【正文】 的資源配置過(guò)程，從而降低交易費(fèi)用。所以，交易費(fèi)用理論認(rèn)為銀行重組的邊際條件，是銀行邊際交易費(fèi)用的節(jié)約額等于邊際組織費(fèi)用的增加額。銀行之間的聯(lián)盟與合作是一種合作博弈，它是在銀行雙方謀求共同利益的基礎(chǔ)上達(dá)成協(xié)議而形成的一個(gè)博弈，其優(yōu)勢(shì)在于程序簡(jiǎn)單迅速，成本較低。銀行間的并購(gòu)屬于一種不完全信息狀態(tài)下的非合作博弈的動(dòng)態(tài)均衡。 曹軍：《銀行并購(gòu)問(wèn)題研究》，中國(guó)金融出版社，2005年1月，第15頁(yè)。為了適應(yīng)這一要求，提高在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，一些銀行往往通過(guò)重組來(lái)壓縮資產(chǎn)規(guī)模和增加資本，從而提高自有資本比率。合并一般是在具有相關(guān)性和互補(bǔ)性的銀行之間進(jìn)行。銀行聯(lián)合在大多數(shù)情況下沒(méi)有資本關(guān)聯(lián)，聯(lián)合雙方仍保持獨(dú)立的實(shí)體身份，其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理框架在實(shí)施聯(lián)合后保持不變，在地位平等的基礎(chǔ)上發(fā)展戰(zhàn)略性合作關(guān)系。核心銀行取得被并購(gòu)銀行的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)、財(cái)務(wù)控制權(quán)和人事任免權(quán)。4．金融控股公司模式該模式是以核心銀行為依托，成立經(jīng)營(yíng)性金融控股公司，既從事銀行實(shí)際業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)，又從事股權(quán)投資管理和收益活動(dòng)。金融控股公司可以控制銀行經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，節(jié)約成本，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)張。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行業(yè)并購(gòu)浪潮，不僅使其大銀行實(shí)現(xiàn)了超級(jí)化和全球化擴(kuò)張，而且也實(shí)現(xiàn)了拓展經(jīng)營(yíng)邊界的目的，對(duì)世界各國(guó)特別是日本銀行業(yè)產(chǎn)生了很大的影響和沖擊。在《銀行家》雜志公布的世界1000家大銀行排行榜上，日本主要銀行的名次逐年下滑；美國(guó)穆迪公司等國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，也紛紛下調(diào)對(duì)日本主要銀行的信用評(píng)級(jí)。與此同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)全球化與金融自由化發(fā)展的潮流中，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)更加激烈和殘酷。在此情況下，日本金融機(jī)構(gòu)因企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入減少、破產(chǎn)增加，進(jìn)而導(dǎo)致銀行大量貸款無(wú)法收回，不良資產(chǎn)越來(lái)越多。這種惡行循環(huán)使日本經(jīng)濟(jì)很難走出蕭條局面，一直看不到景氣復(fù)蘇的前景。與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)多元化業(yè)務(wù)的需求也沖擊著銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的經(jīng)營(yíng)范圍已經(jīng)從傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)向保險(xiǎn)、證券、信托、投資理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域拓展，實(shí)現(xiàn)了銀行、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)的綜合經(jīng)營(yíng)。其目的是逐步放棄政府對(duì)金融業(yè)的過(guò)度保護(hù)和管制，建立一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)性的金融體系，通過(guò)拆除銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)之間的籬笆，擴(kuò)大它們的經(jīng)營(yíng)范圍，促使其相互競(jìng)爭(zhēng)，以促進(jìn)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展，使東京成為與紐約、倫敦并駕齊驅(qū)的國(guó)際金融中心。1997年12月，日本政府在金融大改革開(kāi)始之前修改了《禁止壟斷法》，廢除了對(duì)設(shè)立金融控股公司的禁令，允許銀行以子公司的形式經(jīng)過(guò)資本市場(chǎng)的運(yùn)作方式成立金融控股公司，同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)。5．日本信息技術(shù)的飛速發(fā)展20世紀(jì)90年代以來(lái)，日本飛速發(fā)展的計(jì)算機(jī)和通訊等信息技術(shù)在金融業(yè)的廣泛應(yīng)用，使金融服務(wù)不斷向信息化、電子化發(fā)展，不斷開(kāi)創(chuàng)著金融服務(wù)的新領(lǐng)域，如電子貨幣、網(wǎng)上銀行、遠(yuǎn)程交易等等。銀行之間通過(guò)重組，可以在網(wǎng)絡(luò)銀行投資方面節(jié)省大量的資金。在這次銀行業(yè)重組之前，日本銀行業(yè)重組已經(jīng)經(jīng)歷了兩個(gè)發(fā)展階段，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。由此，日本逐漸形成了以財(cái)閥銀行為中心的銀行體制。不過(guò)，從經(jīng)濟(jì)效益方面看，當(dāng)時(shí)以銀行內(nèi)部合并為主，推動(dòng)大銀行對(duì)中小銀行合并的做法，迅速擴(kuò)大了銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)而形成了壟斷經(jīng)營(yíng)，使少數(shù)金融寡頭在獲取高額利潤(rùn)的基礎(chǔ)上提高了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。 劉昌黎：《現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)概論》，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002年5月，第277頁(yè)。這一階段日本銀行業(yè)重組的主要成效是：（1）提高了六大企業(yè)集團(tuán) 六大企業(yè)集團(tuán)（也稱財(cái)團(tuán)）是指：三菱、三井、住友、芙蓉（富士）、三和以及第一勸業(yè)六大企業(yè)集團(tuán)。（2）增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)力。但是，由于企業(yè)文化、歷史背景和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的差異，往往需要很長(zhǎng)的磨合期，甚至還難以取得令人滿意的效果。由于《銀行法》、《證券交易法》等規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)不得實(shí)行跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，1980年上述法規(guī)修改后，銀行與保險(xiǎn)、證券的相互滲透也是十分有限的。1995年，日本在全球前10大銀行占據(jù)6家已是最后絕唱。東京三菱銀行擁有77萬(wàn)億日元資產(chǎn)，是當(dāng)時(shí)世界最大的銀行，共有388家國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)和200家國(guó)外機(jī)構(gòu)。1999年8月，第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行宣布重組，并于2000年9月29日通過(guò)換股建立了日本第一家金融控股公司—瑞穗金融控股公司（Mizuho Holdings，Inc.）。東京三菱金融集團(tuán)采用相互持股的方式，于2001年4月1日正式建立，其總資產(chǎn)為87萬(wàn)億日元，是日本第三、世界第五大金融集團(tuán)。 經(jīng)過(guò)上述銀行業(yè)的重組，日本就形成了以四大金融集團(tuán)即瑞穗金融控股公司、三井住友金融集團(tuán)、東京三菱金融集團(tuán)和日本聯(lián)合金融控股集團(tuán)為主的銀行業(yè)格局，其所屬成員如表32所示。2002年3月1日，大和銀行與旭日銀行合并成立了理索納金融控股公司（Resona Bank），排名位于瑞穗金融控股公司、三井住友金融集團(tuán)、日本聯(lián)合金融控股集團(tuán)和東京三菱金融集團(tuán)之后，成為日本第五大金融集團(tuán)。按照協(xié)議，雙方合并了各自旗下的控股公司、商業(yè)銀行和信托銀行，總資產(chǎn)達(dá)到190萬(wàn)億日元，超過(guò)了美國(guó)花旗集團(tuán)和瑞穗金融集團(tuán)，一躍成為世界第一大金融集團(tuán)。1．突破集團(tuán)限制，市場(chǎng)化和國(guó)際慣例是基本原則長(zhǎng)期以來(lái)，日本的大銀行一般都?xì)w屬于某個(gè)企業(yè)集團(tuán)，與企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的企業(yè)相互持股，并成為企業(yè)集團(tuán)的核心成員。2．打破行業(yè)界限，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是重要趨勢(shì)二戰(zhàn)后至90年代中期，日本承襲了美國(guó)《格拉斯—斯迪格爾法》理念，長(zhǎng)期實(shí)行銀行、保險(xiǎn)、證券和信托的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。比如，日本興業(yè)銀行證券業(yè)比較發(fā)達(dá)，但沒(méi)有零售業(yè)務(wù) 零售業(yè)務(wù)是相對(duì)于批發(fā)業(yè)務(wù)而言的，它是指銀行以客戶為中心，運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)理念，依托高科技手段，向個(gè)人和家庭提供的綜合性、一體化的金融服務(wù)，既可以是資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以是負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)，還可以是網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。然而，在這次的銀行業(yè)重組中，雖然“大魚(yú)吃小魚(yú)”的現(xiàn)象仍然存在，但是大銀行之間的“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”已經(jīng)成為新時(shí)代的主要特征。金融控股公司模式不僅可以避開(kāi)傳統(tǒng)合并所帶來(lái)的人事管理、組織機(jī)構(gòu)調(diào)整等方面的問(wèn)題，而且因?yàn)槠洳捎玫氖枪蓹?quán)置換和股權(quán)轉(zhuǎn)移的方式，無(wú)須進(jìn)行實(shí)物抵押和使用巨額的資金。從外資參與日本銀行業(yè)重組的實(shí)踐來(lái)看，除直接進(jìn)入日本金融市場(chǎng)開(kāi)設(shè)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)外，主要是以參股、收購(gòu)等方式參與日本銀行業(yè)的重組。6．政府是重組的重要推動(dòng)力在過(guò)去的金融保護(hù)行政下，日本政府對(duì)有問(wèn)題的銀行一般采取注入公共資金的做法，先實(shí)行國(guó)有化，然后再設(shè)立過(guò)渡銀行，其目的是為了防止銀行的倒閉破產(chǎn)，保持金融體制和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。本章注釋：四、日本銀行業(yè)重組的措施及效果分析（一）日本銀行業(yè)重組的主要措施1．制定和修改相關(guān)法規(guī)，完善銀行監(jiān)管體系日本政府在推行金融改革的過(guò)程中，為了適應(yīng)銀行業(yè)重組的需要，首先制定和修改了相關(guān)法規(guī)，完善了銀行監(jiān)管體系。同時(shí)，日本政府于1999年4月1還將住宅金融管理公司與整理回收銀行合并成了債權(quán)回收整理機(jī)構(gòu)（RCC），這一新機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)銀行不良資產(chǎn)的處理業(yè)務(wù)，包括購(gòu)買倒閉銀行和有清償力的金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。這些改革措施整合了國(guó)內(nèi)金融體系，對(duì)日本金融業(yè)恢復(fù)國(guó)際地位，適應(yīng)金融全球化發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。另外，日本政府還通過(guò)私有化和聯(lián)合兼并等方式解決了主要銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題。由于日本主要銀行的貸款大部分集中于低收益的企業(yè)貸款，因此，為了提高收益，許多銀行就將低收益的貸款轉(zhuǎn)向了證券市場(chǎng)。這些措施大大降低了銀行的經(jīng)營(yíng)成本，提高了銀行的盈利能力。的降低、完善公司治理機(jī)制、精簡(jiǎn)公司董事會(huì)、任命外部董事和引進(jìn)執(zhí)行官體制以及實(shí)行股票期權(quán)制度等。瑞穗金融集團(tuán)占有國(guó)內(nèi)將近30%的市場(chǎng)份額，再加上隨后的三井住友金融集團(tuán)和三菱UFJ集團(tuán)的成立，三大金融集團(tuán)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到60%以上。人們相信新的金融集團(tuán)一定能與國(guó)際金融巨頭相抗衡，并堅(jiān)信隨著金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的不斷加強(qiáng)，日本的金融體系和金融市場(chǎng)也將逐漸趨于穩(wěn)定，不但能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)界提供充足的資金，還可促進(jìn)企業(yè)的聯(lián)合與重組，從而起到推動(dòng)日本經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的巨大作用。從2003年下半年開(kāi)始，日本股市終于擺脫了長(zhǎng)達(dá)10年多的低迷狀態(tài)，日經(jīng)指數(shù)強(qiáng)烈反彈，日本股市出現(xiàn)了上漲47%的牛市行情，由2003年的最低點(diǎn)7607點(diǎn)，上升到了2007年的8月的16900點(diǎn)。 劉昌黎：《日本景氣復(fù)蘇及其前景展望》，《東北亞論壇》，2007年1期。經(jīng)過(guò)“金融大改革”，金融管制逐步放松，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制也徹底廢除，金融機(jī)構(gòu)可以同時(shí)開(kāi)展銀行、保險(xiǎn)、證券和信托等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上的互補(bǔ)。由于這種特殊的銀企關(guān)系，主銀行制度曾經(jīng)對(duì)日本企業(yè)和日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起過(guò)重要的作用。7．削弱了相互持股和法人所有制在主要的六大企業(yè)集團(tuán)當(dāng)中，都是以一家大銀行為核心的，例如，三井集團(tuán)的核心是櫻花銀行，三菱集團(tuán)的核心是東京三菱銀行，住友集團(tuán)的核心是住友銀行，芙蓉集團(tuán)的核心是富士銀行，三和集團(tuán)的核心是三和銀行，第一勸業(yè)集團(tuán)的核心是第一勸業(yè)銀行。這種長(zhǎng)期穩(wěn)定的系列內(nèi)交易關(guān)系是日本專業(yè)化分工和專業(yè)化生產(chǎn)的基礎(chǔ)，曾經(jīng)對(duì)日本企業(yè)和日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起過(guò)重要的作用。8．促進(jìn)了金融創(chuàng)新日本長(zhǎng)期以來(lái)一直采用以間接金融為主的金融模式，金融創(chuàng)新遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他發(fā)達(dá)國(guó)家，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中常處于被動(dòng)不利的地位。但是，隨著國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境的變化，這種體制已經(jīng)不再適應(yīng)日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要了。需求不足和生產(chǎn)下降使企業(yè)經(jīng)營(yíng)十分困難，根本無(wú)法歸還銀行貸款，銀行不良資產(chǎn)越來(lái)越多。11．推動(dòng)了金融國(guó)際化、全球化的進(jìn)程銀行業(yè)重組增強(qiáng)了銀行的綜合實(shí)力，拓展了銀行的業(yè)務(wù)范圍，為其參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)占有率創(chuàng)造了有利條件。（三）日本銀行業(yè)重組面臨的問(wèn)題1．帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)銀行業(yè)重組雖然推動(dòng)了金融體系的改革，維護(hù)了銀行體系的穩(wěn)定，但產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等潛在的風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有消除。1995年，井口由于沒(méi)有辦法繼續(xù)隱瞞造成的虧損，于是向有關(guān)部門(mén)自首，事件終于暴露。就是最好的證明。另外，銀行規(guī)模過(guò)大也會(huì)使銀行業(yè)務(wù)發(fā)展失去一定的靈活性，不易及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向以適應(yīng)市場(chǎng)變化。例如，2006年，由第一勸業(yè)銀行、富士銀行和日本興業(yè)銀行的合并組成的瑞穗金融集團(tuán)削減了約7000名員工，三井住友金融集團(tuán)裁員5000人，東京三菱金融集團(tuán)裁減4000人，日本聯(lián)合金融控股集團(tuán)在4年內(nèi)削減了8100人，由東京三菱金融集團(tuán)和日本聯(lián)合金融控股集團(tuán)組建的三菱聯(lián)合金融集團(tuán)也將在2008年之內(nèi)裁員6000人，約占目前兩公司全球員工總數(shù)的8%。3．提高了銀行的壟斷程度，損害了消費(fèi)者的利益銀行業(yè)重組擴(kuò)大了銀行的資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模，這雖然提高了銀行的綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使銀行享受到了規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處，但同時(shí)也提高了銀行業(yè)的壟斷程度。另外，壟斷的加強(qiáng)還會(huì)使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手減少，使金融市場(chǎng)形成了少數(shù)金融集團(tuán)壟斷競(jìng)爭(zhēng)的局面，這難免會(huì)改變銀行對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)態(tài)度，降低銀行對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)質(zhì)量，再加上政府管制措施的放松，可能使銀行的信貸價(jià)格提高，最終損害消費(fèi)者的利益。這意味著法律法規(guī)的滯后已不適應(yīng)銀行業(yè)重組的需要，阻礙了銀行業(yè)重組的進(jìn)程。例如，銀行的ATM機(jī)系統(tǒng)和結(jié)算系統(tǒng)技術(shù)老化、功能不全，各銀行原來(lái)獨(dú)立的信息系統(tǒng)在重組后也需要統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)，這都需要大筆的IT投資。這種完善的金融監(jiān)管機(jī)制保障了日本銀行業(yè)重組的順利進(jìn)行。如前所述，日本歷次銀行業(yè)重組都是各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)原則做出的自主行為，表明了市場(chǎng)規(guī)律的不可抗拒性，體現(xiàn)了金融資源按市場(chǎng)原則進(jìn)行配置的要求。4．放松金融管制，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)面對(duì)國(guó)際銀行業(yè)全能化、大型化的發(fā)展趨勢(shì)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為一種不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。6．外資參與重組提高了金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度外資通過(guò)直接進(jìn)入日本金融市場(chǎng)開(kāi)設(shè)的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)和參股、收購(gòu)經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)等形式，參與了日本銀行業(yè)重組的進(jìn)程。上述事實(shí)告訴我們，日本的經(jīng)驗(yàn)將會(huì)為我國(guó)銀行業(yè)的重組提供重要的參考和啟示。1996年9月26日，中國(guó)人民銀行宣布由廣東發(fā)展銀行收購(gòu)中銀信托投資公司，由廣東發(fā)展銀行對(duì)其進(jìn)行整體接收，并承擔(dān)其2億多元的虧損和承接其近50億元的資產(chǎn)負(fù)債和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)。但這次兼并使海南發(fā)展銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重的資不抵債，不能及時(shí)支付到期債務(wù)。5．中國(guó)投資銀行與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)光大銀行合并。6．1999年，中國(guó)人民銀行對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)重組，相繼成立了信達(dá)、華融、長(zhǎng)城和東方四家資產(chǎn)管理公司，分別接管了四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)，這是我國(guó)資產(chǎn)管理公司首次按市場(chǎng)化原則重組銀行部分信貸業(yè)務(wù)的實(shí)踐。8．2001年7月，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，上海浦東發(fā)展銀行成功收購(gòu)了瑞豐城市信用社。11．2007年1月24日，由江蘇省10家城市商業(yè)銀行合并組成了江蘇銀行，合并后各城市銀行法人資格被取消。由于缺乏完整的銀行重組的法律體系，法律法規(guī)又缺乏連續(xù)性，因此在具體的操作中難免會(huì)受到其他方面的干預(yù)，導(dǎo)致并購(gòu)行為短期化，銀行業(yè)重組行為難以體現(xiàn)真正的市場(chǎng)行為。隨著市場(chǎng)機(jī)制的形成和逐步成熟，市場(chǎng)因素逐步進(jìn)入銀行業(yè)重組的活動(dòng)中，開(kāi)始影響重組的進(jìn)程。向縱向并購(gòu) 縱向并購(gòu)：是指生產(chǎn)和銷售過(guò)程處于產(chǎn)業(yè)鏈的上下游、相互銜接、緊密聯(lián)系的企業(yè)之間的并購(gòu)。由于我國(guó)實(shí)行銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此我國(guó)的銀行業(yè)并購(gòu)主要局限于橫向并購(gòu)。5．銀行業(yè)重組的管理整合問(wèn)題銀行業(yè)重組不僅是形式上的擴(kuò)張，更是一種銀行內(nèi)部的制度創(chuàng)新和機(jī)制轉(zhuǎn)變，只有兩者兼顧，才能使資源得到優(yōu)化配置，進(jìn)而提高效率。6．人員過(guò)剩和不良資產(chǎn)包袱的影響首先，由于銀行業(yè)重組要謀求管理上的協(xié)同效應(yīng)，需要對(duì)機(jī)構(gòu)重疊的部門(mén)精簡(jiǎn)過(guò)剩人員。與此同時(shí)，由于我國(guó)社會(huì)信用環(huán)境不理想，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的核定標(biāo)準(zhǔn)和管理手段與發(fā)達(dá)國(guó)家相比有較大差距，因此不良資產(chǎn)一直呈現(xiàn)有增無(wú)減的態(tài)勢(shì)。我國(guó)現(xiàn)行的《證券法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》和《破產(chǎn)法》等法律法規(guī)，雖然對(duì)銀行業(yè)的重組提供了法律保障，但這些法律有的過(guò)于簡(jiǎn)單，有的則不夠全面、覆蓋面不廣，缺乏系統(tǒng)的支持，修訂不及時(shí)。日本政府不僅采取了向陷入困境的銀行注入大量公共資金的做法，而且還先后出臺(tái)了一系列促進(jìn)銀行業(yè)重組的配套或輔助政策和措施，對(duì)銀行業(yè)重組起到了重要的指導(dǎo)和推動(dòng)作用。當(dāng)然，并不是說(shuō)政府在重組過(guò)程中完全無(wú)所作為。而我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)很不明晰，雖然名義上具有法人資格，實(shí)際上卻不具備獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，不能自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這樣，既能促進(jìn)社會(huì)資源優(yōu)化配置，又能確保國(guó)有資產(chǎn)增值保值。銀行必須能夠進(jìn)行自主決策，否則就不能自主進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和投融資活動(dòng)，就會(huì)缺乏經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的自主權(quán)，進(jìn)而不能成為