【正文】 品屬性假設(shè)考查死亡率變化和利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響時(shí)，所有產(chǎn)品均定義為傳統(tǒng)壽險(xiǎn)下的非分紅產(chǎn)品，利率敏感型的萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)不納入考查范圍。（7）定價(jià)用生命表的假設(shè)① 根據(jù)建模思路中確定的六大類壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)，所有生命表均采用非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)型生命表；② 考查同一性別(以男性為例)不同年代新舊表死亡率下的均衡純保費(fèi)變化時(shí)，舊表為中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(19901993)非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表(CL1)，新表為中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(20002003)非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)男表(CL1)。（11）保費(fèi)繳納情形假設(shè)① 保單生效日即首次交費(fèi)日，即不存在延期交費(fèi)情形；② 保單生效后，保費(fèi)收入、繳費(fèi)頻率、繳費(fèi)期間均為固定的，將不會(huì)發(fā)生任何變化；③ 無交費(fèi)中斷、退保及失效情形。死亡率的假設(shè)，是直到18世紀(jì)末葉隨著概率論與精算科學(xué)的發(fā)展，才較為精確的。1997年4月1日我國頒布了第一張中國壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表，即中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表(19901993)，1999年頒布的《人壽保險(xiǎn)精算規(guī)定》中規(guī)定，保險(xiǎn)公司在厘定保險(xiǎn)費(fèi)時(shí)，預(yù)定死亡率應(yīng)當(dāng)采用此表所提供的數(shù)據(jù)。（二）新舊生命表死亡率差異對(duì)各類壽險(xiǎn)均衡純保費(fèi)的影響上文在純保費(fèi)計(jì)算模型的思路中提到：按照終身壽險(xiǎn)、n年定期壽險(xiǎn)、n年期兩全保險(xiǎn)、n年期增/減額壽險(xiǎn)、延期h年給付的n年期生存年金六個(gè)大類，構(gòu)造均衡純保費(fèi)(Net Level Premium)計(jì)算公式?？疾?到80歲的數(shù)據(jù)，從上表可以看出，新、舊生命表對(duì)比下：⑴ 從死亡人數(shù)減少數(shù)量的符號(hào)來看：① 77歲之前，均為正值，即各年齡下新表的死亡人數(shù)均比舊表的少，死亡率得到改善；② 77到80歲這段區(qū)間，均為負(fù)值，即各年齡下新表的死亡人數(shù)均比舊表的多，死亡率惡化。2. n年定期壽險(xiǎn)（1）各投保年齡下新舊表均衡純保費(fèi)對(duì)比及其減少比例的情況表 3 新舊生命表下n年定期壽險(xiǎn)NLP對(duì)比及其減少比例投保年齡躉交保費(fèi)限期10年交費(fèi)限期20年交費(fèi)舊表NLP新表NLP減少比例舊表NLP新表NLP減少比例舊表NLP新表NLP減少比例0%%%5%%%10%%%15%%%20%%%25%%%30%%%35%%%40%%%45%%%50%%%55%%%注：此表為20年定期壽險(xiǎn)的NLP，即n ＝ 20。4. n年定期增額壽險(xiǎn)（1）各投保年齡下新舊表均衡純保費(fèi)對(duì)比及其減少比例的情況表 5 新舊生命表下n年定期增額壽險(xiǎn)NLP對(duì)比及其減少比例投保年齡躉交保費(fèi)限期10年交費(fèi)限期20年交費(fèi)舊表NLP新表NLP減少比例舊表NLP新表NLP減少比例舊表NLP新表NLP減少比例0%%%5%%%10%%%15%%%20%%%25%%%30%%%35%%%40%%%45%%%50%%%55%%%注：此表為20年定期增額壽險(xiǎn)的NLP，即n ＝ 20。6. 延期h年給付的n年期生存年金（1）各投保年齡下新舊表均衡純保費(fèi)對(duì)比及其減少比例的情況表 7 新舊表下延期給付生存年金NLP對(duì)比及其減少比例投保年齡躉交保費(fèi)限期10年交費(fèi)限期20年交費(fèi)舊表NLP新表NLP減少比例舊表NLP新表NLP減少比例舊表NLP新表NLP減少比例0%%%5%%%10%%%15%%%20%%%25%%%30%%%35%%%40%%%45%%%50%%%55%%%注：此表為延期5年給付20年期生存年金的NLP，即h ＝ 5，n ＝ 20。⑵ 對(duì)于同一類產(chǎn)品而言：① 對(duì)于非年金型的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，期繳情形下NLP減少的比例大于躉繳情形，且減少比例隨著交費(fèi)期間的增長而變大；② 對(duì)于年金型的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，躉繳情形下NLP減少的比例的絕對(duì)值大于期繳情形，且減少比例的絕對(duì)值隨著交費(fèi)期間的增長而變??；③ 定期型壽險(xiǎn)三種繳費(fèi)方式下NLP減少比例最為接近；但對(duì)于其他產(chǎn)品而言，30歲之前各繳費(fèi)方式下的NLP減少比例的差異較小，30歲之后該差異隨投保年齡推移而逐漸變大。利率假設(shè)對(duì)于保險(xiǎn)公司的純保費(fèi)十分重要，特別是對(duì)于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，由于它們?cè)诒斡行趦?nèi)是固定不變的，因此這些險(xiǎn)種的利率風(fēng)險(xiǎn)是十分嚴(yán)重的。1. 終身壽險(xiǎn)（1）不同利率水平下各繳費(fèi)方式的NLP及變化比例表 8 不同利率水平下終身壽險(xiǎn)的NLP及其變化比例利率躉交保費(fèi)NLP變化限期10年繳費(fèi)NLP變化限期20年交費(fèi)NLP變化%———%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%（2）利率波動(dòng)下NLP變化趨勢(shì)圖圖 7 利率波動(dòng)下終身壽險(xiǎn)NLP的變化（3）結(jié)論① 對(duì)于所有繳費(fèi)方式，NLP隨利率的升高而逐漸減少，且任意相同兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間NLP減少的比例，隨利率升高而逐漸變?。虎?在任意兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間，躉繳情形下NLP變化的比例大于期繳情形，且NLP變化比例隨繳費(fèi)期間增長而變?。虎?對(duì)于所有繳費(fèi)方式，利率在[%，%]波動(dòng)時(shí)，%，%。（2）利率波動(dòng)下NLP變化趨勢(shì)圖圖 9 利率波動(dòng)下兩全保險(xiǎn)NLP的變化（3）結(jié)論① 對(duì)于所有的繳費(fèi)方式，NLP隨利率的升高而逐漸減少；② 躉繳、限期10年交費(fèi)情形下，任意相同兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間NLP減少的比例，隨利率升高而逐漸變小，但限期20年交費(fèi)下該比例隨利率升高而變大；③ 在任意兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間，躉繳情形下NLP變化的比例大于期繳情形，且NLP變化比例隨繳費(fèi)期間增長而變??；④ 利率在[%，%]波動(dòng)時(shí)，%，躉交、繳費(fèi)期10年、繳費(fèi)期20年情形下NLP變化比例的絕對(duì)值，%、%、%，可以認(rèn)為該區(qū)間各繳費(fèi)方式下NLP隨利率波動(dòng)而呈線性變化趨勢(shì)；4. n年期增額壽險(xiǎn)（1）不同利率水平下各繳費(fèi)方式的NLP及變化比例表 11 不同利率水平下n年期增額壽險(xiǎn)的NLP及其變化比例利率躉交保費(fèi)NLP變化限期10年繳費(fèi)NLP變化限期20年交費(fèi)NLP變化%———%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%注：此表為20年增額定期壽險(xiǎn)的NLP，即n ＝ 20。（2）利率波動(dòng)下NLP變化趨勢(shì)圖圖 12 利率波動(dòng)下延期生存年金NLP的變化（3）結(jié)論① 對(duì)于所有繳費(fèi)方式，NLP隨利率的升高而逐漸減少，且任意相同兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間NLP減少的比例，隨利率升高而逐漸變小；② 在任意兩個(gè)利率考查點(diǎn)之間，躉繳情形下NLP變化的比例大于期繳情形，且NLP變化比例隨繳費(fèi)期間增長而變?。虎?利率在[%，%]波動(dòng)時(shí)，%，躉交、繳費(fèi)期10年、繳費(fèi)期20年情形下NLP變化比例的絕對(duì)值，%、%、%，可以認(rèn)為該區(qū)間各繳費(fèi)方式下NLP隨利率波動(dòng)而呈線性變化趨勢(shì)。參考文獻(xiàn)[1] 展凱，江恭偉. 死亡率性別差異對(duì)終身壽險(xiǎn)純保費(fèi)的影響分析[J]. 人口與發(fā)展，2008年，第14卷，第3期.[2] 李秀芳. 壽險(xiǎn)精算實(shí)務(wù)[M]. 北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，.[3] 張勇. 生命表更新對(duì)我國壽險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)影響的定量分析[J]. 財(cái)經(jīng)論叢，第3期(總第130期)，2007年5月[4] 陳秉正，祝偉. 生命表修訂對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純保費(fèi)的影響分析[J]. 保險(xiǎn)精算與保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)[5] 張佳佳. 死亡率降低對(duì)純保費(fèi)的影響[J]. 應(yīng)用簡報(bào)，.[6] 弋雪峰. 死亡率變化對(duì)壽險(xiǎn)產(chǎn)品純費(fèi)率的影響[J]. 保險(xiǎn)研究，2008年第4期[7] 蔡秋杰. 論利率對(duì)壽險(xiǎn)需求的影響[J]. 保險(xiǎn)期刊，2003年01期[8] 遲美華. 利率上升對(duì)壽險(xiǎn)經(jīng)營的影響[J].世紀(jì)橋，2007年第11期(總第145期).[9] 韋生瓊，李靜. 利率波動(dòng)對(duì)壽險(xiǎn)經(jīng)營的影響[J]. 西南金融(月刊).[10] 盧仿先，曾慶五. 壽險(xiǎn)精算數(shù)學(xué)[M]. 天津：南開大學(xué)出版社，[11] 李曉林，孫佳美. 生命表基礎(chǔ)[M]. 北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，[12] Kenneth Black, Harold Skipper. 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