論文：減免息處置方式與銀行不良資產(chǎn)清收(文件)
【正文】 似的債權(quán)交易案例，來分析不良資產(chǎn)的價(jià)值。假設(shè)清算法在實(shí)踐中的操作規(guī)范最為成熟，現(xiàn)金流償債法與銀行計(jì)算貸款損失準(zhǔn)備時(shí)所用的貼現(xiàn)現(xiàn)金流方法類似，此兩種方法比較適合銀行在實(shí)踐中使用。 案例背景 H 公司欠我銀行（以下稱銀行）貸款本金余額 788 萬元 ,利息余額 204 萬元 ,合計(jì)本息余額 992 萬元。由于流動(dòng)資金不足 ,H 公司只能偶爾承接來料加工業(yè)務(wù)勉強(qiáng)維持，處于半停產(chǎn)狀態(tài)；擔(dān)保單位 A、 B、 C 公司為 H 公司關(guān)聯(lián)企業(yè)，全部由借款人 H 公司的法人全資或主要控股； A、 B、 C 公司均已停止經(jīng)營。債務(wù)人未向銀行提供財(cái)務(wù)報(bào)表。企業(yè)無拖欠工程款、職工工資、欠繳稅金等情形。 一般債務(wù)受償比例＝ （ 992639）＝ 85％ （ 6）債權(quán)價(jià)值 綜上，銀行債權(quán)價(jià)值為 萬元。 （四）假設(shè)清算法應(yīng)用的注意事項(xiàng) 盡可能全面掌握債務(wù)人信息，這是假設(shè)清算法運(yùn)用的前提。通過對債務(wù)人信息的分析，選擇最有利的處置方案。銀行可以委托有資質(zhì)的外部中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行評估。對不良資產(chǎn)評估結(jié)果有三種情況，分別是：小于本金，大于本金但小于本息 之 和，大于本息 之 和。 減免息不僅能增進(jìn)銀行和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還能產(chǎn)生較好的社會效益。要提高銀行不良資產(chǎn)處置盡職調(diào)查的科學(xué)性，加強(qiáng)銀行內(nèi)部評估力量的建設(shè)，至少在省分行層面配備兩到三名掌握 金融債權(quán)評估的 專業(yè) 人 員。 。正如同新巴塞爾協(xié)議允許銀行 對債權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 采用 內(nèi)部評估 法一樣，自主減免債權(quán)的關(guān)鍵問題也在于完善和成熟的不良資產(chǎn)的定價(jià)模型。 減免息中減免多少是銀行決策中的關(guān)鍵問題。 第四部分 結(jié)論 通過前文的分析， 本文 得出 主要結(jié)論如下： 減免息作 為一種清收處置手段，可以有效 避免 銀企雙方陷入囚徒困境，從總體上增進(jìn)雙方的效益。如果銀行采用內(nèi)部評估，評估的準(zhǔn)確性就十分重要。評估時(shí)要充分考慮資產(chǎn)的變現(xiàn)難易程度。如果不能全面掌握債務(wù)人的資產(chǎn)負(fù)債情況，就無法采用假設(shè)清算法。而上述債權(quán)價(jià)值分析表明，銀行該筆債權(quán)的價(jià)值為 萬元。 （ 4）優(yōu)先受償債權(quán) 銀行債權(quán)對應(yīng)抵押物價(jià)值合計(jì)為 萬元，扣除處置成本 萬元，銀行可優(yōu)先 受償?shù)膫鶛?quán)為 639 萬元。 根據(jù)以前年度企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債以及目前仍無人對銀行查封的企業(yè)財(cái)產(chǎn)主張債權(quán)的情況判斷，銀行的債權(quán)為唯一大額債權(quán)。 H 公司欠銀行貸款由 A 公司廠房土地、 B、 C 公司機(jī)器設(shè)備和公司法人個(gè)人兩套房產(chǎn)作抵押，并由 A、 B、 C 公司和 H 公司法定代表人夫婦個(gè)人提供連帶責(zé)任保證。執(zhí)行過程中， H 公司向銀行提出，償還本金 788 萬元及利息 20 萬元，免除利息 184 萬元。 假設(shè)清算法 在使用假設(shè)清算法時(shí)，如果銀行債權(quán)有抵押物，首先分析和評估抵押物 的價(jià)值，對于抵押物不能覆蓋的部分，參照清算中一般債權(quán)的受償機(jī)制，按照以下流程進(jìn)行分析和評估： 第一，要對債權(quán)資料進(jìn)行分析，對借款人及擔(dān)保人的全部資產(chǎn)進(jìn)行梳理，確認(rèn)債務(wù)人資產(chǎn)的有效性、真實(shí)性，估算債務(wù)及或有負(fù)債總額；其次，梳理不能用于償債的無效資產(chǎn)和無須支付的無效負(fù)債；第三，梳理優(yōu)先償還債務(wù)及費(fèi)用，如抵押債權(quán)、拖欠工程款、欠繳職工三險(xiǎn)一金、欠繳稅金等等；第四，評估確認(rèn)一般債務(wù)總額并分析受償比例；最后，計(jì)算出一般債務(wù)的受償比例。又稱專家打分法，是指在綜合專家意見的基礎(chǔ)上，對債權(quán)價(jià) 值進(jìn)行分析。即對債務(wù)人企業(yè)未來經(jīng)營及資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測，不良資產(chǎn)價(jià)值等于全部可償債現(xiàn)金流的現(xiàn)值之和。 不良資產(chǎn)的評估定價(jià)法 《金融不良資產(chǎn)評估指導(dǎo)意見（試行）》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）為不良資產(chǎn)的 評估定價(jià)提供了較為有力的理論依據(jù)。賬面價(jià)值折扣定價(jià)法涉及到概率統(tǒng)計(jì)，其合理性和準(zhǔn)確性受到質(zhì)疑。通過拍賣等市場手段來發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)的價(jià) 值。一般根據(jù)不良資產(chǎn)的五級分類，通過統(tǒng)計(jì)方法得到損失的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)來設(shè)定折扣率，或者直接設(shè)定一個(gè)固定的折扣率。目前國內(nèi)對于不良資產(chǎn)定價(jià)的主要方法包括以下幾種： （ 1）賬面價(jià)值定價(jià)法。由于不良資產(chǎn)賬面價(jià)值是確定的數(shù)值，所以減免息的問題就轉(zhuǎn)化為如何確認(rèn)不良資產(chǎn)的定價(jià)問題。 （二）銀行如何實(shí)現(xiàn)最大收益 前文討論了在不良資產(chǎn)清收處置中，銀行采取減免息的處置方式，有可能實(shí)現(xiàn)銀企的雙贏。 社會效益 減免息除了帶給銀企雙方經(jīng)濟(jì)效益以外，還能帶來較好的社會效益： (1)維護(hù)了社會穩(wěn)定 ； (2)保障了地方職工就業(yè) ； (3)企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn) ； (4)維 護(hù)了地方金融生態(tài)環(huán)境。 第三部分 減免息的效益分析 （一）減免息帶來的效益 經(jīng)濟(jì)效益 在不良資產(chǎn)問題上，銀行與債務(wù)人并不是零和博弈，前文的分析已經(jīng)證明了這一點(diǎn)。 是否減免是分析的第一個(gè)層次，也就是比較 (V,P+IC)和 (Pi,P+i) 帶給銀企雙方的效益孰大。如果沒有法律的保障，表 3 中的支付矩陣將變成： 表 5 銀 行 債 采取減免息方式 不采取減免息方式 務(wù) 還款 (Pi,P+i) (PI,P+I) 人 不還款 (0,0) (V,P+IC) 考慮到企業(yè)清算后銀行本金都難以全額回收這一普遍現(xiàn)象， (V,P+IC)帶給銀企雙方的效益明顯小于 (P
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