【正文】 關功能來進行剖析，并且提出了融資租賃共包含兩個分支，其一為傳統(tǒng)租賃，其二為現代租賃。除此之外，阿曼波還明確提出融資租賃屬于金融活動、金融服務的范疇，并且還針對于該領域的發(fā)展周期提出了六階段理論，在理論中提出在這六個階段中需要意識到風險管理的重要性，并根據實際情況提出在風險管理與控制方面的相關建議。研究的核心價值理念就在于信用和市場風險，將其作為具體研究理念，采用較為科學合理的風險計量方式。此外，國外針對于方面的研究較為廣泛，其中涉及到了電子、結算、運營質量風險等。 《租賃》作為亞洲最具有代表性的金融租賃著作，是由宮內義彥所撰寫的。美國學者威雷特() 1901年就對風險的定義進行了明確，他認為風險具體是指不愿意出現呢事件發(fā)生不確定的客觀體現，并且提出風險的不確定性與客觀性是其中的核心。 國內相關文獻綜梳理中國的融資租賃創(chuàng)建于改革開放之初，至今經歷了三十年的變化，從無到有，從小到大。國內在該領域的研究主要是以理論為核心，其中，又以實務研究為主，金融租賃風險管理控制的研究較少：左文軍（2010）認為，在金融租賃業(yè)務發(fā)展的過程中，對于促進金融領域以及國家經濟水平的提升具有積極意義，無論能夠實現金融領域方面的創(chuàng)新、金融工具的擴展，還是在金融風險的監(jiān)管與控制方面的作用。除此之外，由于金融租賃的經濟活動是非常復雜的，所面臨的挑戰(zhàn)與風險也是非常多的。王麗萍(2010)系統(tǒng)的、全面的對融資租賃風險進行研究，并且提出需要從7個方面來對風險控制體系進行構建，具體為：其一，風險文化的沉淀：其二，對保障組織體系的構建；其三，風險管理策略的制定；其四，風險控制；其五，業(yè)務項目風險的評估；其六，風險報告；其七，為客戶關系的維護。在此基礎上，該學者從內部控制、政治以及法人治理結構三個曾滿，來對風險管理提出了建議與意見。本文在研究的過程中，通過理論與實際相結合的方式，并且對金融租賃公司實際發(fā)展過程中的具體情況進行剖析，將該領域的風險管理與控制作為核心，提出具有針對性的建議，為金融租賃健康持續(xù)發(fā)展貢獻微薄之力。以美、韓等國國金融租賃的風險管理案例舉例，分析其金融租賃的風險管理方式，如何解決、規(guī)避這些風險 ，然后對我國金融租賃風險管理形成借鑒。本章是論文的點題之章，在前幾章的鋪墊下，提出對金融租賃行業(yè)非系統(tǒng)性風險的應對建議，以及對金融租賃公司系統(tǒng)性風險的應對建議。對比國內外金融租賃出現的風險，并借鑒其較好的風險防控經驗，從而為提高金融租賃風險防控能力，可以更好地促進金融租賃發(fā)展提供啟示；（3）描述性研究：通過描述已有的現象，并根據自己的理解和驗證，得出一定的規(guī)律，即用描述性的語言解釋已有的現象；（4）理論與實踐結合法：首先采用理論研究的方式，對金融租賃相關的理論進行研究，并結合實際中的現狀以及存在問題，以實際風險事件為案例，提出了我國應對這些問題的對策，力求促進經濟的發(fā)展。 金融租賃涵義（1）國際統(tǒng)一私法協(xié)會的界定《國際融資租賃公約》在1988年頒布后，規(guī)定與1994年生效。（2）國際會計準則委員會的界定關于國際會計準則委員會對金融租賃的定義，在《國際會計準則17租賃會計》中，提出融資租賃代表的是將資產所有權以及與其相關的風險與報酬的租賃。在合同當中，通常情況下禁止其中一方出現中途毀約的情況，直到合同到期后才可優(yōu)承租人選擇續(xù)租或者退租，或者是選擇將設備的產權轉移到承租人的手中。在合同當中，通常情況下禁止其中一方出現中途毀約的情況，直到合同到期后才可優(yōu)承租人選擇續(xù)租、退租或者是將所有權返還。(3)售后回租所謂售后回租，具體代表的是將購買的產品或者自產商品進行出售，然后再對其進行租回。需注意的是，在執(zhí)行轉租賃階段，租賃物的歸屬權為第一個租賃公司所有。在執(zhí)行過程中，需要由租賃公司與承租人之間來對租金進行商議，并且租賃物得到的收益來對租金進行制定。企業(yè)采用融資租賃方式，便能夠支付少量的資金來享受租賃物在合同期間內的使用權。(3)投資功能，可將融資租賃視為投資的手段，租賃企業(yè)在對項目選擇的過程中，可以將風險較低且發(fā)展相對成熟的項目作為選擇目標。在對國家公布的“各個行業(yè)固定資產投資情況”的閱讀統(tǒng)計過程中，將固定資產加入到其中。融資租賃公司要依托適宜的租賃物開展業(yè)務，不得轉借銀行貸款和相應資產。租賃公司從金融市場拆借（短期）資金不涉及信貸規(guī)模問題， 但涉及公眾存款的資金或信用，因此租賃交易額（為了防止短期資金長用帶來的系統(tǒng)風險）要納入信貸規(guī)模嚴格管理。 而這一切都是由放款單位根據借款單位的信用決定的。也不要把金融租賃的資金銷售，等同于融資租賃的物件銷售。進而無法進行拆借行業(yè)市場。金融租賃公司監(jiān)管部門按照放款人監(jiān)管。融資租賃公司監(jiān)管部門按照不允許開辦金融業(yè)務的方式對租賃公司的經營行為進行監(jiān)管?！北O(jiān)管部門并不能及時準確地掌握租賃公司的資產實際狀況和資金流動情況。融資租賃公司的標的物限定在“權屬清晰、真實存在且能夠產生收益權的租賃物為載體”標的物的靈活性與會計準則和稅收政策不符，容易產生行業(yè)的潛在風險。但是需注意的是，在實際操作階段其指標是由出資人基于市場風險的角度來進行制定的，在此過程中與政府的監(jiān)管并沒有任何關系。而針對于融資租賃企業(yè)來說，在國內出現時便允許設立非金融機構的獨資與合資的租賃公司?！睂Υ朔治龊螅馕吨斎谫Y租賃公司的租賃物出現損失的情況下，才能夠允許將準備金進行計提，反之則無法實現對準備金的計提。(12)海關監(jiān)管不同《海關免關稅進口申請程序》中規(guī)定：在辦理減免稅貨物貸款抵押申請手續(xù)時，特定減免稅貨物貸款抵押限于向中國境內金融機構或境外金融機構。風險規(guī)避風險控制風險識別 風險管理過程模型圖資料來源：本文研究整理 金融租賃風險的概念 針對于金融租賃風險的概念，具體代表的是在金融租賃業(yè)務執(zhí)行階段，由于不確定的因素而出現到期收益損失、租賃物價值受到損失的風險。正是因為租賃公司的這種特點，使得公司本身的業(yè)務范圍有限，給公司的未來發(fā)展帶來較大的風險。（1）系統(tǒng)性風險系統(tǒng)性風險在某種程度上來說，主要就是與宏觀經濟市場的發(fā)展趨勢具有直接的關系，并且從中擴大了風險的范疇，這種風險不容易被評估，并且防范起來具有一定的難度，其中包括：政治、法律以及金融風險。③金融風險金融風險主要就是指個體為金融決策所承擔的一些風險價值，其中這些金融決策具有一定的不確定性，同時也存在著客觀與實際的背離現象。第二，匯率風險，匯率風險通常來說也被成為是外匯風險，主要就是指在經濟發(fā)展過程中持有的外匯數額，但匯率變動將會導致持有的外匯貶值，從而造成一定的外匯損失。租賃行業(yè)的信用風險更多的就是指租賃當事人尚未履行合同約定，從而造成的風險。若沒有嚴格的按照規(guī)章制度進行防范和控制風險，那么將會給風險的識別和控制帶來一定的難度?？茖W可行的風險管理，可以有效的降低經營發(fā)展過程中的隱藏風險，可以提升經營和發(fā)展水平，提高企業(yè)的經營效益，實現企業(yè)長久穩(wěn)定的發(fā)展。初期，融資租賃的經驗不足。（3）沒有建立相應的配套市場2008年的經濟危機同樣對美國融資租賃業(yè)造成了巨大沖擊。而且專業(yè)人員的培養(yǎng)方案基本沒有，一切都是從零開始。（5）缺乏信貸支持政策，保險體制的支持萌芽階段，租賃行業(yè)不規(guī)范，風險頻出，缺乏銀行信貸支持政策。（7）沒有配套的法律政策美國主要采用分散立法的模式，簡單來說，就是沒有設定較為專業(yè)的租賃方式，而是采用租賃法律法規(guī)予以相應的幫助。這是典型的輕視審批，輕視監(jiān)管的政策，嚴重的威脅了融資租賃業(yè)的發(fā)展并且為后來的一系列危機埋下了隱患。 值得借鑒的應對風險的對策（1）視信用為生命的觀念深入人心眾所周知，美國人具有先消費后還款的生活理念，這對于促進消費信貸的蓬勃發(fā)展具有積極意義，而在此背景下美國現代金融租賃也得到了前所未有的發(fā)展，并且美國在該領域的發(fā)展處于全球首位。對風險管理更多就是針對于客戶的信用度評級上，其一，可以進一步加大對風險的分析力度；其二，可以進一步提升收益率；其三，可以改善整體的催收流程；其四，縮短業(yè)務范圍。針對于有些出租人來說，只是一般的出租者，并不具有職業(yè)出租人的身份，進而需要更為專業(yè)的出租人予以支持。（5）信貸業(yè)務的支持增加了資金的流動性美國是最早進行資產證券化也是資產證券化最發(fā)達的國家，從70年代末至今已經形成了相對完善的運作機制，對此能夠清晰的看出這種信貸業(yè)務，對于資金的流動性具有增加的作用。折舊標準在1962年出臺后，能夠清晰的看出美國固定資產的折舊年限下降為35%左右。（8）不斷出現新的融資租賃創(chuàng)新產品為從根本上解決該行業(yè)業(yè)務品種存在的單一性問題，新租賃品種不斷的涌現，例如：杠桿租賃，其中出租人所承擔的設備成本將控制在20%至40% ,其他部分將由金融機構進行相應的提供。在對韓國融資租賃業(yè)發(fā)展的歷程進行剖析，得知主要是由引入期、鞏固期、成長期、競爭期以及調整期五個階段所構成的。在對當前韓國融資租賃業(yè)的發(fā)展情況進行剖析后，得知當前面臨的問題主要體現在兩個方面：其一，為資金融資較難。（2）設定政府規(guī)定監(jiān)管部門韓國在1973年所出臺的《設備租賃法》中，意味著租賃行業(yè)便開始實施審批制度，而審批、監(jiān)管的部門為財政經濟部。（4）制定一系列促進制度，如：韓國針對于金融租賃領域所制定的部分促進制度是值得借鑒的，具體包含以下幾點：其一，根據韓商法的相關規(guī)定，得知企業(yè)在對債券發(fā)行的過程中，其債券總金額不能夠超過企業(yè)所擁有凈資產的4倍，但是融資租賃企業(yè)所發(fā)行的債券金額，最高為其凈資產的10倍，這對于盡可能的擴大融資租賃企業(yè)的規(guī)模具有積極意義；其二，法律對于租賃關系相關的資格要件，當承租人擁有的情況下，便視為出租人也具備相關資質；其三，在《醫(yī)療器械法》中，明確表示進口醫(yī)療設備必須得到相關部門的批準，而用于租賃的進口醫(yī)療器械則具有免審批的特征；其四，在韓國的《汽車管理法》與《建設機械管理法》中，明確規(guī)定特定物件在登記的過程中必須以所有者的名義，而用于租賃的情況除外；其五，租賃信用保險制度的構建，該制度表示雙方在對租賃合同簽署后，那么強制保險便生效，這對于盡可能的對企業(yè)經營風險的降低具有積極意義。該協(xié)會于1998年經金融監(jiān)督委員會批準成立，現有職員40余人，融資租賃會員33家，協(xié)會主要作用是加強行業(yè)協(xié)調與合作；開展市場調查研究，引導正確的經營方向；加強宣傳，普及相關知識；協(xié)助企業(yè)解決業(yè)務糾紛；加強與政府部門的溝通，向政府提出法規(guī)、政策制定或修改建議。（1）對于系統(tǒng)風險的管控經驗①健全法律制度，隨著金融租賃業(yè)的發(fā)展，租賃糾紛日益增多。②加強有效政府監(jiān)管，對租賃業(yè)設立專門的監(jiān)管部門，進行專門行業(yè)立法，提高市場準入的行政許可，對最低資本金采取限制政策，在風險可控的前提下，促進行業(yè)健康發(fā)展。⑤建立信用保險制度基于金融租賃是一項涉及金額較大，價值較大，租賃時間較長的行業(yè)，進而租賃雙方將會承擔著較大的風險。依托完善的社會信用基礎體系，為促進行業(yè)發(fā)展及整體經濟發(fā)展發(fā)揮了很大作用。通常情況下，發(fā)達國家的租金行業(yè)起步較早，并且發(fā)展的速度較快，租賃公司的發(fā)展態(tài)勢較為平穩(wěn)，其內部結構也更加的完善。⑤信貸政策的支持，融資租賃是融資與融物相結合的產物，可以得到更多的信貸支持，使租賃公司的資金來源更具有流動性，其中可以明確資產證券化的最大優(yōu)勢，就在于此過程中給參與者所帶來的好處；解決資金運轉不暢通的情況，這樣恰好滿足了租賃公司對資金流的渴望。并且隨著融資租賃優(yōu)勢與特征的逐漸顯現，能夠清晰的看出在最近幾年內金融租賃的發(fā)展是非?？斓?，并且對國家經濟的發(fā)展起著至關重要的作用。 中國金融租賃公司的起源 1981年，融資租賃公司得以出現，主要就是基于當時的外資引進設備的背景下實現的，根據信托投資進行構建中日合資的租賃公司。盡管是金融機構的投資方式，但還是交給了外資部門進行監(jiān)督和管理。舉例來說，中國電子租賃公司是由電子工業(yè)部門來對其進行審批的，而中國外貿租賃公司則是由外經貿部來進行審批的。但是需注意的是，在轉變?yōu)榻鹑谧赓U公司以后，由于經營效果沒有達到預期的目標，再加上融資租賃公司在設立的過程中受到嚴重的阻礙，并且這種情況持續(xù)10年以上，在此期間也沒有新的內資融資租賃公司出現。 金融租賃公司第一次洗牌1999年，租賃行業(yè)的發(fā)展并不是特別的激烈，并且尚未形成良好的行業(yè)競爭，租賃行業(yè)因其當時的租賃環(huán)境不好，從而導致很多的租賃公司并沒有業(yè)務可做，甚至有些租賃公司竟干起了不正當的事情。基于當時的金融機構的運行尚未建立健全，導致機構在破產之后可以作為鼓勵機構發(fā)展的重要依托。始終堅持著謹慎的發(fā)展原則，金融部門自1986年開始就針對于租賃公司進行了具體研討，并允許金融租賃公司的成立開展，自1986年至1995年，共審批了16家租賃公司，通過涉入的探索和了解之后，第一洗牌剩下12家公司。通過民營企業(yè)的發(fā)展機制可以從中看出，獲得金融牌照的公司所獲得的服務業(yè)務也會更加的嚴謹，盡管租賃行業(yè)的發(fā)展勢頭較為強烈，但行業(yè)本身仍然存在著一定的不足之處。這導致了整個行業(yè)的影響力較弱和抗風險能力很差。2004年人大《融資租賃法》立法工作搞的如火如荼，許多部委都開始認識和關注融資租賃。銀行系金融租賃公司是金融租賃公司第二次洗牌的重大變革，在初期銀行系金融租賃公司采用試點的方式，對資產超過800億人民幣的銀行設立金融租賃公司進行審批，并且在中國石油公司列入到第二批的名單中。在公司成立的初期，由于存在業(yè)務管理部規(guī)范、服務水平較低、承租人惡意賴賬等多方面的影響，導致華融公司的盈利能力極速下降，并且通過全面的重組、整頓等方式，才得以恢復正常的運行狀態(tài)。2004年前，公司經營基礎較好，租賃業(yè)務有一定特色，屬于行業(yè)類管理和盈利狀況較領先的企業(yè)。致使華融公司出現了信用風險。2005年7月，中國華融資產管理公司試點收購浙江金融租賃股份有限公司，為金融機構入股金融租賃公司積累了經驗?？v觀華融公司出現風險的過程，風險的暴露是一環(huán)接一環(huán)。由一個行業(yè)翹楚，變成一個問題企業(yè)，其中原因是多方面的。對于信息的獲取提供了便捷的方式，形成綜合信息渠道的發(fā)展目標。現階段，華融公司的風險管理主要就是從利用信用等級制度予以相應的評估。利用定量和定性的風險評價方式進行明確承租和出租人的相關信用等級，從而實行更為專業(yè)化的風險管理。華融金融租賃公司將構建溝通順暢、和睦相處以及團結協(xié)作的工作環(huán)境作為最