【正文】 帶來(lái)較大財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。截至2013 年12 月31 日，企業(yè)的應(yīng)付賬款以1 年內(nèi)為主，1年以上應(yīng)付賬款來(lái)自設(shè)備、工程款，表明企業(yè)信用較好，也說(shuō)明企業(yè)支付能力較好，但存在一定的壓力。2. 流動(dòng)比率與速動(dòng)比率企業(yè)名稱期末流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)負(fù)債存貨流動(dòng)比率（%）速動(dòng)比率（%）江蘇陽(yáng)光 華紡股份 深紡織A 行業(yè)平均 該企業(yè)流動(dòng)比率低于行業(yè)平均水平，并處于較低水平，存貨對(duì)償債能力影響相對(duì)較大，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太好。表明企業(yè)短期償債能力不足，債權(quán)人利益安全程度不高。這都進(jìn)一步說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。項(xiàng)目2012年2013年2014年資產(chǎn)負(fù)債率（%）%%%資本負(fù)債率（%）%%%江蘇陽(yáng)光長(zhǎng)期償債能力分析如圖所示，江蘇陽(yáng)光資產(chǎn)負(fù)債率和資本負(fù)債率均保持穩(wěn)定，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力無(wú)明顯改善，企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度很低。說(shuō)明該企業(yè)的管理水平較低，所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，償債能力較弱，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)201420132012期初總資產(chǎn)(元）期末總資產(chǎn)(元）總資產(chǎn)平均余額(元） 營(yíng)業(yè)收入凈額(元）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低體現(xiàn)出企業(yè)資產(chǎn)情況的好壞，同時(shí)也影響到企業(yè)的償債和盈利能力，由12年到14年的數(shù)據(jù)說(shuō)明企業(yè)各年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)相對(duì)穩(wěn)定，變化較小，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，政策較好。財(cái)務(wù)比率2012年2013年2014年流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率%%%固定資產(chǎn)利潤(rùn)率%%%總資產(chǎn)利潤(rùn)率%%%雖然波動(dòng)較大，總體趨勢(shì)是不斷上升的，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力是在增強(qiáng)的。（2）資本保值增值率期初凈資產(chǎn) 期末凈資產(chǎn) 資本保值增值率%資本保值增值率該企業(yè)資本保值增值率小于1，說(shuō)明企業(yè)本年出現(xiàn)資本貶值，而且該貶值是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)的，因此結(jié)合利潤(rùn)表可以發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)本年比上年凈利潤(rùn)出現(xiàn)大幅度下降。為企業(yè)獲取債務(wù)資本打開(kāi)空間，提高企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的能力。通過(guò)比較企業(yè)本期流動(dòng)比例和速動(dòng)比例發(fā)現(xiàn)存貨對(duì)償債能力影響相對(duì)較大，結(jié)合營(yíng)運(yùn)能力分析，發(fā)現(xiàn)存貨積壓較多，%，略低于行業(yè)平均水平。企業(yè)負(fù)債以流動(dòng)負(fù)債為主，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)比較重，短期償付能力弱，長(zhǎng)期還款壓力較大。該企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率逐年增加， 且兩者比較一致，說(shuō)明企業(yè)正處于成長(zhǎng)期，企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力有待提高。提升投資質(zhì)量，保證現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力（1）企業(yè)在最終投資前應(yīng)做好市場(chǎng)調(diào)研，在充分考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展前景及企業(yè)自身資金狀況后再作出投資決策，減少資金低收益投資占用。企業(yè)應(yīng)該調(diào)整經(jīng)營(yíng)效率、獲利能力及財(cái)務(wù)政策來(lái)改變或適應(yīng)自己的增長(zhǎng)水平。但企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的內(nèi)容由于其專業(yè)性強(qiáng)、概況性高，如不運(yùn)用專門的方法對(duì)其加以系統(tǒng)分析，就難以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的整體做出評(píng)價(jià)和判斷。重慶百貨財(cái)務(wù)報(bào)表分析重慶百貨大樓股份有限企業(yè)始建于1950年，是重慶市最早的國(guó)有商業(yè)企業(yè)和唯一的商業(yè)上市企業(yè)。重百企業(yè)自1993年股份制改制以來(lái)，確立并堅(jiān)持“壯大主業(yè)、推進(jìn)兩翼、多種模式、連鎖發(fā)展”的戰(zhàn)略方針和“改革與管理同步，發(fā)展與效益并重”的發(fā)展原則，積極實(shí)施連鎖擴(kuò)張戰(zhàn)略，企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、效益快速擴(kuò)大。在對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表分析時(shí)，首先應(yīng)該進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的總體分析，以便對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)總括的了解，為進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。（3），%，企業(yè)本期其他應(yīng)收款較上期有大幅下降，%，表明企業(yè)加強(qiáng)了其他應(yīng)收款的管理。研發(fā)投入多可以使企業(yè)具有相當(dāng)?shù)暮诵母?jìng)爭(zhēng)力，既增強(qiáng)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展能力，也保證了企業(yè)未來(lái)擴(kuò)張的需要。 （3）本期貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重都相對(duì)較高，%、%、%。與利潤(rùn)總額增長(zhǎng)趨勢(shì)是否適應(yīng)，確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)及攤銷會(huì)計(jì)政策。說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用資產(chǎn)較多，主業(yè)比較突出，收益比較穩(wěn)定。 （2）%，占比較高，說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)能力較強(qiáng)，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展有利，但由于固定資產(chǎn)具有投資額大、回收期長(zhǎng)、變現(xiàn)能力弱的特點(diǎn)，過(guò)高的固定資產(chǎn)比率會(huì)影響企業(yè)的償債能力，加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。%，主要系企業(yè)期末收到的銀行承兌匯票未背書(shū)所致。一方面，這項(xiàng)資金被對(duì)方無(wú)償占用，對(duì)企業(yè)不利；另一方面，說(shuō)明企業(yè)購(gòu)買的材料或產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，可能會(huì)面臨提價(jià)，導(dǎo)致企業(yè)存在較大的成本壓力。 （1）企業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)投入逐年增加，表明企業(yè)開(kāi)發(fā)創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，未來(lái)發(fā)展后勁充足，在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中處于更加有利地位。 負(fù)債、所有者權(quán)益狀況分析 項(xiàng)目期末余額年初余額期末比重（%）年初比重（%）增減變動(dòng)百分比（%）流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 7,055,154, 7,627,143, 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)　86,000, 　 負(fù) 債 合 計(jì)7,055,154, 7,627,143, 資本公積917,616, 470,607, 未分配利潤(rùn)2,774,658, 2,241,634, 所有者權(quán)益合計(jì)4,405,617, 3,377,454, 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)11,460,772, 11,004,598, 　從重慶百貨2013年資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表可以看出：（1）負(fù)債占比接近70%，股東權(quán)益占比接近30%，財(cái)務(wù)杠桿在同行業(yè)中并不算高。（3）相比于上期，企業(yè)本期負(fù)債減少了，且權(quán)益增加了不少，資本公積和未分配利潤(rùn)都上升了，說(shuō)明市場(chǎng)看好企業(yè)，企業(yè)能賺錢。由于金融負(fù)債比率為0，因此不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)壓力，不會(huì)產(chǎn)生利息支出，也不會(huì)費(fèi)用化給企業(yè)盈利帶來(lái)負(fù)面影響。截至2013 年12 月31 日，企業(yè)無(wú)賬齡超過(guò)1 年的大額應(yīng)付賬款，既表明企業(yè)信用較好，也說(shuō)明企業(yè)支付能力較好、資產(chǎn)質(zhì)量較高、利潤(rùn)質(zhì)量較高。內(nèi)部股東權(quán)益也持續(xù)較高增長(zhǎng)，意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的資本保值增值能力較強(qiáng)，體現(xiàn)了企業(yè)擁有充裕的自有資金和良好的償債能力，代表企業(yè)內(nèi)涵式擴(kuò)大再生產(chǎn)能力。 在財(cái)務(wù)報(bào)表中，企業(yè)的盈虧情況是通過(guò)利潤(rùn)表來(lái)反映的。 利潤(rùn)表的增減變動(dòng)分析重慶百貨利潤(rùn)增減變動(dòng)分析表項(xiàng) 目本年金額（元）上年金額（元）增加額（元）增加率（%）營(yíng)業(yè)總收入30,189,995,28,141,786,2,048,208,%營(yíng)業(yè)收入30,189,995,28,141,786,2,048,208,%營(yíng)業(yè)總成本29,260,765,27,347,148,1,913,617,%營(yíng)業(yè)成本25,210,950,23,915,948,1,295,001,%銷售費(fèi)用3,078,302,2,607,068,471,233,%管理費(fèi)用749,097,636,575,112,522,%財(cái)務(wù)費(fèi)用18,289,20,107,1,818,%資產(chǎn)減值損失3,095,8,788,11,883,%投資收益16,633,10,874,5,759,%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)945,864,805,513,%營(yíng)業(yè)外收入28,008,17,938,%利潤(rùn)總額954,021,816,611,%所得稅費(fèi)用149,006,126,201,%凈利潤(rùn)805,014,690,410,%通過(guò)重慶百貨2013年利潤(rùn)表水平分析，可以看出該企業(yè)盈利狀況的變化主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）報(bào)告期內(nèi)，%。財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)是由于企業(yè)處于成長(zhǎng)期，籌資活動(dòng)較多，利息支出增加，所以財(cái)務(wù)費(fèi)用有所增長(zhǎng)。（5)，%。 利潤(rùn)表垂直分析項(xiàng) 目本年金額（元）上年金額（元）本期比重（%）上期比重（%）比重變動(dòng)（%）營(yíng)業(yè)總收入30,189,995,28,141,786,%%%營(yíng)業(yè)收入30,189,995,28,141,786,%%%營(yíng)業(yè)總成本29,260,765,27,347,148,%%%銷售費(fèi)用3,078,302,2,607,068,%%%管理費(fèi)用749,097,636,575,%%%財(cái)務(wù)費(fèi)用18,289,20,107,%%%營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 945,864,805,513,%%%利潤(rùn)總額 954,021,816,611,%%%所得稅費(fèi)用149,006,126,201,%%%凈利潤(rùn)805,014,690,410,%%%從重慶百貨利潤(rùn)垂直分析表可以看出：（1）總成本占比下降，成本費(fèi)用控制較好。 利潤(rùn)收支結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)目本期金額上期金額本期比重上期比重營(yíng)業(yè)收入3018999583228141786875%%投資收益16,633,10,874,%%營(yíng)業(yè)外收入19,851,6,840,%%收入合計(jì)3022648067628159501611%%營(yíng)業(yè)成本2521095016423915948196%%營(yíng)業(yè)稅金及附加237,609,216,451,%%銷售費(fèi)用3,078,302,2607068445%%管理費(fèi)用749,097,636,575,%%財(cái)務(wù)費(fèi)用18,289,20,107,%%資產(chǎn)減值損失3,095,8,788,%%營(yíng)業(yè)外支出15,822,4,538,%%所得稅費(fèi)用805,014,690,410,%%費(fèi)用合計(jì)3008160258128042097716%%利潤(rùn)收支結(jié)構(gòu)分析 從重慶百貨利潤(rùn)收支結(jié)構(gòu)分析表可以看出，%%，說(shuō)明主業(yè)非常突出，收入以營(yíng)業(yè)收入為主；本期投資收益和營(yíng)業(yè)外收入與上期相比都有所增長(zhǎng)，說(shuō)明該企業(yè)有擴(kuò)大對(duì)外的擴(kuò)張，有分散主業(yè)集中的趨勢(shì)；%%；%%；%%；%%。項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額本期比重上期比重主營(yíng)業(yè)務(wù)收入29,241,858,27,382,073,%%其他業(yè)務(wù)收入948,137,759,713,%%營(yíng)業(yè)總收入30,189,995,28,141,786,%%主營(yíng)收入與其他收入行業(yè)名稱本期發(fā)生額上期發(fā)生額百貨業(yè)態(tài)14,642,079,12,285,483,13,326,972,11,300,164,超市業(yè)態(tài)9,848,994,8,587,543,9,323,499,8,212,199,家電業(yè)態(tài)4,650,796,4,208,542,4,635,580,4,236,942,提供勞務(wù)及其他99,988,64,992,96,020,66,755,小計(jì)29,241,858,25,146,561,27,382,073,23,816,061,主營(yíng)業(yè)務(wù)（分行業(yè)）地區(qū)名稱本期發(fā)生額上期發(fā)生額營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本重慶地區(qū)26,814,279,23,010,750,25,474,657,22,174,090,四川地區(qū)2,034,126,1,784,914,1,637,382,1,405,595,貴州地區(qū)261,860,228,516,268,651,235,172,湖北地區(qū)131,592,122,379,1,380,1,203,小計(jì)29,241,858,25,146,561,27,382,073,23,816,061,主營(yíng)業(yè)務(wù)（分地區(qū)）客戶名稱營(yíng)業(yè)收入（元）占企業(yè)全部營(yíng)業(yè)收入的比例（%）中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)重慶有線企業(yè)50,444,重慶國(guó)美電器有限企業(yè)35,332,達(dá)州市通用家電有限責(zé)任企業(yè)21,332,重慶市浩發(fā)電器有限企業(yè)20,457,重慶蘇寧電器有限企業(yè)15,839,企業(yè)前五名客戶的營(yíng)業(yè)收入情況項(xiàng)目2013年2012年2011年非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失合計(jì)5,447,653,234,其中：固定資產(chǎn)處置利得5,447,653,234,政府補(bǔ)助5,155,8,179,11,166,違約追償收入7,914,1,347,2,526,其他 9,491,7,758,15,056,營(yíng)業(yè)外收入合計(jì)28,008,17,938,28,983,凈利潤(rùn)805,014,690,410,營(yíng)業(yè)外收入 從重慶百貨各收入類分析表可以看出： （1）該企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)總收入的比重超過(guò)95%，說(shuō)明該企業(yè)收入很穩(wěn)定，收入質(zhì)量很好。 （5）該企業(yè)每年?duì)I業(yè)外收入占凈利潤(rùn)的比重都不是很高，說(shuō)明該企業(yè)收入主要集中在主業(yè)。（2）存貨周轉(zhuǎn)率分析項(xiàng)目存貨1,501,344