英國證券法中的證券投資從業(yè)者初探-預覽頁
【正文】 風險，并將該法人團體管理或代表該法人團體管理的利益給予該機構成員，并且參加者的權利由該法人團體的證券所代表，并且參加者有權請求該法人團體回購或贖回其證券，或由該法人團體或從該法人團體提供的資金中購回其證券，或該法人保證參加者可在交易所以該財產價值相應的價格出售證券。持有委員會頒發(fā)授權令的人為被授權人。 ?。?）歐共體（European Economy Community，EEC）其他成員國授權的人。 ?。╡xempted persons） “豁免”指不需要申請任何形式的授權而依證券法的規(guī)定直接獲得證券投資從業(yè)者的資格。證券法承認英格蘭銀行的豁免權利，使其不必因申請授權而減損或危及其獨立地位。 此外，海外（不限于歐共體）投資交易所和結算所如符合要求也可被認為擁有豁免權。 ?。?）其他豁免。一個國家在其法律中對一個特定企業(yè)作出例外規(guī)定是極為獨特而罕見的?！?986年金融服務法》承認相關法規(guī)確認的豁免人為該法所謂的被豁免人。 ?。╝ppointed representatives）。 可以看出，與被授權人相比，被豁免人范圍是較小的。這樣，立法指導思想得以貫徹。故本文在討論這一問題時，也就把范圍限于被授權人資格得失的問題；至于被豁免人資格得失，《1986年金融服務法》對此問題要么是參照對被授權人的規(guī)定從而對其本身未作具體要求；或者，在有所規(guī)定的情況下，也與對被授權人的規(guī)定大同小異。對于被授權人則是通過對自律組織的實質條件的規(guī)定（例如對其規(guī)章內容的要求）間接給予規(guī)范。經過實質性審查，委員會如認為申請人符合各項要求，則發(fā)布認可令；反之，則拒絕發(fā)布認可令。撤銷令（revocation order）應寫明其生效的日期；該日期不得早于撤銷令發(fā)出日后的三個月；在撤銷令發(fā)布前應書面通知該自律組織委員會撤銷認可令的意圖，并采取適當措施引起該組織成員注意，并以適當的方式公布該通知以引起可能受其影響的公眾的注意；該通知應陳述理由，并說明當事人的權利，即該組織及其成員和其他可能受到影響的人在通知送達或公布后三個月內，或在委員會批準的時間內，向委員會提出書面抗議（representation），或向委員會指定的人提出口頭抗議；委員會在決定是否撤銷認可時應對這類抗議加以考慮。實質審查主要是確認自律組織規(guī)章是否符合法律對規(guī)章的要求，即規(guī)章必須具備的內容： （1）保證自律組織成員適宜從事該組織業(yè)務范圍內的投資業(yè)； （2）關于接納、開除和懲戒的規(guī)定應當公平合理，并有適當的申訴程序； （3）對投資者提供足夠的保護； ?。?）有適當的安排及財力以有效監(jiān)管和執(zhí)法；可以規(guī)定，代表該組織行使的職權，在不影響其責任的前提下，可由其他有能力且樂意的組織或個人行使； ?。?）有關于任命；撤銷監(jiān)管官員和執(zhí)行官員的規(guī)定，這一規(guī)定必須保證該組織不同成員之間及該組織或其成員與公眾之間的利益平衡； ?。?）必須建立針對該組織或其成員的投訴調查機制；這項調查職責可由獨立于該組織的團體或個人承擔； ?。?）該組織必須能夠并樂于促進及維持較高的投資從業(yè)方面誠實標準及公平交易標準，并以分享信息和其他事項的方式與對投資業(yè)和其他金融服務業(yè)負有監(jiān)管責任的當局和其他團體、個人合作。如果某組織成員要超越這一范圍，就必須向委員會和其他有關自律組織申請授權。 ?。?）糾正命令（pliance order）請求權。如果自律組織的規(guī)章違反了關于保護投資者或關于不正當競爭的規(guī)定，委員會可以修正或指令該組織修正其規(guī)章以滿足法律在這方面的要求，這種情況下，委員會應與自律組織協(xié)商。但這項駁回不影響已作出的修正先前的效力。 法律對集體投資機構的要求較為獨特的是，應由集體投資機構的經理人和受托人提起宣布其為被授權人的申請，且經理人與受托人不得為一人；必須向委員會提供一份信托契約（trust deed）以及律師簽署的表明該契約符合法律規(guī)定的證明；經理人和受托人必須是被授權人，并且未為有關法規(guī)禁止擔任經理人或受托人；機構名稱不得有誤導作用；機構宗旨應能合理、成功地實現；機構的參加者應有權以與信托財產價值相當之價格要求機構回贖其投資單位，或經理人應保證參加者能以此價格在交易所出售其投資單位。 對集體投資機構不存在認可，因而撤銷是直接針對授權令。 中止授權，顧名思義，為非永久性的資格喪失。程序上，要求這一類被授權人在英國開業(yè)前7日內以書面的形式或經批準的其他形式向委員會通知，這項通知中應包含的內容為：關于他所從事或意欲從事的業(yè)務的信息；關于有關成員國法律對其授權的信息；有關通知、文件送達的地點，等等。協(xié)商以后，如委員會認為該有關國家監(jiān)管當局能保證當事人符合有關法律規(guī)定，也可以撤銷終止或中止授權的指令。這樣達到了靈活與統(tǒng)一相結合的目標；不同法規(guī)從不同方面對從業(yè)者加以規(guī)范，相互配合，減少了遺漏，并形成較為嚴密的體系。分別規(guī)定證券投資委員會對自律組織的認可監(jiān)管及自律組織對其成員的授權監(jiān)管就體現了這種思想。 我國證券業(yè)高速發(fā)展過程中所出現的很多問題都涉及到證券投資從業(yè)者，甚至可以認為其中一些問題的產生正是法律對此沒有規(guī)范或沒有合理規(guī)范的
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