【正文】 市場，讓企業(yè)更多地進入票據(jù)二級交易市場，擴充了新的市場交易主體，這成為普蘭對貨幣市場也是對中小企業(yè)的一個創(chuàng)新性貢獻；同時，普蘭讓更多的中小銀行進入貨幣市場，大大活躍了市場交易量。經(jīng)紀價值：普蘭探索出了中國貨幣經(jīng)紀人建設(shè)與發(fā)展的有效之路，形成了相對完善的經(jīng)紀運營管理制度，培養(yǎng)了一支有專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)操守的經(jīng)紀人隊伍，樹立了中國本土貨幣經(jīng)紀人的職業(yè)形象。因此對中介服務(wù)提出了強烈要求。在從事票據(jù)經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，中介機構(gòu)掌握了大量的客戶信息和市場交易信息，憑借其市場橋梁作用，可為金融機構(gòu)、企業(yè)和監(jiān)管者溝通信息，使市場交易者的信息收集成本最低，交易信息公開透明，交易價格最為合理，交易途徑和交易方式最為便捷，資金周轉(zhuǎn)最為安全和迅速，從而大大增加交易機會，降低交易成本，提高資源配置效率和融資效率。一般認為，金融行業(yè)是高風(fēng)險行業(yè)，尤其是一些賺錢來得快的業(yè)務(wù)，更是暗藏著巨大風(fēng)險隱患。普蘭為了更好地為客戶服務(wù)，投入巨資自主研發(fā)票據(jù)業(yè)務(wù)交易平臺軟件，免費為客戶提供咨詢、培訓(xùn)服務(wù)，自主研發(fā)編制票據(jù)市場利率指數(shù)，在金融領(lǐng)域?qū)嵭泄I(yè)化流水作業(yè)等。普蘭探索出了中國貨幣經(jīng)紀人建設(shè)與發(fā)展的有效之路，形成了相對完善的經(jīng)紀運營管理制度，首創(chuàng)了票據(jù)經(jīng)紀傭金模式，為金融中介服務(wù)公司在金融市場上的成功立樹立了典范。多元化的金融中介服務(wù)機構(gòu)是金融發(fā)展的客觀需要。各級政府部f]應(yīng)充分認識金融中介服務(wù)機構(gòu)的重要性，強有力地貫徹落實國務(wù)院關(guān)于“鼓勵民間資本發(fā)起設(shè)立金融中介服務(wù)機構(gòu)”的精神，著力解決并明確金融中介服務(wù)機構(gòu)市場準人的責(zé)任部門。金融監(jiān)管部門認為票據(jù)經(jīng)紀公司不屬于金融機構(gòu)，而不予頒發(fā)證照。3．加強對金融中介服務(wù)機構(gòu)的管理。地方政府要根據(jù)國家法律法規(guī)，研究制定和修改完善適合本地的有關(guān)促進和規(guī)范金融中介服務(wù)業(yè)發(fā)展的地方性法律、規(guī)章，引導(dǎo)、促進和保障金融中介服務(wù)機構(gòu)誠信弳營、規(guī)范服務(wù)、公平競爭。中央經(jīng)濟工作會議召開，為2013年的經(jīng)濟金融政策方略定了調(diào)。筆者認為，圍繞提高經(jīng)濟增長質(zhì)量和效益，新的一年的經(jīng)濟金融工作需要著力實現(xiàn)“三大突破”。改革開放以來，中國城鎮(zhèn)化率從1990年的26%%，年均提高1個百分點。即便是到2020年，中國的城鎮(zhèn)化率達到了60%左右，也大體相當(dāng)于發(fā)達國家以及一些新興市場經(jīng)濟體1990年的水平。那么，定位的升級，能釋放出龐大的市場需求能量。第二，城鄉(xiāng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了歷史性變化，城鎮(zhèn)吸納就業(yè)的能力不斷增強。據(jù)2012年8月上旬國家人口計生委發(fā)布的《中國流動人口發(fā)展報告2012》顯示，達到歷史新高，其中農(nóng)村戶籍流動人口約占80%；就業(yè)流動人口在流人地的“五險一金”參加比重均不超過30%；工作時間普遍較長，；，而未簽訂勞動合同的比例超過30%。此外，從1999年開始，中國城市生活污水排放總量就已超過了丁業(yè)廢水排放總量，生活源的COD、氨氮、總磷等主要污染物的排放成為造成水體污染的主要禍首同時，城市交通擁堵、工作壓力大、子女上學(xué)難、房價高漲、社會保障水平跟不上等，這一系列問題，讓那些生活在大城市中的人們倍感焦慮和緊張。其次，加快完善城鄉(xiāng)發(fā)展一體化體制機制，著力在城鄉(xiāng)規(guī)劃、基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)等方面推進一體化，促進城鄉(xiāng)要素平等交換和公共資源均衡配置，為形成以工促農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)、工農(nóng)互惠、城鄉(xiāng)一體的新型工農(nóng)關(guān)系和城鄉(xiāng)關(guān)系打下良好的基礎(chǔ)。二、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略依托企業(yè)擔(dān)綱中央經(jīng)濟工作會議要求，2013年的經(jīng)濟政策，要支持加快推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，發(fā)揮自主創(chuàng)新對結(jié)構(gòu)調(diào)整的帶動作用，支持企業(yè)牽頭實施產(chǎn)業(yè)目標明確的國家重大科技項目，推進產(chǎn)能過剩行業(yè)兼并重組、扶優(yōu)汰劣等。在這方面，美國的企業(yè)的確做得非常優(yōu)秀。這種企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境的形成，一是來自美國企業(yè)先進的創(chuàng)新理念和創(chuàng)新文化。當(dāng)今的科技創(chuàng)新已進入高度市場化和與金融機制相結(jié)合的時代，美國利用全球資本建立一整套支持創(chuàng)新的天使投資、風(fēng)險投資、股票市場、高風(fēng)險高收益?zhèn)袌龅热谫Y機制，匯集全球資金、人才、創(chuàng)新資源為美國企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)。同年8月16日，美國政府又宣布，將在俄亥俄州建立一所由政府部門和私營部門共同出資的制造業(yè)創(chuàng)新研究所，有助于聯(lián)合高校、企業(yè)和政府部門的力量，發(fā)展尖端科技和培養(yǎng)制造業(yè)技能，主動將知識創(chuàng)新成果向企業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)化，并以企業(yè)為依托實施重大科技項目，以推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。這說明，中國企業(yè)的全球創(chuàng)新力還比較差，競爭力弱。知識創(chuàng)新是著重對自然界的研究并獲得新發(fā)現(xiàn)，具有基礎(chǔ)性特點，主要以大學(xué)和科研院所為主體；技術(shù)創(chuàng)新則是著重將基礎(chǔ)科學(xué)研究成果轉(zhuǎn)化為技術(shù)服務(wù)人類，強調(diào)成果的應(yīng)用性，它往往以企業(yè)為主體。同時，企業(yè)創(chuàng)新缺乏機制引導(dǎo)，普遍存在技術(shù)創(chuàng)新動力不足的問題。第一，必須把握好國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的企業(yè)主體方向。以全球視野謀劃和推動創(chuàng)新，提高原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進消化吸收再創(chuàng)新能力，更加注重協(xié)同創(chuàng)新。為此，金融機構(gòu)應(yīng)創(chuàng)造更多適合企業(yè)實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的新產(chǎn)品、新服務(wù)，為不同類型企業(yè)量身定制服務(wù)方案，從信貸、結(jié)算、理財?shù)确矫骈_展“一站式”服務(wù)，提升服務(wù)層次，滿足企業(yè)多樣化、個性化的金融需求。企業(yè)創(chuàng)新文化的關(guān)鍵要素包括：構(gòu)建平等、民主、開放、寬容和積極行動的企業(yè)創(chuàng)新氛圍，以開放的心態(tài)面對異議并糾正錯誤的意愿，探索新想法的自由及與他人協(xié)作的愿望。創(chuàng)新型企業(yè)的核心競爭力來源就是人才，這些人才一般是具有較高的知識水平和技能的知識型員工。就碳交易市場而言，是碳金融的有效組成部分。2007年碳交易量從2006年的16億噸躍升到27億噸，%。據(jù)聯(lián)合國和世界銀行預(yù)測，全球碳交易在2008~2012年間，市場規(guī)模每年可達600億美元，2012年全球碳交易市場容量為l500億美元，有望超過石油市場成為世界第一大市場。而2011年8月l7日是全球碳市場價格跌破8歐元／噸關(guān)口的重要拐點，導(dǎo)致二級市場價格低于一級市場，這是國際買家違約和業(yè)主企業(yè)碳資產(chǎn)縮水的起點。2011年11月，國家發(fā)改委宣布將在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳開展碳排放權(quán)交易試點。此外，部分經(jīng)國家或上海核證的基于項目的溫室氣體減排量可作為補充，納入交易體系。國家發(fā)改委公開信息顯示，截至2011年8月17日，國家發(fā)改委批準的全部CDM項目為3240個，涉及作為能源央企的華能、大唐、華電、國電、中電投等五大發(fā)電集團的數(shù)十個項目。不過，事情總要兩面看。國際碳交易市場的低迷，正好為擴大國內(nèi)碳交易以及碳金融需求、進而大力發(fā)展國內(nèi)碳交易市場提供了良好的契機。碳排放交易是應(yīng)對氣候變化的一個創(chuàng)新性市場化手段，可以發(fā)揮市場機制，以較低成本實現(xiàn)節(jié)能低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標，建立企業(yè)碳排放管理制度體系，發(fā)展碳市場和相關(guān)的碳金融產(chǎn)業(yè)。目前，中國幾乎占據(jù)了全球CDM已注冊項目和已簽發(fā)減排量的半壁江山，可再生能源行業(yè)在中國乃至全球的碳市場版圖中發(fā)揮著舉足輕重的作用。一、引言近年來，導(dǎo)致中小企業(yè)融資缺口的主要因素在于：信息不對稱和信貸配給。信息不對稱和信貸配給的存在使大量中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中難以發(fā)揮重要影響，制約著經(jīng)濟的快速發(fā)展。擔(dān)保行業(yè)的高速發(fā)展，難免會存在不足，尤其是在實踐中許多信用擔(dān)保機構(gòu)未建立科學(xué)的評估指標體系，評估質(zhì)量很大程度上依靠評估人員的個人素質(zhì)和工作經(jīng)驗。針對中小企業(yè)擔(dān)保體系的不足，李建平針對福建省擔(dān)保業(yè)實踐中的不足提出了規(guī)范對策，顧海峰提出了中小企業(yè)金融擔(dān)保體系監(jiān)管路徑的重塑思路。2．市場風(fēng)險。3．行業(yè)風(fēng)險。目前我國實施的積極財政政策比較向國有經(jīng)濟傾斜，在財政投入方面對中小企業(yè)經(jīng)濟存在一定歧視。3．貨幣政策風(fēng)險。它包括道德素質(zhì)風(fēng)險和專業(yè)素質(zhì)風(fēng)險。由于一些民營企業(yè)沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，存在著偏信任現(xiàn)象，企業(yè)向心力差，大大縮小了企業(yè)引進管理人才的范圍，制約著企業(yè)管理團隊整體素質(zhì)的提高。對于中小企業(yè)來說，企業(yè)的創(chuàng)新能力是其進步和發(fā)展的靈魂。突出的表現(xiàn)是：一些中小企業(yè)在得到一定發(fā)展后，盲目多元化投資，蘊藏著較大的潛在風(fēng)險。2．融資信用風(fēng)險。（六）財務(wù)風(fēng)險一是許多小企業(yè)對外部市場經(jīng)濟環(huán)境的不利變化并不能科學(xué)預(yù)見，預(yù)防控制措施不力。根據(jù)中小企業(yè)擔(dān)保項目的特點，結(jié)合層次分析法和模糊評價法的優(yōu)點，本文在層次遞進結(jié)構(gòu)上建立模糊評價模型，選用層次分析一模糊評價法。其中，子因素層指標數(shù)據(jù)的獲取方法由表1給出。兩兩比較判斷準則如表2所示。2．確定風(fēng)險評價集風(fēng)險評價集是對評判對象做出的風(fēng)險評價結(jié)果的集合，表示為Hi。其中：H=H1*m1+H2*m2+H3*m3+H4*m4表4 風(fēng)險閥值與風(fēng)險程度參照表風(fēng)險閥值風(fēng)險程度020項目風(fēng)險程度低，屬于優(yōu)質(zhì)項目2040項目風(fēng)險程度較低，可按申報方案進行擔(dān)保4060項目風(fēng)險程度中毒，針對評估中弱部分分析，區(qū)分主觀和客觀評價，分析客觀和主管情況改變的程度，進一步調(diào)整擔(dān)保方案，根據(jù)風(fēng)險閥值，風(fēng)險敞口降低至20%～30%可操作6080項目風(fēng)險程度較高，不具可行性，根據(jù)風(fēng)險閥值，風(fēng)險敞口降低至0～15%可操作80分以上項目風(fēng)險程度很高，不具可行性四、風(fēng)險評估體系的實證分析（一）擔(dān)保項目基本情況該項目是蘇州某商業(yè)擔(dān)保公司2010年8月份的一筆業(yè)務(wù)，申請人蘇州市某建筑結(jié)構(gòu)加固有限公司，擔(dān)保金額280萬元，期限1年。通過人民銀行征信系統(tǒng)查詢公司融資信用和管理者個人信用良好。該公司關(guān)聯(lián)公司蘇州蠡口某建筑公司，2000年成立，2006年獲得房屋建筑工程施工總承包二級資質(zhì)，曾承建世博家居廣場等多項工程，規(guī)模較大，負債規(guī)模高；反擔(dān)保措施為提供位于蘇州市海涌坊的一套評估價值約100萬元的商業(yè)房產(chǎn)作抵押，法定代表人提供無限連帶責(zé)任保證，存人保證金10%。具體分析下來，該公司在成長能力方面，有95%認為是較高風(fēng)險以上，該目標層屬于客觀評價因素，短時間內(nèi)不能調(diào)整，因此建議修改擔(dān)保方案，降低風(fēng)險敞口至20%左右，追加公司大股東的固定資產(chǎn)等抵押物。因此，本文以蘇州市某商業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保項目為例，系統(tǒng)分析了信用擔(dān)保項目風(fēng)險的特點和成因，從經(jīng)營環(huán)境等多方面剖析了中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中面臨的風(fēng)險，進而用層次分析法篩選并構(gòu)建了信用擔(dān)保項目風(fēng)險評估指標體系；同時，采用模糊綜合評價法，對項目的風(fēng)險進行評估。一、引言現(xiàn)代市場經(jīng)濟就是信用經(jīng)濟，信用成為市場經(jīng)濟平穩(wěn)、健康發(fā)展的重要保障，而個人信用體系又是整個社會信用體系的主要內(nèi)容和基礎(chǔ)之一，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的重要構(gòu)成部分。這一群體的個人信用管理不僅影響到重點人群本身和所在行業(yè)或領(lǐng)域的信用度，同時也是影響全社會信用建設(shè)的一個重要因素。二是美國模式，即完全交付市場化的公司去做。陳崢嶸認為：“針對個人信用風(fēng)險及管理中存在的主要問題，基于我國個人信用評估的實際情況，建立應(yīng)對所涉及的法律、組織機構(gòu)、征信數(shù)據(jù)開放以及個人信用評估指標體系等問題的個人信用評估體系。壽志敏認為：“應(yīng)建立懲罰機制，提高國民守信意識。Rosenberg和Gleit則認為Eisenbeis的觀點是一種誤解，雖然當(dāng)數(shù)據(jù)服從正態(tài)分布時線性判別函數(shù)會得到最優(yōu)結(jié)果，但正態(tài)分布的前提僅僅在對特征變量進行顯著性檢驗時才顯得重要。是指被評價人對于參與評價的一種態(tài)度。是指被評價人對社會的影響力，包括公信力、對經(jīng)濟環(huán)境的影響、對未來社會發(fā)展的判斷等。是指信息平臺上收集到的誠信記錄的完整度。(7)被評價群體的職業(yè)對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響度？是指被評價群體的職業(yè)對未來區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的影響程度。(9)被評價人群取得職業(yè)資質(zhì)的難易程度。一是根據(jù)表1的指標體系設(shè)計重點人群個人信用評價影響因素調(diào)研問卷，每個項使用九星級量表進行測量；二是開展調(diào)研，調(diào)研對象為本市相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)學(xué)者、專家，本市信用管理的相關(guān)政府管理人員，行業(yè)協(xié)會等單位；三是收集調(diào)研數(shù)據(jù)，在陜西省共發(fā)放問卷110份，回收問卷為106份，其中有效問卷為95份；四是運用因子分析法對數(shù)據(jù)進行運算。s球形檢驗得到：．BartleLt39。采用正交最大方差旋轉(zhuǎn)法對成分進行旋轉(zhuǎn)，從而得到旋轉(zhuǎn)成分矩陣。作為一種常用的非參數(shù)模式識別方法，它最初是由Cover和Hart于1968年提出來的，通常被用來解決概率密度函數(shù)的估計和分類問題，由于這種方法非參數(shù)的特點使得在特征變量空間上對于不規(guī)則變量的建模成為可能，因此在個人信用評估中也有所應(yīng)用。k近鄰法要求計算樣本間的距離，這就要求每個樣本的維數(shù)必須相同，因此在對樣本進行初步篩選時，必須先去掉缺漏數(shù)據(jù)的樣本。比較這里的n個距離，找出最小的k各距離對應(yīng)的樣本點。究其原因，一是若要所有公民都參與，信息提供部門的工作量非常大，目前各相關(guān)部門因為這項工作，紛紛提出需要增加人員編制和工作經(jīng)費的問題。出于個人隱私的下意識保護，在沒有特殊需要的情況下，大部分人是拒絕提供有關(guān)個人信息，這無形中加大了立法的難度。（一）重點人群信用信息體系建立的模式從國際上來看，個人信用信息機構(gòu)有三種基本模式：一是以歐洲為代表的以政府和中央銀行為主導(dǎo)的模式；二是以日本為代表的會員制模式；三是以美國為代表的，完全依靠市場經(jīng)濟的法則和運作機制，靠行業(yè)的自我管理形成具體的運作細則，政府僅負責(zé)提供立法支持并監(jiān)管信用管理體系的運轉(zhuǎn)，這種運作模式中利益導(dǎo)向是核心。2005年8月底完成與全國所有商業(yè)銀行和部分有條件的農(nóng)村信用社的聯(lián)網(wǎng)運行，2006年1月個人征信系統(tǒng)正式運行。2000年6月28日，上海資信有限公司建立的上海市個人信用聯(lián)合征信系統(tǒng)正式運行。目前該系統(tǒng)已擁有1200萬自然人的信用記錄及1000萬人的消費信貸記錄。由于各主體的利益取向不同，難免產(chǎn)生矛盾。（二）重點人群信用評價平臺的實現(xiàn)（以陜西省重點人群信用平臺為例）陜西省作為西部經(jīng)濟強省，近年來，社會信用體系建設(shè)取得了較快較大的進展?！靶庞藐兾鳌笔顷兾魇⌒畔⒅行膭?chuàng)辦的陜西省信用建設(shè)門戶網(wǎng)站。點擊“信用查詢”進入重點人群信息查詢，然后通過“高級查詢”可以看到有律師、注冊會計師、注冊監(jiān)理工程師、金融產(chǎn)品營銷人員的查詢界面，然后輸入被查詢?nèi)说南嚓P(guān)信息就可進行相關(guān)查詢。應(yīng)提高信用管理人員的綜合能力和素質(zhì)，采用多種分析方法全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并利用先進的評價技術(shù)進行信用分析，以更好地為企業(yè)信用管理服務(wù)。廣義上，信用是一種主觀上的誠實守信和客觀上的償付能力的統(tǒng)一。從以上企業(yè)信用的具體內(nèi)容看，企業(yè)信用實質(zhì)上就是承諾償付為前提的資金運動及其經(jīng)濟關(guān)系，而企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)是企業(yè)的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系。在企業(yè)信用管理中，目前常用的方法是“5C”法則，即：信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押、經(jīng)濟狀況。可以采