英國證券法中的證券投資從業(yè)者初探(存儲(chǔ)版)
【正文】 義是，由被授權(quán)人（即“本人”）根據(jù)一項(xiàng)要求或許可其從事相關(guān)投資業(yè)的契約所雇傭的人，并且本人（即雇主）書面表明接受指定代表人在從事投資業(yè)務(wù)方面所產(chǎn)生的責(zé)任?！ ?986年金融服務(wù)法》對于不同從業(yè)者的資格得失問題，根據(jù)情況的不同規(guī)定了程序上和實(shí)質(zhì)上的條件。這樣申請“授權(quán)”就為申請“認(rèn)可”（recognition）所取代，被授權(quán)人資格的獲得就由被認(rèn)可自律組織資格的取得所決定，由此可以看出，英國證券法在擴(kuò)大國家干預(yù)的前提下，盡量保留著自律管理的特色。但是，委員會(huì)認(rèn)為撤銷認(rèn)可對公眾的利益為必要時(shí)，可不受上述關(guān)于通知、時(shí)間規(guī)定的限制。 認(rèn)可令發(fā)布后，如有以下情況，委員會(huì)得發(fā)布另一命令（即撤銷令）撤銷認(rèn)可； （1） 被認(rèn)可自律組織為獲認(rèn)可必須滿足的實(shí)質(zhì)要求未得到滿足； （2） 被認(rèn)可的自律組織不履行其法定職責(zé)； （3）由于存在從事與該組織相同業(yè)務(wù)的其他組織且該其他組織已經(jīng)或可能獲得認(rèn)可而對原被認(rèn)可組織的續(xù)展認(rèn)可已無必要； ?。?）委員會(huì)認(rèn)為撤銷認(rèn)可對投資者利益為必要時(shí)； ?。?）被認(rèn)可自律組織請求或同意撤銷認(rèn)可。此外，如涉及兩種以上投資業(yè)的自律組織的規(guī)章未滿足法律對于其中一種投資業(yè)的要求，委員會(huì)也可以行使這項(xiàng)權(quán)力。 委員會(huì)應(yīng)在不遲于收到申請之日后于6個(gè)月通知申請人其決定；在發(fā)布授權(quán)令時(shí)，委員會(huì)可發(fā)布證明，表明該投資機(jī)構(gòu)符合為享受歐共體有關(guān)法令賦予之權(quán)利而必須具備的條件。在中止授權(quán)的特定期間內(nèi)，或法律規(guī)定的特定事項(xiàng)發(fā)生前，或法律規(guī)定的特定條件得到滿足前，原被授權(quán)人不再是被授權(quán)人?！ ψC券投資從業(yè)者的規(guī)范是證券法的核心內(nèi)容之一。 。13 / 13。 。但是，英國證券監(jiān)管當(dāng)局在行使這項(xiàng)權(quán)力時(shí)，應(yīng)與有關(guān)國家證券監(jiān)管當(dāng)局就有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行協(xié)商，除非委員會(huì)認(rèn)為，為投資者的利益，有必要立即發(fā)出授權(quán)終止或授權(quán)中止的指令，但也應(yīng)在發(fā)出指令后立刻與有關(guān)國家的監(jiān)管當(dāng)局協(xié)商。這些前提是： ?。?）授權(quán)令的持有人不再適于從事證券投資業(yè)； ?。?）違反有關(guān)規(guī)定，或有意向委員會(huì)提供虛假、不實(shí)或誤導(dǎo)的信息，或違背依法發(fā)出的禁令或要求。下面僅就法律對有代表性的其他被授權(quán)人較獨(dú)特的要求作簡要介紹。 （3）直接修正（alteration）。這項(xiàng)禁止性規(guī)定的意義在于，任何組織均不得提供“萬能”服務(wù)，而必須有一定的業(yè)務(wù)范圍。 依《1986年金融服務(wù)法》第11條，委員會(huì)可發(fā)布其他命令撤銷認(rèn)可令。 盡管有資格從事證券投資業(yè)的是被授權(quán)人而不是授權(quán)人（即自律組織），但法律直接規(guī)范的對象卻是后者。與1958年的法律相比，《1986年金融服務(wù)法》縮小了法定豁免的范圍；建立了“證券和投資委員會(huì)”并賦予它很大的權(quán)力，這一權(quán)力體現(xiàn)在大多數(shù)證券投資從業(yè)者資格必須由證券和投資委員會(huì)通過授權(quán)的方式給予；1986年法律所保留的豁免也設(shè)定了嚴(yán)格的條件、范圍，并可被監(jiān)管當(dāng)局限制、撤銷。 不過，這些貨幣市場機(jī)構(gòu)只在涉及這些機(jī)構(gòu)之間或它們與其他人之間進(jìn)行的為《1986年金融服務(wù)法》所規(guī)定的交易時(shí)，才視為被豁免人。根據(jù)《1986年金融服法》第42條，由勞埃德理事會(huì)許可作為勞埃德承銷代理的人員在與勞埃德保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)或符合勞埃德保險(xiǎn)業(yè)務(wù)宗旨的投資業(yè)方面為被豁免人。第38條規(guī)定，被認(rèn)可結(jié)算所在涉及為投資交易提供結(jié)算服務(wù)的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的事務(wù)方面為被豁免人。至于“在其他成員國開業(yè)”的含義，該法規(guī)定為：某人之總機(jī)構(gòu)（head office）位于該成員國，且未從他在英國擁有的永久辦事地點(diǎn)辦理其投資業(yè)，此人就被認(rèn)為是在該成員國開業(yè)。 ?。?）證券和投資委員會(huì)（Securities and Investment Board，SIB，以下簡稱委員會(huì)）直接授權(quán)的人。《1986年金融服務(wù)法》對集體投資機(jī)構(gòu)的含義、范圍進(jìn)行了極為嚴(yán)格的限定，排除了若干貌似集體投資的財(cái)產(chǎn)安排。 （4）友誼會(huì)社（friendly Societies）。 然而，某一成員可能依第7條〔1〕款逃避其必須服從的其它特別法規(guī)的限制。當(dāng)然，這里所謂的“授權(quán)”與“豁免”均指證券法上的授權(quán)和豁免。英國證券法中的證券投資從業(yè)者初探英國證券法是一個(gè)由若干單行法規(guī)組成的，以《1986年金融服務(wù)法》（Financial Services Act，1986）為統(tǒng)率的證券法規(guī)體系。英國證券法規(guī)定，只有獲得“授權(quán)”（authorization）或者“豁免”（exemption）的人（不限于自然人）才可以從事證券投資業(yè)。另外，這一規(guī)定并不減損投資從業(yè)者努力爭取自律組織成員資格的必要性，因?yàn)楸M管在市場監(jiān)管方面無正式成員資格的投資從業(yè)者也可能被視為自律組織的成員，但這類“成員”卻不能因此享受該法第7條〔1〕款的利益，即被認(rèn)可自律組織成員僅憑其成員資格就可以成為被授權(quán)人。一般原則是，適用第22條的保險(xiǎn)公司除依該條外，不得再根據(jù)其他條款被視為被授權(quán)人（即不能從事其他業(yè)務(wù)）；如果適用《1982年保險(xiǎn)公司法》但不適用《1986年金融服務(wù)法》的保險(xiǎn)公司依后一法律的其他條款而成為被授權(quán)人，那么目的只能是：便于管理為該公司或與該公司屬同一集團(tuán)〔5〕（group）之其他法人團(tuán)體的官員
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