【正文】 調(diào)機制　　在我國金融市場進一步開放的形勢下，外資金融機構(gòu)將大量進入?！　∶鎸@種新的情況，金融監(jiān)管機構(gòu)的當務(wù)之急有兩點：一是要決定如何對這些生疏的業(yè)務(wù)進行監(jiān)管；二是如何控制風險。耶魯大學的羅納德伴隨著混業(yè)經(jīng)營的加速，跨市場金融創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)，整個金融市場的協(xié)調(diào)發(fā)展基礎(chǔ)受到很大沖擊?！　。ㄒ唬﹨f(xié)調(diào)主體的定位不明確　　。如銀行信貸資金流入股市問題，僅靠人民銀行一家監(jiān)管，沒有證監(jiān)會（局）的配合，監(jiān)管肯定存在縫隙和漏洞。在這種情況下，兩監(jiān)管主體就存在著監(jiān)管摩擦。　　根據(jù)公共選擇理論，政府部門不總是社會正義的代表者?！　　莫M義監(jiān)管協(xié)調(diào)的主體來看，我國還缺少發(fā)達國家普遍存在的存款保險機構(gòu)；從廣義監(jiān)管協(xié)調(diào)的主體來看，還缺少在全國范圍內(nèi)有相當影響的金融業(yè)自律組織——金融業(yè)公會；同時，還缺少一些規(guī)范經(jīng)營的專業(yè)服務(wù)公司，如資信評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所等。對于金融體系來說，一個強有力的金融機構(gòu)退出機制（合并、關(guān)門或清盤）應(yīng)與金融機構(gòu)的市場準入機制同樣重要。隨著計算機通訊技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展及電子商務(wù)的興起，網(wǎng)絡(luò)銀行得到了很快的發(fā)展并具有廣闊的市場前景。然而，金融信息的及時性、準確性對于中央銀行的意義不僅體現(xiàn)在貨幣政策制定和實施過程中，更重要的是體現(xiàn)在對金融風險和金融危機的處置中?！　?，為降低信息收集成本，可以考慮在對現(xiàn)有系統(tǒng)進一步優(yōu)化升級和整合各部門需求的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的金融統(tǒng)計信息系統(tǒng)?！　?。目前，為了維護金融穩(wěn)定，特別要加強央行與監(jiān)管部門在風險處置方面的信息共享?！　〗鹑跈C構(gòu)的自我管理機制一方面可以為有效的金融監(jiān)管打下基礎(chǔ)，使監(jiān)管效率事半功倍，另一方面也有效地節(jié)約了監(jiān)管成本，最大限度地利用有限的監(jiān)管資源。這樣一來，就容易出現(xiàn)逆向選擇的現(xiàn)象。一般來說，金融業(yè)自律的組織形式主要為金融行業(yè)公會，主要體現(xiàn)協(xié)調(diào)、服務(wù)、溝通和監(jiān)督的功能，發(fā)動和組織本行業(yè)金融機構(gòu)積極參與金融安全區(qū)建設(shè)，配合領(lǐng)導小組和各監(jiān)管機構(gòu)開展建設(shè)金融安全區(qū)工作，制定金融安全建設(shè)公約等行業(yè)約束機制，杜絕金融違法違規(guī)經(jīng)營和惡性競爭?！　嫀熓聞?wù)所、審計師事務(wù)所等社會監(jiān)督機構(gòu)對金融業(yè)的檢查只是偶爾才會有，并沒有形成一種真正意義上的制度，沒有真正的權(quán)限。此外，中國金融業(yè)的主力——四大銀行也加緊了構(gòu)建金融控股公司的步伐。去年4月，中銀國際“返鄉(xiāng)”。由于我國目前還沒有任何一部法律、法規(guī)涉及金融控股公司的監(jiān)管或運營，只有在中編辦批復中國人民銀行“三定”方案中規(guī)定，中國人民銀行“負責金融控股公司和交叉性金融工具的監(jiān)測”。　?。┓ㄖ撇粔蛲晟啤　∥覈慕鹑诒O(jiān)管立法與實踐存在嚴重的脫節(jié)現(xiàn)象，各監(jiān)管主體的職責與分工不甚明確，這突出地反映在對金融控股公司的監(jiān)管上?！　。{(diào)整將金融產(chǎn)業(yè)嚴格劃分為銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和信托業(yè)的相關(guān)條款。在銀監(jiān)會還沒有成立之前，即在2000年9月，中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會決定建立三方監(jiān)管聯(lián)席會議制度；銀監(jiān)會成立后，在2003年9月18日，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會召開了第一次監(jiān)管聯(lián)席會議；2004年6月，這三家監(jiān)管機構(gòu)依據(jù)“分業(yè)監(jiān)管、規(guī)則透明、講求實效”的指導原則簽署了《三大金融監(jiān)管機構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》，在明確各自職責分工的基礎(chǔ)上，建立了定期信息交流制度、經(jīng)常聯(lián)系機制及聯(lián)席會議機制。因此，迫切需要在各金融機構(gòu)間建立高效順暢的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，促進整個金融體系穩(wěn)定運行，健康發(fā)展。不可否認，我國金融監(jiān)管的法律框架已經(jīng)搭起，但現(xiàn)行的監(jiān)管法律還不能全面涵蓋監(jiān)管對象與監(jiān)管內(nèi)容，已有的監(jiān)管法律大多還是粗線條的，與現(xiàn)實監(jiān)管的需要還有相當大的差距。因此，必須細化《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等，使其更具操作性和應(yīng)用性。比如，有關(guān)期貨市場交易方面的法律建設(shè)就遠遠落后于期貨市場的迅速發(fā)展；有關(guān)金融電子化、混業(yè)經(jīng)營問題的法律制度就不完善或存在空白；作為金融業(yè)五大支柱之一的租賃業(yè)尚缺乏相應(yīng)的《租賃法》等等。當務(wù)之急是建立存款保險制度、金融機構(gòu)破產(chǎn)制度等市場退出機制，完善金融機構(gòu)內(nèi)部控制制度，并注重發(fā)揮社會監(jiān)督的力量，對金融機構(gòu)實行全方位的立體化監(jiān)管。顯然，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制已經(jīng)被提到議事日程上來?！　∈紫?，維護金融穩(wěn)定是中央銀行的天然職能。與之相對應(yīng)的潛在金融風險具有交叉性、傳染性特征，存在演化成系統(tǒng)性風險的可能，中央銀行維護金融穩(wěn)定的職能因此顯得更為重要。　　其三，人民銀行作為金融業(yè)改革發(fā)展規(guī)劃和金融資源配置戰(zhàn)略的主要承擔者，決定了其在金融改革中的地位，也決定了其在協(xié)調(diào)機制中的主導作用?！　∽鳛榻鹑诒O(jiān)管協(xié)調(diào)常設(shè)機構(gòu)的“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會”，要通過制定《金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會章程》規(guī)定具體運作程序、協(xié)調(diào)方式等。盡管目前銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三家監(jiān)管機構(gòu)之間已經(jīng)建立了聯(lián)席會議制度，并簽訂了《備忘錄》，但若從防范和化解系統(tǒng)性風險的角度來看，這還不夠。因此，沒有人民銀行參加的金融聯(lián)席會議制度是有缺陷的，效果也會大打折扣。為防止這種協(xié)調(diào)機制流于形式，如前所述，建議制定有關(guān)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的條例，使得這種協(xié)調(diào)機制成為有約束力的制度性安排。所以，混業(yè)經(jīng)營使得各金融領(lǐng)域的邊界變得越來越模糊。鑒于此種現(xiàn)狀，有必要在三大監(jiān)管機構(gòu)之間盡快實現(xiàn)信息和資源共享。對于此類業(yè)務(wù)仍然堅持分業(yè)經(jīng)營的原則，由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會來分別行使監(jiān)管權(quán)，“各自掃好門前雪”。　　二是屬于銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。因此，應(yīng)順應(yīng)這種潮流，在政策上鼓勵各金融機構(gòu)創(chuàng)新，但在監(jiān)管上作適當調(diào)整，先行實施聯(lián)合監(jiān)管，由人民銀行“金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會”作為組織者和協(xié)調(diào)者，各監(jiān)管機構(gòu)對于存在明顯邊界模糊和難以明確界定的業(yè)務(wù)或事項聯(lián)合進行監(jiān)督檢查，通過建立高層定期會晤制度、金融協(xié)調(diào)會議制度，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，確保監(jiān)管不留“死角”或出現(xiàn)重疊。第三，建立金融穩(wěn)定日常監(jiān)測制度和重大風險應(yīng)急決策處置制度，確保對單個金融機構(gòu)流動性風險、跨市場關(guān)聯(lián)風險、交叉金融工具風險以及重大金融危機等的及時有效處置。因此，對金融控股公司的監(jiān)管協(xié)調(diào)問題作出如下安排：只要在金融控股公司里有銀行存在，不管它是不是有實質(zhì)性控制，都由銀監(jiān)會作為該金融控股公司的監(jiān)管主體；如果金融控股公司里沒有銀行存在，就根據(jù)公司所擁有的主要資產(chǎn)性質(zhì)，確定由證監(jiān)會或保監(jiān)會擔任監(jiān)管主體；人民銀行和各監(jiān)管部門定期或不定期地進行信息交流與溝通，及時發(fā)現(xiàn)跨行業(yè)的風險隱患，并協(xié)商采取有效對策。前者包括銀行與建筑協(xié)會部、投資業(yè)務(wù)部、綜合部、市場與外匯交易部、退休基金檢審部、保險與友好協(xié)會部，后者有授權(quán)部、執(zhí)行部、消費者關(guān)系協(xié)調(diào)部、行業(yè)教育部、金融罪行調(diào)查部和特別法庭秘書處。25 /