng)的政策規(guī)定國(guó)務(wù)院法規(guī)制定部門，中國(guó)人民銀行，中國(guó)人民銀行管理監(jiān)督委員會(huì)，國(guó)家發(fā)展與對(duì)外改革開放委員會(huì)，外匯管理局等部門根據(jù)國(guó)家的需要為不良資產(chǎn)的處理制定相應(yīng)的規(guī)定。結(jié) 束 語(yǔ)編號(hào)：時(shí)間：2021年x月x日書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟頁(yè)碼：第33頁(yè) 共33頁(yè)為使不良資產(chǎn)處置效益最大化需要有更多的不良資產(chǎn)處置方法，當(dāng)不良資產(chǎn)處置主體在選擇最佳的處置方法處理具體個(gè)案時(shí)應(yīng)有相應(yīng)的法律環(huán)境，只有較為完善的解決不良資產(chǎn)的法律途徑，不良資產(chǎn)的處置才能做到效益最大化。另外，還應(yīng)進(jìn)一步修改和完善《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《公司法》等法律法規(guī)，以及規(guī)制政府和法院的行為使不良資產(chǎn)的處置市場(chǎng)化、法律化，完善或制定關(guān)于不良資產(chǎn)處置的相關(guān)方式，使不良資產(chǎn)處置擁有更多的法律解決途徑。從現(xiàn)有法律來看也是有法律依據(jù)，[31]但在司法實(shí)踐中法院運(yùn)用很少，主要原因是法院內(nèi)部缺乏規(guī)范和統(tǒng)一，使實(shí)際經(jīng)辦人員依個(gè)人的好惡辦案。筆者認(rèn)為，對(duì)于主體變更應(yīng)有限制性的變更，而不能無限次的變更，法院可依《金融資產(chǎn)管理公司管理?xiàng)l例》以及相關(guān)的司法解釋將申請(qǐng)執(zhí)行人變到資產(chǎn)管理公司債權(quán)的受讓者；因?yàn)樯暾?qǐng)執(zhí)行人從銀行變到資產(chǎn)管理公司再?gòu)馁Y產(chǎn)管理公司變到債權(quán)受讓者是國(guó)家快速處置不良資產(chǎn)的需要，是國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益、經(jīng)濟(jì)安全需要；如果受讓者再轉(zhuǎn)讓，就應(yīng)通過確認(rèn)之訴，通過法院裁判以確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓在形式和內(nèi)容上是否合法，以防個(gè)別受讓者鉆法律的空子，也維護(hù)了債權(quán)人和債務(wù)人的合法權(quán)益。實(shí)際上，債權(quán)在法院能否得到有效的、強(qiáng)有力的執(zhí)行，其原因是多方面的，是復(fù)雜的。而各地法院的做法不同，有的法院僅做到資產(chǎn)管理公司的下一個(gè)買受人，有的法院無限制的變下去直到最終的買受人。這樣，我們不僅可以加快不良資產(chǎn)的處置速度，提高資本資源的配置效率，而且可以從國(guó)外的投資者獲得資金和不良資產(chǎn)的處置經(jīng)驗(yàn)。各部委發(fā)布的相關(guān)行政法規(guī)與部門規(guī)章。其中一個(gè)難題是資產(chǎn)管理公司在過去3年里從國(guó)有銀行接收不良資產(chǎn)時(shí)的出價(jià)在很大程度上可能已反映了相關(guān)貸款的最終回收價(jià)值；[29] —關(guān)于外國(guó)投[29]另一方面也是外資在不良資產(chǎn)處置方面法律法規(guī)及政策上的障礙。截至2005年5月底，中國(guó)已累計(jì)處置不良資產(chǎn)7008億元（不含政策性債轉(zhuǎn)股），其中近70億美元（約600億元）的不良資產(chǎn)為外資所收購(gòu)。[28]以防止被告人利用法律空子有意拖延訴訟。如果債務(wù)人有意拖延時(shí)間，那么一個(gè)案件公告的次數(shù)太多，以被告人為例（假設(shè)無法找到被告或被告人故意利用法律的空子有意拖延時(shí)間），向被告人送達(dá)起訴狀、送達(dá)一審開庭傳票、送達(dá)一審判決、送達(dá)上訴狀、送達(dá)二審開庭傳票、送達(dá)二審判決、送達(dá)被執(zhí)行申請(qǐng)書、送達(dá)履行生效法律裁判文書、若需要評(píng)估拍賣還要送達(dá)評(píng)估報(bào)告等等，每一個(gè)環(huán)節(jié)按照規(guī)定都應(yīng)給予公告，一個(gè)案件從起訴到執(zhí)行要好幾年。為了解決此問題，國(guó)務(wù)院及相關(guān)部門對(duì)此方面作了規(guī)定，[27] 《最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問題的規(guī)定》之第六條規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司受讓國(guó)有銀行債權(quán)后，原債權(quán)銀行在全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知的，人民法院可以認(rèn)定債權(quán)人履行了《中華人民共和國(guó)合同法》第八十條第一款規(guī)定的通知義務(wù)。限于篇幅，筆者例舉如下供大家參考。第二節(jié) 完善不良資產(chǎn)處置的法律法規(guī)關(guān)于資產(chǎn)管理公司（AMC）性質(zhì)、地位、業(yè)務(wù)范圍，在《公司法》及相關(guān)規(guī)定中就可以解決此類問題。有學(xué)者提出制定《金融不良資產(chǎn)管理法》和《資產(chǎn)管理公司特別法》，[26] （碩士學(xué)位論文）[D].黑龍江:黑龍江大學(xué),.[26]筆者認(rèn)為在現(xiàn)階段沒有必要。（三）匯編不良資產(chǎn)處置的經(jīng)典案例比如，由田國(guó)立主編，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社出版的《沙子？金子》——中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司處置案例精選。同樣，AMC等不良資產(chǎn)處置主體為了達(dá)到處置效益最大化就得通過各種方式學(xué)習(xí)前人的經(jīng)驗(yàn)，以免走彎路。同時(shí)，不斷修改和完善與不良資產(chǎn)處置相關(guān)的法律法規(guī)，最終使不良資產(chǎn)處置有法可依。從國(guó)外不良資產(chǎn)證券化普遍經(jīng)驗(yàn)看，有許多共同的經(jīng)驗(yàn)是值得借鑒的：第一，構(gòu)建并修訂相應(yīng)法律法規(guī)，為不良金融資產(chǎn)證券提供法律保障；第二，政府積極參與，專門組建相應(yīng)機(jī)構(gòu)并直接提供財(cái)政支持；第三，對(duì)不符合資產(chǎn)證券化的不良金融資產(chǎn)采取區(qū)別對(duì)待。中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司和國(guó)家開發(fā)銀行也將作為資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)單位。根據(jù)上述要求，適于資產(chǎn)證券化的資產(chǎn)包括信貸資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)，信貸資產(chǎn)如土地使用權(quán)、住宅抵押貸款、各類消費(fèi)貸款；實(shí)物資產(chǎn)如可收費(fèi)的公路、橋梁等。不良資產(chǎn)證券化（1）資產(chǎn)證券化的概念及其特點(diǎn)。（3）債轉(zhuǎn)股存在問題的解決途徑。按照“一逾兩呆”來劃分銀行不良貸款，可分為呆賬貸款、呆滯貸款和逾期貸款，實(shí)施債轉(zhuǎn)股的不良貸款僅限于1995年及以前的呆滯貸款，而不包括呆賬貸款和逾期貸款。從1999年4月來，根據(jù)國(guó)務(wù)院相關(guān)部門《關(guān)于實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)若干問題的意見》，對(duì)國(guó)有大型企業(yè)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)。債務(wù)重組主要是債權(quán)人對(duì)債務(wù)人債務(wù)的減讓，因此債務(wù)重組不當(dāng)或沒有完善的措施容易給債務(wù)人滋生逃債的心理，不利于信用社會(huì)的建立。廣義的債務(wù)重組不但包括債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件，而且包括債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議部分或全部變更債務(wù)人。法院的這種做法是暫時(shí)的，因?yàn)椴涣假Y產(chǎn)的處理是經(jīng)常性、持續(xù)性的工作，有時(shí)在某個(gè)時(shí)期還會(huì)表現(xiàn)為需要大規(guī)模的處置，所以作為有社會(huì)責(zé)任感的法院及其工作人員，都應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)的處置擔(dān)當(dāng)起應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，要有創(chuàng)新的思維，在不良資產(chǎn)處置過程不斷化解矛盾，而不是選擇逃避。不良貸款的案件，大部分是執(zhí)行難，社會(huì)關(guān)系復(fù)雜，各種法律關(guān)系交錯(cuò)，特別是國(guó)有企業(yè)面臨著職工切身利益較多，有的案件在處理過程中會(huì)造成企業(yè)職工集體上訪，甚至做出更加偏激的行為，比如跳樓自殺、臥鐵軌等不理智的行為，法院也因此身不由己地卷入到處理大量非法律事務(wù)的工作之中。[19] 《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》，法釋[2004]15號(hào)；以及《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》，法釋[2004]